投資基金炒作對原油期貨的影響

A. 影響現貨原油價格波動的因素有哪些

1內在動因
（1）原油的稀缺性
原油是一種稀缺性能源，絕對數量短缺，在人類長期消耗的過程中，原油總有一天將被消耗完，有數據統計，目前全球的原油庫存僅夠使用60年。當年多消費就意味著未來少消費，這種當前消費稀缺資源而放棄未來消費的機會成本被稱為使用者成本。不同於一般商品，石油價格構成中不僅包括邊際開采成本、邊際社會成本，還包括邊際使用者成本，三種成本的增加或減少導致石油價格出現波動性。
（2）原油的金融屬性
投機性交易對石油價格的重要影響凸現了石油的金融屬性。目前，一般認為國際石油市場價格一直被兩股主要勢力操縱著：其一是控制著世界上大部分石油開采資源的國際大型跨國石油公司，這些跨國石油公司經常利用其強大的資本實力通過石油期貨市場人為地抬高和壓低計價期內的期貨價格;其二是投機性資金，其對石油價格的影響也是舉足輕重的。從近年的情況來看，國際原油期貨已經越來越成為一種金融投機工具，投機性資金對國際石油市場的影響也越來越大。
（3）戰略屬性
石油作為一種戰略商品，其與國家戰略、全球政治、國際關系和國家實力等方面緊密交織在一起。在各國紛紛將石油提升到戰略高度後，都紛紛采 取各種措施，通過政治、經濟、軍事等各種手段爭奪石油資源、爭取石油價格控制權、建立大規模的石油戰略儲備，而這進一步反過來證實石油所蘊涵的巨大的戰略屬性。
2長期影響因素
(1)供應因素
在石油供應中，OPEC扮演著重要角色，其石油儲量佔全球總儲量的78%，產量佔全球總產量的40%，出口量佔世界總交易量的55%，由此可見，OPEC的石油供應對調控國際油價有舉足輕重的作用。2004年以後，國際石油價格持續上漲，最主要原因是石油供應不足。OPEC閑置生產能力下降，根據EAI的數據統計，2005年7月的產量已經超過3400萬桶/日，在這個巨大產量的基害碃憤度蒞道縫權俯護礎上要繼續增產，將越來越困難。OPEC國家憑借其獨有的壟斷地位，按照利潤最大化的原則進行生產，較大產量對應較小邊際收益，較小產量對應較大邊際收益，這一特點促使OPEC單個國家的實際產量經常小於組織統一制定的配額。2007年11月，OPEC組織對生產協議作出進一步調整，協議只規定總體生產目標，而對生產配額不作明確規定，這一改變加劇了OPEC國家的繼續減產行為，也給國際原油供給造成巨大沖擊，2007年石油需求強勁增長，OPEC減產推動石油價格迅速上漲;2008年9月以來OPEC三次減產則是在石油需求和價格雙雙回落時作出的，它對石油價格的回升起到了直接作用。
(2)需求因素
