Ⅰ 為什麼華爾街破產了,投行人士照樣拿著上千萬年薪,中國老喊著經濟高速成長,工資卻不見漲
首先。你的問題中對比的2個方面就有問題。前面的人是華爾街的金融專家的收入，後面說的是全國人民的平均工資。本身沒有可比性。如果只是想發泄下，罵幾句不公平那我的回答意義就不大了。如果你想聽一些有意義的東西，那就繼續往下看。
華爾街的金融專家可以說成是風險投資家比較確切。他們的不光是普通的投資，注意前面有個定語風險。風險投資的特點就是高回報率，高失敗率。但是10個項目中只要有1個成功了那麼什麼都賺的回來。類似於賭博。和賭博的相同點是都有人作弊，和賭博的不同點在於倍率始終高於賠率。而賭博是賠率高於倍率。也就是說只要你有錢一定可以賺錢。但是要有足夠的錢。
華爾街的那些專家們他們擁有的本領不僅是有強大的財團作為經濟後盾，而最大的本領就是他們本省就是那個作弊的人。也就是莊家。他們投資一個企業20%的股份在這個企業還在起步的時候。然後幫他發展發展到一個上市的公司的時候要求回報。開始時100萬的投資，上市後就變成了10億。這就是他們賺錢的方法。但是就算他們會作弊贏錢的幾率也不是很大。但是就像概率論所說的，概率越小的事，如果他發生了影響一點越大。只要他們有足夠的錢去投總有1家兩家可以成功那麼他就發財了，以前輸的不但回本而且利潤還是以幾何倍數上升的。
關於中國也有這樣的一群人，比如紅山基金，比如ut他們也都是這樣的公司。
而關於中國人民的平均收入問題。不想過多評論，引用無間道里的經典名言「出來混總是要還的」
Ⅱ 華爾街英語工作待遇怎麼樣
月平均工資6000左右，除了工資獎金提成以外，還可以免費學習華爾街的課程。每年至少10天的帶薪年假，公司還為工作績效優秀的員工提供旅遊獎勵。
Ⅲ 去年美國一個對沖基金公司經理年薪47億美元.他是誰
保爾森 在危機中賺大錢
麥迪遜大街590號29樓，保爾森公司的總部設在這里。從窗口向外眺望，約翰?保爾森(John Paulson)可以看到同一條街上他的老東家——貝爾斯登，2008年5月29日，它被摩根大通以22億美元的價格收購，成了此次信貸危機中最大的受害者，而危機中最大的受益者，正是保爾森。
16年前，保爾森就曾從樓市的大蕭條中受益，通過抵押拍賣，他買下了紐約的一套公寓和長島漢普頓的一幢大房子。而去年，通過做空樓市，保爾森個人凈賺37億美元，就此成為對沖行業有史以來年收入最高的經理人，連索羅斯這樣的「老手」也望塵莫及。
放膽一搏
他把丘吉爾的一句話當作自己的格言——永遠、永遠、永遠不要放棄。
現年52歲的保爾森是哈佛商學院的MBA畢業生，曾效力過奧德賽合夥人公司、貝爾斯登公司以及格拉斯公司。1994年，保爾森自立門戶，成立了一隻專注於並購套利的對沖基金。到了2002年，這只基金管理的資金從最初的200萬美元變成了5億美元，9年的時間里，這只基金有8年都在賺錢，這包括網路泡沫破滅後「所有主要的市場指數都在下跌」的那幾年。這並不等於說，它已然是行業里的明星了——它也許不再是麻雀，但卻遠遠沒有變成鳳凰。
2005年，保爾森擔心美國經濟會走向衰退，他開始做空汽車供應商等公司的債券，賭它們的價值會下跌。然而，即使這些公司的債券已經進入破產程序，它們的價格仍然在上漲。
「這很瘋狂！」保爾森對公司的一位分析師說。他催促他的經紀人想辦法保護他的投資和利潤。
保爾森問他們：「哪裡有我們可以做空的泡沫？」
最後的答案是：房地產。
當時，處於牛市思維中的房地產專家們反復宣稱，房屋價格永遠不會在全國范圍內下跌，否則美聯儲會通過大幅削減利率來挽救這個市場。「大多數人告訴我們」，保爾森說：「永遠不會出現拖欠投資級別的抵押債券的現象。」
在分析了大量數據之後，保爾森確信投資者遠遠低估了抵押信貸市場上所存在的風險。他賭這個市場會崩潰。「我從來沒有做過這樣的交易，有這么多人看多，而只有極少的人看空。」
保爾森當然不能直接做空房子，但他可以做空與之相關的證券化產品——CDOs和CDS。
CDOs(Collateralized Debt Obligations)，也就是債務抵押債券，是華爾街將抵押債券重新包裝形成的券種，投資者如果擔心CDOs風險太高，華爾街還提供一種可以避險的衍生產品CDS(Credit Default Swap)，也就是信用違約交換。
公司的投資經理佩里格利尼開始操作復雜的債券交易：一邊做空危險的CDOs，一邊收購廉價的CDS(由於投資者對房地產市場普遍樂觀，所以當時CDS的價格相當便宜)。
保爾森還覺得人們處於信用泡沫之中，他懷疑評級機構在給次貸產品評級時標准過於寬松，於是，他讓團隊展開大規模的調查，結果發現，貸方回收貸款確實正在變得越來越困難。
