藝術品投資基金說明書

❶ 藝術品投資的投資基金

2007年6月，民生銀行推出了一款高端理財產品―――非凡理財「藝術品投資計劃」內1號，標志著藝術品投資開始容納入金融市場的視野。 2009年6月，國投信託聯合建設銀行和保利拍賣推出國內首款藝術品信託理財產品―――「國投信託.盛世寶藏1號保利藝術品投資集合資金信託計劃」。
而2011年藝術基金將加快發行腳步，各家機構已經或正在布局，國內藝術品基金規模2011年將超15億元。
2011年1月14日國投飛龍藝術基金8號集合資金信託計劃成立，募資規模為2億元人民幣，認購門檻為100萬元，產品期限18-24個月。
2011年3月，紅珊瑚三期藝術品私募基金即將發行，資金規模為1500萬-2000萬元人民幣，周期為5年封閉，投資門檻上升為100萬元。
2011年4月12日，上海證大文化發展有限公司、上海國際信託有限公司以及中國工商銀行合作推出了國內第一個藝術品陽光基金-香花石·新繪畫藝術基金，基金由原多倫美術館首任館長、原喜馬拉雅拉雅首任館長、證大文化公司首席執行官沈其斌先生親自操盤。

❷ 藝術品投資基金的建立

文化部文化市場發展中心研究員西沐指出，中國藝術品市場的金融化是大勢所趨，就目回前的情況來看，藝術答品資本市場的發育與發展是其核心，而中國藝術品資本市場發展的突破口是藝術品投資基金。
西沐指出，狹義地來看，基金是一種有特定目的和用途的資金，是一種間接的證券投資方式，它的市場發展可能經過三步：
第一步是散戶時代；
第二步是機構階段，投資者通過機構來買基金，並通過變現藝術品來獲利 ；
第三步是通過購買藝術品衍生品來實現投資，具體來說，如推出藝術品交易指數，就可以掛牌上市進行交易，而不需藝術品的變現過程。西沐認為，藝術品投資基金現在只能說剛剛起步，其對藝術品資本市場的突破與帶動意義深遠，特別是教育與示範影響會更大。

❸ 藝術品投資基金的特點

藝術本體價值形成的個別性
營構藝術本體的創作構思設計勞動是自主的、復雜的、個體化的精神生產勞動，具有極強的自由性、主體性和獨創性，是不能集中、批量、標准化生產的。因而，也是不同藝術門類的勞動者獨立的創造。它不是標准化、社會化的生產物，因而，它的價值量沒有、也不能用「社會必要勞動時間」來衡量，是難以與同類勞動進行確切比較的。
當然，藝術本體的價值量並不簡單地等於生產它的單純的「台上1分鍾」的「個別勞動時間」決定的價值量。而是由以創作主體長期訓練的探索性勞動量、反復練習、排練的實驗性勞動量等「台下10年功」的累積勞動量為依據，以承認藝術創作經驗、藝術傳達和表現的技能技巧、個人稟賦才情的差異、社會影響和時尚因素、以及稀缺程度為基礎的市場認同的個別必要勞動時間決定的價值量。
藝術載體價值形成的個別性和一般性
藝術載體是創作主體外化、物化其構思的審美意象的物質媒介系統。藝術傳達製作勞動創造藝術載體的價值，大致分為三種情況：
一是原創藝術載體。這種創造的勞動具有獨特的個性和風格，是個體化的，其創造的價值量無法用社會必要勞動時間確定。
二是人工復制的藝術載體。這類載體的復制勞動雖然沒有獨創性，但卻需要有豐富的經驗、高超的技藝和嫻熟的技巧，具有傳達製作的模仿性、復雜性。這種勞動同樣是個別的，也是不可比的，其價值量也難以用社會必要勞動時間計量。
三是機械復制的藝術載體。如平面作品的排版、印刷，歌曲磁帶、歌舞、戲劇、影視錄像帶的錄制、復制和光碟的刻錄，電影膠片的拷貝等等都是可以批量、標准化、社會化生產的，其創造的價值是能夠、而且必須由社會必要勞動時間來確定和計量的。

