基金下折比例

A. 什麼是分級基金下折

所謂基金下折，是指當分級B份額的凈值下跌到某個價格（比如專0.25元）時，為了保護A份額屬持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。一般來說，當分級基金B份額凈值低於0.250元時，將觸發分級基金向下不定期折算閾值，其目的是保護A份額的本金及約定收益。

B. 分級基金下折母基每份金額拆成多少怎麼算

分級指基的母基金相當於普通的指數基金，可以申購贖回，不直接在場內交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；A、B兩類份額直接申購贖回，但基本均在場內上市交易(瑞福優先例外).A、B份額按比例配對，通常為1:1(也有4:6)，A類份額每年獲得約定收益，B類份額除了支付A類份額的約定收益(相當於融資成本)外，還承擔剩餘的損失或享受剩餘的收益。
分級指基的模式，說到底是B類份額按比例向A類份額融資購買指數基金(如1:1)，由於A份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，B類份額承擔市場波動，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(通常為0.25元~2元左右).
由於A、B份額配比固定，B類份額的凈值越低的時候，相當於融資的實際杠桿越高，反之越低。而對於投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數，杠桿倍數越高願意支付更高溢價。
從A、B份額折溢價平衡角度，由於場內外套利機制存在，分級指基整體會保持場內外凈值和價格平衡。若以1:1的比例來看，A類份額由於常是折價，B類份額溢價，假設A類份額折價0.1元，那麼B類份額溢價0.1元。在B類的凈值越低時，0.1元意味的溢價率也越高。
上折意味著杠桿倍數突然由低到高，溢價率會增高；下折意味著杠桿倍數驟然由高到低，溢價率會降低。不過，有一點不同，下折時杠桿指基的資產折算後仍全部為杠桿指基份額；上折時份額則不變，超出1元的份額轉為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價消失。以富國軍工分級10月8日觸發上折為例來看，該分級指基上折的條款是母 基金凈值達1.5元。

C. 分級基金下折到底咋回事

所抄謂下折，是指當分級基金B份額襲的凈值下跌到某個價格（比如0.25元）時，為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。下折時母基金、A份額、B份額的折算如下：

B份額凈值歸1，份額減少。如1000份凈值為0.25元的B份額，折算後成為250份凈值為1元的B份額。值得注意的是，折算是按照B份額的凈值結算，而非交易價格。實際過程中B份額的交易價格往往高於凈值，引發投資者更大的損失。

A份額折算為與B份額相等的份額，剩餘的份額折算成凈值為1元的母基金。如1000份A份額，折算後成為250份A份額，其餘750份將按凈值轉換為母基金。實際過程中A份額的交易價格往往在0.8元附近，故通常在預計觸發下折時買A份額將獲得不錯收益。（註：當市場在大部分標的都處於跌停情況時，也就是極端缺乏流通性時買入A份額套利也可能會遭受損失）。

母基金凈值歸1，份額減少。如1000份凈值為0.65元的母基金，折算為650份凈值為1元的母基金。

D. 基金下折

1、什麼是下折？什麼情況下B類份額會觸發向下折算？
分級基金下折條款是指當母基金凈值不斷下跌，B類基金份額參考凈值跌到下折閥值（如國企改革B類基金份額參考凈值小於0.2500元）時，根據《基金合同》將會觸發的一項條款。
當上述分級基金B類份額的參考凈值低於0.25元時，觸發分級基金的向下折算。分級基金的向下折算主要調整的是B份額的杠桿。對基礎份額的份額凈值會進行折算調整，但並不改變基礎份額的風險收益特徵。

2、為什麼要下折？
下折是分級基金合同規定的一項保護持有人利益的條款。
分級基金的實質是，B份額通過向A份額「借錢」投資於母基金，從而獲得杠桿效應。A份額的約定收益就是B份額需要支付的利息。
下折條款，首先保護了A份額持有人的利益。隨著B份額的凈值不斷下降且杠桿越來越大，如不下折，B的凈值可能跌至0甚至跌穿，從而使A份額無法實現合同約定的年收益，甚至本金也遭受損失。
其次，下折後，B份額的杠桿也得以減小，這將降低若後市進一步下跌所可能給B份額持有人帶來的凈值加速下跌風險。一般來說，下折後，B份額的杠桿將從5倍左右恢復至2倍左右。

3、上述分級基金向下折算的原則
①向下折算後A類份額和B類份額的比例為1：1
②份額折算後A類份額、B類份額、基礎份額的凈值均調整為1元。
③向下折算後，B類份額恢復到初始杠桿2倍左右。