2006年，保爾森決定成立一隻對沖基金Paulson Credit Opportunities I，專門做空危險的抵押債券，保爾森為這只新基金募集了大約1.5億美元的資金，大部分投資者來自歐洲。2006年中，這只基金開始發力。
可是，房地產市場還是那麼牛，保爾森的新基金卻一直在賠錢。
猶疑的投資者勸告保爾森，在房地產領域有著更多經驗的人都保持樂觀，他卻偏離了他擅長的並購套利領域。一位好友也打電話給保爾森，問他是不是准備止損。
「不。我還要加註。」他回答說。
保爾森決心放膽一搏，雖然他需要每天到中央公園跑上5公里來緩解壓力。他把丘吉爾的一句話當作自己的格言——永遠、永遠、永遠不要放棄。
1％的風險、100％的利潤
控制好風險，利潤會不請自來；風險套利不是關於賺錢的，而是關於不賠錢的。
保爾森的投資理念深受格拉斯公司的高級合夥人馬蒂?格拉斯及其父親約瑟夫?格拉斯的影響，他們的兩句話一直指導著保爾森的投資：其一、控制好風險，利潤會不請自來；其二、風險套利不是關於賺錢的，而是關於不賠錢的。
「對於我來說，這是非常重要的指導思想。我們的目標是保護本金，不是賠錢。如果某一年我們的投資回報沒有跑過S&P，我們的投資人會原諒我們，但是，如果我們有非常大的損失，沒有人會原諒我們。」
保爾森唯一的失手是在1998年，受長期資本管理公司衰落的影響，「損失了大約4%」。他們發現，大部分的虧損源於事件套利組合。從那時起，他們就減少或者乾脆關閉事件套利組合，以減少基金與市場下跌的正相關性。
在保爾森看來，這次做空次級債與他的投資理念非常契合。
「這是一個不對稱的風險回報交易。」保爾森解釋，「我們瞄準了BBB級債券，在次級債里是評級最低的部分。在一個典型的資產證券化中，一般會有18至20個不同的風險等級，等級最低的最先遭受損失，BBB級債券大約在5％次級的位置，如果標的資產損失超過5％，這種債券就要遭受損失，如果超過 6％，這種債券就不會得到償付。所以，做空這種債券，如果我的決定是錯的，那麼我會損失1％，如果我是正確的，那麼我會賺100％。損失的空間有限，而盈利的空間巨大，我們喜歡這種投資。」
他接著說：「只冒1％的風險賺取100％的利潤是巨大的風險回報。」
危機剛剛過去1/3
鳳凰變麻雀的故事並不會比麻雀變鳳凰的故事更少。
利潤果然不請自來。
在2006年年底，Paulson Credit Opportunities I上漲了大約20%，保爾森開始成立第二隻類似的基金Paulson Credit Opportunities II。2007年，第一隻基金上漲了590%，第二隻上漲了350%。2007年開年的時候，保爾森公司管理著70億美元的資金，僅去年一年，就有60億美元的資金湧入，這還沒有把他們當年的投資收益計算在內。
馬里蘭大學史密斯商學院的教授彼得?莫里西相信保爾森並非唯一嗅到抵押貸款行業將要遇到麻煩的人，但他確實是將理論實踐得最有效率的人。「他看到了我們很多人都懷疑的東西，但是，我們沒有勇氣把錢投進去。」
同樣關鍵的是：保爾森做空的時機剛剛好。好幾年前，房地產市場的一些學者在做空房地產，這些人付出了慘痛的代價。
保爾森一飛沖天後，等待他的並不只是鮮花，也有臭雞蛋。某社會組織說他從這場危機當中賺錢「很齷齪」。「從失去家園的人那裡獲利不是一個賺錢的好辦法。」美國鄰里協助公司的CEO 布魯斯?馬克斯說。
雖然免不了媒體的狂轟濫炸——有報紙居然把他母親都挖了出來，81歲的老太太對該報紙的記者說：「我的兒子約翰是一個重要人物，但我確實沒什麼好說的。」——但保爾森依然保持著刻意的低調。畢竟，在對沖基金的世界裡，鳳凰變麻雀的故事並不會比麻雀變鳳凰的故事更少。
保爾森仍然看空房地產市場，他認為「危機剛剛過去1/3」，市場將需要幾年時間才能回暖。他還看空美國經濟的其他方面，例如，信用卡和汽車信貸。他告訴投資者，現在賭經濟將出現問題還不算太遲。
Ⅳ 華爾街對沖基金女神是怎樣煉成的
提到華爾街對沖基金經理，腦海中多半會浮現這樣的形象——白人男性，猶太裔，天賦異稟，口若懸河。他們要麼如比爾-艾克曼和丹尼爾-羅布那般風流倜儻，要麼如史蒂夫-科恩與大衛-泰伯那般「聰明絕頂」，再要麼如雷-達里奧和卡爾-伊坎那般老謀深算。看著眼前這位金發美女，實在很難把她與對沖基金經理聯系在一起。
南希-戴維斯(右一)與孫思遠(左一)在紐約舉行的Battle of The Quants對沖基金峰會上發表演講。
然而，南希-戴維斯(Nancy Davis)恰是一位有悖傳統印象的對沖基金經理——她金發碧眼，面容姣好，氣質極佳。與南希相識是在紐約某對沖基金峰會上，她與我是同一場分論壇的演講嘉賓。演講結束後，不少對沖基金經理圍上來寒暄提問，遞過來的名片都是以CFA、PhD開頭，南希則從容不迫地為他們逐一排憂解惑。
