索羅斯的24個投資秘訣

⑴ 急求索羅斯的投資原則英文翻譯，不要翻譯器的。謝謝

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⑵ 股票常識中索羅斯投資秘決預測趨勢作何解釋

索羅斯說過：金融市場天生就不穩定，國際金融市場更是如此，國際資金流動皆是有榮有枯，有多頭也有空頭。市場哪裡亂哪裡就可以賺到錢。辨識混亂，你就可能致富；越亂的局面，越是膽大心細的投資者有所表現的時候。一項情形變的越遭，就會向上彈的越高。跌的越深，市場越亂就越可能出現大行情。很多情況常常是：市場亂，投資人跟著一起亂。所以我們常常可見到恐慌性賣壓，投資人奮勇追高等新聞標題。亂局對冷靜的客觀投資人來說，正式天賜良機，因為這可能是大撿便宜貨的機會，也是財富重新分配的時候。認賠出場求生存是索羅斯投資策略中最重要的原則，那麼眼明手快，見壞就閃就是求生存最重要的方式。1974年，索羅斯在日本股票市場建立極高的持股比例，一日下午，東京某位營業員打電話告訴他一個秘密，內容是告訴他日本人對陷入水門案件丑聞的尼克森總統反應欠佳，當時正在打網球的索羅斯毫無猶豫地立即決定賣出日本所有股票，由此可見眼明手快是許多基金操盤人的必備功夫。索羅斯成功的預測1987年的崩盤，秘訣為何？鑒往知來。經濟危機的爆發，往往是累積長期不穩定的情況所醞釀而發生。歷史的經驗往往可以預測未來，因為歷史是會重演的，所以以史為鏡不失為預測的重要方式。一些平淡無奇的話，在索羅斯聽起來，可能就是重要的買進或賣出的訊號。

⑶ 索羅斯的操作理念是什麼

索羅斯從自己的投資中得出結論：人們對這個世界的所有看法，基本上都有缺陷或扭曲。在現實世界中，假設完善的知識可以得出的任何理論，都有缺陷。在現實世界中，買進或賣出的決定是依據個人的期望，不是依據古典經濟學的理想，而且現實世界中，人對任何事情都只能有不完美的了解。

他說：「我在了解一般事物時，所持的重要見解，是不完美的了解在塑造事件的過程中扮演的角色。傳統經濟學是依據均衡理論，也就是供給和需求相等，但如果你知道我們不完美的了解所扮演的重要角色，你會知道自己面對的是不均衡的狀態。沉迷於混亂狀態時，賺錢的真正秘訣是了解金融市場的革命性過程。認為經濟活動有理性和合乎邏輯的人，也說金融市場永遠是對的，指市場總會消化或考慮未來的發展，即使未來的發展不明朗也是一樣。」

索羅斯表示：大部分投資人相信他們將來會做什麼事，也就是事件還沒發生，就未卜先知，納入考慮的范圍。這是不可能做到的事情。因為未來的任何想法，依據定義，都有所偏頗和失之平衡，索羅斯不相信事實和信念會各自存在，相反的，他在解釋對射理論時主張信念所做的事是改變事實。所以，市場價格總是錯的，因為他們總是忽視了可能來自未來事件的影響力，以及將來自未來事件的影響力。但是扭曲是往兩個方向作用。市場參與者不只帶著偏見操作，他們的偏見也能影響事件的發展軌跡。這讓人覺得市場能夠准確地預期未來的發展，但事實上，不是目前的期望吻合未來的事件，而是未來的事件被目前的期望所塑造。

參與者的認知本質上有缺陷，而有缺陷的認知和事件實際的發展過程間，是一種雙向的連動關系，導致兩者間欠缺明確的因果關系。他把這種雙向的連動叫做「對射」。一旦你知道人們正在想些什麼，就往反方向跳躍，出乎意料的事件將發生。因為有缺陷的市場下的認知會導致市場自行坐大。投資人讓自己陷入盲目的狂熱中，或者產生群眾心理。即一窩峰的趨勢追隨行為，而市場靠本身的狂熱壯大，總會反應過度，市場開始靠自己的動能壯大，這樣的時點找出之後，投資人便知道榮枯的趨勢即將開始，或者已在進行。

對射過程依循某種辨證的理由，可以用一般性的詞彙來解釋：不明確程度愈高，則愈多人受市場趨勢影響，追隨趨勢的投機性行為影響力愈大，則情況變得愈不明確，隨著趨勢持續進行，投機性交易的重要性日增。此外偏見會跟著趨勢走，以致於趨勢持續愈久，偏見變得愈強。最後，一旦某個趨勢確立，終有窮途末路的一天。而察覺到股票市場出現自我強化走勢，你將獲得厚利。

索羅斯最管用的特質之一，是有能力的進出金融市場時不動感情。也就是說，他有點像禁慾主義者。別人放任本身的自大阻礙正確的市場決策形成，索羅斯卻了解聰明的投資人是不動感情的投資人，宣稱自己絕不犯錯沒有意義，自己喜歡的股票突然大跌，可能叫人自怨自艾，但不如承認自己犯了錯，就像索羅斯常做的那樣。他一旦相信某種投資是對的，什麼事情都阻止不了他，投資決不嫌大。畏縮不前，是懦夫的行為。他說：基本上，我操作的方式，是先有個命題，然後拿到市場中去測試。他的才華在於他有某種自製能力，他以非常務實的態度看市場，而且了解什麼力量影響股價。他了解市場有理性的一面，也有非理性的一面。他知道自己不是每次都對，對的時候，他願意採取激烈的行為，善用大好機會，錯的時候能夠認賠出場。他最大的成功關鍵，在於心理層面，他了解群眾本能，了解何時許多人會爭著搶某樣東西，就像一位優秀的行銷人員。

