漢博投資發展有限公司

① 徐大麟的漢鼎亞太

在美國漢博奎斯特風險投資有限公司左沖右突的兩年投資實踐中，作為合夥人的徐大麟「處處留心皆學問」，不僅從這個創立於1968年的風險投資有限公司學到了運營管理真諦，而且很快迷戀上了高風險、高回報、高創新的這個全新行當——「風險投資需要用上十八般武藝才能令一個公司成功，它讓我把吃奶勁都使了出來，我覺得這是一件很過癮的事情。」雖說，在美國漢博奎斯特風險投資有限公司如魚得水，但「為他人做嫁衣裳」的替別人打工境況卻讓徐大麟總覺得十分不得勁，難以獲得獨自創業的酣暢淋漓。當他向摯友談起自己另起爐灶的打算時，沒想到卻換來了「好好珍惜難得的機會，千萬別再胡思亂想了」的一致反對聲。難道44歲就不能再創業了嗎?徐大麟斷然否定了這種習慣偏見——「人到中年，創業的確艱難，機會也不太好尋覓。不過，美國是個充滿機會的地方，把握就有成功機會。機會就像火車一樣，這一班有機會，下一班也有機會，機會是無窮地、不斷地來。」
就這樣，徐大麟抓住機遇而不喪失機遇，背靠美國漢博奎斯特風險投資有限公司這顆參天大樹，於1987年大膽冒險地創辦起了美國漢鼎亞太風險投資有限公司，矢志不渝地開始了風險投資的大搏殺。之所以將公司命名為「漢鼎」，在徐大麟看來有兩重含義：其一，「漢」為美國漢博奎斯特風險投資有限公司的第一個字，「鼎」為台灣風險投資業發起人李國鼎名字的第二個字；其二，「漢」為中國，「鼎」為「鼎足」，寓意為「中國人要鼎足天下」。公司投資資金的主要來源於美國的退休基金，這也是世界上最大的一筆長期發展基金；公司的投資目標是「大小通吃」，無論是種子期還是成熟期的高新技術企業都投資，唯一的標准就是能賺錢；公司的運作模式分為四個類型，既有投資未上市高新技術公司，又有投資前期階段的高新技術公司，還有杠桿收購，更有企業並購……從創建美國漢鼎亞太風險投資有限公司的第一天起，徐大麟就精心勾勒出了公司的未來發展路徑——「公司不是一個理想，不是一個慈善事業，而是一個需要贏利的單位。公司要賺錢，就要有一個很好的營業項目，它本身的財務、業務要健全。公司財源滾滾才會成功，當然同時還要融入到國際規則中去。」
從這一未來發展路徑出發，徐大麟從美國抽身而出殺了個回馬槍，果敢挺進台灣「高科技荒漠」，力求成為台灣高新技術產業的「孵化師」。在20世紀80、90年代，台灣島內視風險投資行業為「笨蛋才會投入的行業」，而徐大麟卻置冷嘲熱諷於不顧，甘當風險投資行業的「大傻蛋」。為了最大限度消除投資人的心裡陰影，徐大麟活學活用將風險投資一詞，翻譯為不帶任何刺激色彩的「創業投資」，很快便籌集到了2000萬美金，全力扶持宏基電腦(Acer)、台灣新竹科技園區、旺宏電子(Macronix)等高新技術企業。就這樣，在「我的出發點是幫助台灣發展科技，但因台灣地區的狀況最迫切的不是發展更好的科技產品，而是需要能夠對做科技產品廠商進行投資的公司，即由科技導向變為投資導向。為此，在「風險投資」的高遠志向導引下，徐大麟「鐵肩擔道義」大打出手，不僅把「風險投資」的概念和方法引進台灣，而且將「基金管理」的理念輸入寶島，並付諸行動對150餘家高新技術公司進行了風險投資，功到自然成地將台灣這個「高科技荒漠」變成了享譽全球的「高科技綠洲」。
在長年累月的高風險投資過程中，徐大麟對「風險投資」的認知由糊里糊塗到清晰明了——「風險投資是所謂上市資本的一環，所有資本投在未上市公司，比較科技方面的，都用風險投資這種字眼，但另外也包括購並，只要這個東西不是在股票市場很快地買賣，我們都稱作未上市，中間以風險投資歷史最悠久，而且也是初創科技方面的資金來源。中間有一個很重要的特性，它是一個長期資金，尤其是初創，並不能借到錢的話，這是唯一的資金，所以受到很大的重視。另外最重要提到的一點，風險投資是支持自主創新的。為什麼提到有風險，就是很多創新不一定能夠商品化，所以在很高的風險之下，風險資金才能把創新作出來。風險資金是一個長線投資，所以比較穩定，不像股票，可以像蝗蟲一樣，一看好就進去，見不好就跑掉。」

