什麼是PE母基金

① PE母基金的法律規定

為規范在中華人民共和國境內設立的從事非公開交易企業股權投資業務的股權投資企業(含以股權投資企業為投資對象的股權投資母基金)的運作和備案管理，國家發展改革委辦公廳於2011年11月發布了《關於促進股權投資企業規范發展》的通知》（「2864號文」）。
其中特別指出：「投資者人數限制。股權投資企業的投資者人數應當符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合夥企業法》的規定。投資者為集合資金信託、合夥企業等非法人機構的，應打通核查最終的自然人和法人機構是否為合格投資者，並打通計算投資者總數，但投資者為股權投資母基金的除外。」
根據「非法人機構穿透原則」的要求：即如果一個基金的合夥人或股東是一個合夥企業或信託等非法人機構，需要打通該非法人機構，核查其背後的法人或自然人，來計算投資者人數，且該等被打通後的最終投資人亦需滿足單個投資人1000萬元的最低出資要求。非法人機構穿透原則目前唯一的例外是在發改委備案的「股權投資母基金」。由於國內絕大多數的私募基金無法滿足每個投資者1000萬元的最低出資額要求，因而「股權投資母基金」成為最後的救命稻草。業界有不少人預測，2864號文將使得母基金作為機構投資者在中國迎來飛速發展的春天。

② 中國比較有名的PE母基金有哪些資產管理規模和成立時間。

2011年12月28日，中國的PE界冒出了一位航母級別的投資人。總規模達600億元的「國創母基金」在北京正式成立，這也是中國首隻國家級大型人民幣母基金。首期規模為150億元，分為PE(私募股權投資)母基金和VC(風險投資)母基金兩個板塊。其中，PE板塊首期規模100億元，主要投資於專注產業整合、並購重組的股權投資基金；VC板塊首期規模50億元，主要投資於專注早期和成長期投資的創投基金。

③ PE母基金的優勢

LP-GP關系
LP-GP關系是有限合夥制的核心，優質的GP和LP關系為GP提供長期穩定的資金來源，使得GP能夠將主要精力放在項目的投資和管理上。由於LP和GP之間的信息不對稱性等原因，LP和GP關系的處理成為很多基金運營很大的負擔。影響LP-GP關系的核心因素包括：
第一，在基金條款的設置中，管理費用結構和基金收益分配設計等關鍵條款是促進GP的積極性，保證LP和GP之間的利益一致性的關鍵因素。FOF作為專注於私募股權行業的專業投資人，長期的投資經驗有利於FOF在關鍵條款的談判中發揮積極作用，平衡GP-LP之間的利益關系。
第二，GP在運營過程中需要建立透明、及時的溝通制度，及時向LP披露基金運營信息。優秀的FOF一方面自身擁有比較成熟的LP溝通機制，另一方面由於投資眾多優秀的子基金，可以借鑒行業的最優做法，為子基金建立溝通制度，並提供有效的建議。
第三， LP的專業度；由於私募行業的長期性與非流動性，宏觀經濟短期波動等外部因素會在短期內對基金賬面回報率產生不利影響，由於FOF的專業度，能夠對不利的變動有客觀的評估，給予GP充分的理解和支持。
FOF在以上所有方面均能夠為子基金提供有力的增值服務，扮演了GP（相對於FOF的投資人來說）和LP（相對於子基金來說）的雙重角色，對於LP-GP關系有著更全面的理解，為子基金LP-GP之間的良性互動奠定良好的基礎。
基金募集
在基金募集中，對於子基金來說，FOF作為LP發揮了顯著的增值效應，主要體現在三個方面：
第一，FOF是長期穩定的資金來源。對於子基金來說，更願意選擇能夠在後續基金中為其長期注資的LP，建立長期的合作關系。FOF作為專注於私募股權市場的LP，通常情況下能夠為業績優秀的子基金團隊長期注資，而不受到私募股權市場資產配置比例的限制。
第二，FOF能夠為子基金構築更優化的LP結構，保證長期穩定的資金渠道。不同地區、不同類型的LP，會根據市場和政策環境的變化調整其在PE市場的資產配置，因此過分單一的LP構成是基金的資金來源穩定性的潛在隱患。歌斐等FOF自身優化的LP構成能夠多樣化子基金的LP構成。
第三，FOF的加入通常能夠縮短子基金募集周期。FOF作為專業投資人，在盡職調查方面和基金條款的談判，以及後續GP表現的長期跟蹤上都具有很強的專業度，因此FOF在基金募集早期加入，或者作為基金的領投人對於基金的潛在LP是一個積極的信號，對於推進基金成功募集和縮短募集周期有積極的意義。
投資戰略
FOF作為LP，在子基金投資建議委員會中佔有席位，對於子基金投資戰略積極作用體現在兩個方面：在宏觀層面上，FOF在投資建議委員會上，為子基金投資戰略方向提供專業的建議；在微觀層面上，為子基金的項目來源和被投資公司的提供行業人脈和資源。
總之，FOF作為私募股權行業的重要投資者，代表專業、優質的資金來源，能夠在資金以外為子基金提供更多的增值服務，很好地發揮出作為LP的優勢。

