長線投資如何應對回撤

1. 炒股總是心態不好怎麼辦

炒股的心態好與壞直接影響著投資者操作的好壞，即使有著過硬的投資技術，一旦遇到個股波動較大後，心態往往會出現急躁狀態，導致一些列操作跟本身技術分析相違背，很多投資者經常遇到投資心態不好的時候，在投資者是無法避免的情況，出現虧損誰心裡都不會好受，那我們該如何解決這種情況，在操作過程中控制好自己的心態，下面我給大家分享下我操盤過程中調節心態的辦法。

倉位控制倉位的小於小直接影響著自己的操作心態，比如我們重倉買入一隻個股和輕倉買入一隻個股，當個股出現下跌的時候，輕倉只會出現小幅的虧損，而重倉出現小幅度的下跌都會出現較大幅度的虧損，所以倉位直接影響著出自己的操作情緒和操作心態，每個優秀投資者或者優秀的操盤手都懂的根據市場的情況做出合理的倉位控制。

根據大盤的趨勢和結構做出合理的倉位安排，永遠不要滿倉操作，比如市場處於上漲趨勢過程中可以選擇五層以上倉位操作，震盪行情選擇倉位可以3-5層倉位，下跌行情可以選擇1-2層倉位的操作，倉位的控制，不要滿倉操作，主要是防止操作策略持續虧損的情況，給自己每次操作留出很多的退路，一旦下跌後我們選擇補倉操作，想到自己還有大量資金選擇補倉，心態很容易調節，重點考慮接下來的補倉位置

而補倉不是一看到下跌就補，倉位仍舊跟買入新的股票一樣，考慮個股的節奏市場的節奏等，任何補倉都要用在刀刃上市，而不是一下跌就補，我們也沒那麼多資金補，而且補倉還會繼續下跌的可能性，反而造成很大幅度的虧損。所以在思想上任何的補倉位置，相當於自己之前沒有買過該股，目前該位置如果是之前沒有買的一隻股，如果你遇到你會選擇買嗎，自己都不會願意選擇買，那補倉自然不合理。

總結：任何心態的條件都是在充分思考市場風險，每時每刻都有風險意識，每次錯誤的操作都是提升自己的一次機會，在倉位做好控制，我想大部分投資者都能有一個很好出操作心態，買股票千萬不要道聽途說，人家的操作策略或者看好的個股或許不適合你。感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注點評。

2. 聰明定投定投與單筆哪個收益更好

定投與單筆哪個收益更好？
從表面上看很容易理解，如果單筆買在低位肯定是單筆收益更好，如果單筆買在高位就是定投更好。

實事的情況還不止於此，在長線投資文章中就用數據證明了，即使同樣點位，隨著時間推移，單筆投資隨著時間增加，收益也會增加，點位+時間=空間+收益。

同時在聰明定投二的文章中得出了，對於長期向上的基金，很多時候定投成本會越來越高。這都間接證明了單筆投資優於定投。只要不是高位入場即可。

由於現實投資中面對各種趨勢以及復雜的投資產品，容易讓投資者迷茫，本篇將通過幾個簡單數據，認真分析定投與單筆投資的優劣，包括收益率、回撤等。

一、數據解析定投與單筆：
因為定投與單筆都是以長線投資為主，今天我們主要選擇定投5年的數據，正好這是經過一輪牛熊輪回，數據來源全部為天天基金網。

上圖為最近5年定投與單筆收益對比前十名（只計算偏股混合型），從上方可以明顯的看到，本次對比全部是單筆收益更勝一籌。
5年時間單筆最高收益為240%，定投最高收益為165%，最大的收益相差一倍以上（匯添富民營定投112%，單筆240%），收益差最少的國泰估值也相差14%左右（定投116%，單筆130%），結果是單筆完勝。

當然只看排名前十有失公允，為了更客觀的做出對比，我們再選擇排名居中的200名-210名（偏股混合型滿5年的共有444支，取200名約為平均值）結果如下：

從以上列表可以發現，與前十名結果基本上一樣，單筆投資依然更勝一籌。收益相差1倍以上的有2支，分別為上投摩根行業輪動定投47%，單筆110%；匯添富醫葯定投46%，單筆110%。
結論：就算取中間數，也都是單筆收益更好。