2004年以來，OECD、亞太、歐盟、北美等地區保持較快經濟增長率，石油需求增長強勁。由下表可以看出，亞太地區石油需求增長最為突出，呈現逐年遞增趨勢，2004--2009年年均增長大約2488.5萬噸，其中中國石油需求年均增長約2214.8萬噸，與此增長趨勢類似的還有中南美洲、中東和非洲地區;2005年OECD國家石油需求高達22.8285億噸，北美地區石油需求高達11.3939億噸，美國石油需求高達9.5137億噸;歐盟國家石油需求基本呈現遞增趨勢，2006年後雖略有下降，但絕對需求量仍然很大。在需求價格彈性較小的情況下，強勁的需求增長帶動石油價格大幅上漲。
由於技術水平和投資沉澱的限制，短期之內不同能源產品之間缺乏替代性，這也是石油需求價格彈性較小的原因之一。
(3)庫存因素
石油庫存一般由商業庫存和國家的石油戰略儲備構成。商業庫存的主要目的在於保證在石油需求出現季節性波動情況下企業能夠高效運行，同時防止潛在的原油供應不足;國家戰略儲備的主要目的是應對石油危機。石油庫存能夠在一定程度上反映石油供需狀況，庫存降低，說明石油需求旺盛、供給緊張，反之亦然。石油公司的商業庫存水平的調整主要是根據期貨價格，當期貨價格遠高於現貨價格時，石油公司就會增加石油的商業庫存，持貨待漲，從而刺激現貨價格上漲，期、現貨價差減小。當期貨價格遠低於現貨價格時，石油公司通常會減少商業庫存，從而使現貨價格下降，期、現貨價差減少。石油庫存對油價的影響比較復雜。長期來看，庫存是供給和需求之間的一個緩沖，對穩定油價有積極作用。低油價時增加石油庫存，推動油價上升，高油價時拋售庫存石油，引起油價下跌。
(4)美元匯率因素
石油是用美元計價的，石油價格與美元幣值(主要體現為匯率)息息相關。受美國聯邦儲備委員會連續調低短期利率、資源型國家提息、國際投機者減持美元資產等因素影響，美元持續貶值，從而造成石油實際收入不斷下降，為了彌補損失，石油生產國不斷抬高石油價格，降低產量。同時，美元貶值給國際金融業帶來了巨大恐慌，為了規避風險，投機商紛紛將美元兌換成石油期貨合約，進一步影響石油市場的供求平衡，加劇石油價格波動。
3短期波動原因
(1)投機因素
國際石油公司控制了全球大部分石油資源的國際壟斷資本，操縱價格愈演愈烈。同時，國際投機資本也在興風作浪，它們從傳統領域轉向石油期貨，在國際石油市場供求平衡比較脆弱的背景下，投機者充分利用利好和利空消息，買入賣出，從中獲利，加劇了市場波動。
近年來，以原油、黃金為代表的大宗商品市場獲得了眾多機構投資者的青睞，大量的國際對沖基金紛紛介入國際石油市場。全球對沖基金是石油市場上一股重要的炒作力量。近年來國際石油價格的急劇波動既是投資背景發生深刻變化的必然產物，也是國際對沖基金大肆炒作的結果，石油價格走勢的波動和國際基金持倉水平的動態變化有著密切關系。
(2)突發事件及政治因素
在短期內，突發事件對石油價格會起到推波助瀾的作用。世界主要產油國位於海灣地區，中東政治。

