期貨偏離現貨多少合理

A. 期貨比現貨高出92個點,該如何套利

以白銀為抄例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，儲存運輸等費用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。

B. 是期貨價格跟著現貨價格變，還是反之

期貨，英文名：Futures，從英文字面理解，即未來，預期。
期貨通常指的版是期貨合約,是一份權合約。由期貨交易所統一制定的、在將來某一特定時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。簡單說，就是對標的物的預期進行交易。

期貨價格受很多因素影響，包括現貨價格的變化。
而現貨價格也會受到期貨價格的影響。兩者相輔相成，相互影響的。
隨著結算日的到來，期貨價格最終會向現貨價格靠攏。以現貨價格進行結算。
期貨受現貨影響的例子：市場一段時間內的裸賣空會導致期貨價格偏離，但現貨沒有遭到拋售而比較穩健，那麼最終期貨價格會返回跟隨現貨價格走向一致。
而期貨的一個功能是助漲助跌，這就是現貨受期貨影響的典型例子。

C. 怎麼期貨價格與現貨價格走勢基本一樣

你好，因為期貨是需要進行交割的，既然是交割，那麼就是和現貨結合在一版起了。權

所以說，期貨作為遠期合約，可以預期現貨價格，但是 最終還是與現貨價格趨於一致。

所以說，期貨不可能偏離現貨價格太多而上漲，也註定要受現貨庫存，供應的影響

申萬期貨 技術哥為你作答

D. 現貨與期貨之間如何套利

以白銀為例：
傳統理論：期貨價格=現貨價格+持有成本+升貼水等，根據交割期，回儲存運輸等費答用可以大體算定持有成本+升貼水的部分。假如白銀期貨1406合約與現貨白銀延期上海T+D的總持有、交割成本問100，那麼理論上期貨1406的價格應該高於TD100個點。如果某天行情波動，導致期貨價格高於TD150個點，那麼可以買入TD，賣出期貨，等到進入交割期，以TD來收現貨，交付給期貨履約，成本是100個點，而差價是150，就能套取50個點的無風險利潤。
而現在期貨夜盤開放之後，可以完全通過平倉操作，而不需要交割來實現套利交易。這存在一個假定就是短期內期貨與現貨價格維持在一個均衡位置，如果價差偏離，可以同步反向開倉，待價差回歸之後獲取套利利潤。如上假如短期內，期貨1406與TD價差為100，如果某天行情突然變化，價差成為120，則可以做空期貨，做多TD，待價差恢復至100時候平倉，毛利潤為20個點，手續費大約5個點，純利潤為15個點。這種套利交易方便簡潔，風險低，收益穩定。

E. 為啥正常期貨價格要比現貨高一些

期貨的價格反應的是未來的價格走勢,當然跟現貨不同了.

比如說人們預計1個月以後的大米要漲價,那麼它的期貨價格要比現貨價格高

F. 商品期貨 期末的期貨價格和 現貨價格為什麼不是接近的

是接近的啊，末期（臨近交割的時候），期貨和現貨的價格會趨向一致，你說的不接近是不是只價格不一樣。這是因為期貨價格包含了倉儲費用，要比現貨高的原因。

G. 為什麼期貨價格和現貨價格在未來會相互接近的呢，是什麼原因呢，能否簡要的解釋一下呢,最好舉個例子，謝謝

假設下周到抄交割日， 而期貨比襲現貨貴10%，那麼只要在期貨上賣出，現貨上買入，一個星期後執行交割，就可以得到10%的利潤。
為了這個巨大的短期利潤，就會有資金在期貨上賣空，期貨價格自然就被打下來了；同時需要買入現貨，現貨價格也自然被抬高。
所以市場自然會將這一「期現價差」縮小到利潤沒有吸引力為止。

H. 期貨市場在交割前的價格會不會偏離現貨價格很多

有兩種可能：1.正常情況下不會有很大偏離，如果偏離大了，就會有人在現貨市場買東西專交到期貨上，反屬之亦然。這種情況要求買賣的交割兩方都有現貨背景。
2.在逼倉的情況下，如果讓交割的一方知道你沒有交割的能力，說白了就是買不了那麼的現貨，或者拿不出現貨，他就會把價格拉到很離譜的位置，因為你拿不了現貨，所以只能在電子盤上認賠。97年橡膠的庄就是被人查到持倉，因為實在沒有資金拿現貨，被逼倉了，聽說跳樓了最後。
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I. 期貨轉現貨的條件

期轉現的一個重要條件是期貨價格與現貨價格保持在合理的價區內。當期貨價格嚴重偏回離現貨價格答時，即使包含成本因素，對於買賣中的一方，期轉現得到的收益仍小於「交易廳平倉後買賣現貨」或「交割」得到的收益時，期轉現是無法進行的。另外期貨市場參與者結構，套期保值者和現貨貿易夥伴是否很多，期轉現規則是否便利，都將影響期轉現量。

J. 期貨的價格會影響現貨的價格嗎我的意思現貨肯定會影響期貨，但是會不會反過來

現貨價格對期貨不會有太大影響，主要是國家政策和期貨變化對農作物的影響，包括能源的價格，國際政治、經濟氣候的走向會對期貨有較大影響。