天使投資期限

㈠ 早期（天使輪、A輪）和中後期創業項目的融資計劃書有什麼差別

融資輪次並沒有太嚴格的定義，簡單來說，是這樣劃分:

1、種子輪:

項目僅僅只有一個概念，靠刷臉融資。

2、天使投資(AI):

天使投資所投的一般是初創早期的項目，公司有了產品初步的模樣(原型)，有了初步的商業模式，積累了一些核心用戶(天使用戶)，甚至有些還沒有一個完整的產品和商業計劃，這個時候一般就是要找天使投資人、天使投資機構了。

天使投資是風險投資的一種，投入資金額一般較小。投資量級一般在100萬RMB到1000萬RMB。最初的天使投資人簡稱3F，即Family、Friends、Fools，天使投資一般在A輪後退出。

3、A輪融資:

公司產品有了成熟模樣，開始正常運作一段時間並有完整詳細的商業及盈利模式，在行業內擁有一定地位和口碑。此時，公司可能依舊處於虧損狀態。

資金來源一般是專業的風險投資機構(VC)，投資量級一般在1000萬RMB到1億RMB。

4、B輪融資:

公司經過一輪燒錢後，獲得較大發展，一些公司已經開始盈利。商業模式、盈利模式沒有任何問題，需要推出新業務、拓展新領域，因此需要更多的資金流。

資金來源大多是上一輪的風險投資機構跟投、新的風投機構加入、私募股權投資機構(PE)加入，投資量級在2億RMB以上。

5、C輪融資:

公司已經發展到非常成熟的階段，已經開始盈利，行業內基本前三把交椅，離上市不遠了。這輪除了拓展新業務，也有補全商業閉環、寫好故事准備上市的意圖。

資金來源主要是PE，有些之前的VC也會選擇跟投。投資量級:10億RMB以上，一般C輪後就是上市了，也有公司選擇融D輪，但不是很多。

6、D輪、E輪、F輪融資:

C輪的升級版。

㈡ 一個項目如何獲得天使投資投資人最關注有哪幾點

作為26歲就拿到500萬天使投資的創業者，小編可以很明確告訴大家，要想獲得投資，你至少要在兩個方面打動投資人，第一是個人的信用程度，第二是你的商業模式。

第一，信用為王不管你項目多有前景，盈利預期有多好，如果你的個人信用有問題，那麼投資人絕對是不會給你錢的，所以，投資人最關注的第一條，那麼就是創業者的信用度。巴菲特說過一句話：「這個世界上，唯一不能投資的就是謊言！」謊言再美，它終究也不過是空中樓閣。

創業者，要想真正解決融資難的問題，首先就要通過信用關，要以信取資，樹立信用意識，培養誠實守信的信用觀念，加強信用建設，為企業健康發展打下堅實的基礎。因為在貪婪的投資人也知道什麼是天方夜譚，所以創業者要實事求是，為投資人創造可靠且可觀的回報，如果創業者沒有信用可言，那麼他所說的巨大回報也都是謊言。

總結：創業者首先要分析，你的商業模式是否真的需要投資，另外你的商業模式是否具有可行性，最後，你要真誠以待，實事求是，這樣，你才能用真誠打動投資人，順利拿到融資。

㈢ 一個故事讀懂什麼是天使投資，VC，PE，IPO和反向收購

天使投資

憑著我們對市場的精準把握，對片源采購的高質量把關，我們迅速的佔領了同年級市場，並掙到了一些錢。但這個時候，我們發現隔壁班的加藤鷹也在組織一個團隊做同樣的事情。於是，我們聯繫到了本年級的土豪 – 薛蟠子（天使投資人），由他來提供1萬元供我們發展壯大。於是，我們成立了『AV兄弟有限責任公司』 ，由薛蟠子拿50%的股份，我和東尼大木每人佔25%。沒多久，我們用這筆資金在銷售渠道的比拼上擠掉了加藤鷹的團隊，制霸全年級！

A輪融資

過了一段時間，我們發現，本年級渠道基本被我們拿住了，但是薛蟠子給的錢也基本花完了…搶占渠道這事你們懂的，其實都是花錢買吆喝，沒啥利潤。如果還想謀生存求發展，還得把渠道繼續擴展，去擊敗其他年級！但沒錢該咋整..繼續募資吧。於是我們開始找到了『素人娘投資管理有限公司』（A輪融資者），幫我們融到了第二筆錢，人民幣2萬元！於是我們通過努力，把另外年級的團隊也都全部幹掉了，制霸校園！當然了，代價也是有的，我們的股份結構變成了『素人娘』33%，薛蟠子33%，我和東尼大木加起來，也就只有33%。那麼問題來了，為什麼『素人娘』出了2萬，薛蟠子出了1萬，拿到的股份卻是一樣的呢？顯然，因為她們投的晚，而『AV兄弟』在這段時期發展壯大，企業價值增加了。

