❶ 期權如何做收盤前競價開倉
❷ 期貨交易怎麼操作
、什麼是期貨？ 所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物，又叫基礎資產，對期貨合約所對應的現貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個金融工具，如外匯、債券，還可以是某個金融指標，如三個月同業拆借利率或股票指數。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那麼他有義務買入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那麼他有義務賣出期貨合約對應的標的物（有些期貨合約在到期時不是進行實物交割而是結算差價，例如股指期貨到期就是按照現貨指數的某個平均來對在手的期貨合約進行最後結算）。當然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。 廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。 2、期貨有哪些種類？什麼是股指期貨？什麼是利率期貨？什麼是外匯期貨？ 期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。商品期貨中主要品種可以分為農產品期貨、金屬期貨（包括基礎金屬與貴金屬期貨）、能源期貨三大類；金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。所謂股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。 所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨的種類繁多,分類方法也有多種。通常,按照合約標的的期限, 利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。 所謂外匯期貨，是指以匯率為標的物的期貨合約，用來迴避匯率風險。它是金融期貨中最早出現的品種。目前，外匯期貨交易的主要品種有：美元、英鎊、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元、法國法郎、荷蘭盾等。從世界范圍看，外匯期貨的主要市場在美國。 期 貨 商品期貨 農產品期貨 金屬期貨（基礎金屬期貨、貴金屬期貨） 能源期貨 金融期貨 外匯期貨 利率期貨（中長期債券期貨、短期利率期貨） 3、股指期貨與股票相比，有哪些不同點？ 股指期貨與股票相比，有幾個非常鮮明的特點，這對股票投資者來說尤為重要： （1）、期貨合約有到期日，不能無限期持有。 股票買入後可以一直持有，正常情況下股票數量不會減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期貨不能象買賣股票一樣，交易後就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結頭寸，還是等待合約到期（好在股指期貨是現金結算交割，不需要實際交割股票），或者將頭寸轉到下一個月。 （2）、期貨合約是保證金交易，必須每天結算 股指期貨合約採用保證金交易，一般只要付出合約面值約10-15%的資金就可以買賣一張合約，這一方面提高了盈利的空間，但另一方面也帶來了風險，因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前，賬面盈虧都是不結算的。但股指期貨不同，交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算，賬面盈利可以提走，但賬面虧損第二天開盤前必須補足（即追加保證金）。而且由於是保證金交易，虧損額甚至可能超過你的投資本金，這一點和股票交易不同。 （3）、期貨合約可以賣空 股指期貨合約可以十分方便地賣空，等價格回落後再買回。股票融券交易也可以賣空，但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌反漲，投資者會面臨損失。 （4）、市場的流動性較高。 有研究表明,指數期貨市場的流動性明顯高於股票現貨市場。如在1991年,FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。 （5）、股指期貨實行現金交割方式 期指市場雖然是建立在股票市場基礎之上的衍生市場,但期指交割以現金形式進行,即在交割時只計算盈虧而不轉移實物,在期指合約的交割期投資者完全不必購買或者拋出相應的股票來履行合約義務,這就避免了在交割期股票市場出現「擠市」的現象。 （6）、一般說來,股指期貨市場是專注於根據宏觀經濟資料進行的買賣,而現貨市場則專注於根據個別公司狀況進行的買賣。 4、股指期貨有哪些用途？ 股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。股票的風險可以分為兩類，一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關的系統性風險，無法通過分散化投資來消除，通常用貝塔系數來表示。例如貝塔值等於1，說明該股或該股票組合的波動與大盤相同，如貝塔值等於1.2說明該股或該股票組合波動比大盤大20%，如貝塔值等於0.8，則說明該股或該組合的波動比大盤小20%。