優先順序投資人

『壹』 員工持股為什麼要設立優先順序份額和進取級份額

投資人大致分兩類：一類是追求高收益，願意承擔高風險，稱之為次級投資人；另外一類追求低風險，願意接受較低的收益率，稱之為優先順序投資人。

當同一款產品中，既包括次級投資人份額，也包含優先順序投資人，就稱之為結構化產品。其原理如下：
通過設定杠桿，按一定比例募集優先順序份額和次級份額，用次級份額資金來保障優先順序投資人的本金與收益。具體到產品設計結構上，主要從以下兩方面來保障優先投資人的預期收益率：
（1）在分配機制上，以次級投資人的本金來保障優先順序投資人的本金與收益。在產品到期分配時，產品的總財產首先用於分配優先順序投資人的本金與收益，剩餘的財產才向次級投資人進行分配；
（2）在風險控制上，結構化產品一般會設置平倉線。當產品觸及平倉線時，則採取平倉止損措施。結構化產品中所設置的平倉線位置與優先順序投資人的本金和預期收益之間有足夠安全的空間，因此即使產品在觸及平倉線而遭受平倉後也不會影響優先順序投資人的本金與收益。
這種產品設計滿足了不同風險偏好投資者的投資理財需求而受到了市場普遍歡迎。這樣的產品既可以基於股票市場，也可以基於期貨市場，還可以基於更多的衍生產品。產品設計的原則是在風險和收益中取得平衡。一般來講，影響風險的主要因素有兩個：一個是優先順序份額與次級份額的比例，也就是資金杠桿比例，由於次級投資份額是用於保障優先順序投資人的本金和收益，所以資金杠桿比例越高，風險越大，不僅僅對優先投資人風險加大，對次級投資人風險也加倍放大。同時，因為杠桿原因，收益也加倍放大；另一個是產品設計的基礎，基於股票市場設計的同樣杠桿的產品風險就小於基於期貨市場設計的產品。除了這兩個主要因素外，其他因素也不同程度影響投資的風險，例如：投資標的的波動幅度、交易的活躍程度、次級投資人能力、手續費用高低、平倉線設置的高低、風險監控是否程序化等。在產品設計過程中，平衡眾多的風險因素是科學，也是藝術。

『貳』 劣後投資人什麼意思

劣後投資人就是劣後受益人，一般與優先受益人相較，指的是信託公司發行的結構化信託產品，在同一款產品中，優先受益人分享較低的收益率，承擔較小的風險，而劣後受益人則承擔高風險獲得高收益。

信託公司為「劣後受益人」發行信託計劃，實際上是為「劣後受益人」買賣證券提供融資服務。根據《證券法》第一百四十二條規定，證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務，應當按照國務院的規定並經國務院證券監督管理機構批准。

當然，證券公司在這一類業務中沒有直接與「劣後受益人」發生法律關系，沒有違規，但畢竟有打法律擦邊球的嫌疑。

(2)優先順序投資人擴展閱讀：

劣後受益人特徵：

在證券投資信託業務中，名義上均由信託公司作為發起人發行信託計劃，但事實上，有一部分證券投資信託業務是由投資者中的某人（或若幹人）發起的。某些投資者有較好的投資能力，但資金有限，因此借信託公司的名義發行信託計劃，以募集資金、增加盈利。

在這一類信託計劃中，信託公司雖在名義上仍另行聘請投資顧問，但實際上只有該投資者才能真正決定證券買賣的方向、時間、數量、價格等。

為約束該投資者的行為，在這一類信託計劃中通常會保障其他普通投資者的最低收益水平，並設置強制平倉線，約定投資虧損時該投資者應立即彌補的虧損等特殊條款，此時該投資者被形象地稱為「劣後受益人」，其他普通投資者則被稱為「優先受益人」。