❹ 投資藝術品「組合產權」靠譜嗎

投資藝術品「組合產權」靠譜嗎？
2013年10月13日 10:28:36來源： 文匯報

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最低只要2萬元，就有機會投資名家雕刻的和田玉，預期年化收益率能達10%以上，這樣的藝術品理財，既受藝術熏陶，又能有真金白銀入賬，是否令人心動？
日前，浙江文交所發行了一款名為「和田籽玉名家作品組合產權」的新品，最低認購金額僅2萬元。國內不少文交所也有意逐流而動，將藝術品打包成組合產權，接受投資者認購。
一兩年前，全國多家文交所推出藝術品份額化交易，將藝術品權益拆分後公開交易，因引發大量爭議，不少投資者虧損嚴重，最終被叫停。在業內人士看來，此番組合產權，更像是藝術品份額化交易的2.0版本。如此動人的「錢」景，究竟是引領投資風潮，還是暗藏「雷區」？理財專家提醒，藝術品投資涉及環節眾多，變數極大，對普通人而言，「份額化」投資藝術品不要說控制風險，連哪裡會冒出風險，都是個未知數。
「押寶」升值空間
去年7月，由深圳杏石投資管理有限公司管理、在陝西文交所發售的李苦禪國畫作品投資組合產權正式清盤結算。由《秋味圖》、《漁鷹圖》和《柳塘三鯰圖》三幅作品組成的組合產權產品，最長管理期限是兩年，但在90天的運營期後就以拍賣方式售出，回報率達8%，折算成年化收益率為32.4%，一舉創下當時國內藝術品投資組合產權收益的新高。相比15%的預期年化收益率，實際收益率翻了一倍。張大千、林風眠等大師的作品，也相繼成為藝術品組合產權的標的物。
浙江文交所此次發行的「和田籽玉名家作品組合產權」，投資規模500萬元，資產管理人杭州方圓玉石文化交流中心主動認購100萬，剩下的400萬面向文交所會員，最低認購金額僅為2萬元。
招募說明書顯示，這一項目涉及12塊和田籽料，由黃罕勇、崔磊、鄒作志等國內美術大師雕刻完成，每件底價在30到90萬元不等。浙江文交所副總經理劉波透露，目前的認購情況很好，基本能在兩周內完成。
據不完全統計，目前全國各地的文交所已發行數十款組合產權產品。
那麼，究竟什麼是「組合產權」？業內人士概括說，用藝術品作為抵押物，向投資者借款，收益率就是投資者的借款利率，這是所謂「組合產權」、「份額化交易」的實質。藝術品組合產權通過管理人對藝術品的運營、宣傳、策展和出售及其他服務，期望達到藝術品保值、增值的目的。通常情況下，藝術品組合產權是多個藝術品的組合，且設定存續期進行運作，包括邀請知名收藏家購買、請評論家提煉藝術價值、對藝術家進行宣傳等多種方式。
陝西文交所相關負責人表示，目前很少有銀行願意給藝術品作抵押貸款，交給典當行又貸不到多少錢，組合產權的出現，提供了一種藝術品變現方式的新模式，也為民間富餘資金提供了一個保值增值的新通道。
環節多，變數大
乍看之下，組合產權便於藝術品與資本對接，又豐富了投資者的理財選擇，不失為一個好選擇。但業內人士指出，藝術品不同於外匯、股票、基金等常規金融產品，其中隱含的變數頗多，變現更非易事。
劉波介紹說，「和田籽玉名家作品組合產權」為保證收益率，項目方將向浙江文交所提供價值數百萬的和田玉作品作為抵押。打包組合的12塊和田玉會通過展賣、拍賣等方式退出。劉波表示，這款產品的項目方擁有20年的和田玉運營經驗，因為業務量增大、盤活資金的需求，希望通過組合產權來融資變現。
目前，隨著藝術品拍賣市場的成本逐漸高企，涉及的傭金較多，許多藝術品投資公司都希望與文交所合作，通過組合產權將藝術品金融化，回籠流動資金。
