評估自身的投資偏好

⑴ 渣打的智衡財富管理是幹嘛的我投資偏好是股票，適合辦這個么

你以「智衡」為題網路，找到渣打網站進去看看就知道是什麼啦。

⑵ 以下哪句陳述最能描述投資者偏好的股利理論

所得稅差異理論最能描述投資者偏好的股利理論。

由於普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助於實現收益最大化目標，公司應當採用低股利政策。股利分配理論認為，由於對資本利得收益徵收的稅率低於對股利收益徵收的稅率，企業應採用低股利政策。

一般來說，對資本利得收益徵收的稅率低於對股利收益徵收的稅率;再者，即使兩者沒有稅率上的差異，由於投資者對資本利得收益的納稅時間選擇更具有彈性，投資者仍可以享受延遲納稅帶來的收入差異。

(2)評估自身的投資偏好擴展閱讀：

股利政策

優點：有利於樹立公司的良好形象，增強投資者對公司的信心，穩定公司股票價格；有利於投資者安排收入與支出。留存收益優先保證再投資的需要，有助於降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現企業價值的長期最大化。

缺點：股利的支付與企業的盈利相脫節，可能導致企業資金緊缺，財務狀況惡化；在企業無利可分的情況下。股利發放額每年隨投資機會和盈利水平的波動而波動，不利於投資者安排收入與支出，也不利於公司樹立良好的形象。