以上對比數據，都是採用定投為優先，公平起見我們也選擇單筆優先，結果如下：

不出意外，這樣的結果只會拉開更大的差距，收益差基本上都在60%以上，只有一支差了50%，另外2支差值1倍以上，單筆收益更明顯；

以上是對比收益，下面我們選擇排名最後的十名，看看回撤率如何：

如上所示：畫圈的數字為優勝者，可以發現最後十個排名中單筆投資優勝6支，收益相差較大的是：
上投成長先鋒定投收益-12%，單筆-2%，相差10%；
長盛同鑫行業定投收益-15%，單筆-6%，相差9%；

定投優勝4支，但收益相差不明顯，相差較大的是：
海富通風格定投-11%，單筆-17%，相差6%；
中海分紅增利定投-13%，單筆-15%，相差2%；

看到這里可能會讓定投者失望，原因是定投5年還有虧損的基金，這應該是不小的打擊。第二是在此次回撤對比中定投還是沒有取得優勢，面對很差的基金，定投依然分散不了風險。不過也不要擔心，必竟定投5年有虧損的機率是非常小的，另外我們還有應對方法來減少績差型基金。

總結：定投雖然能分散擇時風險，但是對於差基效果同樣不理想，比單筆沒有多少優勢，雖然賺錢為大概率事件，但也不是只賺不賠的。當然並不是指所有的定投收益都跑不過單筆，這只是大概率事件。

二、如何優化投資？
對於普通投資者而言，投資就是為了收益和利差，我們現在目標是以優化投資為主，發現問題，解決問題，同時避免誤區，今天的數據發現兩大問題：

1.從以上數據可以明顯的發現，單筆投資收益更好，如果在同類平均以上的基金，單筆勝率在98%以上。這中間有很大的利差，也就存在優化空間。 要是根據長線文章中所說，採用低位分批加倉的方式，那單筆收益會更好。

在下篇文章就重點講解定投+單筆相結合的方法。也可以採用定投為主，低位加碼的加強版定投策略，這樣的收益會更好。

2.另外一方面也證明了如果選擇了差的基金，定投也很難取得好收益，甚至有5年虧損的可能。其實避開績差的基金並不是難事，先透露個簡單方法，在上圖排名倒數的後十名基金中，他們多數都有一個共同的缺點：基金經理不穩定。
關於定投的個基選擇和績差型基金的應對方法，在後續文章再詳細講解。

在今年4月份「定投的優勢與缺點」的文章就說過，定投更適合工薪族和初級投資者。當然這並不是反對大家做定投，而是希望有能力的人加強學習，綜合考慮各種投資的優劣來增加收益。

以上數據單筆起點為2011年11月4日，上證點位約2520點，可能有人會疑問，單筆的起點太低了，應該取高一點。

常看東方_財之道（df_czd）文章的應該會消除此顧慮，本人始終堅持理性、客觀為第一。根據大盤底部抬高的原則，當時的2500點和現在的3000點左右相當，這是特意選出的點位，2500-1900=600點左右，3000-2400=600點，換算一下是差不多；

（為什麼最低不取1849點？我們不是搞數據研究，市場底部是個區域，從以前的收盤價格上看，2009年小牛過後沒有一天收盤價在1900點以下，收盤在2000點以下也只有19天，1849這個最低點的精確數字交給專家研究即可，大部份投資者應該關注「底部與頂部」，長線看差值100點都可忽略，不要只看最低點）

我相信懂基礎的，沒有幾人會選擇高位建倉。所以長線文章都要求在3000點左右及以下建倉，具體可參考2篇長線投資文章：
中長期投資分析（上）以及3000點左右的操作方向
中長期投資技巧（下）點位決定空間！

