對沖基金盈利模式

① 對沖基金是什麼樣的金融衍生品具體的盈利操作模式是什麼樣的

對沖基金（hedge fund），也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金回融衍生工具（financial derivatives）與答金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬於免責市場(exempt market)產品。意為「風險對沖過的基金」，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。

② 對沖到底是怎麼盈利的

對沖盈利方式如下：

對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。

對沖了結，就是交易者在期貨市場建倉後，大多並不是通過交割(即交收現貨)來結束交易，而是通過對沖了結。買入建倉後，可以通過賣出同一期貨合約來解除履行責任;賣出建倉後，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。

(2)對沖基金盈利模式擴展閱讀

1、套利策略：最傳統的對沖策略

套利策略包括轉債套利、股指期貨期現套利、跨期套利、ETF套利等，是最傳統的對沖策略。其本質是金融產品定價「一價原理」的運用，即當同一產品的不同表現形式之間的定價出現差異時，買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取中間的價差收益。因此，套利策略所承受的風險是最小的，更有部分策略被稱為「無風險套利」。

2、指數增強組合+指數期貨空頭滾動年Alpha分布

基於90隻融資融券標的組合統計套利表現

3、Alpha策略：變相對收益為絕對收益

4、中性策略：從消除Beta的維度出發

市場中性策略可以簡單劃分為統計套利和基本面中性兩種，嘗試在構造避免風險暴露的多空組合的同時追求絕對回報。多頭頭寸和空頭頭寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多頭頭寸和空頭頭寸嚴格匹配，構造出市場中性組合，因此其收益都源於選股，而與市場方向無關——即追求絕對收益（Alpha），而不承受市場風險（Beta）。

③ 對沖基金怎麼賺錢

不是保證必然獲利的，這只能說是大概率獲勝的可能性。對沖的就是要對沖掉風險，專所以人家對屬沖基金是選取的一組大概率事件，這樣才能保證最終獲利。
第一個問題可以回答你，如果是為了降低風險，當然是買與標的相同數量的期權，也就是1000股的看低期權，這樣他就限制了最大虧損。。如果到持有期，股票價格下降，那就以執行價賣出股票，故保證了最小虧損，這時不會獲利

如果股票價格上升，這時期權不執行，但是如果上升獲得盈利沒有超過期權費，那還是虧損的，只有超過期權費，才能盈利，同時又不限制最大盈利空間

這就是期權的魅力

④ 對沖基金的盈利模式

典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（Leveradge）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。

利用金融衍生工具進行投資.主要的對沖基金有量子基金和老虎基金.

⑤ 基金的盈利方式

近年來，人們感覺對沖基金業似乎開始走下坡路。事實上，據全球著名對沖基金研究機構VHFA的統計，近年來全球對沖基金的數量和其管理的資產不但沒有減少，而且還保持穩定的增長。

業績方面，1988年至2004年，全球對沖基金的回報率平均達到了16％，高出同期標准普爾指數近4％。

近年來，對沖基金在發展中表現出一些新的特點:

對沖基金規模迅速成長。VHFA公布的數據顯示，全球對沖基金管理的資產總金額在2003年和2004年分別增長了24％和16％，2004年全球新投入對沖基金的資金達到1300億美元。從全球范圍看，美國對沖基金市場無論規模和數量都占據優勢，擴張的速度也最快。歐洲投資者也不甘落後，開始大舉進入此類基金。目前，僅倫敦就有約500家對沖基金公司，管理著約1200億美元的資產。

亞洲方面，Financ i a l I n s i g h t s 報告顯示，亞洲區對沖基金增長速度很快。2004年在新加坡新成立的對沖基金達19隻，香港和澳洲各有13隻，日本則有9隻。該機構預測，今年亞洲區對沖基金管理的資產將較去年大幅增加四成至900億美元。

對沖基金大眾化趨勢。從傳統上講，美國對沖基金是富人的理想投資工具，因為到目前為止，投資對沖基金的基本門檻仍鎖定在100萬美元。然而今年以來，流入對沖基金的機構資金有加速的趨勢，使對沖基金的「貴族」血統逐漸被沖淡。在美國，各級政府機構退休資金、慈善機構和基金會正在加大對沖基金的投資力度，美國中等收入的工薪階層也間接成為各種對沖基金的投資者。