索羅斯這樣思想：基本上，別人認為我不會犯錯，這樣的看法被誤導了，因為我一點都不介意這點——其實我和旁邊那個傢伙犯同樣多的錯誤。但是我覺得自己和那人最大的差別，你知道，那就是勇於承認自己的錯誤。這就是我的成功秘密，我學到了一個重要的洞察力，就是認清人的思想有與生俱來的謬誤……

別出心裁的意識很重要

1966年6月，美國的無人太空船首次登月，世人為之嘩然。登月是人類從古至今的神話，如今得以實現。這艘太空船的製造者，就是休斯飛機製造公司。

霍華德·休斯的名字就像華盛頓、林肯一樣在美國家喻戶曉。因為他是美國少有的享有世界聲望的富豪，在美國人心目中他是英雄。他的一生可謂轟轟烈烈，充滿了冒險和刺激。他的資產有25億美元，到了晚年，卻隱居世外，行蹤莫測，不再公開露面。

1905年12月24日，霍華德·休斯出生於美國休斯敦，他的父親是個石油投機商。

休斯16歲時，他的母親因一次醫療事故而不幸去世。兩年後，老休斯也去世了，他留下的資產約合75萬美元。

年僅18歲的休斯，在他父親去世4個月時取得了銀行的貸款，用現金買下了親友們所繼承的那部分遺產，成了休斯公司惟一的主人，並繼任公司的董事長。

年輕的休斯對電影很有興趣，可他最初踏人電影界就出師不利，而這使他更為執著。

霍華德·休斯酷愛駕駛飛機。有一次，當他駕著單人操縱的私人飛機在空中翱翔時突發奇想：拍一部表現空戰的片子不是會很受歡迎嗎？他想到1918年第一次世界大戰中，英國空軍中校達寧率領數架索匹茲駱駝號戰斗機，從戰艦上起飛，轟炸德軍東得倫空軍基地。那是一次極為成功的越洋轟炸，英軍只損失一架飛機，炸沉了兩艘敵艦和兩只飛艇。休斯決定將這次空戰搬上銀幕。當時表現空戰的電影特技還未出現，他准備用真正的飛機，拍一部比實戰還要刺激還要壯觀的空中大戰片，片名為《地獄天使》。

為了拍這部電影，僅飛機使用費他就花了210萬美元，租用數十架飛機，其中有法國的斯巴達戰斗機、英國的SE5戰斗機、駱駝號轟炸機、德國的佛克戰斗機，還有飛行員一百多名，臨時演員2000名；攝影師人數之多幾乎佔好萊塢攝影師總數的一半。美國電影界都為之驚訝不已。

對飛機非常著迷的休斯，在拍《地獄天使》之後，他曾參加了一次全美短程飛行比賽，休斯以302公里的時速一舉奪冠。可他並不滿足於這樣的成績，他決心要打破世界紀錄。

1927年，美國飛行員林白駕機用33小時30分飛越大西洋，整個世界為之轟動，被美國人稱為「世紀英雄」。休斯為了打破林白創下的紀錄，開始致力於新型飛機的研製，他有兩位優秀的飛機設計師：歐提卡克和帕瑪。他們將未來的飛機命名為Hi。歐提卡克是一位機械工程師，也熱衷於飛行。歐提卡克對製造新型飛機有許多大膽的構想，對瘋狂地追求速度的休斯來說，他是個不可多得的人才。在那個秘密的飛機製造廠里，他們不斷改進飛機的外形，選用性能最好的1000匹馬力的普拉特·惠特尼引擎，用了一年零三個月的時間，終於製造出機身長度為8.2米，機翼長7.6米的Hi型單翼飛機。由於機身特別短，誰也不知道它能在空中飛多久，試飛人員都不敢駕機試飛，休斯決定親自試飛。

1935年9月12月，一切工作準備停當時，日已西斜。負責速度測試的裁判技師建議明天再飛。因為現在接近黃昏，飛行逆光刺眼，怕出問題。休斯卻等不及了，他早已穿上飛行服，跳進機艙，啟動了飛機引擎，飛機緩緩飛上了藍天。

第一次測試速度達到556公里。裁判技師通過無線電告訴他：這一次不算，因為違反航空協會的規則，沒有做水平飛行。於是，休斯在空中繞了個圈，又作第二次水平飛行。

「世界紀錄，時速已達566公里！」裁判的叫聲通過耳機傳來。興奮不已的休斯，沒有立刻降落，繼續飛，還想創造新的世界紀錄。

第三次卻只有542公里。他不甘心，再飛一次！

「567公里。」又是一個新的世界紀錄！」

休斯仍不願停下，繼續一次次地飛著……突然間，引擎停止了工作。

他這才發現主油箱的油已經用完了。他連忙去按瞬間補油的按鈕，可是無濟於事，太遲了，發動機已經完全停下來。

休斯無法再控制飛機，只好以垂直下落的速度向地面沖去。還算幸運的休斯，終於在一片甜菜地里平安迫降。

就在休斯一次又一次進行冒險飛行的同時，他父親留下的石油鑽井機專利和電影事業仍在為他創造源源不斷的財富。沒有人知道他什麼時候對美國環球航空公司的股份發生興趣的，到1937年前後，休斯已經擁有這家公司87%的股份。

休斯並沒停止他的冒險飛行，為了向環球一周飛行紀錄挑戰，他選用並改進了洛克希德公司開發的一種可以乘12個人的伊列克特拉14型飛機。

1938年7月10日，休斯與4名機組人員，駕駛著改裝後的伊列克特拉14型機從布魯克林的貝內特機場起飛。經過3天又19小時17分的長途飛行，休斯的飛機終於飛回美國，回到出發地。布魯克林的貝內特機場早已聚集了2.5萬名群眾，他們來歡迎勝利歸來的世紀英雄休斯。二戰期間，美軍在太平洋戰區收復瓜達康納爾島之後，水上飛機開始大顯身手。