能為一幫博士與特許金融分析師答疑解惑，南希是有足夠底氣的——她曾為高盛集團工作10年，擔任過信貸、衍生品和OTC交易部門主管，離職後加入摩根大通旗下對沖基金Highbridge任投資經理，後創立自己的對沖基金Quadratic Capital。扳指算來，南希已在頂級金融機構擁有17年交易經驗，可算得上華爾街最資深的對沖基金經理之一。
南希出生於美國佛羅里達州坦帕市(Tampa)，母親是一位高中老師，父親已退休賦閑在家。南希家是第三代美國移民，祖輩來自歐洲中部小國奧地利。高中之前，南希一直熱衷戶外運動和音樂，對馬術、帆船都有研究，還曾在管弦樂隊擔任過低音吉他手。高中畢業後，南希以優異成績考取喬治華盛頓大學(George Washington University)，成為一名經濟系本科生。
童年的南希天真爛漫，酷愛馬術等戶外運動。
「我把獎學金投資到期權市場掙錢」
「喬治華盛頓大學並不是通常意義上能直通高盛的學校，高盛一般只在常春藤學校招聘。」談起自己的母校，南希十分謙虛。也許是為了彌補學校名氣的不足，南希在校期間異常地努力：「我對數學很感興趣，修了許多金融衍生品課程，並嘗試理解統計、概率與期權。」憑借優異的成績，南希獲得了總統學術獎學金(Presidential Academic Scholarship)。
1994年南希(右一)高中畢業，以優異成績考取喬治華盛頓大學經濟系。
但對於南希來說，成績好、拿獎學金還遠遠不夠：「期權領域有很多機會，就算在學生時代，也可以拿出一點錢來投資，我當年就是這么做的；我沒有把錢花在購物、吃飯、旅遊等其他事情上，而是投資到了期權交易。」通過把獎學金和兼職收入投資到期權市場，南希不僅自己承擔了大學期間所有的學費和生活費，還額外掙得了一些收入。
這段經歷也為南希的未來職業生涯奠定了堅實的基礎。「把自己的勞動所得投入到市場，並由此賺取更多的錢是一件非常美妙的事情；我當時就是這么進入期權領域的，這並不是我的工作，而是我的熱情所在。」南希表示：「期權有著非對稱性的回報(Asymmetric Payout)，而這一切取決於概率分布；如果你的意見與市場相左，你就可以通過期權在市場上獲利或控制風險。」
「我在高盛的成功應該歸功於團隊」
1998年，南希作為優等畢業生(Magna Cum Laude)從喬治華盛頓大學畢業。憑借優異的成績和期權領域的投資經歷，她獲得了高盛的青睞，成為一名賣方交易員(Sell Side Volatility Trader)。在交易建模方面嶄露頭角之後，南希被邀請到高盛風險套利部工作，研究傳統的波動性策略，如離差與相關性交易機會，以及相對價值與波動性套利等。
2002年，高盛的風險套利部被並入到自營部。在新的部門編制里，南希開始進行信貸和資本結構套利的工作。通過期權建模，她成功顛覆了自營部傳統的風險套利模式——南希設計出多套期權交易策略，利用公司杠桿收購和派發股息等機會，進行風險套利操作。不久後，她設計的策略取得了巨大成功，也從此改變了高盛自營部對期權的使用方式。
對於自己的成功，南希謙遜地歸功於團隊：「高盛的學習氛圍非常好，還有許多優秀的導師為我提供指導。」2003年，南希正式成為高盛集團信貸、衍生品與OTC交易部主管(Head of Credit, Derivatives, andOTC Trading)。隨後，高盛的風險套利部轉型成為傳統對沖基金，南希的期權交易范圍也擴展到大宗商品、信貸、外匯、利率、抵押貸款、股息、股票等領域。
「離職自創對沖基金皆因行業機遇」
南希於2008年初從高盛辭職，成為摩根大通旗下對沖基金HighbridgeCapital的投資經理。在Highbridge，她管理著約5億美金規模的衍生品投資組合。但沒過多久，南希再次辭職，與合夥人一起創立了自己的對沖基金Quadratic Capital。談到離職原因，南希表示，金融行業監管發生了巨大的變化，正是這一機遇令她做出自立門戶的決定。
南希接受路透社「Inside Hedge Funds」欄目專訪。
「離開原本待遇優厚的工作去成立自己的公司是一個重大決定，但我看到了期權市場的巨大機遇，尤其考慮到低收益的市場環境、系統性拋售、監管變化、以及交易商風險承受能力因監管變化而大幅下滑的現狀。」南希表示：「另一方面，實體經濟仍在投資期權市場，從而造成供需不平衡，市場的巨大機遇促使我做出這個決定。」
對於自己的對沖基金Quadratic，南希一直非常自豪：「大多數宏觀對沖基金的投資組合是Delta One衍生品，其回報呈線性，風險管理的方法是止損；而Quadratic的投資組合完全基於期權及其衍生品，所以很清楚投資組合的虧損極限是多少。我們使用低波動性策略，運用凸性(Convexity)為投資者創造收益，其投資回報又呈非對稱性。」