④ PE母基金的介紹

PE母基金（PE FOF）即通過對私募股權基金（PE）進行投資，從而對PE投資的項目公司進行間接投資的基金。

⑤ PE母基金的特點

集腋成裘散戶變身機構
從基金管理的角度來看，其實大多數散戶投資人都是不太受到歡迎，因為其中少數人不理解投資程序和方法而一味追求短期利益，從而影響到基金經理的投資進程和發揮。因此，不少優質PE基金會設立較高的投資門檻，投資一個PE基金往往需要上百萬美金的投入。
PE FOF，可以凝聚起所有散戶成為機構投資人，聚集資金形成一定規模，由PE FOF代表所有散戶投資者與基金管理人商談，選擇優質的PE基金。
精挑細選有效分散風險
PE是一種高收益且風險較高的資產類別。市場上PE基金數量眾多，也意味著投資者選擇出好的PE基金的難度在逐漸加大。而且PE基金受時間、項目、地域和基金經理能力等諸多因素影響，表現參差不齊。
在PE市場中，中小投資人由於資金規模較小，一般一次只能投資幾個甚至一個PE，而在6-8年的投資時間里，即便是非常優秀的PE基金，也會有投資失誤的時候。以歌斐資產為代表的PE FOF則能夠通過資產再組合，選擇不同的PE基金和項目以覆蓋不同的行業、地域和投資團隊，來達到幫助中小投資人有效分散PE投資風險的目的。
高效投資專業動態管理
在當前競爭激烈的市場中，能否抓住轉瞬即逝的投資機會十分關鍵。對於那些對某些行業不太了解但又不想錯失投資良機的投資人，投資PE FOF是一種高效的選擇。
對於投資普通PE基金的投資人，往往在6-8年的投資期內只能等待基金經理的運作和投資結果，幾乎沒有太多的靈活性。而在PE FOF的投資模式中，PE FOF管理人可以通過資產的再平衡以達到控制投資、保持增值等目的。同時，管理人可以隨時代表投資人和PE基金經理保持溝通，為其提供資本支持，管理剩餘現金；並向投資人及時提供信息，做出專業報告，評估資產組合風險。

⑥ 什麼是母基金母基金和子基金的區別是什麼

「母基金」FOF（Fund of Funds）是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。FoF並不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限於其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產，它是結合基金產品創新和銷售渠道創新的基金新品種。

一、母基金和子基金在購買贖回方式的不同

FoFs和基金的差別，理財師指出：除了起購金額方面的高門檻，FoFs還有一個不足就是開放期不是每天，而是根據不同的券商，有的是一個季度開放一周，有的是一個星期開放一日，其他的時間就無法買賣。而基金則不同，只要不是處於封閉期的新基金，一般來說每天都可以進行交易。

二、母基金和子基金在手續費上的不同

和基金相比，FoFs在手續費上的不同在於，因FoFs的投資產品是基金，只要是基金有的手續費它也無法避免，所以剛剛提到的費率其實是在基金手續費基礎上的二次收費，簡單地說，就是投資FOFs會付出雙重費用。

雖與基金相比，FoFs沒有多大的優勢，不過，FoFs是投資新手和無暇打理投資組合的投資者首選的理財產品。FoFs與開放式基金最大的區別在於基金中的基金是以基金為投資標的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標的。它通過專業機構對基金進行篩選，幫助投資者優化基金投資效果。

(6)什麼是PE母基金擴展閱讀：

為規范在中華人民共和國境內設立的從事非公開交易企業股權投資業務的股權投資企業(含以股權投資企業為投資對象的股權投資母基金)的運作和備案管理，國家發展改革委辦公廳於2011年11月發布了《關於促進股權投資企業規范發展》的通知》（「2864號文」）。

其中特別指出：「投資者人數限制。股權投資企業的投資者人數應當符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合夥企業法》的規定。