休斯設計的這種型號為KHl的巨型水上飛機全長97.5米，高15.2米，自重300多噸，兩翼安裝8個帶有螺旋槳的普拉特·惠特尼2800型引擎，是有史以來世界上最大的「巨無霸」飛機。

當時，人們對這架巨大的飛機能否飛上天空持懷疑態度，而休斯卻讓事實說話，他成功了。1948年4月，休斯親自駕駛著這架巨無霸風馳電掣般地在海面上沖刺了一段後，穩穩起飛。電影攝像機為這個歷史性鏡頭拍了永久性記憶的照片。美國再次引起轟動，繼環球飛行之後，休斯又一次在美國人心目中樹立了英雄形象。

1965年，休斯飛機公司推出85磅重的商業通信衛星，該衛星具有6000條線路的往返電話功能，以及12種彩色電視的機能，從而在歐美大陸之間建立了電視電話網路。休斯結婚兩次，卻沒有後代。他去世後，休斯飛機公司價值52億美元的股權全部被通用汽車公司收購。這筆巨款歸於休斯飛機公司霍華德·休斯醫學研究財團，該財團因此成為世界最大的基金財團。

如果不存在突發奇想，也就不存在休斯的翱翔天空。的確，猶太商人那股別出心裁的經商意識在休斯身上體現的更徹底。

⑷ 看索羅斯如何賺錢！揭秘大鱷投資理論的24個重點

投資大鱷喬治·索羅斯 喬治索羅斯(George Soros)是美國與巴菲特齊名的投資大師，也是很多人眼中的投機者、魔鬼和經濟罪犯。他在職業生涯中對美元、英鎊、日元、德國馬克、泰銖和港幣等多國貨幣曾造成的巨大震盪一定還讓很多人記憶尤新。 索羅斯在倫敦政經學院(LSE)師從於1977年諾貝爾經濟學獎獲得者詹姆斯？愛德華？米德(James Edward Meade)，而英國哲學家卡爾·波普(Karl Raimund Popper)從哲學的角度嚴肅思考並解釋世界運作的方式則對索羅斯建立金融市場運作的新理論影響更為深遠。這兩位大師影響為索羅斯成功的首要秘訣——反射理論(Reflexivity)奠定了重要基礎。 索羅斯的反射理論也叫回歸理論，指觀察某一投資品種的時候，一般都會發現某種趨勢，而一旦市場開始朝那個方向運動，那麼在一段時間內，這種趨勢往往會持續。比如市場給投資者某公司「業績好轉」信號時，該公司股價通常會上漲，進而公司業績和市場股票價格互相推動，使得趨勢得以持續。於是就出現了一種良性的循環，市場和現實就好像鏡子那樣，反映著對方的摸樣並互相影響。 具體而言，索羅斯的投資理論可以分為24個重點： 1. 突破扭曲的觀念 索羅斯通過早期哲學研究發現人類的認識存在缺陷，對真實的看法有所扭曲，而金融投資的核心就是要對人類存有缺漏和扭曲的認識作文章。 2. 關注市場預期 索羅斯對傳統經濟學理論建立的完全自由競爭模式不以為然，他認為供需關系的發展會受市場操縱，從而導致價格波動，而不是趨於均衡。此外，未來價格的走勢卻又是由當前的買入或賣出行為所決定的。因此要依靠自已的認識對市場進行預期。 3. 市場的無效性 古典經濟學的有效市場理論假定金融市場最終會走向均衡，而依據索羅斯的觀點，金融市場的運作方式註定其是無效市場，即非理性。依靠有效市場理論對行情的判斷依據也是靠不住的，利用和把握了無效市場所提供的投資機會，使索羅斯的基金發展狀大。 4. 尋找偏差 金融市場在不均衡中運轉造成市場參與者的市場預期與客觀事物出現不可避免的偏差，尋找市場可能出現過度非均衡的傾向是發現投資機會的捷徑。5. 發現聯系 市場參與者帶著偏見操作，而偏見本身也能影響事件的推展。索羅斯認為市場參與者的偏見和現實事態的進程存在反作用聯系，未來的事件被目前的期望所塑造。 6. 揭示市場偏見 根據反射理論，市場天生就不穩定，偏見和認知缺陷將進一步導致市場波動，又將再次影響了投資人的期望——認知和現實間出現雙向的回饋，這種不穩定將對投機者極為有利。 7. 利用市場不穩定 當市場預期與客觀事物出現偏差時，金融市場會出現連續「漲跌」 的不穩定狀態，從而給投資者提供了了解市場想法的機遇。 8. 把握混亂 索羅斯以為，股票市場運作的基礎不是邏輯層面，而是基於群體本能的心理層面，理解金融市場中混亂根源正是其掙錢的良方。9. 善用過度反應的市場 散戶投資人的認知缺陷和盲從會使市場過度擴大，而當偏差過大至超過某個臨界點時，則會出現相反趨勢。索羅斯在大部分的時候會一邊跟著趨勢走，一邊尋找趨勢的轉折點並准備反向投資。 10. 基本面 索羅斯認為市場參與者的偏見不僅決定市場價格，而且還影響到「基本面」，從而反射理論將發揮作用。一旦覺察到基本面受影響，則能快人一步。 11. 先投資再調查 索羅斯在投資實踐中，總是根據研究先假設一種發展趨勢，然後建立小倉位來試探市場，若假設有效，則繼續投入巨資；若假設是錯誤的，就毫不猶豫地撤資。 12. 預測趨勢 索羅斯善於從宏觀的社會、經濟和政治因素來分析行業和股票，以期發現預期和實際股票價格之間的巨大差距從而獲利。13. 勇於突破 很多投資者的錯誤是明明准確地把握市場趨勢卻因為缺乏自信而錯失良機。索羅斯的觀點就是：如果你對某筆交易有很大的把握，就應該勇於大量注資，在高杠桿上保持平衡。 14. 兼聽則明 索羅斯認為，除了憑借專業知識進行分析之外，直覺在投資方面的作用也很重要。而他的直覺常常來自於對國際貿易狀況宏觀考慮以及從身邊諸多國際金融權威人士了解到的他們對宏觀經濟發展趨勢看法和策略。 15. 求生自保 盡管用信用杠桿進行投資可以擴大盈利，但一旦出現錯誤將會損失慘重。索羅斯成功的原因之一即是他擅長於絕處求生，發現錯誤時趁早平倉，及時撤退，以避免更大損失。 16. 接受錯誤 索羅斯認為，雖然犯錯誤不是什麼光彩的事情，但這畢竟是游戲的一部分。因此他在投資一開始常常假設自己建立的投資倉位可能有錯，並提高警覺，如此一來，就能比大多數人更為及時地發現和矯正錯誤。17. 切忌賭徒心態 在索羅斯看來，承擔風險本身無可厚非，但那種孤注一擲的賭博式冒險應該及時制止。 18. 思考和自省 索羅斯對待金融市場有一種超然物外的耐心，他認為利率和匯率變動的效果需要時間，因而整個投資往往是一場持久戰。花時間去思考，學習和自省往往是等待過程中重要的一個環節。 19. 忍受痛苦 索羅斯曾說過，如果你未准備好忍受痛苦，那就不要再玩這種場游戲。投資者必須懂得如何保持冷靜、承受虧損。 20. 心理素質 穩定的心理素質和鋼鐵般的意志是索羅斯成功的重要秘訣，他理解市場有非理智的一面，因此，他就如同牧羊人一樣，在大部分的時間隨著牛群移動，一旦出現一個機會就會敏銳地覺察到並沖到牛群前面。21. 兩面避險 索羅斯是對沖基金領域里的大師級人物，他懂得在通過在多頭和空頭兩面下注，將投資部位中風險資產的組成多樣化，從而在一定程度上規避風險。 22. 保持低調 索羅斯在投資方面大開殺戒的同時，對自身常常保持低調，他對自己的投資策略總是諱莫如深，也很少將自己的秘密公布於眾。 23. 善用杠桿 懂得利用杠桿不但可以提高投資力度，同時還能進一步提高報酬率。但是杠桿投資不僅需要好的心理素質，還需要保持杠桿平衡的技巧和能力。 24. 最佳與最差 索羅斯的宏觀分析為關注大格局——國際政治、各國貨幣政策、通貨膨脹、利率、匯率的變化等。然後他會選取一行業中最好和最差的股票並忽略其他股票，他相信這種套頭策略會有很好的表現。