對沖基金產品多元化趨勢。摩根斯坦利集團的一份研究報告中表示，歐洲的資產管理業務正在朝著兩極化發展。一種是向著管理成本相對便宜的指數類基金業務發展，另一類則是專注於開發特殊類型的投資品種，如對沖基金、期貨基金和基金中的基金等。匯豐集團日前在瑞士推出自己的系列對沖基金，旨在吸引那些對特定的投資戰略或投資地區特別關注的投資者。匯豐Advant E d g e 系列基金將包括一些關注特定投資地區的基金，如專門關注亞洲、新興市場、歐洲、日本和美國的基金，還包括某些特定宏觀因素和科技的基金。這些都顯示，海外基金業者不再固守傳統，對沖基金產品多元化將成為發展趨勢。

神秘面紗不再。由於對沖基金行業管理資產的快速增長及其在金融體系中日益重要的作用，對沖基金的監管正被納入各國監管部門考慮的范圍。根據美國證監會年初通過的對「1940年投資顧問法」第275段203款的修訂文本，從今年2月10日起，絕大多數美國對沖基金將必須向美國證交會(SEC)履行注冊手續，建立和保留營業紀錄，建立和完善信託機制和代理表決制，承諾接受SEC的監察和職業操守的約束，制定和建立內部管理制度和法律協調系統，在投資顧問法的框架內履行信息披露義務。從此，以往龐大而神秘的美對沖基金行業將被納入監管的范圍。

由於國內的金融市場尚未完全開放，且內地股票、債券市場尚缺乏做空機制，許多人覺得對沖基金離我們還很遙遠。事實上，國外對沖基金正在利用各種可能途徑進入中國進行投機。

通過人民幣NDF(即人民幣無本金交割遠期合約)來賭人民幣升值。中國政府在今年7月宣布人民幣對美元升值2％，在這之前曾有大量的「熱錢」豪賭人民幣升值。謝國忠估計:賭人民幣升值的已經不僅是流入中國的200億到500億美元熱錢，全球有多達1萬億美元的游資在豪賭人民幣大幅升值。他指出:通過對沖杠桿的放大，對沖基金能調用的資金可達3萬億到4萬億美元。這些錢中只有少部分即200億到500億美元流入到了中國，投資於房地產或資本市場，然後坐等人民幣升值；絕大部分賭人民幣升值的熱錢並未流入中國境內，而是通過人民幣NDF來賭人民幣升值。人民幣NDF市場是存在於中國境外的銀行與客戶間的遠期市場，主要的目的是幫助未來有人民幣支出或人民幣收入的客戶對沖風險。但是到期時，只計算差價，不真正交割，結算貨幣是美元。這一市場也為投機提供了機會。據今年6月國際清算銀行的一份報告，人民幣NDF市場的規模正快速發展，重要性迅速提高。去年人民幣NDF合約的交易金額增長了1倍。對沖基金通過NDF套利的方式是:買入一年期人民幣NDF，在不考慮交易費用的情形下，如果一年後人民幣對美元升值超過0.5元，就可獲利。

通過貿易項目進入中國進行投資活動。對沖基金可以和跨國公司在內地的分支機構聯系，先由跨國企業在內地的分支機構虛擬出一筆對外采購合同，對沖基金就可以把美元匯入中國。這樣的資金不管流入多少，外管局都不得不照收不誤並換成人民幣。實際上，由於是假采購，海外可以任意拖延發貨時間，直到對沖基金投資獲利。比如對沖基金可以投資內地房地產或賭人民幣升值，若投資成功，就可以借取消合同的名義退還貨款，將人民幣換成美元匯出，此時已經獲得美元收益。

通過QFII投機資本市場。國家外匯管理局已於今年9月25日在其網站公布，QFII總額度已正式從40億美元擴大到100億美元，並開始批准一些著名國際投行的QFII額度。但對沖基金通過QFII方式投機中國短期內會受到國內市場規模不大，流通性差等因素的影響。

⑥ 對沖基金是什麼.怎麼運做的.盈利方式是什麼

1. 對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。
在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。