4、折算前後凈值、份額數量是怎麼變化？
① B類份額的持有人：凈值變為1，所持基金份額數量相應縮小
② A類份額的持有人：凈值變為1，折算後A類份額數量=B類份額數量
折算後新增基礎份額=（折算前A類份額的凈值*折算前A類份額的份額-折算後的A類份額*1）/1
③基礎份額的持有人：凈值變為1，基礎份額數量= 折算前基礎份額的凈值*折算前的份額/1

舉例說明：
甲先生、乙先生和丙先生分別持有10000份基礎份額、國企改A和國企改B，假設國企改B凈值0.148，國企改A凈值1.04，觸發向下折算，折算前後凈值和份額的變化如下：
基金份額
折算前
折算後
基金份額凈值
(或參考凈值)
基金份額
基金份額凈值
(或參考凈值)
基金份額
新增基礎份額
基礎份額
0.594
10,000
1
5,940
0
A類份額
1.04
10,000
1
1,480
8,920
B類份額
0.148
10,000
1
1,480
0
註：舉例僅作說明用途，不預示本基金的未來收益、也不作為投資建議。

5、基金折算是否會產生費用？
折算不會產生額外費用。但如果投資者進行基金申購、贖回、轉換等操作，會有相應的交易費用。

6、在銀行哪天能夠查詢到下折後的基金份額情況？
自T+2日起，持有人可查詢到上述分級基金下折後其所持有的基金份額數據。（註：T日指折算基準日）

7、為什麼折算當天客戶資產會突然增加？
如果上述分級基金以T日為基準日進行了折算，凈值變為1元，持有場外基礎份額的客戶，持有的份額數量會相應減少，T+1日很多銷售機構系統凈值數據會更新，但是份額數據需要到T+2日才能更新，因此查詢時看到持有的基金資產數據會虛增。
持有場外基礎份額的客戶，一般在T+2日可通過銷售機構查詢到實際持有的份額和凈值。
（註：系統參考盈虧值可能有異常，請以實際的持有份額和凈值為准。）

8、為什麼發生下折要暫停兩天的申贖？
當發生下折時，為保證折算日的份額不變，按照基金招募說明書和上交所、中登的相關規定，必須暫停兩日申贖。

9、為什麼恢復申贖後查詢到的凈值不是1？
以「折算基準日」為T日，一般T+2日恢復申贖。由於恢復申贖日公布的凈值為前一工作日（即T+1日）的凈值，受到前一天市場行情影響，凈值會有所波動，因此該凈值不是1。

E. 基金按比例拆分是什麼意思

就目前市場上的基金產品來看，實施拆分的基金都是已經運作了相當一段時間並且業績相對不錯的老基金。

由於歷史原因或者持有人結構的原因，使得部分績優老基金規模本來就比較小而當基金凈值漲到二三元錢了，投資者容易覺得貴，所以很少有人申購。

而贖回落袋為安的卻不少，導致基金規模反而出現萎縮，這難免對這些績優老基金的後續投資操作產生某些不利影響。

因此，這些業績表現優良而規模相對較小的老基金，可能會選擇採取基金拆分這種對原持有人不產生影響的形式。

舉個簡單例子來說吧： 假設投資者持有某基金1萬份，該基金份額凈值為2元，那麼他的基金資產為2萬元。如果該基金按1：2的比例進行拆分，則基金份額凈值變為1元，總份額加倍。

該投資者持有的基金份額由原來的1萬份變為2萬份，所對應的基金總資產仍為2萬元。基金拆分對原來的持有人資產總額沒有影響，只不過基金份額發生變化。

(5)基金下折比例擴展閱讀：

根據不同標准，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

（1）根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

（2）根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金託管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。

（3）根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。

（4）根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。

基金分紅

根據基金法規定，基金管理公司對於封閉式基金分紅要求是：符合分紅條件下，必須以現金形式分配至少90%基金凈收益並且每年至少分配一次。

開放式基金分紅原則是：基金收益分配後每一基金份額凈值不能低於面值；收益分配時所發生銀行轉賬或其它手續費用由投資人自行承擔。

符合有關基金分紅條件前提下，需規定基金收益每年分配最多次數、每年基金收益分配最低比例；基金投資當期出現凈虧損則不進行收益分配；基金當年收益應先彌補上一年度虧損後方可進行當年收益分配。

F. 基金下折怎麼虧百分之八十

[七個問題搞懂分級基金下折]