⑸ 誰知道索羅斯的的投資理論簡單說說

投資策略及理論：以「反射理論」和「大起大落理論」為理論基礎，在市場轉折
處進出，利用「羊群效應」逆市主動操控市場進行市場投機。看重的是市場趨勢。
理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是「反射理論」，簡單說是指投資者與市場之間的一個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的，投資者都是持「偏見」進入市場的，而「偏見」正是了解金融市場動力的關鍵所在。當「流行偏見」只屬於小眾時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中產生群體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是「羊群效應」。 具體做法：在將要「大起」的市場中投入巨額資本引誘投資者一並狂熱買進，從而進一步帶動市場價格上揚，直至價格走向瘋狂。在市場行情將崩潰之時，率先帶頭拋售做空，基於市場已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風吹草動都可以引起恐慌性拋售從而又進一步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉折處進出賺取投機差價。
遵守的規則與禁忌：沒有嚴格的原則或規律可循，只憑直覺及進攻策略執行一舉致勝的「森林法則」。
森林法則即：1、耐心等待時機出現；2、專挑弱者攻擊；3、進攻時須狠，而且須全力而為；4、若事情不如意料時，保命是第一考慮。
對大勢與個股關系的看法：注重市場氣氛，看重大勢輕個股。認為市場短期走勢只是一種「羊群效應」，與個股品質無關。
對股市預測的看法：不預測在市場機會臨近時，主動出擊引導市場。
對投資工具的看法：沒有特定的投資風格，不按照既定的原則行事。但卻留意游戲規則的改變。「對沖基金」這種循環抵押的借貸方式不斷放大杠桿效應，應用這支杠桿，只要找好支點，它甚至可以撬動整個國際貨幣體系。
名言及觀念：「炒股就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。」「任何人都有弱點，同樣，任何經濟體系也都有弱點，那常常是最堅不可催的一點。」「羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可能肯定我們難以成功。」
其它及成就：1930年出生於匈牙利，猶太人，1968年創立「第一老鷹基金」，1993年登上華爾街百大富豪榜首，1992年狙擊英鎊勁賺20億美元，1997年狙擊泰銖，掀起亞洲金融風暴。

⑹ 索羅斯的投資哲學（金融巨鱷如何能坐擁巨富

一方面，索羅斯的行為總是以「圈錢」為目的。依靠廣大散民的「投機」心理，通過「炒作」、「操控」等手段，牟取暴利。金融行為總是有「風險」的，索羅斯也「有時賺有時賠」。比如1998年，香港剛剛回歸，索羅斯曾想到香港炒作外匯、大肆圈錢，最終慘敗逃走。原因是，香港雖小，背後卻有數萬億外匯儲備中國，當時朱總理說過一句話：「就是把中國的外匯儲備全投進去，也要保住香港」。所以，索羅斯賠慘了。之後索羅斯到了東南亞，引發了東南亞金融危機。現在，中國房市已有巨大泡沫，現在進來的結果是「被狙擊」。另一方面，西方「熱錢」其實早幾年就在中國「高位建倉」了。目的就是引導中國房地產市場「硬著陸」，讓整個中國經濟蒙受「挫折性」損失。從這一角度來說，類似於索羅斯的國際金融巨鱷也許早就被困在裡面許久了。原因是，中國政府出台了「限購令」，阻止房地產市場崩潰，通過「長期+低量」的步驟，讓「硬需求」緩慢接盤，將大量「投機資金」逐步引入實體經濟的產業優化升級領域，然後再調整房地產問題。這阻止了「高位建倉」的目的——「硬著陸」。