2. 對沖基金對我國可能帶來的沖擊
在國際對沖基金鮮有涉足的市場中，中國是最大的一個。目前我國已經成為世界經濟的「雙引擎」之一，但金融市場並不完善且處於重要體制轉型時期。人民幣匯率機制改革以來，累計升值幅度約達到6%，但遠不足以平息人民幣進一步升值的強烈預期。這些因素無疑是對對沖基金莫大的誘惑。雖然我國仍實行較為嚴格的資本項目管制，但對沖基金早已不滿足於通過周邊市場間接獲利。QFII、外國直接投資和貿易項目等資金往來渠道中，對沖基金的身影開始若隱若現；一些貿易合同、直接投資也成為其保護色。「灰色」的對沖基金已經開始嘗試進入中國，雖然暫時還不具備在中國興風作浪的條件，但仍然可以通過不同途徑對中國經濟和金融造成重要影響。
人民幣匯率
隨著匯率制度改革穩步推進，人民幣顯現出強勁的升值趨勢，這無疑為對沖基金提供了無盡的想像空間。不過，想要在中國炮製一次金融動盪仍存在障礙：資本項目管制、人民幣匯率有管理的浮動、人民幣衍生品缺乏，使對沖基金缺少必要的獲利渠道與工具。因此，對沖基金還難以進入內地直接炒作人民幣，目前只能通過人民幣「無本金交割遠期」（Non Deliverable Forward，NDF）市場等間接獲利。
從2003年起，中國香港、新加坡人民幣NDF市場規模快速發展、交易金額迅速上升，一定程度上暗示了對沖基金豪賭人民幣的願望。2006年8月，美國芝加哥商品交易所也推出三對NDF衍生品，即人民幣對美元、歐元及日元的期貨和期權，使NDF與境內人民幣匯率的聯動性更強，甚至可能出現倒逼國內金融市場改革進程的局面。
無論如何，資本賬戶開放是未來無法迴避的課題。在這架隆隆向前的車輪上，一直以來受保護程度最高的金融部門必須接受國際化風雨的洗禮，對沖基金目前面臨的障礙也將一一解除。不過，有了東南亞金融危機的前車之鑒，我國對於匯率穩定及金融安全問題可謂慎之又慎，大舉攻擊我國匯率體系恐怕並非易事。
股票市場
國內A股市場對對沖基金的吸引力可能較香港股票更大，因為中國股票市場相對更不成熟，這對於擅長發掘市場缺口的對沖基金來說是求之不得的。目前條件下，除人民幣兌換問題外，對沖基金直接進入內地股市還存在其他一些障礙：取得QFII資格需經過嚴格審核且投資規模受限；不允許成立外商獨資基金管理公司，而合資公司的成立和運作必須嚴格遵守我國相關法律法規，並履行信息披露義務等；國內股市尚未建立做空機制，即不具備對沖的工具。
不過，這些困難根本不足以絆住對沖基金追求利潤的步伐。很多機構投資者背後都有層層隸屬關系，被形象地稱為「拖拉機」賬戶，有些對沖基金乾脆以個人名義參與股市。在近期一路上揚的股票市場中，對沖基金甚至不必通過對沖，僅依靠高超的投資技巧和較高的杠桿系數就能取得可觀的回報。不僅如此，2006年9月8日，中國首個金融衍生品交易所——中國金融期貨交易所正式掛牌，標志著中國期貨市場從商品期貨向金融期貨的全新跨越，滬深300指數股指期貨的推出只是時間問題，這恰好為對沖操作提供了進一步的便利。
人民幣不可兌換和QFII限額是當前對沖基金進入內地股市的最大障礙。而一旦資本賬戶完全放開，對沖基金有了暢通的進入和退出渠道，以股市目前的成熟和規范程度，是較易遭到沖擊的。
房地產市場
在當前房價高漲和人民幣升值預期的雙重作用下，進入房地產市場對對沖基金的吸引力是巨大的。近年我國房地產市場持續高位運行，部分價格已經包含虛高成分，而支撐房地產市場繁榮的卻是「真金白銀」的銀行貸款。由於房地產市場與金融體系千絲萬縷的聯系，一旦受到對沖基金惡意攻擊，房地產市場的崩潰勢必引起整個金融系統的地震。
政府深知促進房地產業健康發展的重要性。自2003年起，多項宏觀調控措施便陸續出台。調控效果雖然還不盡如人意，但已反映出當局良好的意願和堅定的決心。與股票等金融資產相比，房地產的流動性欠佳，加之調控措施嚴厲，都將增加對沖基金的交易成本和政策風險。
探索對沖基金的監管措施
對沖基金的存在和發展，是資本逐利性的必然和集中體現，對金融市場發展具有積極意義。首先，對沖基金本質上是一種追求風險控制下的高回報的投資手段，其合理運用有利於增強投資者的抗風險能力；其次，對沖基金的套利活動是以尋找和認定「市場失靈」為基礎的， 在它的活動下，利差將逐步消失，有助於市場發現要素的合理價格，使市場趨於均衡；再次，對沖基金可增強國內金融市場與國際金融市場的聯動，並促進金融體系的成熟與發展。因此，不應片面地將對沖基金理解成為洪水猛獸，而要積極研究和引導，揚長避短，達到為我所用的目的。同時，我國必須對對沖基金擾亂市場正常秩序的一面予以充分重視，採取切實有效措施，探索對沖基金的有效監管方式，維護我國經濟和金融市場的安全。
第一，應堅決貫徹循序漸進、把握節奏、有序開放資本市場的思想。通過有序開放，為我國經濟和金融體制健全、人才培養、經驗積累贏得寶貴時間。在逐步開放的過程中，要避免國際資本大量湧入和大量流出，導致匯率大幅波動，妨害金融安全。
第二，促進對沖基金設立公開化。資本市場全面開放後，一味地嚴防死守不可能將對沖基金拒之門外。與其使之通過各種「灰色」渠道進入，不如將其公開化。如可以將管理費計提方式區分對沖基金與共同基金，實行基金隸屬關系備案，提供某些操作便利等，以此來督促、鼓勵對沖基金注冊。
第三，設置專門法規對對沖基金行為加以指引，使對沖基金管理有法可依，規范對沖基金的運行。對低風險、穩健型對沖基金和高風險、投機型對沖基金區別對待，分類監管。建立大額資本流動監控體系。對大額資本的異動及早掌握，對股市、匯市等容易遭受沖擊的市場實施全面監控。要求對沖基金加強信息披露，增加透明度。
第四，限制對沖基金財務杠桿倍數。在直接控制對沖基金行為存在一定困難的情況下，嚴格控制金融機構向對沖基金的放款是一種有效的間接手段。銀行等金融機構應慎重考慮市場風險，嚴格貸款審查，對抵押資產的數量和質量從嚴要求。對沖基金自有資本畢竟有限，失去了杠桿的支持，就喪失了在金融市場興風作浪的能力，也可避免金融機構成為對沖基金風險的最終承擔者。
第五，加強國際合作，溝通信息，交流經驗，加強國際間對資本離岸操作的監管協調，共同維護世界資本市場的穩定。
方式是用杠桿