適用范圍：通常適用於經營比較穩定或正處於成長期的企業，且很難被長期採用。

⑶ 財務管理作業求解答

盡管現在大多數企業已經建立了現代企業制度，但是一些國有企業，甚至一些上市公司中的財會人員還會把財務與會計混為一談，他們認為財會部門只不過是單純的核算中心，提供財務信息而已，對於財務管理工作與會計工作是分是合的態度模稜兩可，混淆不清。
目前，學術界對於財務管理與會計的關系，也有不一致的看法，主要有三種觀點，即大會計觀、大財務觀、財務與會計並列觀。三種觀點的相同之處是都承認財務管理與會計不是一回事。至於兩者是包含關系，還是並列關系，則仁者見仁、智者見智。
筆者認為，財務包含會計，會計不是單獨的經濟范疇，沒有單獨的管理對象。會計工作是財務管理工作的基礎，是財務管理的一部分。首先，會計的直接目標是為企業財務管理提供真實、可靠、完整的會計信息，它對於企業管理目標的貢獻只有通過財務管理才能實現，兩者的目標既有同一性，又有包容性;其次，財務信息並不等於會計信息，對會計信息進行加工整理，佐以財務指標和文字說明，便形成了財務信息。會計信息是財務信息的必要組成部分;第三，財務管理包含成本管理、籌資管理、投資管理、營運資金管理、企業盈餘分配管理等。而這些內容的記錄、核算、匯總等要靠會計來實現。所以說在內容上財務管理是包含會計工作的，會計工作是財務管理系統的信息支持子系統。因此，財務管理包含會計，會計是財務管理的基礎工作，把財務管理與會計工作在機構上和運作上混同起來是不利於改進企業管理工作、提高企業管理水平的，更不利於企業的長期經營和持續發展。
陷阱2：利潤至上主義
從財務管理的教科書上看，這不是一個是否可以選擇其一的問題，而是一個歷史的發展過程。從根本上講，社會主義企業的目標是通過企業的生產經營活動創造出更多的財富，最大限度的滿足全體人民物質和文化生活的需要。但是，由於生產力發展的階段和水平不同，在體現上述根本目標的同時，就有不同的表現形式，即我們已經經歷了以總產值最大化為目標、以利潤最大化為目標、以股東財富最大化為目標、以企業價值最大化為目標等四個過程。現在，民營企業、外資企業、中外合資企業都把利潤理解為企業財富，把企業財務管理目標不是定位在企業價值最大化上，而是定位為企業利潤最大化上，以為利潤越多，企業的財富增加就越多。細細想來，也無可厚非。
但是國有大中型企業、上市公司也同樣存在這樣的觀念性誤區，比如一些企業管理者為了利潤而趕潮流、追熱點，為追求企業長期利潤最大化而做出錯誤決策，從而忽視了企業的社會利益、員工利益、債權人利益、債務人利益、消費者利益和投資者利益，偏離了企業的總目標要求。企業財務管理目標是企業理財活動所要達到的目的，是企業系統良性循環的前提條件，也是評價企業財務活動是否合理的標准。企業價值最大化必須是我們堅定不移的追求和目標。
陷阱3：財務與企業戰略脫節
在我們深化經濟體制改革的過程中，原來的國有大中型企業現在已經變成了集團公司，其財務關系也是五花八門，總公司與分公司之間有獨立法人的、有統一核算的、有承包制的等等，這樣企業財務戰略目標與企業戰略目標之間就非常容易產生不一致的現象。其結果是：企業中相關部門無所適從，無法協調好各種財務關系，無法讓人知道是否實現了財務目標，無法對員工產生激勵與約束作用，無法開展有效的業績評價;極易導致企業投資決策失誤，難以防範諸如收支性財務風險、現金流量財務風險、籌資性財務風險，從而最大限度的提高投資報酬率和資產利用率;會使企業各部門從各自的單位出發，忽視企業的整體戰略，造成企業力量的分散，降低企業資源的利用效率和抗風險的整體能力。
所以在企業管理中，戰略的選擇和實施是企業的根本利益所在，戰略的需要高於一切。企業財務管理必須要根據企業總目標的要求，配合企業戰略的實施，提出切合實際的企業財務戰略目標，使企業財務管理在外部法律環境、經濟環境變化時，不要做出錯誤的財務決策和財務計劃，盡量避免因企業財務戰略目標與企業戰略目標的不統一而造成的資源浪費和經濟效益下降。
陷阱4：融資亂局
資本結構是指企業的股票(普通股和優先股)、債券、銀行借款和留存收益等比例關系，因其會直接影響企業的所有者權益，所以不同性質的企業就會採取不同的態度。比如，現在一些上市公司就比較偏好股權融資，發行債券和銀行借款有一個還本付息的壓力，而發行股票，就算虧的一塌糊塗也無所謂，這種企業的普遍心態是：反正你是小股東，能奈我何?
與之相反的是，一些中小企業則喜歡債權融資。他們在不具有償債能力的前提下，採取了風險較大的負債經營戰略，企圖以此來促進企業的發展和規模的擴大，從而使一個有贏利的企業變成了把利潤填補了還本付息的虧損企業。
從理論上來看，企業利用債務進行負債經營，可以降低企業綜合成本，獲取財務杠桿利益，減少財務風險。但如果在沒有掌握好負債的規模、利率和期限的情況下，就根據個人的偏好來估計投資項目的贏利性，對這種很少考慮投資項目的難度和風險，考慮全部資金的利潤率是否高於借款利率，同時又在進行融資時不善於注意合理的組合，不注意收益與成本的配比，不注意形成合理的資本結構，不注意負債時間結構的決策，往往會給企業帶來很大的風險。一般而言，負債經營的前提條件是企業產品的銷路非常好，產品供不應求，這樣才可能獲取財務杠桿利益。