但業內人士指出，藝術品能否保證收益，「完全要靠行情吃飯」。由於藝術品投資並不具備很強的流動性，一旦大環境不景氣，就容易遭遇變現難題。
北京邦文當代藝術投資有限公司基金部總經理康旭盛在受訪時表示，公司此前多是和銀行及信託合作，但隨著銀監會加強了與藝術品有關的金融產品風險管控，在藝術品市場降溫期，更靈活的文交所平台受到青睞。盡管如此，受到整體行情波動的影響，目前市場上通行的組合產權產品，規模都在數百萬元左右，而且傾向於選擇名家作品或玉石之類的稀缺資源藝術品，惟恐規模過大，風險難以控制。
事實上，在國外，類似藝術品組合產權的形式早已有之。上世紀90年代末，花旗銀行、瑞士銀行、摩根大通及德意志銀行紛紛成立專門負責藝術品投資的部門，為高凈值客戶提供藝術品投資的顧問服務。不同的是，這些銀行一般會建議客戶的投資年限至少10年，以確保在此期間藝術品得到充分的展示，進一步升值。
在2005年到2007年，在佳士得、蘇富比拍賣行前負責人及華爾街財富管理人士的操盤下，十幾只藝術品投資基金將藝術品組合成一個投資標的，讓投資者購買股份。然而，這幾只「組合產權」的最低投資門檻高達25萬美元。
縱然藝術品運作的經驗豐富，國外的資本大鱷也在藝術品投資上遭遇過「滑鐵盧」。巴黎國家銀行、美國大通銀行都遭遇過20多年才能獲利，甚至虧損數百萬美元的情況。藝術品投資的「江湖」，真的可以用「波詭雲譎」來形容。
高收益不好拿
從目前發行的藝術品組合產權產品來看，兩位數的預期年化收益已不鮮見，算上部分超額的浮動收益，已比藝術品信託更能「吸金」。逐步降低的認購金額限制，也為普通投資者大開方便之門。但業內人士卻說，看上去很美的組合產權，要拿高收益卻並不容易。
此前，藝術品份額化大行其道，「證券化」的道路就遭遇過質疑。北京工商大學證券與期貨研究所所長胡逾越表示，「任何證券化網上交易的產品，有個基本的要求就是要容易標准化。任何藝術品都是個性化的產品，把個性化的產品做出標準的產品，並不合適。」
藝術品投資的獨特性，還涉及到一個問題：鑒別真偽。目前，藝術品主要依靠人為鑒定，難保不發生差錯。一旦選擇的藝術品標的物是贗品，投資可能血本無歸。此前李苦禪國畫作品投資組合之所以大獲成功，一大原因即是作品產權清晰，所有權無任何權利限制，且經過李苦禪之子李燕親自鑒定，並由權威機構評估為真跡。為避免投資贗品，不少公司在設計產品時會盡量尋找有多次拍賣記錄的藝術品，但矛盾的是，這樣的藝術品升值空間相對有限，投資收益也難免受到影響。
此外，雖然認購門檻逐步降低，但藝術品投資對普通公眾的限制仍在。上海文交所在推出「藝術品組合產權產品」時即強調過「不拆細、不連續、不向社會公眾發售」的原則。「不拆細」指的是交易之後不能再拆分轉賣給其他買家，「不連續」針對競價而言，而不向社會公眾發售，則意味著藝術品理財的大門，只對文交所的會員開放，而會員的准入門檻，定在1000萬元人民幣。這些原則杜絕了資本投機的可能，更大程度上維護了投資者的權益，但對尚在藝術品投資門外的普通公眾而言，無形中製造了難題。
用藝術品作為抵押物，向投資者借款，收益率就是投資者的借款利率，這是所謂「組合產權」、「份額化交易」的實質。
在國外，類似藝術品組合產權的形式早已有之。不同的是，銀行一般會建議客戶的投資年限至少10年，以確保在此期間藝術品得到充分的展示，進一步升值。
一兩年前，全國多家文交所推出藝術品份額化交易，將藝術品權益拆分後公開交易，因引發大量爭議，不少投資者虧損嚴重，最終被叫停。在業內人士看來，此番組合產權，更像是藝術品份額化交易的2.0版本。（傅盛裕）