通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔系數，可以降低甚至消除組合的系統性風險。 另一個主要用途是可以利用股指期貨進行套利。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨價格處於一個合理的范圍內，一旦偏離，套利者就會入市以獲取無風險收益，從而將兩者之間的價格拉回合理的范圍內。 此外，股指期貨還可以作為一個杠桿性的投資工具。由於股指期貨保證金交易，只要判斷方向正確，就可能獲得很高的收益。例如如果保證金為10%，買入1張滬深300指數期貨，那麼只要股指期貨漲了5%，就可獲利50%，當然如果判斷方向失誤，期指不漲反跌了5%，那麼投資者將虧損本金的50%。 所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所買賣期貨合約的交易行為。 期貨交易是在現貨交易基礎上發展起來的、通過在期貨交易所內成交標准化期貨合約的一種新型交易方式。 期貨交易遵從「公開、公平、公 正」的原則。 買入期貨稱「買空」或稱「多頭」，亦即多頭交易。 賣出期貨稱「賣空」或稱「空頭」，亦即空頭交易。 開始買入期貨合約或賣出期貨合約的交易行為稱為「開倉」,交易者手中持有合約稱為「持倉」，交易者了解手中的合約進行反向交易的行為稱「平倉」或「對沖」。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那麼，持空頭合約者就要備好實貨准備提出交割，持多頭合約者就要備好資金准備接受實物。一般情況下，大多數合約都在到期前以對沖方式了結，只有極少數要進行實貨交割。 期貨交易與現貨交易有相同點：都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權的轉移等。 期貨交易與現貨交易的區別： 1. 買賣的直接對象不同 現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。 期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。 2. 交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內獲得或出讓商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手段。 期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉移現貨市場的價格風險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤。 3. 交易方式不同 現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸於法律。 期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。 4. 交易場所不同 現貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易。 期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。 5. 商品范圍不同 現貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。 6. 結算方式不同 現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。 期貨交易實行每日無負債結算制度，必須每日結算盈虧，結算價格是按照成交價加權平均來計算的。 商品期貨交易的特點: 一、 以小博大：只需交納 2-20% 的履約保證金就可控制 100% 的虛擬資金。 二、 交易便利：由於期貨合約中主要因素如商品質量、交貨地點等都已標准化，合約的互換性和流通性較高。 三、 信息公開，交易效率高：期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭。同時，期貨交易有固定的場所、程序和規則，運作高效。 四、 期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活：交納保證金後即可買進或賣出期貨合約，且只需用少數幾個指令在數秒或數分鍾內即可達成交易。當行情處於有利價位時再以相反的方向平倉或補倉出場。 五、 合約的履約有保證：期貨交易達成後，須通過結算部門結算、確認，無須擔心交易的履約問題。
❸ 期權如何交易
目前國內尚未開放期權，也沒有實體的期權交易所。但是可以通過銀行渠道和國外渠道進行期權投資交易。
一、期權交易的含義
1、期權交易是一種權利的交易，期權（Options）是一種選擇權，期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後，就獲得這種權利，即擁有在一定時間內以一定的價格（執行價格）出售或購買一定數量的標的物（實物商品、證券或期貨合約）的權利(即期權交易）。
2、期權的買方行使權利時，賣方必須按期權合約規定的內容履行義務。相反，買方可以放棄行使權利，此時買方只是損失權利金，同時，賣方則賺取權利金。
