牛市玩分級基金

① 牛市裡一路持有杠桿基金B類，能跑贏大部分股票嗎

1、牛市裡一路持有杠桿基金B類跑贏大部分股票的前提：如果上證指數漲5倍，那麼杠桿基金就能漲20倍！如果是這樣的話，還是能媲美一部分券商的。歷次牛市，杠桿基金完敗給券商，從無例外。

2、杠桿基金是對沖基金的一種。國內的杠桿基金屬於分級基金的杠桿份額（又叫進取份額）。分級基金是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類份額，並分別給予不同的收益分配。
3、分級基金通常分為低風險收益端（約定收益份額）子基金和高風險收益端（杠桿份額）子基金兩類份額。以某分級基金產品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當X的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當X的整體凈值上升時，B份額的凈值也將相對於A份額優先上升。A份額一般可以優先獲得分配基準收益， B份額最大化補償優先份額的本金及基準收益，B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿。它擁有更為復雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。

② 分級基金怎麼買

分級基金分兩部分：A類份額和B類份額，其中B類份額是一種自帶杠桿的投資品種。舉個例子：回你自有資答金十萬，從銀行貸款10萬，貸款利率6.5%。你拿這20萬炒股一年，賺了20%，因為總資金是20萬，收益4萬，扣除利息6500元33500元都是你賺的。相反如果你虧了10%，除了虧掉的兩萬，還要給銀行6500元利息，相當於虧損26500元。你資金的錢就是B類份額，銀行的錢就是A類份額。B類份額是牛市賺錢的神器，A類份額是保本投資的工具。

③ 牛市分級基金上市應該賣出a份額嗎

股票分級基金的A類份額，又稱作穩健類份額，以獲取約定收益為投資目標。根據基金合同約定，股票分級基金A類份額一般都會設置到期折算環節，這便於持有人兌現相關收益。分級基金將A和B的資產合並運作，A每年獲得可預期的約定收益，B則承擔剩餘損益，這就是股票分級基金的基本運作原理。
根據基金合同約定，股票分級基金A類份額一般都會設置到期折算環節，這便於持有人兌現相關收益。另外，為了保證A類份額的約定收益不受B類份額極端下跌情況影響，多數分級基金設置了「兜底條款」，即當B類份額的凈值跌到某一臨界點時便會觸發到點折算。
但由於距到期日較遠、配對轉換機制抑制整體溢價幅度等原因，在B類份額大幅溢價的背景下，A類份額多以折價形式在二級市場交易。不過，隨著個別股票分級基金的折算日期臨近，A類份額的折價有望隨之收斂，投資機會隨之顯現。假設折算後短期折價較高，投資者可以選擇持有一段時間，等折價恢復至歷史平均水平後再選擇賣出。

④ 牛市當頭 分級基金怎麼買

象股票一樣買賣

⑤ 如何購買分級基金用股票賬戶行嗎

分級基金的交易分為場內和場外兩種方式。

1. 場內的認購、申購或贖回，需要在回具有深答交所場內基金代銷業務資格的證券公司進行，需要投資者開立證券交易賬戶，像買股票那樣，輸入所申購基金的代碼即可。股票型、指數型和部分上市交易的債券型分級基金採取場內交易方式；

2. 有些不上市交易的分級債基，可以在折算日通過直銷或代銷的方式在場外購買。這里的直銷包括基金公司官網、基金公司在淘寶開設的直銷店鋪或第三方基金銷售平台，代銷途徑主要就是銀行。

⑥ 牛市正遇上中場調整 分級基金還能追嗎

如果你確定是牛市，那麼每一次調整都是買入良機。反過來，每一次牛市頂部剛開始調整，媒體都會說「短期調整不改變長期牛市格局」，直到6100點跌到1600點，又會說「正式開始經濟危機，中國頂不住了，美國頂不住了，世界頂不住了！」

⑦ 什麼是熊市買a類＼牛市買b類基金

分級基金的AB份額具有不同的收益和風險特徵，A類相當於固定收益，在熊市可以保本盈利。B類具備杠桿投資，在牛市收益率更大。

⑧ 牛市只買分級基金b份額就能盈利嗎

理論上是這樣的。但是要明確，牛市，一定要是牛市，而且一定是買的股票類分級基金的B份額。如果不是牛市，你也可能虧損得很慘烈。

1. 分級基金的杠桿作用在牛市中能放大收益。分級基金有三個份額，母基金，A份額和B份額。其中A份額享受約定的固定收益，B份額向A份額支付收益並享有投資的杠桿收益。以1：1拆分的分級基金為例，其初始杠桿比為2倍，也就是相當於B份額持有人投入100元錢，卻是享有200元投資帶來的收益；而如果B份額凈值為0.5元，A份額凈值為1元，則杠桿會達到3倍，即投入100元錢，享有300元本金投資帶來的收益。

2. 分級基金B份額的凈值每天可能出現超過10％的漲幅。一般而言，母基金是直接在二級市場進行投資；A份額享受固定收益；B份額享受杠桿收益。在計算凈值的過程中，先根據投資情況計算母基金凈值，再根據約定收益率計算A份額凈值，最後是根據拆分比例計算B份額凈值。如下圖所示，這是富國國企改革分級基金在8月4日的凈值表現。母基金凈值上漲4.72％，B份額凈值卻上漲14.86％。