⑺ 索羅斯,羅傑斯和巴菲特他們的投資方法有什麼不一樣的地方

巴菲特、索羅斯、羅傑斯分別是商品股票、外匯、期貨三大類資產著名的交易者，他們三位誰的投資功力是最高的呢?首先，索羅斯和羅傑斯獲利都是建立在高杠桿交易的基礎上，而巴菲特更多是靠資金的規模和資金的低成本獲利，他的獲利方法一方面在於選股的眼光獨到，一方面帶有濃厚的保險資金追求安全性的投資風格。巴菲特的長期投資和保險資金的特點密不可分，保險資金就是追求長周期收支平衡的業務，長期投資和長期資金是匹配的。保險資金不求有功但求無過，只要對股市的投資長期安全穩定的獲利，並且高於投保者的保費，保險資金就贏了。連巴菲特自己也承認經營效益最好的不是他管理的資金而是他管理的保險公司。巴菲特的商業價值鏈主要贏利點在於保險，他的經營模式是保險+價值投資這種復合的增長方式，理解這一點就對巴菲特的投資功力有所了解了。巴菲特不僅要關注於投資，還要關注保險公司的經營，因為有兩個關注，所以他勢必分心。



索羅斯和羅傑斯原來是合作夥伴，他們雙劍合璧的時候也是量子基金效益最好的時候，收益率超過同期的彼得林奇和巴菲特，（1970年羅傑斯與索羅斯共同創立了量子基金，他在量子基金的十年裡，量子基金的復合收益高達37％，超過同期巴菲特的29％和彼得林奇的30％。），他們兩個誰的投資功力更高確實很難說。但他們成名都源自高桿桿交易，高桿桿交易比低杠桿交易更接近投資的本質：前者更加要求風險控制和利潤成長達到平衡，稍有不慎就可能滿盤皆輸。《股票作手回憶錄》中的傑西·利維摩爾四次破產，技術分析大師江恩也輸給了高杠桿交易，誰能在高杠桿交易上長期獲利，誰才是投資世界真正的王者。



高杠桿交易現在越來越復雜，期貨和現貨對沖，期權又和期貨對沖，期權又屬於過於復雜的衍生品。在期貨交易市場上流傳的信條是：市場總是對的，不要和趨勢做對。由於高杠桿放大了風險，就要去極其精確地判斷趨勢、時間窗口和波動區間。但是市場的波動率是無法控制的，大多數交易者選擇了跟隨市場的策略。索羅斯則提出了反身性理論，他認為由於投資者的群盲性市場經常是錯誤的，交易者要利用市場的錯誤進行交易。反身性理論是索羅斯外匯交易的基礎。羅傑斯則是一個把價值投資用於期貨這個以趨勢交易為主的市場上，他常常是看到了某種商品長期的價值成長趨勢，然後再進行中期的操作。由於外匯市場過於宏大與復雜，操作難度更大，索羅斯很難象90年代成為市場的領跑者。而羅傑斯預測未來商品市場依然有牛市，我覺得羅傑斯仍有可能在21世紀繼續走在時代的前列，尤其他是三大交易者中最看好中國經濟的未來的人。羅傑斯還有一個特點就是周遊列國，他比巴菲特好動；索羅斯雖然視野宏大，但是有些高高在上，羅傑斯則是依靠自己的雙腳踏上每一塊可能出現投資機遇的土地。我更看好羅傑斯一些，但是索羅斯對於海航的投資說明他的潛能無限，他有時會扮演股權投資者。