『叄』 什麼是次級投資和優先順序投資

當同一款產品中，既包括次級投資人份額，也包含優先順序投資人，就稱之為結構化產品。其原理如下： 通過設定杠桿，按一定比例募集優先順序份額和次級份額，用次級份額資金來保障優先順序投資人的本金與收益。具體到產品設計結構上，主要從以下兩方面來保障優先投資人的預期收益率： （1）在分配機制上，以次級投資人的本金來保障優先順序投資人的本金與收益。在產品到期分配時，產品的總財產首先用於分配優先順序投資人的本金與收益，剩餘的財產才向次級投資人進行分配； （2）在風險控制上，結構化產品一般會設置平倉線。當產品觸及平倉線時，則採取平倉止損措施。結構化產品中所設置的平倉線位置與優先順序投資人的本金和預期收益之間有足夠安全的空間，因此即使產品在觸及平倉線而遭受平倉後也不會影響優先順序投資人的本金與收益。 這種產品設計滿足了不同風險偏好投資者的投資理財需求而受到了市場普遍歡迎。這樣的產品既可以基於股票市場，也可以基於期貨市場，還可以基於更多的衍生產品。產品設計的原則是在風險和收益中取得平衡。一般來講，影響風險的主要因素有兩個：一個是優先順序份額與次級份額的比例，也就是資金杠桿比例，由於次級投資份額是用於保障優先順序投資人的本金和收益，所以資金杠桿比例越高，風險越大，不僅僅對優先投資人風險加大，對次級投資人風險也加倍放大。同時，因為杠桿原因，收益也加倍放大；另一個是產品設計的基礎，基於股票市場設計的同樣杠桿的產品風險就小於基於期貨市場設計的產品。除了這兩個主要因素外，其他因素也不同程度影響投資的風險，例如：投資標的的波動幅度、交易的活躍程度、次級投資人能力、手續費用高低、平倉線設置的高低、風險監控是否程序化等。在產品設計過程中，平衡眾多的風險因素是科學，也是藝術。 真正要成為一位成功的次級投資人，最重要的不是有一些資金，而是要有豐富的市場經驗、高超的操作技巧和嚴格的風險管理。只有這樣才能在殘酷的資本市場中生存壯大。 對於優先投資人來說，雖然有次級投資份額作為本金和收益的保障，但並不是說投資是沒有風險的，恰恰相反，成功的優先投資人最重要的是理解產品的風險，包括產品本身的風險和受託人的風險。規避風險，追求穩健收益是優先投資人永恆的主題。

『肆』 證券持有人中的優先順序，次級和權益級是什麼意思

分級產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。即指在一個投資組合下，通過對產品收益或凈資產的分解，形成兩級或多級風險收益，其表現有一定差異化產品份額的品種。也就是上述圖中的優先順序與次級。
為滿足投資者不同的需求，優先順序適合偏向固定收益、風險承受能力較低的投資者，而且往往存在約定收益率；而次級則定位於那些期望通過融資增加其投資資本額，進而獲得超額收益，有較高風險收益偏好的投資者。而在券商分級產品中，因為次級的極高風險，其投資者一般為證券公司自身或機構投資者，以承擔優先順序的賠付責任。
權益級就是沒有附加條件的正常股權投資，風險高於優先順序和次級

『伍』 優先順序lp和劣後級lp什麼意思

1、優先順序：優先合夥人按照合夥協議優先獲得收益分配，一般來講可以獲得比較固定的收益。

2、劣後級lp：劣後合夥人在產品優先向優先合夥人分配收益後，獲取剩餘的收益或承擔虧損。

『陸』 企業融資每一輪投資人的優先權，那誰最優先

企業融資每一輪投資人的優先權可以看圖：

『柒』 投資者如何選擇私募股權的優先順序和劣後級

私募直營店為您解答：
具體到投資者個人的選擇，關鍵是要看投資人的預期回報是回多少，以及對於私募答股權基金投資的目標公司的了解程度。如果自己安心於跑無風險利率的收益，而目標公司又基本靠譜，是可以買優先順序份額的，如果想獲得超額收益，能承擔更大風險，那麼在對目標公司有較深入了解，有較充足信心的情況下，也可以投資劣後級份額。

『捌』 為什麼優先投資者可以規避延後風險

優先投資者實際上就是優先資金，這就要搞清楚什麼是優先資金和劣後資金。從收益來說，優先順序資金會保有相對確定且封頂的預期收益率;而劣後級資金沒有確定的收益率，在最簡單的優先/劣後結構中，支付完優先順序的收益之後，投資所產生的一切剩餘收益都歸屬於劣後級。所以說優先資金具有優先順序，當投資發生損失時，首先虧損劣後級資金，如果劣後級資金被完全損失，才會虧損到優先順序資金。因此，從風險的角度來看，劣後級資金代表了風險最高的那一份，而優先順序資金則是相對低風險的那一份。