總之，融資問題在我國經濟體制轉軌時期，即目前還不能完全按照西方的財務管理理論來生搬硬套地去運用，現在一般的非上市公司還不允許發行股票和債券，一般的中小企業、民營企業從銀行貸款還有許多障礙，上市公司的確尚需進一步的規范。
陷阱5：預算管理職能缺失
從財務預算管理方面看，對涉及企業內外各種經濟現象的財務預算管理方法，在許多企業並沒有得到實際應用，普遍存在著對預算管理不甚了解，或財務預算管理流於形式，或只注重預算本身的計劃、協調和控制的功能，不注重發揮預算管理在其他方面作用的現象，致使不能通過財務預算管理，正確處理與企業戰略管理、企業績效評價、企業資源分配、企業風險控制和提高企業經濟效益的關系，把握好財務管理的正確目標和方向。
從財務成本管理方面看，許多企業不能以從產品為重心轉向以作業為重心，致使財務成本控制的視角還沒有從傳統的降低成本的初級形態轉移到成本計劃、成本預算、優化配置資源、合理的成本、事前預防重於事後調整，以及重組生產流程方面上來。
從企業績效評價方面看，目前仍停留在使用基於利潤的業績評價方法上，評價企業業績仍採用那些不能反映成本或資本費用，不能反映企業生產經營的最終盈利或價值的指標，諸如權益報酬率、總資產報酬率、每股收益等，在現有財務評價指標體系中缺少對技術創新能力的評估指標，尤其是目前已被世界一流公司用於業績考核與評價的附加經濟價值，更是很少進行深入的研究，從而制約了企業發展戰略的實施，影響企業的可持續發展。
陷阱6：多元化理財陷阱
不少企業當財務勢力和規模擴大之後，財務管理人員就熱衷於多元化理財，忘記了這其中存在的巨大風險。在他們已經發熱的頭腦里只記得「不能把雞蛋放在一個籃子里」，可是另一個籃子是什麼樣子?你熟悉嗎?放得進去嗎?放進去會是什麼結果呢?他們往往在不掌握新擴張領域的相關基礎知識、基本經驗和基本技巧、沒有處理好新建立的各種關系，不具有進入新領域的財務管理骨幹，不具備足夠的資金、時間和人力資源等等相關條件的情況下，就盲目進行多元化擴張。這種不根據企業的特點結合社會發展，守好企業根據地的盲目擴大行為，常常會落入多元化擴張的陷阱，並由此造成企業擴大規模後，由於組織機構的變化和膨脹、職能部門的增加和復雜化而患上「大企業病」，造成扯皮、排擠、內耗等因素相應增加，以及出現各部門爭預算指標、爭投資以及各自為政等現象，往往是人為的造成了企業資源的浪費和經濟效益下降。
陷阱7：內部審計徒有其表
現在有相當一部分小型企業沒有建立起內部審計機構，已經建立內部審計機構的企業(包括一些上市公司)，內審也只是對廠長經理負責，即按照廠長或經理的授權，對於有問題的或者是不太信任的下屬進行審計，對於同級和上一級的監督顯然沒有作用和意義。審計的地位無法超然獨立，難以充分發揮應有的作用。由於國有企業所有者缺位，同時內部審計又代表企業高層經理人監督其下屬，因而形成了雙重身份(即內部審計既代表國家監督企業，又代表企業高層監督其下屬)，這種定位上的重疊和偏差，必然會導致內部審計的獨立性不強，即這種內審組織體制往往因為存在著利益關系制約其權威性的問題，而使內審機構及其人員的工作獨立性比較弱，他們不能客觀、真實、公正、深入地開展工作，即使做出了審計處理決定也會因管理體制上的制約而得不到有效的貫徹執行。
西方國家企業內部審計機構的運作情況是，審計委員會是董事會內的一個分會，是一個獨立於企業經營者的專門機構，其職能主要是負責聘請外部審計人員對企業的財務報表進行審計，對內部審計進行監督，通過對內部審計的組織形式、章程、預算、人事、工作計劃和審計結果等進行復核，以此提高內審部門的獨立性，進而提高內審效率。
西方國家的企業審計委員會是提高我國國有企業內部審計獨立性的一個值得借鑒的模式。我們的企業也應設立審計委員會來領導內審工作，增強企業內審的獨立性和權威性。
目前我國尚未頒布統一的內審執行標准，這樣內審人員只能依據自己的經驗和知識水平來進行分析和判斷，從而導致了審計結論具有一定程度的隨意性，增大了審計風險。所以必須制定內審准則，減少企業內審的隨意性。內審部門的負責人必須能和董事會、國資委建立起直接交流信息的機制，並直接向董事會和國資委提交書面工作報告，形成對企業經理人的制衡機制。內審負責人的任免權應屬於董事會或國資委。內審人員不得承擔經營責任，不能參與內部控制系統的設計、安裝和執行。內審人員應定期輪換，長期負責某一管理職能或部門的審計工作也會使審計者與被審計者的關系產生微妙變化，所以定期輪換可以從組織上保障內審人員的獨立性。
陷阱8：管理工作方式滯後
在當前市場競爭日益激烈的情況下，企業財務管理者要想獲得成功，必須要不失時機的改變財務管理的工作方式，使財務管理由計劃經濟體制下的手工模式向市場經濟體制的現代化、信息化模式轉變;企業的財務組織機構也要進行適當的調整，通過修訂各種財務管理制度，明確權責關系，改變傳統的財會合一的機構設置，適當加強組織的溝通與協作，搭建起財務、管理信息平台，並使財務管理能夠主動地支持企業的再生產過程，貫穿於企業生產經營事前、事中、事後的全過程，為企業正確進行各項決策和防範風險控制創造良好的條件。