B輪融資

又過了一段時間，我們發現，如果我們向產業鏈的上游延伸，去收購一家A片一級代理商，而不是直接從小攤進貨，這樣更有利可圖，於是我們萌生了並購的念頭，但問題是一樣的-錢從哪裡來？這個時候我們又找到了『未亡人投資管理有限公司』（B輪融資者），幫我們籌錢去收購！代價當然也是有的，股權比例又被稀釋了。

然後，我們為了發展的各種目的，又經過了C輪，D輪融資…

天使退出

中間也發生了變故，薛蟠子急需用錢，要把自己的股份賣掉..我們也挽留了『薛哥，不等我們上市那天再賣嘛？』『被朝陽區群眾舉報了，保釋急需用錢，沒辦法。股份不在，但情誼還在。青山不改，綠水長流』（天使投資人套現退出）。我和東尼大木每人分別認購了一部分。

PE登場

其實那個時候，我和東尼大木是想回購蟠子哥手裡的全部股份的，因為我們對公司未來的發展充滿了信心！但我們沒有錢。股份被一家叫做『新干線痴漢聯盟』的公司買去了。他們的老闆孫邪惡，是業內多年的資深投資人。他答應我們，帶領我們打通產業鏈，把我們的事業做大做強，將來帶我們裝B帶我們飛！（PE登場了）。

股改

終於，『AV兄弟』經過多年打拚，已經夠了上市的資格！這個時候，孫邪惡聯系了券商『中出證券』，負責我們整體的上市工作。首先，我們要先股改：因為之前我們是有限責任公司，而為了上市，我們必須改製成股份有限公司。

IPO上市

在這個階段，『中出證券』的團隊負責人陳灌吸老師，幫我們聯繫到了『東莞標准基金』及其他幾個大的投資機構做Pre-IPO的投資,同時『中出證券』也參與領投。終於，我們成功登陸A股深圳中小板，股票代碼911024（你們懂的）！我們終於實現去證交所上鍾，sorry說錯了，敲鍾的夢想！！

當然了，我和東尼大木的股權又被稀釋了不用說，還要付給陳老師好多上市費用。後續，『中出證券』將負責我們公司的證券承銷工作。

PE退出

上市之後，工作就很多了。我和東尼大木作為實際控制人，股份是3年內不許賣的。但『素人娘』，『未亡人』，『新干線痴漢聯盟』，『東莞標准基金』等等投資者，他們投資是要變現的，而且只鎖定1年…於是一年之後，他們或多或少都在市場上拋售了股份…當然，錢肯定不會少掙的。畢竟，在中國，一二級市場的利差是非常大的(股票發行市場和股票流通市場)，存在套利空間。所以比如像『新干線痴漢聯盟』那樣的PE，在中國大部分就是靠ISO，哦不對，IPO退出，實現套現的（少部分通過並購）。

定向增發

上市之後能玩的花樣很多，我和東尼大木看上了日本的一家A片廠商，決定買買買！但是我們現金不夠，咋整…於是我們找到了券商陳老師。他說：你傻x呀，定向增發點股票給他們不就行了？！ 於是我們找到了那家A片廠商的所有者老王，定向增發了股票。於是，老王拿到了股票，AV廠子歸我們了。但是我和東尼大木手裡的股票絕對數沒有改變，只是持股比例稍微又被稀釋了一點點…不過這個定向增發的消息使股民們非常看好我們的發展（1+1>2，所謂協同效應），於是我們的估價蹭蹭蹭連著一周漲停板，大家雙贏的局面。

項目募資

又過了一段時間，我和東尼大木決定去打造自己的AV銷售網路，但是這個需要錢呀，而且不能像之前那樣直接買資產…於是我們又找到了陳老師，而他的脾氣也還是不好：『你傻x呀！定向增發點錢給幾個有錢人，就說項目募資，不就行了！麻利兒的，趕緊停牌發公告去！』。