B. 現貨原油的波動主要是受什麼因素影響

供求、國際政治這些大范圍的，還有些小范圍比如非農、失業金。原油庫存，平時多關注下財經新聞，差不多就知道了

C. 現貨原油的價格波動主要受哪些因素的影響

現貨原油的價格波動主要受哪些因素的影響
供求、國際政治事件，美國經濟這些大范圍的，還有些小范圍比如非農、失業金。原油庫存，平時多關注下財經新聞，差不多就知道了。

D. 原油價格的漲跌主要受什麼影響

縱觀整個油價歷史記錄，我們發現，國際油價一路走高，呈現了大幅上漲和劇烈的波動態勢。石油是人類生存和社會發展的必不可少的資源，在國民生計中佔有重要的位置，所以我們研究影響原油價格波動的因素對促進世界經濟增長和穩定具有重要的意義。
一、供求關系
供求關系決定油價方向，決定原油價格長期走勢的主要是原油供需基本面因素。由於原油是不可再生性資源，因此原油短期供給彈性較小，所以在沒有新的大型油田被發現以及重大技術創新出現時，影響原油價格的最主要因素是決定原油需求的世界經濟發展狀況。
二、石油庫存
石油庫存影響油價波動預期，石油庫存分為商業庫存和戰略儲備，商業庫存的主要目的是保證在石油需求出現季節性波動的情況下企業能夠高效運作，同時防止潛在的原油供給不足;國家戰略儲備的主要目的是應付石油危機。
影響現貨原油價格漲跌的因素中，石油庫存對油價的影響是復雜的，當期貨價格遠高於現貨價格時，石油公司傾向於增加商業庫存，減少當期供應，從而刺激現貨價格上漲，期貨現貨價差減小;當期貨價格低於現貨價格時，石油公司傾向於減少商業庫存，增加當期供應，從而導致現貨價格下降，與期貨價格形成合理價差。
三、石油生產成本
石油作為一種不可再生能源，其生產成本會影響生產者跨時期的產量配置決策，進而影響到市場供給量，間接地引起石油價格波動。世界石油價格的下限一般主要由高成本地區的石油生產決定，而低成本地區的石油決定了價格的波動幅度。
四、匯率因素
影響現貨原油價格漲跌的因素中，由於國際原油交易主要以美元為標價，因此美元匯率也是影響原油價格漲跌的重要因素之一。
五、世界經濟發展狀況
全球經濟的增長會通過改變石油市場的需求量影響石油價格，經濟增長和石油需求的增長有較強的正相關關系，石油價格的變化趨勢與美國GDP變化趨勢大致一致，全球經濟狀況對石油價格也對石油價格的變化起著至關重要的作用。
六、替代能源的發展
從能源消費結構圖中可以看出，石油的消費目前為止仍處於首位。石油在短期內還不可能被其他資源所替代，對石油的需求短期內仍會處於一個較高的水平。
七、突發事件與氣候狀況
石油除了具有一般商品屬性外，還具有戰略物資的屬性，其價格和供應很大程度上受政治勢力和政治局勢的影響。爭奪石油資源和控制石油市場已成為油市動盪和油價飆漲的重要原因。
八、國際石油投機因素
國際石油投機因素加劇油價的短期波動目前在國際石油期貨市場上，國際投機資本的操作是影響國際油價不可忽略的因素。原油市場的投機與市場預期往往加大了原油價格的波動，國際原油市場中投機因素對原油價格有著10%-20%的影響力。尤其是某些突發性事件發生的時候，大量的投機資本便在國際原油期貨市場上進行操作，加劇了國際石油價格的動盪。
九、人們的預期心理因素
人們的預期心理因素助長油價波動，近幾年，對美元貶值以及通貨膨脹的預期使得大量的投資基金選擇長期投資石油以規避通脹風險。短期內又有大量的投機資本進入石油市場利用各種預期或題材炒作，放大了油價上漲的趨勢。
最後，成本因素不容忽視，中期的時間尺度上，全球油氣上游成本加上適當的利潤率就是油價的支撐線，但從更長期尺度看，新的油田開采將越來越困難，成本將逐漸攀升，這從成本端決定了油價將長期看漲。

E. 投資基金怎麼對農產品期貨產生影響

投資基金的資金的資金比較大，所以交易量也大，也就是在期貨市場上的力量大，如果投資基金經過研究得出看多的結論，那麼他們就會在期貨市場上買入做多，那麼就會對期貨價格有推動作用。

比如超市的大米，買的人多，價格就漲，這時候來個大戶買，米突然少很多，這樣價格漲的就多。

比喻不是很恰當，希望能看懂

F. 原油漲跌對期貨市場的影響

嚴格的來說，原油漲跌對期貨市場的影響這樣的命題無法回答。因為原油只是期貨市場交易品種中的一種，某一種交易品種對整個市場產生大的影響本身是不可能的。但是，原油是一個特殊的交易品種，因為原油是重要的資源，一定程度上可以代表經濟的冷暖，如原油下跌，則多半意味著經濟形勢不看好，則其他資源類商品也同時面臨不利因素，另外原油下跌，也多代表著美元上漲，那麼以美元計價的商品自然也會下跌；如原油上漲，則反之。

G. 炒原油 對真實的原油價格有影響么 怎麼影響的

你好，目前原油作為重要的國際大宗商品，其價格形成機制主要由期貨市場價格決定。而目原油投資主要以期貨交易形式進行；因此作為原油投資交易的參與者，炒作原油價格的行為就已經對原油現貨價格的形成產生影響。如果市場行為由多頭引領，自然會推高資產價格，當然，市場價格都是價值規律作用的結果，最終都會回到合理價格波動的狀態。