⑷ 個人怎麼合理做好投資理財

1、個人的總體財務狀況
包括個人收入、儲蓄情況等，這是基礎，只有對自己的財務狀況有了清楚地了解，才能清楚地知道自己有多少閑置資金能夠拿來做理財。通過記賬了解自己的收入和支出，存款，生活必須花費額，備用金額，暫時閑置資金額等。
2、自己所處的人生階段
人的一生大致可以分為四個階段，當然依據不同的因素還有更多的劃分方法。依據自己的收入多寡大致可以分為依賴父母階段（20歲以前），個人奮斗階段（20-30歲），家庭奮斗階段（30-60），退休階段（60以後） 。每個階段因為收入和開支的情況不同，所挑選的理財產品個投資風向也不同，每個人生階段的具體理財選擇，可關注《不同人生階段理財方法簡匯》
3、個人的投資風險偏好
銀行和一些金融機構會有針對投資人風險偏好類型的測試，一般會把投資人分為保守型、平和型和激進型的投資者，和五種風險偏好類型：保守型投資者、中庸保守型投資者、中庸型投資者、中庸進取型投資者 、進取型投資者。經測試明確了自己的風險偏好類型後，才可以盡可能選擇適合自己的投資理財產品。
4、理財知識的掌握程度
這些理財知識包括目前市面上常見的理財方式、投資手段、具體每個理財方法或者是產品的本質如何，其運作原理，相關術語，收益和風險是怎麼樣的，周期長短和投入資金的周轉靈活性如何等等，都要有所了解。
5、把握投資理財市場的相關信息
把握投資市場的相關信息，能幫助投資者及時發覺市場的變化，並根據變化合理調整自己的理財策略，如此便能有效避免不必要的投資損失。因此，在理財過程中，理財愛好者一定要通過電視、廣播、網路及紙媒等多種途徑關注市場的相關信息。

⑸ 私募股權投資基金的投資原則和偏好是什麼

• 私募股權投資基金投資原則：

一、最大程度獲得收益，盡可能規避風險。

私募股權投資獲得最大程度收益依靠的是投資專家，利用信息不對稱的現實，發現別人看不到的機會，從而佔領先機。

二、私募股權投資是勇敢而有耐性的投資。

為了避免風險，獲得高收益，私募股權投資家不僅需要超人的勇氣，更需要反復考察、評估、篩選投資項目，精心構造投資方案，潛心培育投資項目。

三、擬投資企業的管理團隊，特別是企業一把手的個人特質。

企業一把手應該是銷售型的而不是研究型的，在快速成長期內，企業的銷售和市場份額至關重要。

四、產業和資本的強強聯合是上策。

私募股權投資者常常選擇行業中的領先企業，直接嫁接產業和行業的優勢，達到資本與本地行業經驗的互補。五是從擬投資企業的核心競爭力判斷，成長性也是私募股權投資最關心的考察點。

• 私募股權投資基金投資偏好：

一、在競爭中有固有優勢的領域。基礎設施產業、金融領域受到投資者的特別關注。

二、食品、葯品領域。

三、包括旅遊、餐飲業在內具備較新服務理念的服務業。

四、高科技企業及新能源企業。

五、新興的網路、傳媒產業。

• 私募股權投資基金概念：

私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。

⑹ 投資者的投資偏好是怎麼建立的無差異曲線特徵是啥啊

風險偏好（Risk Preference or Risk appetite），是指為了實現目標，企業或個體投資者在承擔風險的種類、大小等方面的基本態度。風險就是一種不確定性，投資實體面對這種不確定性所表現出的態度、傾向便是其風險偏好的具體體現。不同的行為者對風險的態度是存在差異的，一部分人可能喜歡大得大失的刺激，另一部分人則可能更願意「求穩」。根據投資體對風險的偏好將其分為風險迴避者、風險追求者和風險中立者。