「期權交易是一件非常好玩的事情」
南希從不掩飾對期權交易的熱愛：「我叫自己Option Girl(期權女孩)，因為我熱衷用期權做投資。」南希的對沖基金涉及五大類資產，包括大宗商品、外匯、信貸、利率、股票，其投資組合完全基於期權和掉期期權。南希表示，這么做是為了保護投資者的資金安全：「我們投資組合的風險很明確，而盈利的關鍵在於投資題材和策略是否奏效。」
南希(左一)接受新浪財經孫思遠(右一)紐交所獨家專訪。
當前環境下，全球期權市場流動性充足，期權投資者也更加多元化。許多人利用期權來對沖風險，其他人則以出售期權來獲取回報。完全基於期權和掉期期權建立的投資組合，其表現往往優於Delta One投資組合(由股票、債券、期貨與遠期組成的投資組合)。Delta One投資組合呈線性回報(Linear Payout)，而期權的非對稱性則令投資者更容易收獲高回報。
「相對於一般的投資組合，期權投資組合更加復雜，但也更加有趣和激動人心。」南希表示：「因為市場總在不斷變化，這里涉及到許多具體概念，比如期限結構(Term Structure)，即在不同到期日期的價格波動；還有期權偏態(Skew)，即不同期權行權的價格波動。概率意味著期權交易的一切，那些對數學和統計學感興趣的人們，期權會非常好玩。」
「我要改變男性統治華爾街的現狀」
對沖基金可算是全世界壓力最大、技術含量最高的行業之一，全美名校的高學歷工科男雲集於此。我問南希是否有因為該領域女性太少而感到困擾，她卻自信地告訴我：「有研究表明，女性對待風險的方式與男人不太一樣，女性投資者可能更為保守，她們傾向於減少波動降低風險保護資金，因此更加值得被託付。」
南希在全球頂級商業論壇SALT Conference上作為主講嘉賓發言。
「有時當人們看到對方是金發白人女性(Blonde)，就難免產生一些成見；但當你感受到對方的言談和智慧時，你會很快改變看法。」南希表示：「投資者想要實現財富的增值，只要你能為大家帶來回報，他們不會在乎你是男是女；市場最終在乎的是盈利的效率，為客戶做出正確決定，為他們創造收益才是最重要的。」
對於在對沖基金領域的成功秘訣，南希表示，要與投資者形成良好的互動，讓他們了解基金運營狀況，讓客戶相信自己的交易策略，同時創造更高的回報：「對沖基金領域的女性的確不多，我現在要改變這個現狀。我也想鼓勵所有女性和其他年輕人，要追隨自己的熱情和興趣。無論你做什麼，只要你鍾愛自己所從事的，並充滿熱情，成功就會隨之而來。」
Ⅳ 對沖基金什麼意思
什麼是對沖基金
基本內涵
人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具(financial derivatives)，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。目前，對沖基金早已失去風險對沖的內涵，正好相反，現在人們普遍認為對沖基金實際是基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
起源與發展
對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為「風險對沖過的基金」，起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對沖基金。雖然對沖基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對沖基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對沖基金進入了蓬勃發展的階段。據英國《經濟學人》的統計，從1990年到2000年，3000多個新的對沖基金在美國和英國出現。2002年後，對沖基金的收益率有所下降，但對沖基金的規模依然不小，據英國《金融時報》2005年10月22日報道，截至目前為止，全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元。
對沖基金的運作
最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來對沖基金倍受青睞是由於對沖基金有能力在熊市賺錢。從1999年到 2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對沖基金的管理者都是出色的金融經紀。
