期貨期權的delta

⑴ 期權delta標准計算公式與舉例說明如何計算的！

就是下面這個公式：

B-S-M定價公式

C=S·(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

(1)期貨期權的delta擴展閱讀：

計算方法如下：

其中

d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C-期權初始合理價格

X-期權執行價格

S-所交易金融資產現價

T-期權有效期

r-連續復利計無風險利率

σ-股票連續復利(對數)回報率的年度波動率(標准差)

式子第一行左邊的C(S,t)表示看漲期權的價格，兩個變數S是標的物價格，t是已經經過的時間（單位年），其他都是常量。Delta的定義就是期權價格對標的物價格的一階導數，所以右手邊對S求一階偏導，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把數字帶進去就好了。N是標准正態分布的累積分布（需要計算器或者查表）。

Delta值(δ)，又稱對沖值，指的是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示:Delta=期權價格變化/標的資產的價格變化。

定義：

所謂Delta，是用以衡量選擇權標的資產變動時，選擇權價格改變的百分比，也就是選擇權的標的價值發生

Delta值變動時，選擇權價值相應也在變動。

公式為：Delta=外匯期權費的變化/外匯期權標的即期匯率的變化

關於Delta值，可以參考以下三個公式：

1.選擇權Delta加權部位=選擇權標的資產市場價值×選擇權之Delta值；

2.選擇權Delta加權部位×各標的之市場風險系數=Delta風險約當金額；

3.Delta加權部位價值=選擇權Delta加權部位價值+現貨避險部位價值。

參考資料：網路-Delta值

⑵ zz 什麼是期權的風險指標Delta

Delta是指期權的價格對於標的物價格的一階導數(也就是標的物價格變動1單位，期權價格變動多少專)。Delta 敞口(Delta exposure)就是所持有屬的期權沒有被Hedge(不知道中文叫什麼，對沖?)掉的Delta。例如，一個期權的投資組合的Delta是500，沒有進行任何Delta Hedge，那這個投資組合的Delta exposure就是500。Delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發生了變化，比如買入或者賣出了期權。另外就是Gamma導致的。Gamma是期權價格對於標的物價格的二階導數(也就是標的物價格變動1單位，Delta變動多少)。如果一個投資組合的Gamma不為零，那麼當標的物價格發生變化時，投資組合的Delta exposure也會發生變化。

⑶ 期權delta與基本頭寸有啥聯系

一個具有正delta的持倉意味著標的資產價格上漲時會盈利，這一點對於期專貨同樣成立。期屬貨多頭實際上擁有正的delta，空頭持有負的delta。delta並非期權獨有。
在期權操作四個最基本的頭寸中，買入看漲期權與賣出看跌期權有正的delta，買入看跌期權和賣出看漲期權有負的delta，簡單理解就是，買入看漲期權和賣出看跌期權在標的資產價格上漲時（其他影響因素不變的情況下），期權部位是賺錢的；買入看跌期權與賣出看漲期權在標的資產價格下跌時，期權部位是賺錢的。

⑷ 哪些期權使用delta保證金模式

由於傳統模式的局限性，一些交易所逐步開始嘗試新的保證金計算方式——Delta模式。
所謂Delta是指期貨價格變動1 個單位時期權價格的變動程度。例如，Delta=0.5表示期貨價格每上漲1元，權利金也上升0.5元。顯然，看漲期權的Delta 是正數，看跌期權的Delta 值是負數。
在 Delta 模式下，期權保證金=權利金+Delta ×期貨保證金。
Delta 模式主要是通過將期權資產標的物價值通過Delta 系數，來計算賣出期權所
需繳納的保證金的模式。相對傳統保證金模式，Delta模式計算出的保證金數額較低，並且考慮了不同標的價格下期權的風險，資金的使用率較高。此外，Delta系數也是反映期權市場風險的重要指標，保證金隨著Delta 系數的變化，交易風險也在保證金的增減中體現出來。通過Delta 系數將期權與標的價格聯系起來，有利於簡化對期權市場的管理。
雖然Delta 模式與傳統模式相比，考慮到了不同期貨價格下的期權的不同風險，但是仍有其缺點。事實上，期權價格要受到標的物價格、標的物價格的波動率、利率、到期日的變化等多重因素的影響，但是Delta 模式只考慮了標的物價格變動造成的風險，忽略了其他因素對期權風險的影響。其次，Delta 更多代表的是即時和歷史狀況，缺少對未來風險的預測。因此Delta 模式在很多情況下容易錯估期權的保證金。為了改進Delta 模式的局限性，芝加哥商業交易所開發了SPAN 保證金結算模式。
目前，國內沒有期權使用delta保證金模式。

⑸ 看漲期權和看跌期權的delta

A肯定對 根據BS可知歐式看漲的delta為N(d1),看跌為N(d1)-1；
美式 就不知道了CD不確定，應該對吧

⑹ 期權的delta值受哪些因素影響

標的波動率，到期時間，行權價

⑺ 50etf期權的delta是什麼

Delta是衡抄量標的資產價格變動時，期權價襲格的變化幅度。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。認購期權的Delta值為正數（范圍在0和+1之間），認沽期權的Delta值為負數（范圍在-1和0之間）。可以把某隻期權的Delta值（取絕對值）當做這個期權成為實值期權的概率。實值期權的Delta較高，虛值期權的Delta較低。
以上僅供參考，具體建議您聯系您所在券商客服。

⑻ 股票期權中Delta的含義是什麼

股票期來權中Delta的含義是：Delta值（δ）源，即為衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度的 。

用公式來表示即位：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。

⑼ 『外匯期權delta敞口變動』是什麼意思

Delta是指期權的價格對於標的物價格的一階導數（也就是標的物價格變專動1單位，期權價格變屬動多少）。

Delta 敞口（Delta exposure）就是所持有的期權沒有被Hedge（不知道中文叫什麼，對沖？）掉的Delta。例如，一個期權的投資組合的Delta是500，沒有進行任何Delta Hedge，那這個投資組合的Delta exposure就是500。

Delta敞口的變動有很多原因，可能是投資組合本身發生了變化，比如買入或者賣出了期權。另外就是Gamma導致的。Gamma是期權價格對於標的物價格的二階導數（也就是標的物價格變動1單位，Delta變動多少）。如果一個投資組合的Gamma不為零，那麼當標的物價格發生變化時，投資組合的Delta exposure也會發生變化。