   

綜上，分級基金B份額在牛市中買入後可實現盈利。但事實上，牛市中，做股票的人大多也都是盈利的。分級基金不同的地方在於其能夠放大盈利。而必須說明的是，收益和風險是匹配的，如果你判斷失誤，分級基金帶來的虧損也是成倍的，尤其是分級基金的下折，給投資者帶來的相當慘痛的教訓，血淋淋的教訓！

為此，本人就分級基金投資提出以下幾個建議：

1. 一定要在牛市確立後再投資分級B份額，牛市是盈利的基礎，沒有這個基礎，你得到的永遠不會是盈利，而是虧損。

2. 投資分級要選好行業和概念，一般分級基金都會有明確的行業或概念的，如軍工、互聯網、一帶一路、資源等；在牛市中必然有領漲的，所以你要判斷哪個行業或概念會漲幅靠前，然後再選擇相應的分級B份額。

3. 分級B份額的投資還要看基金經理的情況，有些基金經理不做被動跟蹤，總想主動管理，跑贏比較基準，結果卻恰恰相反。前期某分級基金幾次操作都在大漲前輕倉、在大跌前重倉，最終折騰到下折，給基金投資者帶來很大的損失。

4. 最重要的一點是，分級基金的投資風險很高，所以，在情況不明朗時，一定要控制風險，市場出現向下的趨勢時，一定要注意減倉規避，這是生存之道。

5. 最後，提醒一下，如果分級基金B份額的凈值低於0.45元（一般是0.25元下折）時，新手就不要投資了，雖然這時杠桿很高，但風險巨大；而如果分級基金B份額凈值達到1.5元（一般是2元上折）以上時，大家也可以不用關注，因為這時杠桿已經降低了，所以指數上漲未必會帶動這些分級B份額交易價格的上漲。
   

⑨ 部分A類出現套利機會 機構，散戶怎麼玩轉分級基金

機構、散戶怎麼玩分級？
此輪市場大幅調整對於場外高杠桿配資的投資者而言，絕對是致命一擊，而如果配資後又在5000點之上投資了分級基金B份額，那簡直就是火中取栗。這類將場外杠桿通過場內B份額再次放大的投資者，可能在大盤不到4000點時就已經爆倉了。記者調查發現，同樣是對待火爆的分級基金，機構與散戶有著不同態度和操作手法。記者通過及對上市分級基金的投資人結構觀察發現，散戶是分級基金的主要炒作力量，而機構佔比較小，他們更多是進行A份額投資和短期的套利交易。
實際交易中，散戶漠視市場內在聯系，一昧追逐熱點，導致市場價格虛高，而這往往又會為機構「創造」可觀的套利機會。牛市中，B份額的杠桿效應放大，以散戶為主的資金盲目追捧導致價格水漲船高，造成產品整體溢價率飆升。而此時手握巨資又追求穩定收益的機構則可根據「游戲規則」申購母基金份額做溢價套利。行情一旦冷卻，B份額交易價格又會因為套利資金砸盤出現大幅回落，讓不少後期跟風的散戶蒙受損失。
在對待新上市分級基金時，散戶的操作有時更為偏激。以機構扎堆、攜百億規模上市的重組分級基金為例，記者身邊的一位朋友在母基金募集期便認購了20萬份，6月11日在該基金上市時自動獲得A、B份額各10萬份，6月12日他沒有選擇賣出A、B份額鎖定基金炒新行情的溢價收益，也沒有選擇賣出B份額、買入A份額進行穩健投資，而是於6月15日在0.76元附近賣出凈值1元的A份額，並將剩餘資金在1.22元附近買入了凈值1元的B份額。
悲劇就在此時開始醞釀。6月15日，該基金開始深幅回調，至7月7日，B份額在短短15個交易日內凈值已縮水至0.22元，達到合約閾值啟動下折。7月9日完成下折後復牌，開盤價為0.820元，當天累計凈值為0.076元，較最高位虧損近9成。這位朋友20萬元的本金只剩下2萬多元。
如果他在該基金上市初期像機構那樣採取穩健操作策略（賣出B、買入A），目前已經獲得超過40%的收益。
自市場「變臉」後，分級基金的下折已非個案，分級B所蘊含的風險充分暴露，如高鐵B、重組B、煤炭B、帶路B、生物B、改革B等數十隻B份額已相繼在近半個月內啟動下折。這也意味著，所有在1元面值附近全倉買入B份額的投資者都將面臨70%以上的虧損。「創業板B之前的表現確實讓眾多投資者羨慕不已，但很多人還沒有搞明白分級B就盲目買入，忽略了市場風險。」一位業內人士表示。

⑩ 關於分級基金是怎麼做的啊

分級a基金風險不大，像債券，有收益，而分級b風險很大，收益也高，如果在牛市買分級b，可能會死的很慘，所以建議不懂的不做。