被對沖基金所利用的金融衍生工具(以期權為例)有三大特點：第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為對沖基金的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響價格(見圖1)；第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行價格(strike price)不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險，同時又誘使人們進行更為冒險的投資(即投機)；第三，根據約翰·赫爾的觀點，期權的執行價格越是偏離期權的標的資產(特定標的物)的現貨價格，其本身的價格越低，這給對沖基金後來的投機活動帶來便利。
對沖基金管理者發現金融衍生工具的上述特點後，他們所掌握的對沖基金便開始改變了投資策略，他們把套期交易的投資策略變為通過大量交易操縱相關的幾個金融市場，從它們的價格變動中獲利。
現時，對沖基金常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種：
* (一)長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是凈長倉或凈短倉；
* (二)市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票；
* (三)可換股套戥，即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然；
* (四)環球宏觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣；
* (五)管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。
對沖基金的最經典的兩種投資策略是「短置」(shortselling)和「貸杠」(leverage)。
短置，即買進股票作為短期投資，就是把短期內購進的股票先拋售，然後在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價(arbitrage)。短置者幾乎總是借別人的股票來短置(「長置」，long position，指的是自己買進股票作為長期投資)。在熊市中採取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。
「貸杠」(leverage)在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是「杠桿作用」，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸杠」這種方式進入華爾街(融資市場)和對沖基金產生「共生」(symbiosis)的關系。在高賭注的金融活動中，「貸杠」成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。對沖基金從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。
著名的對沖基金
對沖基金中最著名的莫過於喬治·索羅斯的量子基金及朱里安·羅伯遜的老虎基金，它們都曾創造過高達40%至50%的復合年度收益率。採取高風險的投資，為對沖基金可能帶來高收益的同時也為對沖基金帶來不可預估的損失。最大規模的對沖基金都不可能在變幻莫測的金融市場中永遠處於不敗之地。
量子基金
喬治·索羅斯
1969年量子基金的前身雙鷹基金由喬治·索羅斯創立，注冊資本為400萬美元。1973年該基金改名為索羅斯基金，資本額躍升到1200萬美元。索羅斯基金旗下有五個風格各異的對沖基金，而量子基金是最大的一個，也是全球最大的規模對沖基金之一。1979年 索羅斯再次把旗下的公司改名，正式命名為量子公司。之所謂取量子這個詞語是源於海森堡的量子力學測不準原理，此定律與索羅斯的金融市場觀相吻合。測不準定律認為：在量子力學中，要准確描述原子粒子的運動是不可能的。而索羅斯認為：市場總是處在不確定和不停的波動狀態，但通過明顯的貼現，與不可預料因素下賭，賺錢是可能的。公司順利的運轉，得到超票面價格，是以股票的供給和要求為基礎的。
量子基金的總部設立在紐約，但其出資人皆為非美國國籍的境外投資者，其目的是為了避開美國證券交易委員會的監管。量子基金投資於商品、外匯、股票和債券，並大量運用金融衍生產品和杠桿融資，從事全方位的國際性金融操作。憑借索羅斯出色的分析能力和膽識，量子基金在世界金融市場中逐漸成長壯大。由於索羅斯多次准確地預見到某個行業和公司的非同尋常的成長潛力，從而在這些股票的上升過程中獲得超額收益。即使是在市場下滑的熊市中，索羅斯也以其精湛的賣空技巧而大賺其錢。至1997年末，量子基金已增值為資產總值近60億美元。在1969年注入量子基金的1美元在1996年底已增值至3萬美元，即增長了3萬倍。