無差異曲線一般有四個特徵： (1)同一坐標平面上可以有無數條無差異曲線。(2)在同一坐標平面上任何兩條無差異曲線不會相交。(3)對較高的無差異曲線的偏好大於較低無差異曲線的偏好。(4)無差異曲線向右下方傾斜且凸向原點。

⑺ 影響資產評估結果價值類型的直接因素是

由評估目的決定。
（一）價值類型的選擇應考慮因素
1.影響價值類型的因素
（1）評估目的（是根本）
（2）市場條件
（3）評估對象自身條件（自身的功能、使用方式）
（4）與評估假設的相關性等因素。
2.影響價值類型的因素中評估目的是根本
評估目的不但決定著資產評估結果的具體用途，而且會直接或間接地影響資產評估過程。
（二）各種價值類型的選擇
1.市場價值類型的選擇
（1）資產評估業務對市場條件和評估對象的使用等並無特別限制和要求，特別是不考慮對特定市場參與者自身因素和偏好，評估目的是為正常的交易提供價值參考依據時，通常應當選擇市場價值作為評估結論的價值類型。
（2）必須關注不同的市場可能會有不同的市場價值。
當標的資產可以在多個市場上交易時，評估人員除需要在評估報告中恰當披露所選擇的市場價值是哪個市場的市場價值，還應該說明選擇該市場價值的理由。
2.投資價值類型的選擇
（1）評估業務針對的是特定投資者或者某一類投資者，也就是評估中必須要考慮這個或這些特定的市場參與者自身「特性」對交易價值的影響，應該選擇投資價值類型。
（2）特定市場參與者「特性」可能表現為其自身已擁有的資產與標的資產之間形成協同效應，可以獲得超額收益；也可能是自身的某些偏好而可以接受一般市場參與者無法接受的交易價值。
（3）需要說明選擇的理由以及所考慮投資價值包含的與市場價值區別的要素，如發生協同效應的資產范圍以及產生協同效應的種類，這是選擇投資價值必須要詳細披露的內容。
3.在用價值類型的選擇
（1）評估對象是企業或者整體資產組中的要素資產，並且在評估業務執行過程中只需要考慮以這些資產未來經營收益的方式來確定資產的價值時，評估人員需要選擇在用價值。
（2）一項資產在市場上的實際交易價值一定是綜合其在用價值和交換價值之後確定的。
例如：資產減值中「可收回金額」
應當根據資產的公允價值減去處置費用後的凈額與資產預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。
「資產預計未來現金流量的現值」就是標的資產在該企業未來的經營活動中可以獲得的預期收益的現值。這里的預期收益的現值不是標的資產的公允價值，而是該標的資產按照企業目前經營方式或模式持續經營下的在用價值。
因此在進行資產減值測試時，評估人員需要測試標的資產在企業目前的經營模式下的在用價值，再對其公允價值進行測試，兩者中高者才是資產的可回收金額。
4.清算價值類型的選擇
（1）當評估對象面臨被迫出售、快速變現或者評估對象具有潛在被迫出售、快速變現等情況，應該選擇清算價值類型。
（2）當選擇清算價值時，評估對象一般都是處於強制清算過程中。
所謂強制清算是指該清算行為已經不在資產所有者控制之下進行，這種清算可能受法院或者法院指定的清算組控制，或者由債權人控制等。
5.殘余價值類型的選擇
當評估對象無法或者不宜整體使用時，也就是其整體已經不具有使用價值，但是如果改變其計量單元，將計量單元縮小至零部件後，還可以具有使用價值時，應該選擇殘余價值類型。
（2）必須關注不同的市場可能會有不同的市場價值。
當標的資產可以在多個市場上交易時，評估人員除需要在評估報告中恰當披露所選擇的市場價值是哪個市場的市場價值，還應該說明選擇該市場價值的理由。

⑻ 如何從無差異曲線上看出投資者個人的風險偏好

根據無差異曲線的形狀就可以判斷。無差異曲線越陡峭，切線斜率越大，說明投資者越厭惡風險。因為越陡峭的無差異曲線表明如果想要投資者冒險需要給予更多的收益率的補償；而比較平坦的無差異曲線說明投資者是愛好風險的，增加同單位風險所需要的收益率較小。