『壹』 如果你手中有100萬股票資產，通過股指期貨你如何實現保值
說句實話，100萬的資金，做股指期貨投機還可以，做保值實在太少了，資金太少，保值可以做，但是效果會非常不好
(聯合電訊社/廣東)--所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的曜薊顯肌９善蓖(gUP.CC)總結：期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。下面請看股票網為大家總結的股指期貨交易規則：
股指期貨交易規則一：股票指數期貨合約的套期保值原理。
股票市場是一個具有較大風險的金融市場，股票投資者主要面臨著兩類風險。第一類風險是由於受到特定因素影響特定股票市場的價格波動，給該股票持有者帶來的風險，稱為非系統性風險;另一類風險是在作用於整個市場的因素的影響下，市場上所有股票一起漲跌所帶來的市場價格風險，稱為系統風險。對於非系統風險，投資者用增加持有股票種數，構造投資組合的方法來消除;對於系統風險，投資者單靠購買一種或幾種股票期貨合約很難規避，因為一種或幾種股票的組合不可能代表整個市場的走勢，而一個人無法買賣所有股票的期貨合約。
股指期貨交易規則二：套期保值的基本步驟。
1.金融風險的估計與套期保值目標的確定。在進行套期保值交易之前，需要進行價格走勢預測和分析，對可能出現的基差值進行估算，以便合理地進行相應的套期保值交易。
2.建立期貨交易部位。在對金融風險進行充分估計的基礎上，交易者根據自己在股票現貨市場中的交易情況，通過買進或賣出期貨合約，建立一個與現貨合約相應的交易部位。
3.進行合約對沖。在期貨合約到期之前，交易者可以通過建立另一個與先前所持交易部位相反的部位來對沖持倉部位，兩個部位的合約價值、合約月份等必須一致。
股指期貨交易規則三：套期保值比率。
套期保值比率指的是為達到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總值與所保值的現貨合同總價值之間的比率關系。在股票投資中，投資者所要保值的股票不可能包括股票價格指數中所含有的全部種類的股票。
股指期貨交易規則四：多頭套期保值。
多頭套期保值是交易者為規避將來購買一定商品或金融產品時價格上升風險而採取的措施。他們對未來股市走勢看好，在期貨市場上持有多頭交易部位，以保障他們在現貨市場的空頭交易部位，避免價格上漲所造成的風險，以期貨市場的價格鎖定將來購買現貨的成本。一旦股市真的上升，雖然在現貨市場上受到損失，但交易者可在期貨市場上獲得贏利.
股指期貨交易規則五：空頭套期保值。
空頭套期保值是交易者為規避已擁有的商品或金融資產價格下降風險而採取的措施。進行這種交易的主要是手中持有股票或將來要持有股票的投資者，他們對未來股市走勢沒有把握或預測股價會下跌，為避免股價下跌可能出現的損失，採用賣出股票指數期貨來進行套期保值。
股指期貨交易規則六：股票指數期貨在股票投資組合風險對沖中的應用。
1.股票指數期貨的主要功能之一是用於降低沖大盤指數下跌的風險。
2.最小風險對沖的原理。給定一個投資組合，決定沽空期指以使投資組合的波動最小。
股指期貨交易規則七：套期保值中的基差風險。
基差是指期貨價格與現貨價格的價差。
一個相關的投資策略是價差頭寸，即投資者購買某一到期日的期貨合約，同時出售同一標的資產，但到期日賣出不同的另一期貨合約。
『叄』 如何利用股指期貨套期保值
空頭套期保值（賣出套保）空頭套期保值是指通過賣出股票指數期貨合約從而達到保值目的。這是針對股市看跌的一種保值措施，它是通過期貨合約的收益彌補股市下跌而造成持有股票的損失，它是為現貨市場中正持有的股票進行保值的一種手段。
例：某投資者持有某公司股票10000股，每股價格為20元，此時股市指數為2000點。該投資者認為，在未來2個月股票市場行情看跌，股指期貨也會下跌，投資者所持有的股票也會隨之下跌，但他又不願意賣出手中的股票（或者是由於交易清淡賣不出去）。為了規避這種可能的損失，該投資者便在股指期貨的2000點賣出2手股指期貨合約（每手保證金仍為10000元，每點值100元）。兩個月後，股市大盤指數跌至1800點，期貨指數也跌至1800點，投資者所持有的股票已跌至每股16元。該投資者在股票現貨市場的利潤縮水了，而同期股指期貨也跌至1800點，該投資者便買進兩手股指期貨合約平倉。這樣，該投資者在期貨合約上的盈利正好可以彌補同期在股票現貨市場上的損失。