如果根據這兩篇的要求操作，單筆收益會比以上統計的更好，最主要是回撤更少。

3. 期貨如何控制資金回撤

系統的交易法則有嚴格的資金管理。 這裡面有資金的使用情況和止損。能很好的控制資金回撤

第一種預期：認為模型會持續有效，至少在未來一段時間內持續有效，並且模型自身資金曲線特點就是回撤期和盈利期交替出現（趨勢模型是典型）。這種情況下，資金回撤，應該加倉。如果減倉，正好減在資金曲線大幅飆升之前。
第二種預期：認為資金回撤，意味著模型在未來一段時間內，至少存在失效的可能。這種情況下，就該減倉，最大限度地降低模型失效帶來的資金損失。
第三種情況：無法判斷未來一段時間模型是失效還是有效，但是資金回撤幅度超過了心理預期，從而引起了自身風險偏好程度的下降。這種情況，應當減倉，無論減倉是對是錯，系統交易者的行為必須符合自身風險偏好，才能夠堅持交易。
由於大多數時候我們無法判斷模型未來是失效還是有效，而且即使我們對模型深具信心，資金權益的變化，也必然引起交易者自身風險偏好程度的變化，因此第三種情況是系統交易者實際運用最多的一種處理辦法。但是也有一些更加靈活的交易方式，即在資金回撤沒有超過心理預期，並且認為模型未來會持續有效的情況下，允許在一定程度上回撤加倉（即第1種和第3種的結合）。
舉例說明一個成功的系統交易者是如何管理回撤的。下面的做法來自七禾網的《期貨中國專訪理發師：用可控的系統方式做期貨投資》一文。理發師章位福在期貨量化交易圈子裡算是比較有名的，很多人都比較熟悉了，而他運用資金管理主動控制最大回撤的做法更是令人稱道。總體來說，就是，投入交易的資金每盈虧15%，倉位就變動1倍或減少1半。具體來說，其規則有：
1）資金回撤最大不可超過30%，一旦超過30%，至少半年時間不交易。
2）資金持續回撤：總資金若回撤15%，減倉一半，即1/2倉位做交易，若1/2倉位虧損15%，即總資金在虧損15%之後又虧損了7.5%，再減倉一半，以此類推，再虧再減。
3）減倉後的恢復持倉：若總資金回撤15%後，資金權益開始上升，該1/2倉位上升15%，即總資金在虧損15%後又回升約7%時，恢復原先持倉。
4）減倉後恢復持倉，後又回撤：這點理發師沒有特別說明，我個人從上下文意思推斷，若恢復持倉後未創新高，只要又回到總資金回撤15%的地方，仍是毫無理由地減倉一半。
從理發師章位福的做法，我們可以判斷出，理發師章位福，不事先判斷模型的未來有效性，承認了模型有效性的不可預測性，並且其交易方式符合自身風險偏好。在資金回撤15%以後，風險偏好降低了，毫無理由減倉一半再說，如果哪天真的總資金回撤30%，其風險偏好會降低到無法繼續交易，因此至少停止交易半年再說。至於資金回撤多少會引起風險偏好變化，各人有各人的標准，有人認為5%的回撤就受不了了，有人認為20%才需要有所動作，也有人認為回撤40%也沒關系，對於理發師章位福來說，這個值是15%。其標准，各人都可以不同，但有一點肯定的是，資金管理必須和自身的風險偏好相結合，系統交易，才能夠科學、理性地進行下去。

4. 基金有漲有跌為什麼一般都是做長線，不怕跌下來虧很多嗎

基金做長線的目的是不為短線所波動影響。基金做長線都是選擇公司成長性好的朝陽產業，作為核心資產配置。不會跌下來的。如果不會炒股，又想理財的話哦，還是買收益率高的基金好。

5. 在經濟衰退(危機)之中如何賺到錢

這樣的情況不能說明經濟在衰退,國內特別是密集形加工企業的空間越來越小,是我國正在產業結構調整的過程中的標志..最近由於美國次貸危機的影響,全球經濟多少都會受到震盪..
我們股市各股價位都很低,美國亦然.此時,可以選擇一些穩定有信譽的有能力面對困難的企業,做3-5年的長線投資,現在的低價位是建倉的好時機.

