① 分級B的下折風險，我們該如何理性對待
在股市出現較大的下滑的情況下，一些投資者在下折之前買入具有杠桿效應的分級B，在市場下跌的過程中被動承擔杠桿損失。也有一些投資者不小心買入了「已經公告發生下折的分級B」，遭受了較為嚴重的損失，那麼什麼是分級基金的下折？分級基金下折的風險點在什麼地方？我們該如何理性地看待分級基金的下折過程呢？
一、什麼是分級基金的下折？
股票指數分級基金的母基金主要目的是跟蹤標的指數的走勢，所以標的指數的下跌會直接導致母基金下跌，進而使得分級B凈值的回落，這是非常正常、也非常合理的事情。反之，如果標的指數上漲的話，分級B凈值也會隨之上漲。
當B份額凈值小於等於一定閾值時（一般為0.25元），分級基金就會採用「凈值歸一、份額縮減」的向下不定期折算，簡稱「下折」。在下折前後，分級B的資產凈值並不會發生任何改變
二、分級B的下折風險收益分析
分級基金交易價格始終滿足：「A價格×A份額佔比+B價格×B份額佔比=（1+整體折溢價率）×母基金凈值」，也就是說：投資分級B需要注意三點：（1）母基金凈值表現；（2）整體溢價率高低；（3）分級A是否有超額收益。
對於約定收益率比較低的分級A來說，其一般存在20%左右的折價率。下折後，分級A投資者就可以將其得到的母基金份額按照凈值贖回，這就給這些分級A創造了較高的超額收益。
這就意味著：除了母基金凈值下跌之外，分級B還必須額外承擔分級A的超額收益。當然了，如果分級A平價或溢價交易的話，下折過程分級A並不會產生超額收益，反而還會出現小幅虧損，可以適當分擔下分級B的損失。
另外，之前級掌櫃也說過，這次「下折潮」不少分級基金下折之前整體溢價率過高，而下折後分級B的杠桿大幅降低、進攻性減弱，使得分級B整體多傾向於整體折價交易，這就意味著：分級B的投資者需要承擔整體溢價率大幅回落的損失。
綜合來說，在下折附近，投資分級B要「三規避」：（1）規避整體溢價率過高的分級B；（2）分級A折價率高、分級B溢價率過高的分級B；（3）規避母基金短期存在下行風險的分級B。
三、下折一定會帶來巨額損失嗎？
近期發生下折的分級B大多都面臨著較大程度的損失，那是不是說：分級基金的下折一定會產生損失呢？級掌櫃告訴您：那倒未必！！！
我們來看下2013年12月27日發生下折的「資源B」。該產品下折之前溢價率已經得到了充分修正。在下折折算前後，投資者並未產生什麼損失
通過以上分析我們可以看出，下折只是分級基金「凈值歸一、份額縮減」的一個機制。下折過程給客戶帶來損失的恰恰是分級B過高的溢價率、過高的整體溢價率。在下折之後，分級基金整體溢價率瞬間得到修正，那麼損失也就隨之而來了。
在標的指數下跌、分級B快要觸發下折的時候，如果投資者持有處於跌停狀態的分級B，最佳規避下折損失的投資策略就是買入等份額的分級A、將其合並為母基金，而母基金是一隻標準的指數基金，並不會因為下折過程而產生額外的損失。這樣的話，投資者就可以為未來標的指數的反彈而保留「戰斗籌碼」！！！
② 分級基金下折，應該怎樣規避風險
分級基金
的下折對於分級基金的B類份額（即進取份額）來說，風險是巨大的。規避的方法就是，當分級基金B的凈值（注意是凈值，而不是最新價，由於經常是溢價交易，所以最新價往往高於凈值）低於0.4元的時候，就引起極大的警惕，此時盡量少參與或者不參與。
③ 如何讓關於分級基金b份額的風險警示不再提示
「根據基金合同，當分級基金凈值低於某一閾值（目前大部分股票型分級基金的下折算閾值設置為0．250元）時，就將觸發分級基金向下不定期折算。」根據深交所網站7月底發布的分級基金下折問答顯示，近期分級基金下折後，B份額大量虧損主要是由於市場情況較為極端，分級基金下折前B份額的價格相對凈值存在較大幅度的溢價，最高溢價高達100％以上，而B份額下折時按照基金凈值進行折算，且B份額復盤的前開盤價也是按照前一工作日凈值作為參考值，故價格與凈值之間的溢價空間被抹平，價格可能出現較大幅度調整。