3、期權又稱為選擇權，是一種關於決定權的合約，合約持有人擁有是否執行一項買賣相關資產（如股權、股票指數或期貨）的決定權。同時期權也是一種通常可交易的衍生金融工具，根據相關資產在未來某一時段的價格，確定期權交易中買家的權利和賣家的義務。
4、總之，期權的買方擁有執行期權的權利，無執行的義務；而期權的賣方只是履行期權的義務。雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。
二、期權主要構成因素：
（1）執行價格（又稱履約價格）。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。
（2）權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。
（3）履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保。
（4）看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
三、期權交易優點
期權交易彌補了遠期交易只保現值，不保將來值的缺陷。具有較大的靈活性，且對合同持有人而言，當匯率對其有利時，便採取不交割的措施，從而使其匯率風險損失小於或等於保險費。
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
四、主要特點
（一）獨特的損益結構
與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
1、期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
2、雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。
❹ 期權怎麼開戶
開戶渠道和機構：
個人投資者可在：1.證券公司 2.期貨公司 3.真實的網上平台（分倉平台）開通上證50ETF期權賬戶。
開戶門檻、開戶流程：
1.年齡在18周歲以上；
2.風險測評結果為積極及以上；
翻譯成白話就是：開戶前，工作人員會給你做一個簡單的測試，你選擇的答案要能體現你接受高收益同時也願意承擔一定的風險。原因是期權交易收益大，風險也大。
3.名下的股票賬戶滿六個月或期貨賬戶開立滿六個月，確保您有過股票交易經驗或者期貨交易經驗；
4.在證券公司開戶的，需要先開通融資融券（兩融）賬戶，融資融券開戶門檻與期權開戶門檻差不多；
5.最重要的來了：前20個交易日，日均託管的證券市值和資金可用余額不低於50萬元人民幣。
翻譯成白話就是：在已經開好的期貨或股票戶內，需要有50萬人民幣，20個工作日，如果你常年股票賬戶或期貨賬戶都有50萬以上的資產（包含資金和持倉實值），那早就滿足了這個條件，可以忽略這一步。
6.您必須具備50ETF期權模擬交易的經歷，50ETF模擬交易時需要有行權記錄。
這個步驟很簡單，叫他們幫您開模擬賬戶，在裡面交易、平倉一次就夠了。
7.您必須通過交易所的50ETF期權知識考試。
這個考試對於沒有經驗的投資者朋友稍微難一點，當然可以叫「懂行」的朋友幫你通過。
在證券公司開通上證50ETF期權和滬深300期權賬戶需要一定的門檻，關注我們可以提供期權賬戶，低手續費的解決方案（公眾號：期權知識星球）
❺ 期權如何操作
認購期權即是在約定日買入標的物。假設目前上證50ETF的價格為2.3元/份，當投資者預計上證50ETF價格將在當月出現上漲時，於是便可以選擇當月到期的上證50ETF認購期權（若買入合約單位為10000份、行權價格為2.3元、當月到期的上證50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.12元，需要花0.12×10000=1200元的權利金），此時稱之為買入開倉。
倘若上證50ETF的價格在合約到期日之前已漲到2.6元/份，此時該投資者可以繼續保留或按照市價提前將該期權賣出，此時稱之為賣出平倉。待到合約到期後，假如上證50ETF最新價格為2.6元/份，該投資者可以獲利約(2.6-2.3)×10000=3000元，減去權利金1200元，可獲得利潤1800元。當然，倘若上證50ETF在到期後價格為2.0元，遠低於2.3元，此時投資者可以直接以2.0元的價格在市場上買到更便宜的的上證50ETF，因此該期權無效，該投資者損失1200元權利金。
走進實戰，假設此時上證50ETF的價格為2.311元，較看好短期後市行情。於是從4個到期月份合約中選擇了201503（4個到期月份分別為201302、201303、201306、201309）。此時的5個行權價分別為2.200元、2.250元、2.300元、2,350元、2.400元。
最新交易價0.1593元的價格買入10000份、行權價格為2.200元、3月到期的上證50ETF認購期權一張。倘若該標的價格在到期日之前出現波動，小財可以隨時賣出或再次買入，或到合約到期後賺取差價。
與買入認購期權相反，當投資者持有上證50ETF（或相應保證金），但預計近期上漲概率較小（看空）時，可以賣出行權價高於當前股價的認購期權，以獲取權利金。
以最新交易價0.0265元的價格賣出10000份、行權價格為2.400元、3月到期的上證50ETF認購期權一張。如果合約到期時，上證50ETF的價格未超過2.400元，此時期權買方不會選擇行權，因此小財在沒有損失所持有的上證50ETF之時，還賺取了權利金。