投資者為集合資金信託、合夥企業等非法人機構的，應打通核查最終的自然人和法人機構是否為合格投資者，並打通計算投資者總數，但投資者為股權投資母基金的除外。」

⑦ 什麼是 GP，LP，PE，VC，FOF

GP的意思是普通合夥人（General Partner）
LP是有限合夥人（Limited Partner）
PE是私募基金（Private Equity）
VC是風險投資（Venture Capital）3
FOF是母基金 （Fund of Fund）
具體意思可以去網路，很詳細

⑧ 中國的投資PE和VC的母基金

黑石等外資私募股權是這樣的基金

⑨ 「GP、LP、PE、VC、FOF」是什麼

普通合夥人（General Partner， GP）
大多數時候，GP， LP是同時存在的。而且他們主要存在在一些需要大額度資金投資的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），對沖基金（Hedge Fund），風險投資（Venture Capital）。
可以簡單的理解為GP就是公司內部人員。話句話說，GP是那些進行投資決策以及公司內部管理的人。舉個例子：現在投資公司A共有GP1， GP2， GP3， GP4四個普通合夥人，他們共同擁有投資公司A的100%股份。因此投資公司A整體的盈利，分紅虧損等都和他們直接相關。
再舉一個簡單的例子，在創新工場裡面，李開復則是一個經典的普通合夥人（GP）。
有限合夥人（Limited Partner， LP）
我們可以簡單的理解為出資人。很多時候，一個項目需要投資上千萬乃至數個億的資金。（大多數投資公司，旗下都會有很多個不同的項目）而投資公司的GP們並沒有如此多的金錢或者他們為了分攤風險，因此不願意將那麼多的公司資金投資在一個項目上面。而這個世界上總有些人，他們有很多很多的現金，卻沒有好的投資方法。而放在銀行吃利息在金融界可是個純粹的虧錢行為。於是乎，LP就此誕生了。LP會在經過一連串手續以後，把自己的錢交由GP去打理，而GP們則會將LP的錢拿去投資項目，從中獲取利潤，雙方再對這個利潤進行分成。這是現實生活中經典的「你（LP）出錢，我（GP）出力」的情況。
VC和 PE
這里還會提到Angel Investor以及Investment Banking，因為他們正好表示了投資者的四種階段。
在解釋這四個名詞之前，我們可以先將他們按照投資額度從小到大排序；天使投資（Angel），風險投資（Venture Capital， VC），私募基金（Private Equity， PE）以及投資銀行（Investment Banking， IB）。
（事實上，資金額度只是一個大概的均值，不是一個絕對值，切勿以單純的以投資額度去判定一家公司是什麼天使還是風投或者其他。）
天使投資（Angel Investment）
大多數時候，天使投資選擇的企業都會是一些非常非常早期的企業，他們甚至沒有一個完整的產品，或者僅僅只有一個概念。（打個比方，一個人的畢業設計作品是一款讓人保持清醒的眼鏡，做工非常粗糙，完全不能進入市場銷售。但他憑借這個概念以及這個原型品在美國獲得了天使投資，並且目前正在該天使投資的深圳某孵化器工作室進行開發研究。）
而天使投資的投資額度往往也不會很大，一般都是在5-100萬這個范圍之內，換取的股份則是從10%-30%不等。單純從數字上而言，美國和中國投資額度基本接近。大多數時候，這些企業都需要至少5年以上的時間才有可能上市。
此外，部分天使投資會給企業提供一些指導和幫助，甚至會給予一定人脈上的支持。
舉個例子，創新工場一開始就在做天使投資的事情。
風險投資（Venture Capital， VC）
一般而言，當企業發展到一定階段。比如說已經有個相對較為成熟的產品，或者是已經開始銷售的時候，天使投資那100萬的資金對於他們來說已經猶如毛毛雨一般，無足輕重了。因此，風險投資成了他們最佳的選擇。一般而言，風險投資的投資額度都會在200萬-1000萬之內。少數重磅投資會達到幾千萬。但平均而言，200萬-1000萬是個合理的數字，換取股份一般則是從10%~20%之間。能獲得風險投資青睞的企業一般都會在3-5年內有較大希望上市。
私募基金（Private Equity， PE）
私募基金選擇投資的企業大多數已經到了比較後期的地步，企業形成了一個較大的規模，產業規范了，為了迅速佔領市場，獲取更多的資源，他們需要大批量的資金，那麼，這時候私募基金就出場了。大多數時候，5000萬~數億的資金都是私募基金經常投資的數額。換取股份大多數時候不會超過20%。一般而言，這些被選擇的公司，在未來2~3年內都會有極大的希望上市成功。
去年注資阿里巴巴集團16億美金的銀湖資本（Silver Lake）和曾經投資過的Digital Sky Technology則是私募（尤其做科技類的）翹楚公司。而這16億的資金也是歷史上排名前幾的一次注資了。
投資銀行（Investment Banking）
他有一個我們常說的名字：投行。一般投行負責的都是幫助企業上市，從上市融資後獲得的金錢中收取手續費。（常見的是8%，但不是固定價格）一般被投行選定的企業，只要不發生什麼意外，都是可以在未來一年內進行上市的。有些時候投行或許會投入一筆資金進去，但大多數時候主要還是以上市業務作為基礎。
高盛，摩根斯坦利以及過去的美林等等都屬於知名的投行。此外很多知名的銀行諸如花旗銀行，摩根大通等旗下都有著相當出色的投行業務。
母基金 （Fund of Fund， FoF）
即基金中的基金。FoF和一般基金有一個本質上的區別——那就是他們投資目標的性質是不一樣的。
基金投資的項目非常廣泛，常見的有股票，債券，期貨，黃金這些廣為人知的項目。而FoF呢，則是通過另一種方法來投資——他們投資的是基金公司。也就是說，FoF一般是不會對我們常說的股票，債券，期貨進行投資的。他們會選擇投資那些本身盈利能力很強的基金公司（比如上面提到的Silver Lake， Digital Sky， 甚至可以再組合一個咱們國內的華夏基金。）
當然，也因為FoF的投資特殊性，所以它並不像一開始提到的LP那樣，有600萬最低投資額度的限制。FOF住美國的額度范圍一般是20萬美元到60萬美元作為最低投資額度。鎖定周期至少要有一年以上的時候。
什麼是TOT？
TOT，本意是信託中的信託。信託是一類高端理財產品，投資起底額100萬，在一個信託公司很多、產品發行也很多的市場中，就需要一個信託投資基金幫民眾進行專業化地挑選與配置資產，跟股票市場上的基金公司或者PE市場上FOF都是一個道理。對信託公司而言，成熟的TOT市場也為信託公司提供一個良好的融資渠道。
但目前TOT指的不是投資信託公司產品，而是陽光私募產品，陽光私募藉助了信託公司平台。眾所周知，陽光私募有的表現很好，有的表現很差，因為私募不能對公眾融資，所以獲得穩定巨量的資金是私募經理時刻關心的問題。目前市場上的TOT產品有上海好買基金發行的新方程私募精選、北京展恆理財發行的弘酬私募精選，都是第三方理財公司發行的投資陽光私募的基金產品。雖然以上兩家公司通過信託公司平台發行，規避「非法集資」等法律界限問題，但一個財務顧問型公司募資上億資金規模仍令人不免擔憂，一旦風險控制沒做好、涉內幕交易，則投資者損失不是小數。
目前陽光私募已經不能看作是見不得人的「私募」了，截至2010年上半年，存續期3個月以上陽光私募產品已達到381隻，每隻產品資金規模在5000萬左右，如此龐大的資本，卻不象公募基金有明確的法律文件去規范，很多陽光私募在規避了「非法集資」與履行了信息披露義務之外，即可自由配置管理募集資金，缺乏有效監管。