⑦ 對沖基金是什麼怎麼運做的盈利方式是什麼

對沖基金這種金融產品概念傳入的時間不長，很多人開始認識對沖基金，大都是從九七年亞洲金融風暴開始的，時至今日，仍然很少有這方面的文章全面對對沖基金以及該類基金的性質及運作模式進行分析介紹。但隨著時間的推移，我們確有必要對對沖基金有一個正確理解認識。有基於此，筆者以下將對對沖基金不同的類型，以及不同類型對沖基金涉及的風險，進行介紹分析。

一、什麼是對沖基金
對沖基金原本是指一些基金，這些基金在運作上除了對投資市場的優質證券長期持有(Long Position)外，更結合沽空及金融衍生產品的買賣來進行對沖和減低風險。這些風險包括：市場風險，財務風險以及經濟風險等，一般投資者將這種基金稱為對沖基金，以此來區別於多種傳統性的投資基金。傳統的基金，主要是指投資於證券的基金，而對沖基金則多運用金融衍生產品和工具以及拋空等手段來進行買賣，力求在劇升的市場，或驟跌的市場中皆可把握住獲利機會。總的來說，對沖基金具有這樣一些基本特性：1、投資目標比較空泛,對象除傳統的證券外，還包括期貨、期權以及各種各樣的金融衍生產品和工具；2、較多運用金融衍生產品和工具以及拋空等手段來進行買賣；3、重視基金經理的能力。