⑻ 喬治·索羅斯的觀點

歐債危機相關觀點
投資大鱷索羅斯周二表示，只有歐元區債券才能將歐盟各國從歐債危機中拯救出來。他還批評德國在歐債危機中所扮演的角色，稱德國需接受歐債危機，不然就應該退出歐元區。
索羅斯認為，這個讓歐盟陷入絕望的危機完全是歐盟自己造成的，歐元真的可能毀掉歐盟。
他補充道：「逃離困境的方法是德國能更好地對本國和其他債務國的利率負責，拯救歐元和歐元債券計劃。如果成功了，代價會很小，但如果失敗了，就可能拖垮整個德國的經濟。」
發行歐元債券是歐元區分擔風險的一種方式。另一種解決危機的方式就是讓德國退出歐元區。
國際貨幣基金組織和一些其他國家的財政部長都給德國施壓，迫使其採取措施解決歐元區危機。
以德國為最前線的歐元區北部的債權國與南部負債累累的債務國在對歐元區未來的意見上存在巨大沖突。
德國方面表示，說希臘需要更多的時間實現下調赤字的目標為時尚早。這些小國家最終仍可能狼狽地退出歐元區。
問題的關鍵在於西班牙會不會申請歐元區的財政援助，以及希臘能否同意新的緊縮措施。
德國、芬蘭和荷蘭的民眾反對接受歐元區其他國家政府的財政救助。
索羅斯說，在歐元區，政府無風險論是一個錯誤的假設，它可以被歐元債務的引進更正。但是德國政治上不會接受這種方式。
操縱理論
在索羅斯眼中，追求哲學就是追求人類的智慧。
1、什麼是反身性？
反身性是投資大師索羅斯所提出的一個哲學概念。索羅斯在大學時代，深受其導師卡爾·波普爾的證偽主義哲學的影響，並在此基礎上提出了反身性原理，同時將這一原理應用於他的金融證券實踐，由此獲得巨大的成功。波普爾的偽證主義哲學對他的重大啟示在於：它提示了人類認知活動具有的本質的不完備性。人們只能在一個不斷批判的過程中接近真理，在這個過程中的一切判斷都只是暫時有效的，並且都證偽的對象。
在股票市場上相應的理解應該是：用質朴無邪的、科學定義式的、量化的方法研判股票未來走勢，會使投資者陷入一個一個的誤區。因為我們不能忽略展現在我們面前的K線走勢的背後，有人的觀念和靈性在發揮作用，如廣大中小投資者的買賣動機和慾望，職業投資者投資預期和投資行為，主力做開盤價、收盤價，刻意打壓、拉抬等等。股票市場現有的量化（各種技術指標）、形態化（如M頭、頭肩底、鴨頭等）分析理論和分析工具，在投資參與者的有意識、有思想、有預謀、有特定目的的交易行為面前，是相形見絀、必輸無疑的。基於這樣的哲學思想，索羅斯在25年的投資商生涯中，逐步形成了自己獨特的投資理念：反身性理論。
所謂反身性，它表示參與者的思想和他們所參與的事態都不具有完全的獨立性，二者之間不但相互作用，而且相互決定，不存在任何對稱或對應。例如，投資大眾熱情參與的行為自然會影響股價的漲升，而當漲升的意念形成後，又作用於股價，股價卻不一定按大眾意識的形成態勢發展，往往令人失望地發生偏差性演變。當投資大眾悲觀退出，股價也許又意外的飆升、震盪。索羅斯指出，市場永遠是對的，我們現有的分析工具不可能准確預測股價走勢和坐標位置。因為市場參與者的預期有偏差，而這種偏差又影響交易活動的進程，不是預期與將來事實相符合，而是未來的事件由預期所塑造。
市場是不均衡的，參與者本身不獨立與事件之外，參與者本身所做的決定對整個事件本身也會有影響。即參與者也會影響事件，使事件處在一個動態的波動中。索羅斯的投資哲學是建立在「反身性理論」的基礎之上，它的理論含義是：
假設人的行為是y，人的認識是x，由於人的行動一定是由人的認識所左右的，因此，行為是認識的函數，表述為：
y=f（x）
它的含義是：有什麼樣的知識就有什麼樣的行為。
同樣，人的認識並不是孤立出現的，人的認識是受客觀世界的影響的，而客觀世界又是與人們的行為緊密相關的。這也就意味著，人的行為對人的認識有反作用，認識是行為的函數，表述為：
x=F（y）
它的含義是：有某一類行為就會有某一類知識。
把上述兩個式子合並之後，我們可以得到這樣的公式：
y=f（F（y））
x=F（f（x））
這就是說，x和y都是它自身變化的函數——認識是認識變化的的函數，行為是行為變化的函數。索羅斯將該函數模式稱作「反身性」。它實際上也是一種「自回歸系統」。
2、反身性理論模型
索羅斯認為：「市場中存在著為數眾多的參與者，他們的觀點必定是各不相同的，其中許多偏向彼此抵消了，剩下的就是我所謂的『主流偏向』。」「存在著一種反身性關系，其中股票價格取決於兩個因素——基本趨勢和主流偏向——這兩者又過來受股票價格的影響。」
如圖所示，在索羅斯給出的圖表中，我們可以看出他所表述的基本趨勢，是指上市公司股票每股收益的變化趨勢。而股票市場眾多參與者對每股收益變化的趨勢產生的偏差會彼此抵消，那麼，剩下的就是「主流偏向」在起決定性的影響作為。
如果股票價格的變化加強了基本趨勢，我們稱這個趨勢為自我加強的，當它們作用於相反的方向時，則稱之為自我矯正的。同樣的術語也適用於主流偏向，可能自我加強，也可能自我矯正。理解這些術語的意義是很重要的，當趨勢得到加強時，它就會加速，當偏向得到加強時，預期和未來股票價格的實際變化之間的差異就會擴大；反之，當它自我矯正時，差異就縮小。至於股票價格的變化，我們將它們簡單地描述為上升的和下降的，當主流偏向推動價格上漲時，我們稱其為積極的；當它作用於相反的方向時，則稱為消極的。上升的價格變化為積極的偏向所加強，而下降的價格變化為消極的偏向所加強，在一個繁榮/蕭條的序列中，我們可以指望找到至少一個上升的價格變化為積極偏向所加強的階段和一個下跌的價格變化為消極偏向所加強的階段。同時一定還存在著某一點，在這一點上基本趨勢和主流偏向聯合起來，扭轉了股票價格的變化方向。
這兩條曲線的一個典型走向可能如圖所示。起初，對基本趨勢的認定將是在一定程度上滯後的，但該趨勢已經足夠強大，並且在每股收益中表現出來（A—B）。基本趨勢被市場認可後，開始得到上升預期的加強（B—C），此時，市場仍然非常謹慎，趨勢繼續發展，時而減弱時而加強，這樣的考驗可能反復多次，在圖中只標出了一次（C—D）。結果，信心開始膨脹，收益的短暫挫折不至於動搖市場參與者的信心（D—E）。預期過度膨脹，遠離現實，市場無法繼續維持這一趨勢（E—F）。偏向被充分地認識到了，預期開始下降（F—G）。股票價格失去了最後的支持，暴跌開始了（G）。基本趨勢反轉過來，加強了下跌的力量。最後，過度的悲觀得到矯正，市場得以穩定下來（H—I）。
我們認為，主流偏向就是指上市公司、機構投資者、證券商等行為團體（大股東），或者行為個人（小股東），對股票市場和對上市公司的具體股票產生的思想觀念和認識（有沒有前景、價格定位是否偏低、有沒有價值回歸的機會、各方面的條件是否允許適當炒作等），以及已經在實施、或者正在實施的市場交易行為（有意識、有動機、有目的的交易行為）產生的客觀的市場表現結果和事實（用K線所表現出現的圖表形態）。