該投資者的整個操作過程計算如下（為計算方便，仍不計算各項稅費）
A、下跌前的操作（股票大盤2000點，股票價格每股20元，期指價格2000點，每點值100元）
此時股票市值：10000股×20元／股＝200000元
賣出2手股指期貨合約（開倉）成本：10000元／手×2手＝20000元
B、下跌後的操作
此時股票市值10000股×16元／股＝160000元
下跌前股票市值200000元－下跌後股票市值160000元＝40000元，即投資者在股票現貨上損失40000元。
買進2手股票期貨合約（平倉）盈利：（2000點－1800點）×100元／點×2手＝40000元。
這樣該投資者雖然在股票現貨市場上損失了40000元，但在股指期貨市場的交易中得到了全部彌補，鎖定了利潤，達到了保值的目的。
股票指數期貨的套期保值功能是很實用的，即使投資者對股市大盤很不了解，做多做空無從選擇，但僅從保值的目的講，無論是在指數期貨上做多還是做空，都可以彌補股市波動給投資者帶來的系統性風險。當股市走勢與投資者所預料的趨勢相反時，投資者在期貨市場上會遭受損失，但在股票現貨市場又可以獲利。這樣可以達到保值的目的。當然，實踐中投資者不可能做到前述示例中那樣絕對分毫不差的完全保值，但只要依照上述思路操作，即使有損失，也是很少的，同樣會達到大幅度地減小風險的目的。
來源：易闊每日財經
『肆』 怎樣利用股指期貨進行套期保值
股票指數期貨可以用來降低或消除系統性風險。股指期貨的套期保值又可分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者（如投資者、承銷商、基金經理等），為避免股價下跌而在期貨市場賣出所進行的保值；買期保值是指准備持有股票的個人或機構（如打算通過認股及兼並另一家企業的公司等），為避免股份上升而在期貨市場買進所進行的保值。利用股指期貨進行保值的
步驟如下：
第一，計算出持有股票的市值總和。
第二，以到期月份的期貨價格為依據算出進行套期保值所需的合約個數。
第三，在到期日同時實行平倉，並進行結算，實現套期保值。
利用股指期貨進行投機交易的方法如下：跟隨趨勢交易的原則。
趨勢交易的風險來自於投資者所建立的頭寸方向，與實際價格演澤方向相反而產生的虧損，這種虧損可以不斷擴大，所以趨勢交易有幾條必須堅守的原則：
1）順應趨勢交易，在漲勢中做買單，在跌勢中做賣單，振盪市作區間交易或離場觀望。
2）嚴格設置止損，一般以資金量浮虧5％或關鍵技術位作為止損界限。止損是投機市場的生存基礎。
3）控制好開倉頭寸，一般以資金量30％作為基本開倉量。這樣有足夠的資金緩沖反向行情並採取應對措施。
『伍』 怎麼用股指期貨進行套期保值
你想用股指期貨來進行套期保值是因為你持有現貨股票組合頭寸，為防止現貨資產組合價值下降帶來的損失，而在期貨市場上建立一定數量與現貨交易方向相反的股指期貨頭寸，以期通過股指期貨頭寸盈利來對沖現貨股票頭寸的虧損，從而實現穩定現貨實際價值的目的。之所以保值首先考慮的是資產不縮水，然後再讓利潤穩定增長。
真正需要進行套期保值操作的投資者主要有兩大類：
一是需要持有股票組合較長期限的投資者。他們為了防止股價在將來一段時間可能下跌而帶來損失需要進行套期保值。
另一類是需要對股票頭寸進行遠期操作的投資者，為防止在到期交易時價格產生不利變動而在期貨市場上進行保值操作。
總之，為了規避未來操作時的系統性風險的股票組合投資者都有進行套期保值的需要。
股指期貨套期保值的基本方法：
1、買入套期保值
投資者在未來要購進股票（組合），為防止實際購買股票（組合）時價格上漲帶來的支付成本增多，而在期貨市場上買進股指期貨，如果價格果然上漲，可以通過股指期貨多頭的盈利來對沖掉多支付的成本，從而將實際購買成本鎖定在最初價格水平。
2、賣出套期保值
投資者將在未來一定時期內持有股票（組合），為防止股票價格下降帶來的損失，在期貨市場上賣出股指期貨合約，如果價格果然下降，則可通過股指期貨交易的盈利彌補現貨的損失。
『陸』 如何利用股指期貨進行套期保值