H. 原油期貨上市對中石油股價有什麼影響

原油期貨上市對於中石油、中石化、中海油來說是好事，這樣我國以後在原油方面就有了一定的定價權。

原油期貨上市，對我國來說主要有以下幾個方面的意義。

其一，方便我國廣大企業利用本土原油期貨市場套期保值管理風險，同時把寶貴的投資者資源留在國內。

其二，彌補現有國際原油定價體系的缺口，建立反映中國及亞太市場供求關系的原油定價基準。這不僅對中國，對亞太地區乃至對全球都是一件好事。

其三，人民幣計價和結算的原油期貨市場的逐步成熟、吸引力的增加，將促進人民幣在國際上的使用，有利於推動人民幣國際化進程。

其四，做商品期貨對外開放的探路者。商品的同質性、現貨市場的自由貿易和大宗商品貿易適用「一價定律」，決定了商品期貨市場具有國際化、全球化的天然屬性，對外開放更加緊迫。原油期貨在開放路徑、稅收管理、外匯管理、保稅交割及跨境監管合作等方面積累的經驗可逐步拓展到鐵礦石、有色金屬等其他成熟的商品期貨品種，進而推動我國商品期貨市場的全面開放。

所以預計與原油相關的股票以及金融類公司短期可能會受到事件性提振。不過，國內相關的原油股票盤子較大，受到的影響可能不會很大。而且一些基金類產品，也可以配置原油期貨。

而且原油期貨是很多人的投資選擇,投資理財沒有包賺的，原油投資也一樣，類似股票一樣。所以理財基礎知識還是需要的，而且也不是原油外匯公司都可以選擇，不是所有的投資都可以盈利，准備工作或者說是入門非常重要。

(8)投資基金炒作對原油期貨的影響擴展閱讀

原油期貨作為證監會批準的首個境內特定品種，境外交易者和境外經紀機構可以依法參與原油期貨交易，其整體方案的基本框架是「國際平台、凈價交易、保稅交割、人民幣計價」。從消息上看，原油期貨上市還有較長時間，現在還只是概念性的題材，投資者在關注相關板塊的時候，還需要保留一份理智與清醒，不宜盲目追高。