對沖基金的兩大特徵

對沖基金並沒有一個權威的定義，它起源於50年代的美國，一般說來，是私營的投資機構(通常在巴拿馬稅收管理鬆散的海外注冊)利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧。現代對沖基金是指具備如下兩大特徵的投資基金：(1)經理費大部分來自利潤提成；(2)至少採用以下三個投資策略之一：投資於多樣資產；使用對沖技巧；如不賣空，則必定運用財務杠桿，例如向銀行融資來加大賭注等。

二、對沖基金種類
對沖基金大至可分成五種類型：
(一)傳統型
該類基金一般被稱為選股型對沖基金，它是一種較早期的對沖基金，此類對沖基金一般運用的是長線與短線結合的投資策略，基金的經理會將持有的部分資金用於吸納投資一批盈利前景被市場看好的股票，同時，基金經理還會利用市場反復波動的心裡，拋空一些被市場看淡的股票，當然這些股票或是股價過高或是盈利倒退。這樣當股市驟升驟跌時，其持有的優質股票就可彌補因不被市場看好而遭沽空的股票投資損失。此外，此類基金的經理，為了有效地控制風險也會買入賣出其它一些種類的金融衍生產品和工具，例如指數期貨，股票期權等等。用以平衡該類基金的風險。而此類基金的表現好壞，很大程度上依賴於基金經理對整個證券市場的熟練把握和分析，其獨到的運作風格也極大地影響到基金的業績表現。

(二)炒買炒賣型
此種類型的對沖基金,又稱為「智慧型」對沖基金,基金經理從全球及宏觀的角度著眼,在世界各地的股市、匯市以及期貨等市場中尋求不合理的市場價格，基金經理不但對某些國家或地區的政治、經濟以及金融證券市場有很深及全面的理解分析，並且在此基礎上制定了一套十分周密且詳盡的投資和投機計劃及策略，之後就會乘其不備乘虛而入，以閃電般的速度同時炒作幾個不同的市場，以獲取價差回報。其投資和投機的對象可以是貨幣、債券、指數期貨、股票期權以及其它一些金融衍生產品。正是因為其炒買意味十分濃厚，且其操作上的特點十分兇狠和迅速，因此該種基金的回報率很高，但風險也很大。我們大家十分熟悉的「索羅斯量子基金」即屬於此一類的對沖基金。

(三)套期保值型
套期保值型對沖基金相對於炒買炒賣型來說則屬於十分穩健的一種基金，風險也比較小，年回報率一般維持在10%-20%左右。這種類型的對沖基金的投資策略主要是利用同類型金融產品在兩個市場間的不同價格，即價差，用買低賣高的操作方法獲取價差的最大收益。此種收益所擔風險很小。例如，基金經理從紐約證券交易所買入較低價的股票，然後再拿到太平洋證券交易所以較高的價格賣出，以獲取價差利潤。另外一種情況是基金經理，買入價格較低的可轉換債券，以搏反彈；同時沽出正股以作對沖，獲取價差。總之該種對沖基金是十分地道的機會主義對沖基金，其業績也隨基金經理的能力而有好有壞。其中基金經理能否得到准確的市場信息並作出有眼見的分析判斷，對基金的業績影響十分重大。

(四)多元化風險分散型
這種對沖基金顧名思義，就是利用分散的投資方法，將資金投資於世界不同的匯市、債市、股市和金屬、能源以及農產品(資訊行情論壇)等期貨市場中去，以求達到分散和降低風險的目的，同時追求最大化的投資回報率。其與炒買炒賣型的區別在於，中長期的投資多，且投資更為分散，風險也較低，以求穩定回報。其基金經理的對整個金融市場的理解和透徹分析是基金取得穩定回報的基礎。

(五)綜合型
該類對沖基金是指其基金經理人將資金分散投資於風險、回報都不同的對沖基金中去，例如，以上提及的一些對沖基金。集合名家之大成，以求達到風險較低且回報穩定的目的。此外，該類型基金的基金單位較其它單一的對沖基金為小，更方便散戶和小額投資者。