把股票現貨組合和股指期貨結合在一起，可改變整體組合的β值，從而達到改變組合風險，提高組合收益率的目的。套期保值就是通過股指期貨，把現貨組合的β值降為0的操作。 作者:檀向球 投資者買賣股票時，投資風險可分為系統性風險和非系統性風險，非系統性風險可以通過分散化投資實現，而系統性風險的規避可通過參與套期保值交易，在股票現貨市場與期貨市場上的反向對沖交易而實現。 空頭套期保值是指已持有股票組合或預期將持有股票組合的投資者，為了防止股票組合下跌的系統風險，賣出股指期貨。如果大盤下跌，用股指期貨交易中獲得的收益彌補股票組合下跌的損失；如果大盤上漲，股指期貨交易中的虧損由股票組合的盈利來彌補，從而使持有股票組合的市值保持在賣出股指期貨時的水平。 多頭套期保值是指持有現金或預計將持有現金的投資者欲投入股市，由於預計股市上漲，為了控制股票買入成本，可以買入股指期貨，預先鎖定將來購入股票的價格水平，在資金可投入股市時再買入股票，並把股指期貨平倉了結。如果股市上漲，股指期貨的盈利可彌補後期買入股票成本的增加；如果股市下跌，買入股票成本的下降彌補了股指期貨的虧損，通過多頭套期保值無論行情如何變動，保證投資者能夠以買入股指期貨時的價格水平買入股票。 積極套期保值以收益最大化為目標，通過對現貨股票市場未來走勢的預測，有選擇地運用套期保值策略來規避系統風險。一些大型投資組合管理人在面臨較大系統風險時，會採取積極的套期保值行動對沖股票組合系統風險，但這種對沖僅是暫時選擇，在系統風險釋放後即將期貨頭寸平倉，而不進行對應反向現貨交易。該套期保值策略性可看作「鎖倉」行動，將組合面臨的系統風險暫時鎖定，在系統性風險釋放後「解鎖」。 消極套期保值以風險最小化為目標，不涉及對股票現貨市場未來走勢的預測，僅僅通過在期貨市場和現貨市場同時進行反向操作。這種套期保值者參與股指期貨市場的目的，在於減少甚至完全規避他們在股票市場中所面對的系統風險，對他們來說，重要的不是在股指期貨合約中獲得利潤，而是通過持有股指期貨合約，以增加其對股票現貨倉位價值的確定性。 把股票現貨組合和股指期貨結合在一起，可改變整體組合的β值，從而達到改變組合風險，提高組合收益率的目的。套期保值就是通過股指期貨，把現貨組合的β值降為0的操作。 假定股票組合貝塔值為β0，股票加股指期貨的組合調整目標貝塔值為β1，股指期貨貝塔值為βf，股票組合市值為S，股指期貨合約面值為f，需買入或賣出的股指期貨合約數Nf，可得出以下關系： 如果計算出的Nf為正數，則要建立Nf份股指期貨多頭；如Nf為負數，則需要建立Nf份股指期貨空頭。 投資者在運用股指期貨改變組合的β系數時，可使組合（股票組合+股指期貨）的系統風險暴露符合新的市場判斷，一旦導致當初控制β系數的影響因素消失後，投資者一定要將股指期貨頭寸平倉，從而恢復資產原來的系統風險暴露。
『柒』 股指期貨套期保值如何操作股指期貨套期保值是在何種情況下進行機構如何操作股指期貨套期保值
空頭套期保值（賣出套保）空頭套期保值是指通過賣出股票指數期貨合約從而達到保值目的。這是針對股市看跌的一種保值措施，它是通過期貨合約的收益彌補股市下跌而造成持有股票的損失，它是為現貨市場中正持有的股票進行保值的一種手段。
例：某投資者持有某公司股票10000股，每股價格為20元，此時股市指數為2000點。該投資者認為，在未來2個月股票市場行情看跌，股指期貨也會下跌，投資者所持有的股票也會隨之下跌，但他又不願意賣出手中的股票（或者是由於交易清淡賣不出去）。為了規避這種可能的損失，該投資者便在股指期貨的2000點賣出2手股指期貨合約（每手保證金仍為10000元，每點值100元）。兩個月後，股市大盤指數跌至1800點，期貨指數也跌至1800點，投資者所持有的股票已跌至每股16元。該投資者在股票現貨市場的利潤縮水了，而同期股指期貨也跌至1800點，該投資者便買進兩手股指期貨合約平倉。這樣，該投資者在期貨合約上的盈利正好可以彌補同期在股票現貨市場上的損失。
該投資者的整個操作過程計算如下（為計算方便，仍不計算各項稅費）
A、下跌前的操作（股票大盤2000點，股票價格每股20元，期指價格2000點，每點值100元）
此時股票市值：10000股×20元／股＝200000元
賣出2手股指期貨合約（開倉）成本：10000元／手×2手＝20000元
B、下跌後的操作
此時股票市值10000股×16元／股＝160000元
下跌前股票市值200000元－下跌後股票市值160000元＝40000元，即投資者在股票現貨上損失40000元。
買進2手股票期貨合約（平倉）盈利：（2000點－1800點）×100元／點×2手＝40000元。
這樣該投資者雖然在股票現貨市場上損失了40000元，但在股指期貨市場的交易中得到了全部彌補，鎖定了利潤，達到了保值的目的。