「截至7月底市場上一共下折了24隻分級基金，下折25次，其中有一隻轉債分級被下折兩輪，而且下折之前溢價率越高，之後的虧損越慘，已經下折的基金平均虧損55％。」上海一家基金公司研究員表示，其中6月29日下折的轉債B級、7月8日下折的轉債進取和7月9日下折的可轉債B，分別虧損82．84％、87．55％和70．77％，成為虧損「重災區。」
「上一波下折潮中轉債分級下折虧損最多主要是可轉債某一漲跌停限制，轉債分級A和B份額比例是7：3，高於股票指數型分級的1：1，天生就大，所以一旦跌得多了，損失會比較大。」該研究員表示，經過市場調整之後，目前分級的整體溢價率已經不高，所以下折後的虧損程度較上一波將有所減緩。
事實上，由於自帶杠桿的分級基金今年以來成為各大基金公司爭相發行的「明星」品種，上半年60％的分級基金實現了收益翻倍，跟蹤創業板、傳媒行業指數的分級B更是創造了半年收益300％的輝煌業績。半年之內整體規模水漲船高，從去年底1000億元的市場規模快速增長近三倍，到達3000億元量級。
然而每一枚硬幣都有兩面，市場變化使得剛剛過去的七月成為分級基金集體折戟的月份。數據顯示，截至7月底，115隻分級基金A、B份額合計為2200億份，比6月底減少1178億份，份額規模縮水超千億份。
「分級基金受到追捧，實際上是其激進份額被作為場內快速融資工具，但其融資成本並不低廉，且場內交易者還需付出較高價格溢價成本。分級B杠桿效果受多重影響。一方面受10％漲跌停限制以及價格溢價的心理預期影響，分級B的杠桿效果往往打折；另一方面分級B的杠桿呈現非對稱化，凈值上漲時杠桿縮小、下跌時杠桿放大。」上海證券分析師李穎表示，目前通過分級基金博反彈的風險和收益不對稱，投資者應該謹慎參與。特別關注近期折算完的分級B的溢價回調風險，減持此類高溢價的分級B。另一些低凈值且可能發生下折的分級B也要迴避。
④ 分級基金B什麼時候有風險
今天地鐵是什麼情況啊，還晚點？20
⑤ 分級基金風險大嗎
分級基金分低風險基金和高風險基金。這兩種基金能分別滿足低風險偏好和高風險偏好投資內者的需求。容投資者能方便地根據自身投資特點和市場走勢進行靈活的資產配置，分級基金為各類投資者提供方便、快捷、低成本的基金投資方式。
1、投資風險
分級基金將基礎份額拆分為不同風險預期收益特徵的子份額，但基金資產仍然被看作整體進行投資，在投資過程中會產生風險。
2、信用風險
雖然分級基金預期收益較低的子份額具有低風險且預期預期收益相對穩定的特性，但依然有可能面臨發行主體違約的信用風險，使投資者無法取得約定預期收益甚至損失本金。
3、杠桿風險
高杠桿具有雙面性，上漲時能放大預期收益，但是一旦下跌，投資虧損也會放大。
4、估值誤差
分級份額參考凈值的估算由於估值的局限性和不全面性，不能完全反映分級份額的真實價值，從而造成誤差。
⑥ 什麼是分級基金，分級基金投資技巧，分級基金的風險性
分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值XA份額佔比%+B類子基凈值XB份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值收益率是確定的，比如一年定期存款利率+3.5%。站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的利率。這里非常關鍵的地方有兩點，其一是優先類份額的基準收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。
一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標收益率為3年期銀行定期存款利率+0.7%。A類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
杠桿交易風險
為什麼很多分級基金B上漲得很快呢，其原因就是在於杠桿。而且，分級基金的杠桿是隨時在發生變化的，並不是很多投資者理解的2倍杠桿，分級基金在最初成立之時是2倍杠桿，而後隨著B類凈值的波動，杠桿會隨時發生變化，杠桿計算公式如下：
分級基金B的杠桿=（分級基金A場外凈值+分級基金B場外凈值）/分級基金B場外凈值