② 徐大麟:台灣風險投資教父

徐大麟:台灣風險投資教父 一個63歲的老頭，手裡卻掌控著200億人民幣的資金，他的名字曾經在《商業周刊》上和朱鎔基齊名。他叫徐大麟，美國漢鼎亞太(H＆QAsia Pacific)風險投資公司董事長，被台灣風險投資界尊稱為「教父」級人物。
今年1月12日，漢鼎亞太剛剛籌募5億美元私募基金，據透露，將用於在中國、日本和韓國做並購方面的工作。
因為在亞洲金融危機之後，對亞洲經濟的復甦做出了傑出貢獻，1998年，徐大麟與朱鎔基一起被美國《商業周刊》評為「亞洲五十位傑出領袖人物」之一；
這位美國加州伯克利分校電機工程的博士，1943年出生在重慶，4歲時隨家人赴台灣。徐大麟曾經在IBM總部服務了十二年之久，位列當時中國人的最高職位，卻因為家鄉經濟發展需要，返回台灣做了投資家，正是他把「風險投資」的概念和方法引入台灣。
偶然做了投資家
世界上做風險投資成功的地方只有美國、以色列、西歐等有限的幾個國家和地區，我國台灣就是其中之一。徐大麟對台灣的風險投資功不可沒。台灣的風險投資公司或者是從漢鼎出去的員工成立的，或者是借鑒了漢鼎成功的經驗。
20年前，徐大麟還在美國IBM總部供職，當時台灣經濟還非常落後，時任「經濟部長」的李國鼎參觀了美國矽谷之後，決定要把台灣的產業從製造業轉換為高科技產業。徐大麟得知家鄉台灣的這一規劃後，作為一名海外專家，參與到了發展台灣科技的工作中。徐大麟非常投入，利用了很多假期，經年累月地為台灣高科技產業發展服務，一分錢也沒有拿，前前後後十幾年。
上個世紀80年代中期的台灣，很難發展高科技產業。因為國外很多先進的技術都是靠風險投資基金來發展的，但當時的台灣沒有這樣的資金，對風險投資幾乎一無所知。徐大麟了解到這一情況後，毅然從IBM實驗室辭職，加入到美國科技投資、風險投資的鼻祖之一———漢博奎斯特創投公司，把風險投資的概念和方法成功帶到台灣，把基金管理的.觀念也帶到了台灣。
由於熱心台灣的高科技發展，徐大麟完全轉行了。「我的出發點是幫助台灣發展科技，但因為當時台灣地區的狀況最迫切的不是發展更好的科技產品，而是需要能夠投資做科技產品的公司，要由科技導向變到投資導向，因此，我選擇了風險投資。」
徐大麟走過的道路在別人看來曲曲折折，在他自己看來卻很自然。他考上台灣大學讀物理專業，是因為當時受楊振寧、李政道成功的影響，社會普遍認為好學生都應該讀物理，將來去拿諾貝爾獎。但後來,他發現自己的興趣不在物理上，而且「我在物理上也沒什麼天分」，於是到美國讀碩士時，徐大麟選擇了「比較實用」的電機工程。
因為讀的都是技術方面的專業，通過努力，徐大麟到了IBM，並且是總公司的研究單位，負責整個磁技藝，這在工業技術研究方面已經到頂了。
徐大麟曾經在IBM職位很高，幫助決定哪些項目應該給予支持，哪些項目不應該做，實際已經承擔了一些決策工作和管理工作，這對他後來做風險投資的幫助很大。
「剛進H&Q的時候，每次我都會抓一個MBA和我一起配合，我做技術分析，他做財務評估。」徐大麟說。
風險都是我的，哪有這種好事？
20年過去了，徐大麟和他的H&Q在台灣共投資了150家公司，他驕傲地說：「我們完成了政府和社會要做的事情。」
台灣在上世紀70年代也是以政府投資為主，沒有風險投資和基金管理人的概念，徐大麟做起了基金管理人，向人們介紹風險投資時很費一番周折。基金管理人沒有自己的錢，但對投資的行業有專業的了解，用別人的錢進行投資，而且這筆資金需要長期交給基金管理人，因此最關鍵，也是最難的第一步就是籌募基金。
向政府和銀行貸款需要抵押，而募集風險投資基金沒有任何東西做抵押，這在當時的台灣人看來是非常不可思議的。徐大麟經常是去和別人解釋了半天，別人才恍然大悟：「哦，我懂了」，接著說：「你在和我開玩笑吧，你玩我的錢，還要我付錢給你？損失了算我的，賺錢了還要給你20%作為獎金，風險都是我的，哪有這種好事？」