股票指數期貨的套期保值功能是很實用的，即使投資者對股市大盤很不了解，做多做空無從選擇，但僅從保值的目的講，無論是在指數期貨上做多還是做空，都可以彌補股市波動給投資者帶來的系統性風險。當股市走勢與投資者所預料的趨勢相反時，投資者在期貨市場上會遭受損失，但在股票現貨市場又可以獲利。這樣可以達到保值的目的。當然，實踐中投資者不可能做到前述示例中那樣絕對分毫不差的完全保值，但只要依照上述思路操作，即使有損失，也是很少的，同樣會達到大幅度地減小風險的目的。
『捌』 股指期貨套現保值怎麼操作
套期保值的操作 進行有效的套期保值，必須遵循操作上的四大原則： ①交易方向相對原則。也稱作"反向操作的原則"，即在兩個市場上同時或先後採取相反的買賣行動，建立起一種互相補償的機制。具體地說，在現貨市場上買進(或賣出)的同時或前後，在期貨市場上賣出(或買進)該種商品的期貨合約，這樣套期保值才能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場上必定會盈利的結果，兩者相抵，才能達到保值目的。 ②商品種類相同或相關原則。套期保值所選擇的期貨品種必須與現貨市場上買賣的商品是相同種類。當然，在期貨交易的實踐中，也有一種叫作"交叉套期保值交易"的做法，即選擇一種與該現貨商品種類不同，但在價格走勢上互相影響且大致相同的相關商品的期貨合約，這種替代的期貨商品最好也是現貨商品的替代商品，替代性越強，套期保值的效果越好。 ③商品數量相等的原則。是指在做套期保值時，選擇的期貨合約的數量要與交易者在現貨市場上買進或者賣出的實際數量相等，只有這樣才能達到保值的效果。 ④月份相同或相近原則。是指套期保值時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現貨市場上實際買進或賣出的現貨商品的時間相同或相近，這樣才能達到到交割月份進行對沖，完成套期保值交易。
『玖』 股指期貨如何實現套期保值
股指期貨之所以能夠套期保值，其基本原理在於股票價格和股指期貨價格的變動趨勢大致相同。通過計算某種股票與指數之間的β系數，就能夠揭示兩者之間的趨勢相關程度。β系數，即股票和指數之間相關系數的概念。
假設某機構在10月8日得到承諾，12月10日會有300萬資金到賬，該機構看中A、B、C三隻股票，現在價位分別是5元、10元、20元，打算每隻股票各投資100萬，分別買進20萬股、10萬股和5萬股。但該機構資金要到12月份才能到位，在行情看漲的情況下等到資金到位時股價會上漲很多。為規避風險，該機構就可以通過買進股指期貨合約鎖定成本。12月份到期的滬深300期指為1322點，每點乘數300元，三隻股票的β系數分別是1.5、1.2和0.9。要計算買進幾張期貨合約，先要計算該股票組合的β系數：
該股票組合的β系數為1.5×1/3+1.2×1/3+0.9×1/3=1.2
應買進期指合約為3000000÷（1322×300）×1.2≈9張
假設保證金比例為12%，需保證金：1322×300×9×12%≈43萬
到了12月10日，該機構如期收到300萬元，但這時期指已經上漲15%，漲到1520點，A股票上漲15%×1.5=22.5%，漲到6.12元；B股票上漲15%×1.2=18%，漲到11.80元；C股票上漲15%×0.9=13.5%，漲到22.70元。如果分別買進20萬股、10萬股、5萬股，則需資金：6.12×200000+11.8×100000+22.7×50000=3539000,資金缺口為539000元。
由於他們在指數期貨上做了多頭保值，12月10日那天將期指合約賣出平倉，在股指期貨賣出平倉收益為（1520-1322）×300×9=534600,彌補了絕大部分資金缺口。
由此可見，該機構用了不到43萬元的資金實現了對300萬元資產的套期保值，避免了踏空行情的風險，收到了很好的保值效果。
//這是保存在電腦上的,不知道從那弄來的,
『拾』 股指期貨套期保值的原理是什麼
股指期貨抄之所以具有套期保值襲的功能，是因為在一般情況下，股指期貨的價格與股票現貨的價格受相同因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。
因此，投資者只要在股指期貨市場建立與股票現貨市場相反的持倉，則在市場價格發生變化時，他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當的套期保值比率可以達到虧損與獲利的大致平衡，從而實現保值的目的。