6. 外匯中長線交易規避風險需要注意哪些問題

在日內短線交易中，我們所制定的交易計劃往往生命周期較短，所需要的市場行情分析能力和成熟程度也不高，它的著眼點較小，但在中長線期貨投資中，它運用到大量的期貨知識與技能，還有各種成熟的分析方法和技巧。追隨趨勢變化，而不關注於一兩單的成敗，對於交易者的心理素質要求也較高，當然，成功後帶來的回報也是大量的且連續的。事實上，在期貨界里成為傳說的事跡大多都是比較典型的中長線交易。
在進行中長線投資交易之前，我們需要做好下面的准備：明確好商品種類，開倉方向，時間周期，還有資金管理和風險策略。在這些基本條件具備之後，交易者便可以進場一搏。中長線的投資策略基本上是以追蹤趨勢為主。由此一來，判斷趨勢就成了入場交易的重中之重。一段行情中，高點與低點都在不斷的攀升，這就是明顯的上漲趨勢；反過來，高點與低點都在不斷的下降，這就是明顯的下跌趨勢。在之前的系列文章中也提到過趨勢的概念，在利用趨勢進行中長線交易時，就需要建立在趨勢行情中賺大錢，而在震盪行情中虧小錢的交易思路。

在中長線投資中，交易者除了判斷趨勢方向外，還需要判斷趨勢的變化和行情的結束。當行情走勢突破高點或低點時，這就意味著之前趨勢已經失效，新的趨勢正在形成，當然這也意味著需要投資計劃的調整。有時行情發展較久後，很可能出現深度復雜調整，此時就存在內部假反轉情況，如牛市中，出現一高點後回調出現一低點，後再上未創高後再下行破這一回調低點，但之後出現的低點仍未破前一有效低點，則要關注再向上的可能，星雅龍趨勢追蹤交易體系分享。

7. 有人說炒股為什麼賺錢的大多數是長線

在平時我們發現誰股票已經賺了幾倍了，每隻個股獲得大利潤都是在拿長線股中獲得，而長線賺錢自然也是市場普遍認可的觀點，那麼短線賺錢的效應為何會比長線差呢，而且我們發現很多投資者出現了大幅度的虧損原因都是死扛一隻股票拿著長線造成的，下面我們就把這個問題理清楚。

對於長線為什麼能夠為什麼賺錢我說了下我的觀點，這個話題很具備討論性，大家如果有其他觀點也歡迎在評論區評論交流。感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注點評。

8. 在股票投資中，你是長線投資者還是短線投資者

投資人主要分為三類：短線投資人、中線投資人和長線投資人。作為一名投資者，你想要獲得深刻的提升，你需要了解自己的性格、時間，確定自己屬於哪種類型的投資者，而不是根據投資公司的服務時間來確定你的做單時間。

對於長線投資者來說，則需要充分了解中長期趨勢和產品屬性，對於現貨來說，長線投資者需要的是充足的資金。總之，現貨是一種有杠桿的金融產品，不同於紙白銀，股票等全流通的產品。因此長線現貨投資者，可能需要的資金量相對較大。而且還需要足夠的耐心。除了需要對趨勢做出正確判斷外，長線投資者還需要耐心和資金，這也許是最重要的。其實心境不好的人，很難做好風險投資，我也不推薦心境不好的人，做現貨這種產品。也許紙銀、股票這類產品更適合沒有耐心而又想做長線的投資者，畢竟損失不會放大，至少投資者看到後不會心煩意亂。

投資者需要更多地了解自己，不要把希望寄託在銷售人員和分析師等財務人員身上。所謂知名分析師，都是金融行業的衍生品，真正賺錢的是善於學習和應用的人。賺錢和賠錢，就看你自己掌握了。如果你一直希望分析師能帶你賺錢，那無異於飲鴆止渴。

9. 有人說牛市也容易虧錢，這是為什麼呢

有人說牛市也會虧錢，這很正常啊，這是在整個大的市場趨勢向好的情況下，也仍然會有人虧錢，只是說在市場趨勢向好的情況下，賺錢的人會更多，但更多並不意味著所有人都賺錢，因為所有人都賺錢，那大家賺的是誰的錢呢？

你指望我今天買了這支股票，買了1萬塊錢的，明天這1萬塊錢就能變成11,000塊錢，不是說沒有這個可能性，而是說可能性微乎其微，百年難得一見，你憑什麼覺得你就能趕上呢？這可能性太低了，短線投資你是需要有信息的，要麼是內部信息，要麼就是你看到了某些大的新聞，覺得這會對某個公司造成很大的影響，它或者會上漲或者會下跌，這是可以預測的事情，你可以做一下，但這個基本上很難做，因為國內是沒有做空這種操作方式的。