三、對沖基金投資的基本策略
因傳統基金在反覆波動的市場中表現沒有預期般理想，因此對沖基金便應運而生。亦因為對沖基金運用的策略，跟傳統基金明顯不同，其表現與市場的情況之關系不甚密切。對沖基金的投資目標一般都比較空泛，這樣一來就使基金經理在運作上的靈活性增大，因此對沖基金經理幾乎可以用市場上一切合法的手段進行交易買賣，以賺取利潤和高回報。除了傳統地對證券商品長期持有外，常見的買賣策略還有以下幾種：1、對證券或商品進行沽空。2、買賣股指和股票期權、期貨或其它金融衍生產品和工具。3、用借貸的資金進行投資和增加投資，以達到獲取加倍回報的目的。4、運用套期保值等方法手段，賺取低風險的回報。

⑧ 對沖基金如何盈利

典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（Leveradge）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。

利用金融衍生工具進行投資.主要的對沖基金有量子基金和老虎基金.
對沖基金盈利模式：
在一個最基本的對沖操作中。基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
世界著名的對沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學習

⑨ 請問對沖基金的基本獲利方式是什麼

在對沖基金中，「套利」指對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差，在交易中一些風險因素被對沖掉，留下的風險因素則是基金超額收益的來源。如果看錯了這些風險因素的走向，就可能給基金帶來損失。一些常用的對沖基金套利策略簡介如下：
可轉債套利。可轉債，即在一定條件下可轉換為普通股的債券，其內含價值包括兩部分，一部分是其債券價值，一部分是其可轉換為普通股的買入期權價值。當一張可轉債發行時，其票面值、票面利率、債券到期期限、轉換率都已確定，影響可轉債價值的不確定因素只有其可轉換股票的股價、股價波動率及無風險利率這三個因素，而其中對可轉債價值影響最大的是其可轉換股票的股價。
當可轉債價格被市場低估時，由於影響其價值最大的因素是其可轉換股票的股價，對沖基金採用「買多可轉債/賣空其對應股票」的策略可獲得風險很低的與股價變動無關的穩定回報。該策略的關鍵是找出可轉債與股票二者價格的相關系數，該系數Delta可表示為「可轉債價格變動/（股價變動*轉換率）」，即股價每變動1元，可轉債價格相應變動。例如，如果Delta為0.8，轉換率為10，則股價每增加或減少1元，則每張可轉債的價格將隨之增加或減少8元。此時，一個 「買多1張可轉債/賣空8股股票」的對沖組合的價值將保持一個恆定數，不因股價變化而變化。

⑩ 對沖基金是怎麼賺錢的

因為對沖基金的高風險，在對沖基金開戶的要求相當高，最低要求是一百萬現金注入，直到最近幾年，才有些對沖基金將要求降低到50萬美元，但要求有其他的固定資產，依然是富人的游戲。也正因為是富人的游戲，參與的人數畢竟有限，政府對這類基金的管理相對寬松。可這幾年，對沖基金這本經越整越歪，由於利益驅使，基金經理往往過度利用杠桿，下大賭注，一旦贏了，一年的紅包夠一輩子，像保爾森去年賺了35億，八輩子都用不完；輸了呢，拍拍屁股走人，反正輸的是投資者的錢(OtherPeopleMoney)。所以這類基金往往和大勢做反向，因為只有做反向時，才能在大勢翻轉時賺大錢，保爾森基金就是最典型的一例。 其實對沖基金所用的衍生證券市場是一種零和的游戲，就像四個人打麻將，有人贏必定有人輸，對沖基金如何賺錢？同一段時間內所有贏家賺的錢和所有輸家賠的錢正好相等。說穿了只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。不知道大家看沒看過好萊塢電影《華爾街》，電影里GordonGekko有一句經典之言，道出了這類華爾街玩家們的真諦：錢這樣東西沒有減少也沒有增加，只是從這個人的腰包轉到了另一個人的腰包而已。對於對沖基金如何賺錢，巴菲特曾經說過，金融衍生產品是「大規模殺傷性武器」。這種「大規模殺傷性武器」玩兒過了頭，就會造成市場的混亂，現在次貸讓華爾街明白了。