老虎基金
1980年著名經紀人朱利安·羅伯遜集資800萬美元創立了自己的公司——老虎基金管理公司。1993年，老虎基金管理公司旗下的對沖基金——老虎基金攻擊英鎊、里拉成功，並在此次行動中獲得巨大的收益，老虎基金從此名聲鶴起，被眾多投資者所追捧，老虎基金的資本此後迅速膨脹，最終成為美國最為顯赫的對沖基金。
20世紀90年代中期後，老虎基金管理公司的業績節節攀升，在股、匯市投資中同時取得不菲的業績，公司的最高贏利(扣除管理費)達到32%，在1998年的夏天，其總資產達到230億美元的高峰，一度成為美國最大的對沖基金。
1998年的下半年，老虎基金在一系列的投資中失誤，從此走下坡路。1998年期間，俄羅斯金融危機後，日元對美元的匯價一度跌至147：1，出於預期該比價將跌至150日元以下，朱利安•羅伯遜命令旗下的老虎基金、美洲豹基金大量賣空日元，但日元卻在日本經濟沒有任何好轉的情況下，在兩個月內急升到115日元，羅伯遜損失慘重。在有統計的單日(1998年10月7日)最大損失中，老虎基金便虧損了20億美元，1998年的9月份及10月份，老虎基金在日元的投機上累計虧損近50億美元。
1999年，羅伯遜重倉美國航空集團和廢料管理公司的股票，可是兩個商業巨頭的股價卻持續下跌，因此老虎基金再次被重創。
從1998年12月開始，近20億美元的短期資金從美洲豹基金撤出，到1999年10月，總共有50億美元的資金從老虎基金管理公司撤走，投資者的撤資使基金經理無法專注於長期投資，從而影響長期投資者的信心。因此，1999年10月6日，羅伯遜要求從2000年3月31日開始，旗下的"老虎"、"美洲獅"、"美洲豹"三隻基金的贖回期改為半年一次，但到2000年3月31 日，羅伯遜在老虎基金從230億美元的巔峰跌落到65億美元的不得已的情況宣布將結束旗下六隻對沖基金的全部業務。老虎基金倒閉後對65億美元的資產進行清盤，其中80%歸還投資者，朱利安•羅伯遜個人留下15億美元繼續投資。
對沖基金投資案例
已經被人們了解的眾多對沖基金投資案例中，對沖基金對金融市場價格的擾動引起對實質經濟和貨幣體系的破壞時，這些價格才會向對沖基金期望的方向持續地跌落。同時，被攻擊的國家被破壞得越嚴重，對實施攻擊的對沖基金越有利。其結果，是對沖基金與民族國家之間的一次財富再分配。從分配的公正性角度看，對沖基金的這種行為被認為接近於壟斷，那麼它所獲得的收入則近乎壟斷利潤。經濟學界所公認，市場作為一個配置資源的機制是有效的，但是，一旦有對沖基金操縱價格，不僅輸贏的機會不均等，而且會導致對包括貨幣體系在內的市場本身的破壞，更談不上提高市場的效率了。從經濟學的價值觀來看，既然沒有效率，也就缺乏道德基礎。因為這種行為導致的財富再分配，贏者的收入不僅以輸者同等的損失，而且以輸者更大的損失，以至其貨幣體系及經濟機制的崩潰和失效為代價；從全球角度看，都是一種凈的福利損失。
1992年狙擊英鎊
1979年始，還沒有統一貨幣的歐洲經濟共同體統一了各國的貨幣兌換率，組成歐洲貨幣匯率連保體系。該體系規定各國貨幣在不偏離歐共體「中央匯率」的25％范圍內允許上下浮動，如果某一成員國貨幣匯率超出此范圍，其他各國中央銀行將採取行動出面干預。然而，歐共體成員國的經濟發展不平衡，財政政策根本無法統一，各國貨幣受到本國利率和通貨膨脹率的影響各不相同，因此某些時候，連保體系強迫各國中央銀行做出違背他們意願的行動，如在外匯交易強烈波動時，那些中央銀行不得不買進疲軟的貨幣，賣出堅挺的貨幣，以保持外匯市場穩定。
1989年，東西德統一後，德國經濟強勁增長，德國馬克堅挺，而1992年的英國處於經濟不景氣時期，英鎊相對疲軟。為了支持英鎊，英國銀行利率持續高企，但這樣必然傷害了英國的利益，於是英國希望德國降低馬克的利率以緩解英鎊的壓力，可是由於德國經濟過熱，德國希望以高利率政策來為經濟降溫。由於德國拒絕配合，英國在貨幣市場中持續下挫，盡管英、德兩車聯手拋售馬克購進英鎊，但仍無濟於事。1992年9月，德國中央銀行行長在《華爾街日報》上發表了一篇文章，文章中提到，歐洲貨幣體制的不穩定只有通過貨幣貶值才能解決。索羅斯預感到，德國人准備撤退了，馬克不再支持英鎊，於是他旗下的量子基金以5％的保證金方式大筆借貸英鎊，購買馬克。他的策略是：當英鎊匯率未跌之前用英鎊買馬克，當英鎊匯率暴跌後賣出一部分馬克即可還掉當初借貸的英鎊，剩下的就是凈賺。在此次行動中，索羅斯的量子基金賣空了相當於70億美元的英鎊，買進了相當於60億美元的馬克，在一個多月時間內凈賺 15億美元，而歐洲各國中央銀行共計損傷了60億美元，事件以英鎊在1個月內匯率下挫20％而告終。