而當合約到期時，上證50ETF的價格超過2.400元，此時小財決策失算，將面臨被行權。小才需要以2.4元的價格將10000份上證50ETF賣出，進而喪失了原本因為價格上漲所能獲得的收益。
認沽期權 為持有標的證券提供保險
當投資者需要進行杠桿性看空交易，或當投資者持有現貨股票，並想規避股票價格下行風險是，可以買入認沽期權。
假設此時上證50ETF的價格為2.311元，以最新交易價0.1114元的價格買入10000份、行權價格為2.400元、3月到期的上證50ETF認沽期權一張。如果合約到期時，上證50ETF的價格跌破2.400元，可以以2.400元的價格賣出10000份上證50ETF。由此看，當投資者持有現貨股票，並想規避股票價格下行風險時，可以買入認沽期權作為保險。
期權既可做空又可做多
所謂期權，最簡單的說法是一種到期可以行使的權利，但這個權利是要投資人用一點小錢去購買的，本質上就相當於下了個訂單，因此先要交一點定金的意思。
用在ETF基金身上的定金有兩種，一種是按特定價格在一定時間內買入的定金，一種是按特定價格在一定時間內賣出的定金。前者稱為認購期權，後者稱為認沽期權，投資者一旦交了這種定金，就意味著擁有了一種權利，即可以在規定期限內的任何時候，不管這只基金價格如何變動，都可以按事先期權合同規定好的價格購買或是出售一定數量的這種基金。
上投摩根基金公司(微博)的專業人員認為，股票（包含ETF基金）的期權將為市場增加了一種與股指期貨類似的、既可做空又可做多的金融衍生品，長期而言有助於完善市場價格發現，降低市場波動；但同時，期權的雙向交易、日內交易、杠桿交易等特徵，預期將分流部分股市資金，加上近期IPO將凍結大量資金，短期可能會進一步加大市場波動。
摩根士丹利華鑫基金(微博)則認為，首先，期權將豐富市場投資策略。期權增加了相關標的做空途徑，其多空策略使得市場多空意見表達更加順暢，將使得市場定價更趨合理。其次，期權將有助於活躍股票市場。根據海外市場的表現，個股期權推出後，成交量迎來了可長期持續的穩定增長。隨著個股期權范圍的擴展，投資者對於期權的運用將更加科學和靈活，成交量在期權推出後的幾年內可能迎來快速增長。最後，期權是基礎的金融衍生工具，隨著金融衍生品的逐步完善，資本市場可交易品種將日益豐富，市場也有望日趨成熟。2012年全球交易所各類金融衍生品交易量中，股票期權和ETF期權合計佔比32%，指數期權佔比23%。預計EFT期權之後，將逐步推出股指期權、個股期權，股票衍生品將逐步豐富和完善。
好買基金(微博)研究中心認為，統計顯示，期權的推出在世界幾乎所有交易所均對標的股票短期起到了刺激作用，其中印度、日本等國家股價的漲幅最大，美國、巴西以及香港等成熟市場表現則較為平穩。長期來看，則影響有限，僅美國市場長期表現仍較好。
❻ 商品期權如何交易
商品期權比股票期權相對來說開戶容易得多，目前開戶需要滿足10萬資金版、做個適當性評權估和在線模擬考。
具體交易就是你看到的那些期權策略，目前國內商品期權都支持的，除了沒有股票期權里的備兌開倉。
另外商品期權目前只能交易白糖和豆粕，且是美式期權，這個需要注意一下。其它的具體操作，建議開個模擬賬號試一試就清楚了。
❼ 如何進行期權平倉
期權有來兩種平倉方式
第一種是源最為普通的,和期貨的平倉方式一樣,對沖你手上的頭寸來平倉
拿看多期權為例:
如果你現在有看多期權在手中,你可以通過轉賣給另外一個看多的投資者來平倉
相反,如果你發行了一張看多的期權(也就是說你看空,注意這里的看空不是說你持有看空期權來看空,而是通過賣看多期權來看空),你也可以通過在市場上購買一個一樣的看多期權來平倉
如果你購買的是美式期權,那麼第二種平倉方式就是選擇實行期權
美式期權可以在到期日之前的任何一天內實行,如果你持有一個股票的看多期權,而你感覺股票價格不可能再漲了,你選擇實行期權,交割股票,這也是一種期權的平倉方式
不過一般來說,通過對沖來平倉獲利會比實行期權要大,因為期權除了實際價值之外還有時間價值,誰也不知道未來期權是否能獲利更多,所以就算是實際價值為0的期權也是能交易的,所以一般很少有人選擇後者來平倉
❽ 期權怎麼交易操作步驟是怎樣的
首先，可以自行選擇當周、次周或者季度期權合約，然後根據你所預測的方向選回擇一個看漲或者看跌答的合約，比如「BTCUSD-191227-6750-P」，再根據當前市場的深度可以輸入自己想要委託的價格和交易的張數，最後選擇「買入」或者「賣出」，就掛單成功了。
❾ 期貨、期權的交易方式有哪些
期貨的本質是與他人簽訂一份遠期買賣商品(或股指、外匯、利率)的合約，專以達到保值或賺錢的屬目的。
如果您認為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價=平倉價-開倉價。
如果您認為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價=開倉價-平倉價。
期貨在合約到期（或以前）必須平倉（交割）履約。
期權是指在未來一定時期可以買賣的權力，是買方向賣方支付一定數量的金額（指權利金）後擁有的在未來一段時間內（指美式期權）或未來某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價格（指履約價格）向賣方購買或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買進或賣出的義務。
期權可以放棄行權的權利（當行權無利可圖，或賠錢時）。