那種艱難可謂非同一般，因此徐大麟至今非常感謝李國鼎的幫助，稱之為恩師和領導人。李國鼎覺得台灣科技事業需要風險投資，如果沒有資金， 創業 的人就會完蛋的。於是，他利用自己的聲望和關系幫助徐大麟募集資金。徐大麟第一次募集到的資金是兩千萬美金，其中將近三成是台灣政府放進來的，作為種子基金，鼓勵風險投資。
這第一筆基金投資於宏碁電腦，當時宏碁還沒有上市，正在做上市前的准備，徐大麟所在的H&Q就聯合花旗銀行等六家公司共同投資，獲得了很大的成功。
因為基金管理人需要通過專業分析、判斷，以分散風險的方式進行投資，希望給投資人帶來收益，因此，徐大麟表示IBM的光環給了他很大幫助，別人相信他在高科技方面很專業，很有眼光。
星巴克店背後的大股東
在中國大陸，你也許沒有聽說過漢鼎，但你一定知道海南航空、燕莎商城、星巴克等等，它們都和漢鼎亞太有關。
目前漢鼎亞太投資的項目涉及科技、房地產、化工、消費類產品等領域，共十六七個項目，投資總額兩億五千萬美金。
早在1993年，漢鼎就進入了中國大陸。當時，美國的安泰保險公司和中國銀行剛達成合作，美國安泰保險出資兩千萬成立「中安基金」。中國銀行的想法是要做風險投資。
安泰保險在美國都沒有做過風險投資，更何況是在中國做？於是，他們就找到漢鼎來共同管理這個基金。當時漢鼎已發展到菲律賓、泰國等其他亞洲國家，有一定的知名度。這樣，漢鼎亞太1993年進入中國，與中安基金管理公司各佔一半股份，共同管理中安基金，中安和漢鼎各佔50%，後來漢鼎逐步做到工作的95%，仍舊拿50%的費用。
1995年以前，中國還沒有什麼科技可談，因此漢鼎最初進行的是一些一般性的投資，包括大連的華寶房地產項目，與中國銀行在沈陽投資了東宇集團公司，之後又陸續投資了日後上市的海南航空、北京的燕莎商城，與北大合作成立科興生物工程公司。
1998年，和美國的星巴克達成協議，將星巴克引入中國，四個月不到的時間，1999年在北京國貿開了中國大陸第一家星巴克店，截至目前，已開了58家店面，平均一個多月開一家。漢鼎作為大股東，佔80%以上的股份。
後來由於中國在科技方面的發展，漢鼎的投資也轉向以科技產業為導向。其中有兩個比較大的項目，一個是以晶元為主的中芯國際，另一個是以石化為主的宏仁集團。
投資黑暗期卻沒有一個全盤失敗
風險投資，高風險，高回收，也必然有高失敗率。漢鼎剛剛進入中國大陸市場的時候，大陸的合資企業實行合夥人制，外方佔三成，中方佔七成，什麼都要雙方同意才能做成，也不準上市，帶來了很多問題，被稱為「投資黑暗期」，許多投資公司都血本無歸。漢鼎從來都是鍥而不舍，非常努力在做，沒有一個是全盤失敗的，把資本都收回去，部分還賺了錢，算得上當時最好的基金。
雖然風險投資失敗的例子有很多，但徐大麟從來沒後退過，他說關鍵是最後總體上成功的要比失敗的多，而且只有高風險才能把創新的東西引進來。
「投資黑暗期」並沒有把徐大麟嚇跑，一方面是他鍥而不舍的性格，一方面是因為他是土生土長的中國人。「中國被說成是世界工廠，因為這里有廉價的勞動力和勤奮的工人，但是中國人最大的長處———發明力、創造力沒有發揮出來，世界強國就要發展創新，創新的一個很大的工具就是風險投資。」徐大麟說。
「科技要具備及時、產品化、市場佔有率三個條件才能生生不息。研究出世界上最好的技術，除非能很快募集到資金，開了公司，生產出產品，該產品能在世界市場有一定的佔有率。否則再好的技術也沒有用，而這就需要風險投資。」
非常巧合的是去年5月份漢鼎在東莞投資了一家做電池的公司，為世界最先進的MP3設備iPodnano和iPodshuffle生產電池，而這種升級版的iPod能夠儲存海量音樂的核心技術Mrhead正是當年徐大麟還在IBM時帶領團隊研發出來的。 ;