如果真的是這樣，「主流偏向」就是對股價有決定影響作用的「主力機構」、「莊家」這種投資主體和投資行為的代名詞。這實際上就是「有意或者無意的、偶然或者必然的情況下發生的股票價格的操縱行為主體」。索羅斯在美國這樣一個比較成熟、規范的市場，為了避開嚴格的監控體制，避免社會公眾對市場操縱行為的反感，把對主力機構、莊家對股價的操縱行為，含蓄、隱晦的描述為「反身性理論」，這不愧是一個了不起的哲學家的思維和風格。
索羅斯的「洞察力」，也就是窺探和理解交易者的動機和靈魂的能力。然後，他利用這種操縱手段，恰到好處地把握這種游戲規則，這就是他「狙擊全世界」、稱雄全世界金融和股票市場的技巧和手段。他的洞察力在於發現了在美國、以及全世界金融和股票市場上或明或暗的股票價格的操縱行為，並用「反身性理論」隱喻了股價操縱的整個過程。他自己則從發現中獲得了一次又一次盈利的機會：恰到好處的實施「做莊」的戰略，或者准確適時地把握了「跟庄」的機會。
投資原則
索羅斯是金融界的怪才鬼才奇才，他在國際金融界掀起的索羅斯旋風幾乎席捲世界各地，所引起的金融危機令各國金融界聞之色變。從古老的英格蘭銀行，南美洲的墨西哥，到東南亞新興的工業國，甚至連經濟巨獸日本，都未能倖免在索羅斯旋風中敗北。索羅斯管理的對沖基金，投資使用的金融工具，以及使用的資金數量是一般投資者難以望其項背的，但他的投資秘訣對一般投資者還是有借鑒啟迪作用的。下面就是索羅斯的24個投資秘訣：
⒈ 突破扭曲的觀念
索羅斯通過早期哲學研究發現人類的認識存在缺陷，對真實的看法有所扭曲，而金融投資的核心就是要對人類存有缺漏和扭曲的認識作文章。
⒉ 關注市場預期
索羅斯對傳統經濟學理論建立的完全自由競爭模式不以為然，他認為供需關系的發展會受市場操縱，從而導致價格波動，而不是趨於均衡。此外，未來價格的走勢卻又是由當前的買入或賣出行為所決定的。因此要依靠自已的認識對市場進行預期。
⒊ 市場的無效性
古典經濟學的有效市場理論假定金融市場最終會走向均衡，而依據索羅斯的觀點，金融市場的運作方式註定其是無效市場，即非理性。依靠有效市場理論對行情的判斷依據也是靠不住的，利用和把握了無效市場所提供的投資機會，使索羅斯的基金發展狀大。
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⒋ 尋找偏差
金融市場在不均衡中運轉造成市場參與者的市場預期與客觀事物出現不可避免的偏差，尋找市場可能出現過度非均衡的傾向是發現投資機會的捷徑。
⒌ 發現聯系
市場參與者帶著偏見操作，而偏見本身也能影響事件的推展。索羅斯認為市場參與者的偏見和現實事態的進程存在反作用聯系，未來的事件被期望所塑造。
⒍ 揭示市場偏見
根據反射理論，市場天生就不穩定，偏見和認知缺陷將進一步導致市場波動，又將再次影響了投資人的期望——認知和現實間出現雙向的回饋，這種不穩定將對投機者極為有利。
⒎ 利用市場不穩定
當市場預期與客觀事物出現偏差時，金融市場會出現連續「漲跌」 的不穩定狀態，從而給投資者提供了了解市場想法的機遇。
⒏ 把握混亂
索羅斯以為，股票市場運作的基礎不是邏輯層面，而是基於群體本能的心理層面，理解金融市場中混亂根源正是其掙錢的良方。
⒐ 善用過度反應的市場
散戶投資人的認知缺陷和盲從會使市場過度擴大，而當偏差過大至超過某個臨界點時，則會出現相反趨勢。索羅斯在大部分的時候會一邊跟著趨勢走，一邊尋找趨勢的轉折點並准備反向投資。
⒑ 基本面
索羅斯認為市場參與者的偏見不僅決定市場價格，而且還影響到「基本面」，從而反射理論將發揮作用。一旦覺察到基本面受影響，則能快人一步。
⒒ 先投資再調查
索羅斯在投資實踐中，總是根據研究先假設一種發展趨勢，然後建立小倉位來試探市場，若假設有效，則繼續投入巨資；若假設是錯誤的，就毫不猶豫地撤資。
⒓ 預測趨勢
索羅斯善於從宏觀的社會、經濟和政治因素來分析行業和股票，以期發現預期和實際股票價格之間的巨大差距從而獲利。
⒔ 勇於突破
很多投資者的錯誤是明明准確地把握市場趨勢卻因為缺乏自信而錯失良機。索羅斯的觀點就是：如果你對某筆交易有很大的把握，就應該勇於大量注資，在高杠桿上保持平衡。
⒕ 兼聽則明
索羅斯認為，除了憑借專業知識進行分析之外，直覺在投資方面的作用也很重要。而他的直覺常常來自於對國際貿易狀況宏觀考慮以及從身邊諸多國際金融權威人士了解到的他們對宏觀經濟發展趨勢看法和策略。
⒖ 求生自保
盡管用信用杠桿進行投資可以擴大盈利，但一旦出現錯誤將會損失慘重。索羅斯成功的原因之一即是他擅長於絕處求生，發現錯誤時趁早平倉，及時撤退，以避免更大損失。
⒗ 接受錯誤
索羅斯認為，雖然犯錯誤不是什麼光彩的事情，但這畢竟是游戲的一部分。因此他在投資一開始常常假設自己建立的投資倉位可能有錯，並提高警覺，如此一來，就能比大多數人更為及時地發現和矯正錯誤。
⒘ 切忌賭徒心態
在索羅斯看來，承擔風險本身無可厚非，但那種孤注一擲的賭博式冒險應該及時制止。
⒙ 思考和自省
索羅斯對待金融市場有一種超然物外的耐心，他認為利率和匯率變動的效果需要時間，因而整個投資往往是一場持久戰。花時間去思考，學習和自省往往是等待過程中重要的一個環節。
⒚ 忍受痛苦
索羅斯曾說過，如果你未准備好忍受痛苦，那就不要再玩這種游戲。投資者必須懂得如何保持冷靜、承受虧損。
⒛ 心理素質
穩定的心理素質和鋼鐵般的意志是索羅斯成功的重要秘訣，他理解市場有非理智的一面，因此，他就如同牧羊人一樣，在大部分的時間隨著羊群移動，一旦出現一個機會就會敏銳地覺察到並沖到羊群前面。
21. 兩面避險
索羅斯是對沖基金領域里的大師級人物，他懂得在通過在多頭和空頭兩面下注，將投資部位中風險資產的組成多樣化，從而在一定程度上規避風險。
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22. 保持低調
索羅斯在投資方面大開殺戒的同時，對自身常常保持低調，他對自己的投資策略總是諱莫如深，也很少將自己的秘密公布於眾。
23. 善用杠桿
懂得利用杠桿不但可以提高投資力度，同時還能進一步提高報酬率。但是杠桿投資不僅需要好的心理素質，還需要保持杠桿平衡的技巧和能力。
24. 最佳與最差
索羅斯的宏觀分析為關注大格局——國際政治、各國貨幣政策、通貨膨脹、利率、匯率的變化等。然後他會選取一行業中最好和最差的股票並忽略其他股票，他相信這種套頭策略會有很好的表現。