Ⅵ 華爾街誰的收入最高
ＩＴ泡沫、房地產泡沫、金融泡沫…
這六、七年，美國經濟的戲劇不斷。這次次貸危機和房地產市場崩潰，終於導致了金融系統的大失血。花旗等大銀行損失了幾百億美元，並大量裁員。人們在這一系列泡沫破滅之時，也開始進一步地問：這些泡沫的背後，是否還有一個華爾街的人才泡沫。
不久前，《華爾街日報》就發表了一篇短文，細述這一泡沫的本末。金融業在美國ＧＤＰ中的比重，1947年時為2.3%，1977年上漲到了4.4%，2005年則達到7.7%。如今美國人掙的工資，每十三美元就有一美元支付給金融業的人。在1980年以前，金融業的從業人員僅比其他行業的人略微多受了些教育，工資上漲的速度也差不多。但是在1980年後，金融業的從業人員在教育程度和收入上都與其他行業大幅拉開距離。在六十和七十年代，哈佛的畢業生更多地成為律師、醫生、學術界人士，而並非跑到華爾街去。比如1970年，只有5%從哈佛男生在畢業十五年後從事金融業。但到1990年左右，這個數字到達15%。由於華爾街還是男人的天下，哈佛女生的這個比例，在同期內從2.3%增加到了3.4%。而哈佛學生報紙所作的調查表明，2007年哈佛畢業直接工作的人中，男生有五分之一到了投資銀行，女生則有十分之一。理由也很簡單：錢。如果你同是哈佛畢業，同樣的考試成績，你在金融界干就比在其他行業中乾的收入要高將近三倍。如今的華爾街，收銀員、秘書少了，ＭＢＡ、博士、甚至醫學博士則到處都是。
目前美國貧富分化日趨嚴重，輿論把矛頭都對准那些年收入過千萬的企業總裁身上。不過，收入最厲害的，還是金融行業的煉金師們。2006年，在華爾街拿最高收入的是James
Simons，一位69歲的低調前數學教授。他曾是陳省身的學生和學術合作夥伴，23歲就拿到博士學位，先後任教於哈佛和ＭＩＴ，並作為紐約州立大學Stony
Brook分校數學系的主任，把該系轉化為全美前十名的數學重鎮，是美國頂尖的數學家。他1978年下海，經營的就是對沖基金，一年收入達17
億美元，而且是連續兩年蟬聯收入第一。
為什麼他能這么成功？我們不妨先看一下華爾街贏利結構。除了一般性的商業投資外，美國家庭把自己的退休金、孩子的教育基金等等都投入股市。比如我剛剛拿到工作，學校就鼓勵我拿出工資的5%投入退休金，同時校方拿出9%的對應基金。這樣，一個人如果年薪到了七、八萬，每年放到股市上的退休金就達一萬上下。這些錢要維持良好的增值，就需要投資家來經營。
一般而言，一個對沖基金的經理要從總投資中拿2%作為自己的基本回報，同時再從投資後增值金額中拿20%的回報。如果一個經理神通廣大、所經營的投資增值迅速，就可以拿到更大分額的回報。比如James
Simons的基本回報就是總投資金額的5%
，投資增殖金額的44%；同時，他還在自己的公司中個人投資17億美元。他的公司2006年經營60億，增值84%。這也就解釋了他的財富來源。
在這種高刺激下，對沖基金的好手就可以迅速成為巨富。不過，這些人並非一般喜歡冒險、賭博的股民可比，必須有相當的經驗和訓練。華爾街的二十五位頂尖對沖基金經理，在2006年總共掙了140億美元，幾乎相當於一個小國的ＧＤＰ，可以支付紐約地區八萬公立學校教師三年的工資。另有數據表明，這二十五位在2004年的收入總和，比在Standard&Poor』s500家企業的總裁的收入綜合還高。這些煉金師的平均年齡為五十一歲，年輕人甚少，說明經驗的重要。同時，他們也都訓練有素。對沖基金公司里的從業人員，一半是高科技專業人士。James
Simons的經營就得益於他所設計的數學模型和演算方法。說到底，把握這么大的資金的運轉，必須把握數字的運作。
如今美國的經濟危機，金融業首當其沖。這些煉金師的泡沫是否會破滅呢？我看不太可能。如今世界經濟越來越復雜，金融則是經濟的神經系統。我看真想當企業家，還是去ＭＩＴ學數學為好。
Ⅶ 美國金融學博士申請難嗎
什麼是金融博士項目啊？它和經濟學博士項目有何不同呢？
與北美和英國比較流行的以就業為導向金融碩士項目不同，金融博士項目針對的是對於金融學術研究有興趣的人士，而非為華爾街輸送金融金領。如果你以後想從事的是金融實業，那不好意思，金融博士可能不是你最好的選擇。
美國大部分的頂級商學院都有設置金融的博士項目，其項目軌跡上和經濟學博士類似：博士的前兩年主要是各類經濟學和金融學的專業課程為主，後三年則主要圍繞在畢業論文上。學生畢業後不需要像大多數的自然科學類博士一樣讀博士後，而是直接上就業市場尋找教職。金融系的教職市場整體上還沒有像很多其他的領域一樣近乎白熱化，一個比較好的金融博士項目一般都有一半以上的畢業生能夠順利找到教職。