從如上公式我們可以看出，當B端凈值上漲的時候，杠桿就變小了，而當B端凈值下跌的時候，杠桿就變大了，其杠桿區間一般介於[1.5，5]之間。
所以，投資者投資分級基金時，最需要先關注的就是其杠桿交易風險，在市場上漲的時候，會有驚人的超額收益，然而，當市場下跌的時候，其杠桿也會放大風險！
溢價套利風險
於普通投資者而言，分級基金投資主要的風險是溢價交易風險，當很多投資者不了解分級基金的計價規則時，可能會大幅抬高分級基金B端的場內價格，從而導致了套利機會的出現，一般而言，套利需要T+3個工作日才能實現，而現在一些券商有提供「盲拆」的功能，T+2個工作日即可實現從場外申購母基金轉移到場內拆分賣出套利。
所以，當分級基金連續漲停而其所在行業並沒有大幅上漲的情況下，投資者需要非常注意分級基金是否出現了無風險套利機會了，這個時候再跟進投資往往很容易被套利！
那麼如何來計算所投資分級基金B的溢價率，目前市場上都有計算分級基金B的溢價率，然而他們的計算基本都不具備參考價值，因為這些溢價率沒有考慮到分級基金A的折價情況。要計算分級基金B的有效溢價率（即有套利空間的溢價率），需要參考4個價格即分級基金A和B場內場外的價格，計算公式如下：
B的有效溢價率=[B的場內價格-B的場外凈值-（A的場外凈值-A的場內價格）]/B的場內價格
當B的有效溢價率低於20%的時候，從理論上，投資風險相對比較低，如果超過20%，那麼短期內就不要介入，B的套利的風險非常高。所以，某隻分級基金連續上漲而其基金凈值並沒有大幅上漲的情況之下，投資者就需要非常謹慎了，如果出現了比較的套利空間，這個時候如果再介入分級基金，就存在著被套利的風險。
基金下折風險
基金下折也是不定期折算的一種形式，與上折正好相反，下折是當B份額的凈值下跌到某個價格時（比如0.25元），為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。
基金下折會存在什麼風險呢？
場內分級基金B往往是有溢價的，其中主要溢價就是來分級基金A的折價，而當分級基金B臨近下折線，資金的避險情緒會不斷增加，這個時候，分級基金A往往更受青睞，從而會導致分級基金B的溢價率大幅下降，很多投資者如果不明白其中道理，覺得分級基金B便宜了就大舉建倉，下折之後往往虧損更多。
⑦ 分級B基金投資的最大風險就是上折，各位以為然否
當然不對，牛市才有上折，熊市才有下折，能上折說明你買的正在暴漲，說明你買對了。上專折後雖然會損失一屬點錢，但股價是漲停開盤的，後面再漲一天就不虧了。再把那一份母基金拆分，賣了分級a再買回分級b，也就相當於1/4資金踏空一天而已，虧不到哪去。你要當心的應該是見好就收，別到了熊市還傻傻得持有!
⑧ 如何應對分級基金B下折的損失
1.折算後，ab份額同時減少，並且凈值調整為1元；
如果折算日b份額凈值是0.29，就是原來持有1000份b，凈值0.29元，變成持有290份b，凈值1元；原來持有1000份a，凈值1元，變成持有290份a和710份母基金，凈值也都是1元。
2.折算率，就是b份額的凈值。
⑨ 指數分級基金有哪些風險
1、富國中證軍工指數分級基金是行業基金，不是創業板的基金。2、富國中證軍工指內數分級基金為股容票型基金,具有較高預期風險、較高預期收益的特徵。從本基金所分離的兩類基金份額來看,富國軍工A份額具有低預期風險、預期收益相對穩定的特徵;富國軍工B份額具有高預期風險、預期收益相對較高的特徵。
⑩ 為什麼分級基金B是風險最高的基金品種
分級基金分A類與來B類兩種，A類為源穩定份額，B類為進取份額，由於兩種不同風險的份額的存在就構成了分級基金存在1定的杠桿。B類份額1般承當基金的所有虧本的風險。運作中是這樣的，B類份額從A類份額借入資金進行投資，約定1定的收益分配給A類。B類的收益大於A類的收益時，B類份額為正收益，反之，為負收益。所以，只要基金不會虧損成沒法償還A類份額及其收益時，A類份額屬於無風險品種。相反，B類的風險會傳導給A類，而造成基金清算，同時，A類也有本金虧損的風險。