⑼ 索羅斯的投資方法是什麼

索羅斯投資秘訣之一：突破被扭曲的觀念

索羅斯是大師級的金融理論家，他總是靜若止水，心氣平和，即不縱情狂笑，也不愁眉緊鎖，他擁有參與投資游戲的獨特方法，擁有認識金融市場所必需的特殊風格，具有獨特的洞察市場的能力。而使其成功的首要秘訣，則是他的哲學觀。

早年，他一心想當一名哲學家，試圖解決人類最基本的命題---存在。然而他很快得出一個戲劇性的結論，要了解人生的神秘領域的可能性幾乎不能存在，因為首先人們必須能夠客觀地看待自身，而問題在於人們不可能做到這一點。

於是他得出結論-人們對於被考慮的對象，總是無法擺脫自已的觀點的羈絆，這樣，人們的思維過程不可能獲得獨立的觀點用以提供判斷依據或對存在給予理解。這個結論既對他的哲學觀也對他觀察金融市場的角度影響深遠。

不能得出獨立的觀點的結果就是，人們無法穿透事理的皮毛，毫無偏頗地抵達真理。也就是說，絕對完美的可知性相當值得懷疑。如索羅斯所言，當一個人試圖去探究他本人所在的環境時，他的所知不能成其為認識。

索羅斯演繹出這樣一個邏輯：因為人類的認識存在缺陷，那麼他能做的最實際的事就是關注人類對所有事物的那些存有缺漏和扭曲的認識---這個邏輯後來構成了他的金融戰略的核心。

人非神，對於市場走勢的不可理解應是正常現象，然而當市場中絕大多數投資者對基本面因素的影響達成共識，並有繼續炒作之意時，這種認知也就處於危險的邊緣了。市場中為什麼會出現失敗的第五浪以及第五浪延長後往往出現V型反轉，以索羅斯的哲學觀，我們就很容易可以找出答案了。

在此，我們暫且不對索羅斯的哲學觀作評論，旨在探討一個成功的投資者首要應該解決問題，那就是他的世界觀和方法論，這將會使其站在一個更高的角度上，以更廣闊的視野，辯證的思維去看待市場，時刻保持清醒的頭腦，處驚不亂，從容應對，最終獲得成功。索羅斯投資秘訣之二：市場預期

索羅斯認為，古典經濟學理論家們所建立的完全自由競爭模式，即在一定條件下，對自身利益的無節制的追求將使資源得到最佳的配置，從而達到平衡。而這種平衡不僅在現實生活中沒有出現過，在價格波動劇烈的金融市場中更是不可能發生的事情。他認為供求關系不僅受客觀因素的影響，更重要的是體現了市場參與者對市場行為的預期，而這些行為正是由這些預期所決定的。所以預期的作用在供求關系的發展中起著舉足輕重的作用。

根據索羅斯的投資觀念，人們並不能對自已所處的環境做出完全的認識，因此人們根據預期做出買、賣決定，對市場價格形成影響，同時這種市場行為又反過來影響著期他參與者的預期。不僅是價格的漲勢洶涌吸引了眾多的買家，而且買入行為本身也有推動價格繼續上揚。形成一個自我推進的趨勢。因此索羅斯認為正是由於供求關系與市場預期之間的相互作用，使市場行為成為未來走勢的不可確定的動因。即市場的走勢操縱著需求和供給關系的發展。

實際上索羅斯在金融市場的行為更具有投機性，在誇大的市場預期中尋求投資機會。表面上看，輕視價格變化的內在規律，而關注參與者預期對價格變化的影響。然而他正是通過對市場預期與內在運行規律的偏差的糾正來達到投資獲利的目的。

與金融市場所不同的是，在農產品市場上，自身季節性供求變化規律更加明顯並處於主導地位。市場預期所產生的買賣行為可以短期內操縱供求關系，卻無法形成持續性影響。由於農產品保值性較差，誇大了的預期不能真實反映供求關系而發生價格的劇烈波動，因而在農產品期貨市場上預期的誇大性表現尤為突出，對其的糾錯也尤為頻繁，值得參與者關注。

稿源： 世界商業報道 編輯： 倪曉春