⑩ 什麼是私募股權母基金，私募股權母基金的優勢有哪些

一、什麼是私募股權母基金?

私募股權母基金(private equity fund of funds，PE-FOF)是以私募股權投資基金(private equity
fund，PE Fund)為主要投資對象的私募基金。

私募股權母基金的業務主要有三塊：一級投資、二級投資和直接投資。

二、私募股權母基金的優勢有哪些?

首先，分散風險。一般來說，FOF會把所募集的資金分散投資到多個標的基金中，這避免了單只基金投資中把風險押在某一基金管理人身上的風險。同時，這些標的基金投資的公司數往往會超過上百家，這使得FOF有能力在多個領域獲得多樣性，如：投資階段、時間跨度、地域、行業、投資風格等。通過投資FOF，投資者可以有效地實現風險分散。

其次，專業管理。對於投資者而言，即使擁有基金投資的某一方面知識，但是他卻可能因為缺乏對其他方面的了解而喪失投資機會。而FOF通常擁有基金投資方面全面的知識、人脈和資源來實現對這些領域的投資。在對基金進行投資時，FOF通過專業的方式挑選標的基金，相比其他投資者更有可能做出正確的投資決策。

第三，具有良好的投資機會。投資者都想投資業績出色的標的基金。但是對於一般投資者而言，難以獲得業績出色的標的基金的投資機會。而FOF是基金的專業投資者，通常與標的基金有良好的長期關系，有機會投資於這些出色的標的基金。投資者可以通過投資於FOF而獲得投資出色的標的基金的機會。