對於投資者來說，原油期貨即將上市是一個不錯的投資機會，所以這時候趕緊多做准備，可以嘗試投資。

參考資料：人民網-中國版原油期貨上市凸顯四大意義

I. 哪些因素影響原油期貨價格

1、產品生產過程中的成本
與其他商品一樣，原油生產中也要發生諸如設備費用、人員工資等成本，同時還要向所在地區政府部門繳納相關的稅金，這些支出構成了原油期貨價格的基礎部分。但需要特別注意的是，原油生產尤其是原油生產中的成本與期貨價格的關系呈現兩個顯著特點。首先，原油生產的成本並不是直接，而是間接影響國際原油期貨的價格。原油資源全球分布的不平衡性和原油需求的剛性，使得原油生產中存在高額的級差地租。世界原油的價格一般向高成本原油和替代能源的價格看齊，實際上原油的生產成本遠低於它的售價，在原油生產領域，由於原油的埋藏條件、油品特性和開采技術方法的不同，生產成本有很大差別。其次，原油生產中前期用於勘探和開發的成本對價格的影響主要是通過影響生產者的產量決策進而影響市場供應量，最後才間接影響市場價格。原油生產中，前期投資構成生產成本相當重要的組成部分。原油生產中的成本主要可以分為三個部分：地質勘探費用、鑽井及油田地面建設費和開采操作費。因此，對原油成本的考察不能僅關注開采費用，更要重點考慮前期費用。
2、產品的利潤
企業的目的包括經濟目的、社會目的和其他目的，其中經濟目的是企業的本質特徵，而利潤就是經濟目的的核心。原油期貨價格包括產品生產過程中的利潤，而且由於原油資源的壟斷性，該利潤比正常情況下的社會平均利潤高得多，具有超額壟斷利潤的特點。由於原油形成需要特定的地質條件，世界原油資源的分布極為不均，這決定了原油市場具有壟斷性。按照經濟學原理，在壟斷條件下，產品的價格並不直接由生產成本決定，與它的自身價值也沒有直接的關系，而是由購買者的需求和支付能力決定。雖然原油市場並不是完全的壟斷市場，但由跨國大原油公司、OPEC國家和非OPEC產油國組成的供應者集團已經控制了絕大部分原油資源和產量，它們往往願意維持原油的相對高價，但也不希望太高，以獲得超額壟斷利潤，而這種利潤預期也反映在原油期貨的價格當中。由此我們也容易理解，雖然全球原油生產總成本相差甚大，但幾乎都投入生產，因為它們只是獲得的利潤稍低，卻不會被市場淘汰。
3、期貨交易中的費用
期貨交易費用是在期貨交易過程中發生和形成的交易者必須支付的費用，主要包括傭金、交易手續費和保證金利息。原油期貨交易中雙方需要相應人員和設備的參與，需要以保證金的形式佔用資金。在通常的情況下，保證金金額為期貨合約總值的10%左右。保證金是交易者躋身於期貨交易所必需的投資資金，但它並不是原油期貨價格的構成要素，構成商品期貨價格要素之一的是保證金利息。而且交易者要繳納相關的交易傭金，這些交易成本都是原油期貨價格中不可忽視的組成部分，這些沉澱資金的成本和手續費最後都要反映到期貨價格當中。
4、期貨交易預期的利潤
期貨交易中的預期利潤既包括所佔用資金的社會平均投資盈利，也包括承擔交易風險的風險報酬。上文分析可知，原油期貨交易者可以分為兩類：套期保值者和投機者。套期保值者參與期貨交易的主要目的是鎖定交易風險，並沒有太高的利潤預期，但投機者之所以進入市場，就是為了在價格波動中尋找機會獲利。期貨交易中，投機者的參與是市場活躍的重要條件也是合約成功的重要基礎，因此原油期貨的價格反映著他們合理的利潤預期。
5、期貨產品流通費用
期貨商品流通費用包括期貨商品的運雜費、包裝費和保管費。期貨貿易以未來實際物品的可交割性為基礎，因此期貨合約都規定了交割地點，如NYMEX中交易的輕質低硫原油期貨合約的交割地定在美國俄克拉何馬州的庫欣。由於大部分交易的原油不在交割地生產，因此生產者必須將它們運至交割地或者按照運輸距離給予購買者相應的補償，這些費用也是構成原油期貨價格的重要組成部分。
原油期貨價格的影響因素
期貨市場是在現貨市場基礎上發展起來的，所以期貨市場的進一步發展必然不能脫離現貨市場。期貨市場與現貨市場對新的市場信息的反應非常接近，期貨價格與現貨價格運動的方向基本一致，並且兩者的價格變動幅度也非常接近，即原油期貨價格與原油現貨價格之間相互引導，存在著長期的均衡關系。
國際原油市場的價格是由原油現貨市場和期貨市場的價格共同決定的。因此，影響原油現貨價格的因素，即原油市場供需矛盾等因素也會影響原油期貨價格。然而，原油期貨價格與現貨價格也會出現短時間的偏離，因此還有一些特殊因素會影響原油期貨價格，如投資基金的炒作等金融因素。
除此之外，原油作為商品，與其他的商品一樣，其價格也是由供需關系決定的，但是原油不是一般的商品，它是重要的戰略物資，是一種特殊的商品，對於國際原油價格影響因素很多，在很大程度上還受國際政治、經濟、外交和軍事的影響。綜上所述，影響原油期貨價格的因素有以下幾點：
1、現貨市場因素；
2、投資基金炒作；
3、美元、匯率、利率及資金流動性；
4、突發事件和政治因素。

J. 原油期貨交割日對對沖基金有什麼影響

在一個最基本的對沖操作中。基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股版票的一定價位權和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

由此可知，交割日的價格決定了對沖基金的盈利與否。