○ 與經濟學博士相比，金融學博士主要有如下三點不同：
研究方向：金融學博士的研究方向相對較窄，最大的兩塊是資產定價和公司金融；而經濟學博士裡面的研究方向很寬，也有不少經濟系的博士生會選擇金融作為自己的研究領域。
就業導向：金融學博士的主要就業方向是商學院的教職，當然也有不少博士生畢業後去華爾街的對沖基金或者美聯儲等等；經濟學博士主要是去大學的經濟系，也有不少人會去業界，相對比較廣。一般認為，商學院的教職工資較高（這幾年助理教授的工資在20萬美元以上，而經濟系助理教授的工資只有這個的一半甚至不到），不過教學任務較重；另外，金融學博士在業界找工作的時候比較有優勢，尤其是金融行業。
項目大小：金融學博士項目的一大特點是項目小，一般來說頂級商學院的金融博士一年3-5個（一般申請人是250人左右），所以從錄取比例上來說更低；經濟學博士項目則要大的多，一般都是20-30人（申請人是800人左右）。一般認為，商學院的金融學博士項目能夠給與每個學生更多的關注，而經濟學博士項目在培訓上面會更加嚴謹嚴格一些。
其他方面，兩者自然還存在不少差異，不過近些年經濟學博士對於商學院的滲透越發明顯，大有搶占金融學博士飯碗的勢頭。首先，各類商學院開始有自己的經濟學博士項目，並且在就業市場上表現搶眼。其次，商學院在招聘助理教授的時候也不僅限於把眼光放在商學院自己培養的博士裡面，現在有不少商學院金融系都會招聘經濟系的博士生，每年市場上都有不少「明星」（star）來自經濟系。
○ 金融博士那麼好，人人都適合申請嗎
且慢，雖然金融博士聽上去光鮮亮麗，但在申請之前還是要給大家打打退堂鼓的。
第一點，雖然金融教授們的工資相對於其他的教職已經很高很高了，但是和華爾街的那些金融大亨們相比較起來也只不過是杯水車薪了。想想，二十年之後，當你拿著每年幾十萬美金年薪的時候，可能你的同學已經是高盛的董事每年隨便拿著幾百萬了。
第二點，做研究是非常辛苦，教職這個行業絕對不是大家想的每天朝九晚五做研究那麼簡單。小編見到過很多老師都是晚上12點回家，早上6點就回郵件。也有不少老師連過新年的那幾天都會加班加點。尤其在助理教授階段的時候，因為發論文的壓力非常大，所以整個6年或者9年的助理教授是「地獄般」的一個階段。
第三點，金融博士申請難度上就已經相當大了，但是即便是進入了一個頂級的金融博士項目，你也不是畢業了馬上就能去哈佛芝加哥當教授了。很有可能的是，你會去一個美國排名30-50的、周圍都是玉米地的大學過上6年美妙的田園生活，或者是回到國內的某一高校呼吸毒氣，或者重新背上公務包啟用黑莓手機開始金融金領（民工）的生活。
如果你看完這些還是有興趣繼續讀金融博士的話，那接下來我就講講讀金融博士的好處。
第一點，在商學院的終身教授簡直是世界上最好的職業，不僅每年的待遇不菲，而且時間上的伸縮性非常大。如果每日陽光明媚，你不想上班了且沒有教課任務，大可以開車載上家人一起出遊。
第二點，金融教授不僅可以教課、做研究，也可以成立和管理自己的基金公司或者對沖基金，或者在各國央行以及各種智庫任職，從而在政策層方面擁有一定的話語權。
第三點，金融博士期間的教育對於一個人的思維鍛煉也是終身有益的。它會影響人們看待和對待問題的方式和角度，也會促進人們去批判性的看待周圍的結論。
這些年，中國學生已經深深地滲透了美國的金融博士項目。全美最頂級的金融博士項目幾乎每年都有不少華人學生的面孔，在一些學校（比如斯坦福、哥大和耶魯等）已經幾乎佔到了所有學生的1/3。伴隨而來的當然也是更為激烈的競爭申請。
○ 那麼，申請金融博士需要哪些條件呢？
一般來說，這樣幾個因素是最重要的：推薦信、所修課程和成績、 本科所在學校、研究經歷。
大家熟悉的GT考試，其實在申請中的比重真的是微乎其微。其實，這些因素沒有絕對的哪個最重要（好吧，其實推薦信的作用還是有決定性的，但是國內背景申請人拿到牛推薦信的幾率也是很小的吧……），更多的還是一個綜合的評價。以及，每個學校在招人的時候所喜歡的風格也不一樣，比如斯坦福和MIT對於申請者數學背景的偏好還是一目瞭然的。
對於國內背景的申請人來說，可能最具有決定性卻是最難搞定的一個條件就是推薦信了， 因為國內大部分教授所寫的申請信基本沒有任何分量。所以，如果你想本科直接申請金融博士，那請你一定要在本科階段出國交換拿推薦信；如果你想碩士畢業申請金融博士，建議去去北美或者英國的名校讀一個比較踏實的碩士項目，並在項目過程中努力爭取和有名老師合作的機會。這些年國內的金融會議也越來越多，有機會多去聽聽套磁，也是有可能的。
Ⅷ 請問華爾街英語老師的月薪是多少啊謝謝~~~
月平均工資6000左右，除了工資獎金提成以外，還可以免費學習華爾街的課程。每年至少10天的帶薪年假，公司還為工作績效優秀的員工提供旅遊獎勵。