結構化產品

AV兄弟決定按照10塊/股的價格向特定人群非公開發行股份，現在的市價差不多是12元，未來說不定更值錢，總會有人看上吧，做個一年期定增。其中一個有錢人叫小泉蠢一郎，他非常看好這次投資的行為，想收購500萬股，但是他手裡只有1000萬。於是他想到了自己在資產管理公司工作的妹妹小泉彩，決定募資來投！小泉彩說：『我這里有幾個富婆，吉澤、希志、Rio、西野等，我幫你做個產品賣給她們！』於是產品設計出來了，小泉蠢一郎出資1000萬元，撬動了4倍杠桿（4個富婆每人也出1000萬）。1年之後，富婆們穩拿12%的收益，他妹妹小泉彩拿了100多萬的資金託管費、管理費和通道費。但沒想到股票1年之後價值有20元，剩下的所謂『劣後收益』全都歸了小泉蠢一郎，看來他也不太蠢（結構化產品）。

優質資產注入

過了一段時間，AV兄弟的估價有點萎靡不振，需要點概念提升。這時，我們突然覺得最近『鄭少燕保健瘦身在線講座』這個資產不錯，佔了『保健』『女權主義』『在線教育』『互聯網+』等多個概念，值得炒一下。於是我們聯系了鄭少燕，買了她的公司（一部分定增，一部分現金。燕姐說她想套點現），她也成了我們公司的小股東。而我們因為這個概念，獲得了更高的市盈率倍數，換句話說，我們的股價又漲了（將優質資產注入到上市公司）。

員工股權激勵

後來，隨著企業的發展，為了吸引更多的優秀員工留下，我們制定了員工股權激勵計劃，尤其是對於本公司的幾個紅牌花旦（安倍晉二，石原慎太娘等），我們在支付對方工資時，也給予了她們很多的股權激勵，當然了前提也是有的，比如要等到工作期限滿了一定年限，個人片子銷量達到多少萬之後，才能兌現。

反向收購（借殼上市）

後來，隨著S2，Alice Jap 等競爭對手的崛起，我們公司的盈利情況逐漸不佳。我們也被加帽了，股票前多了一個『ST』，如果業績再不改善，我們就有被摘牌退市的危險，投資者們甚至包括我和東尼大木都紛紛的套了不少現出來，似乎大家缺乏了前進的動力…但是，公司仍是有價值的，因為我們是上市的資質，也就是說，我們是個『殼』。於是，這個時候『舊西方』公司的老闆於敏紅找到了我們，說：『兄弟們，別搞AV了，從良吧。我這個企業不錯，我們合作一下，一起轉型教育業。』

這個時候，陳老師又出來操作大局了，『AV兄弟』即將完成它最後一次定向增發。定向增發了90%股票的股票給了『舊西方』。這個時候，一個吊詭的情形出現了 – 名義上，是『AV兄弟』收購了『舊西方』，但實際上，於敏紅這個時候已經擁有了『AV兄弟』90%的股份，成為了真正的大股東…這個，就叫做反向收購。真正的實質，是『舊西方』借殼上市。

於敏紅迅速的佔領了董事會和股東大會，而我和東尼大木則淪為了小股東，失去了對『AV兄弟』的掌控。於敏紅接受公司後，源源不斷的注入教育類資產，也將『AV兄弟』改名成了『舊西方控股』，完成了華麗轉身。屬於我們的，那白紙飄飄的年代，已經過去了。而我和東尼大木，則只能靜靜的看著這一切。當別人喊東尼大木『老師』的時候，他的內心只想說：『其實我是一個演員』。

㈣ 獲得天使投資後，一般資金是一步到位還是在一段時間內分期給創業團隊

每一個投資公司的動作模式不同，其劃撥資金的時間也不同，你要了解一下該公司才行。

㈤ 天使投資人投資種子期的時候，一般拿多少股份

天使投資一般佔多少股份，這種業內不同的天使投資人和天使投資機專構有比較大的差異。所以，屬我也只能回答下我們天使灣要的股份比例。天使灣只投互聯網行業的天使投資，我們的上限是25%，超過這個比例，寧可不投或者調整金額和比例。最低的股份不低於8%，我們的種子項目是統一標准為8%。所以，我們的區間在8%-25%。

㈥ 天使投資如果對創業項目感興趣的話，多長時間能回復

不贊同說十五分鍾那個，這個說法是純粹的十足的徹頭徹尾的毫無懸念的完全沒有實際價值的忽悠。因為我之前也以為這種廣泛流傳的說法是真的。

我之所以回答這個問題是覺得很多曾經像我一樣迷惑過這件事的創業者不要再被《十五分鍾搞定投資人》之類的文章蒙住，那是童話。換個角度想想，《十五分鍾找陌生人借了五千塊》，什麼感覺？那種情況只適用於已經混出一定名氣有了良好背書的人。

但如果你是屌絲，你最好還是看完我的回答。首先，對你的項目感興趣的情況下，也不會特別快回復。人家是老江湖了，那麼積極的回復你，談判的時候是不是很吃虧？所以肯定不動聲色，加上本身也確實忙，所以彷彿遙遙無期，偶爾想起來問你一下，人家自己還覺得自己很友善呢。