觸發條件：B份額凈值=0.25元

B份額資產：折算前 10000份B份額×0.323元凈值
折算後 3230份B份額×1.00元凈值

A份額資產：折算前 10000份A份額×1.007元凈值
折算後 3230份A份額×1.00元凈值

6840份母基金份額×1.00元凈值（通過場內贖回兌現利潤）

基金資產：折算前 20000份母基金份額×0.665元凈值
折算後 13300份C份額×1.00元凈值

這里：折算前後A:B=1:1保持不變，但折算後基金規模或許會大幅度縮水，這是因為A份額投資者可以贖回6840份母基金份額×1.00元凈值=6840元，佔A份額投資者原有資金的67.9%，也就是說通過下折，A份額投資者可提前收回67.9%的本金。

分級基金下折過程有哪些風險點？

在基金T日已經觸發下折之後，即使T+1日的折算基準日，B份額漲停，下折也不能停止。由於這天還能繼續交易，目前行情揭示方面又沒有任何標記，使得不少「不明真相的群眾」誤打誤撞買上這種「末日B」，一天就有可能虧損40%以上。

同樣以煤炭B為例，折算基準日（7月9日）仍可進行交易，當日成交最高價為0.665元，最低成交價為0.551元，而當日B份額凈值為0.323元，溢價區間為170.59%~205.88%。雖然當日B份額凈值有所回升，但仍將繼續進行份額折算。

假設投資者當日買入10000份分級B份額，價格區間（0.551元，0.665元），成本為（5510元，6650元），折算完成後B份額持有者資產市值為3230元，考慮到復牌首日會補溢價漲停，實際市值為3553元，最終損失比例為55.08%~87.17%。

臨近折算閥值時，為何分級B有很高的溢價？

一方面，由於分級B為場內交易份額，有跌停板限制，分級B價格每天最大下跌幅度在10%左右；另一方面，在市場連續下跌時，分級B凈值持續縮水，凈值杠桿不斷放大，從而促使分級B份額凈值加速下跌，每天可能有20%左右的跌幅。因而，分級B溢價不斷抬升，如果這時候買入將會承擔巨大的溢價風險。

對於預期或已經觸發下折的分級B基金，投資者該如何操作呢？

對於預計觸發下折的B份額基金，我們建議賣出，賣不出的買A合並贖回，風險承受能力特別高的可以博反彈；對於已經觸發下折的分級B，一定要賣出，即使當日有上漲也不能買，避免當前B份額溢價導致的巨虧。

G. 基金下折對我有什麼影響

你有持有的，就直接虧損了。。。樓主是購買B份額嗎？

H. B基金下折是什麼意思

下折是分級基金不定期折算的一種形式。為了保護穩健投資者即A份額持有人的利益專，約定當B份額的凈屬值下跌到一定價格（一般股票型基金是0.25元，轉債基金則是0.45元）時，按照公告規定和一般分級基金合同下折條款的約定，B份額凈值調整為1元，所持份額就會對應折算約為原本的1/4。A份額則調整為與B份額對等，多餘的A份額以母基金的形式派發給持有人。按照下折條款，分級B份額在下折後其杠桿倍數大幅降低，將恢復到初始杠桿水平。
此時，對於在銀行端購買母基金的客戶來說，買入價等於凈值，持有金額沒有變動，只是由於凈值回到1元，份額有所變化。而對於在二級市場上買入的持有者而言，分級B的交易價格遠遠高於分級B的凈值，這個時候基金向下折算回到凈值1元，則會發生虧損。

I. 分級基金下折

150189下折前價格是來五六毛，但是折算是自按照凈值折算的。比如說某投資者持有1000份150189基金，折算前凈值是0.317元；折算之後就變成持有317份B份額，凈值變成1元。折算前後你持有的基金金額都是317元，沒有盈虧。但是你實際上持有的基金是按照價格計價的，下折是按照凈值折算，也就是說五六毛的價格被當做三毛多折算了，這里就實現了2毛左右的虧損。

下折之後當天（7月8日）的基金凈值是1元，你看到的1.422元（7月10日）是因為這只基金這兩天股票市場上漲帶動這只基金漲了40%+。下折當天你由於持有基金下折實現了價格到凈值的虧損，損失是（0.574-0.317）/0.574=44.77%；持有兩天基金價格上漲了42.2%，也就是說從折算到現在你持有這筆基金的收益為（1-44.77%）*（1+42.2%）-1=-21.47%。折算到現在虧損了21.47%。

J. 基金下折是什麼意思

「折」是指折算，為了便於凈值計算和投資者及時兌現收益，使基金資產不至於過度膨專脹難以運作屬，有必要進行定期和不定期折算。
分級基金設置下折條款，即當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，大部分股票分級的B份額凈值小於0.25時進行下折，下折之後由於資產凈值保持恆定，投資者賬戶份額會相應縮減。
折算的原則：通常情況下，A、B、C凈值都歸於1.0元，折算前後的資產值保持不變，A:B比例保持不變，資金杠桿恢復初始狀態。

分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。
它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。