❺ 藝術品投資基金都有哪些

據我掌抄握的信息目前國內主要的藝術品投資基金：招商-摩帝富-華澳藝術品投資信託計劃、復文藝術品基金、上海泰瑞藝術基金、杏石盛鼎藝術品投資基金、深圳「杏石蘭亭」藝術品基金、中融-邦文傳家寶基金、德美世博藝術基金、北京國際藝術品基金、雅匯基金、北京中博雅藝術投資基金、國投飛龍藝術品基金、上海信託香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃

❻ 藝術品投資基金的概念

藝術品投資基金是藝術品投資管理機構為藝術品投資市場建立的一種資本投資與回運作形式答，是指有在藝術品投資市場有特定目的與用途的資金投資形式，是一種間接化的證券投資方式。《中國藝術品市場白皮書》（西沐著）指出：當下，中國藝術品資本市場發展的突破口是藝術品投資基金。

❼ 藝術品基金投資

作為中國首家專業管理銀行藝術品基金的藝術品財富投資管理公司，邦文對於廣大藝術品投資者來說，還是比較陌生的，但是只要提起民生銀行「非凡理財———藝術品投資計劃1號」，許多人都如雷貫耳。這是我國第一個藝術品理財產品。到2009年7月20日為止，該計劃取得了12.75%的年化收益，絕對收益率達到25.5%。特別是此期間經歷了2008年的金融危機，藝術品投資的保值增值特性，由此得到充分檢驗。而民生銀行的合作夥伴正是邦文，其參與了共同設計研發，完成了中國第一隻藝術品基金的產品方案，這也是獲得銀監會正式批準的第一隻藝術品基金。
由於民生「非凡理財———藝術品投資計劃1號基金」已經全部到期清盤，因此黃宇傑才在接受采訪的時候，透露了其投資組成以及一些品種的收益情況。據他介紹，這款理財產品分為中國書畫及中國當代藝術，其中中國書畫佔62.5%，中國當代藝術(油畫、雕塑)佔37.5%，獲得的毛利潤百分比分別是39.2%和60.8%。其中一件林風眠的《五美圖》，投資成本為560萬元，一年後的凈收益295萬元，年化收益利為53%。另外一件八大山人的《仿董巨山水》投資成本286萬元，五年後的凈收益為2024萬元，年化收益為142%。與目前市場上有些基金是先募集資金，再找合適的藝術品相比，黃宇傑更傾向於使用預定的方式，將投資標的的意向先定下來，因為基金的期限在中國是偏短的，不像西方的基金都是八到十年的，要保證買得進，更要能賣得出。

❽ 什麼是藝術品基金可以詳細說說嗎

所謂藝術品基金，一般是由基金管理人負責募集資金，並通過多種藝術品類組合或者單一藝術品類組合的投資方式，以達到最終實現較高收益的目的。
目前國內藝術品基金主要有兩大類型，即有限合夥型和信託型，其中信託型包括單一信託藝術品理財基金、集合信託藝術品理財基金。
各種不同類型的基金運作機構也有所區別。單一信託藝術品理財基金與銀行合作，銀行通過向客戶募集資金，銀行作為單一信託人委託投資顧問進行操作。集合信託藝術品理財基金則跟信託機構合作，就是針對藝術品市場的集合計劃。藝術品私募基金是以投資藝術品為標的的基金，投資顧問機構作為GP進入，再引入LP。
對集合信託藝術品理財基金而言，銀行、信託、投資顧問共同參與項目運作，共同監管。這類基金的門檻並不高，一般是100萬~200萬元，風險可控，收益率也不一定很高。
藝術品私募基金則是收益率大，但同時風險也比較高的基金。其門檻相對較高，一般要求500萬~1000萬元。
藝術基金是以投資藝術品為目的，將藝術品視為衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潛能的特點。獨立託管、專業管理、組合投資、獨立核算、風險共擔和收益共享是其主要特點。早在100多年前，西方就已有了藝術基金的雛形。熊皮基金(法國巴黎)是最早的藝術品專業基金。國內最早的藝術基金出現在2005年5月，在中國國際畫廊博覽會上，來自西安的「藍瑪克」藝術基金以50萬美元的價格購買了當代畫家劉小東的《十八羅漢》組畫。

❾ 什麼是藝術品投資基金

藝術品投資基金是藝術品投資管理機構為藝術品投資市場建立的一種資本投內資與運作形式，是指有在藝容術品投資市場有特定目的與用途的資金投資形式，是一種間接化的證券投資方式。《中國藝術品市場白皮書》（西沐著）指出：當下，中國藝術品資本市場發展的突破口是藝術品投資基金。

❿ 藝術品投資基金都有哪些

據我掌握的信息目前國內主要的藝術品投資基金：招商-摩帝富-華澳藝術品投資信託計劃、復文回藝術品基金、上海泰瑞答藝術基金、杏石盛鼎藝術品投資基金、深圳「杏石蘭亭」藝術品基金、中融-邦文傳家寶基金、德美世博藝術基金、北京國際藝術品基金、雅匯基金、北京中博雅藝術投資基金、國投飛龍藝術品基金、上海信託香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