再來算時間。

且不說動輒幾十萬數百萬的投資，單純的拿借錢舉例子，一個不認識你的人找你借五千塊錢，（假設你和我一樣覺得五千塊也不少了），並且告訴你一年後還給你三萬。你是否會當天借給他？你會不會自己都覺得，「嗯，如果我現在就答應，是不是顯得很傻？」

現在再做個對比。用我自己做互聯網的項目參考，僅供參考（我不排除可能我的項目弱，所以大家自己類比吧）。最開始回復的比較積極（也就是你剛投商業計劃書過去，一般當天或者隔天就反饋。不反饋的就再也不出現了），初步了解你了以後，可能兩三周左右能問你一次就不錯了，但也不是立刻告訴你決定投你。忽然有一天約了見面談談，也不會立刻拍板就決定投了當晚到帳了（至少我沒見過）。如果從一開始投BP算起，拖拖拉拉，做好心理准備耗兩個月才能有個最終答復（當然，如果你報價不高，那麼決策時間多少也會縮短一些）。

寫在最後的話，這份回答送給所有等待天使投資人答復的朋友，也是我自己的肺腑之言：和投資人的溝通，強迫自己不要糾結回復時間！哪怕心裡再慌，告訴自己不要焦慮這件事！該來的，總會來的！不該來的，就是石沉大海！而你在等待的過程中，最重要的是不要對投資人暴露出自己的軟弱和稚嫩。氣定神閑的做自己的事，如果TA有一天找你了，那就雲淡風輕的聊吧。

就好像，TA在你這個創業者心裡從來都沒有留下過什麼痕跡一樣。雖然我們自己心裡清楚，為了這一筆不大不小的資金，我們的團隊已經顛沛流離，傷痕累累。

最後，祝所有心懷夢想的創業者熬過苦難，前往光明。

㈦ VC，PE和天使投資是什麼意思有什麼區別

天使投資指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發展潛力的高風險的初創企內業進行早期的直接投資。容VC（風險投資）指向初創企業提供資金支持並取得該公司股份的一種融資方式。PE（私募股權投資）通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資。

區別如下：

1、時期不同

天使投資被投資企業屬於種子期，風險投資屬於早期發展時期，而私募股權投資則是屬於成熟期。

2、投資者不同

天使投資主要是個人投資，VC（風險投資）和PE（私募股權投資）則主要以機構形式運作。

3、額度不同

天使投資的額度一般不會太大，基本都是介於50～100萬元之間。當然也有上千萬元的天使投資，只是非常少見。VC（風險投資）投資額度一般在千萬元級別。PE（私募股權投資）額度甚至會達到百億美金，如2018年螞蟻金服完成全球最大單筆私募融資140億美元。

㈧ 天使投資期間的法律盡調等內容是什麼。

天使期間的法律盡調涉及的盡調內容一般比較偏向未來規劃，以便投資人可以測算自己的投入產出比，當然也會涉及到對公司架構和經營的調查，所以如果你本身做的項目不是用來騙投資人錢的話，主要精力要放在謀劃未來幾年的發展路線（分門別類的、詳細的最好），以下是根據經驗總結的幾點關鍵要素：
公司團隊結構和主要成員的背景（創始人、合夥人、技術總監、產品總監、運營總監，當然，後面三個得看項目的主要驅動方式）
財務預測和商業模式（主要是收入來源要說明白，如果涉及到多個來源，要大概規劃一下這些來源的收入比重，以及逐年發展路線，這樣投資人才有理由相信你是在有計劃的推進整個項目）

市場調查（公司銷售的產品或者服務是針對哪一塊目標市場的，該目標市場是否有過比較充分的調研，調研採用了什麼方式，以及上一塊講到的財務預測是否基於該市場調研結果等；如果說目標市場是不存在的，需要通過公司的運作開辟一塊新的市場，那麼公司採用哪些方式預計何時能夠將具有發展前景規模的市場培養起來）

公司的競爭環境（目前市場上是否已有成熟或者發展中的對標公司，對手的發展情況和前景等）

以上四點是對一個天使輪項目最重要的盡調要素，因為這些內容決定了你的項目究竟有沒有發展前景，在這個團隊的運營下能做到多大的盤子（有可能是無法做到的，而且絕大部分天使輪項目規劃的盤子都是規劃而已），這些對未來的充滿想像力的數字就是投資人對你項目估值的依據，也是投資人後續能否正常退出達到投資盈利目的的依據（天使輪，投資人確實也沒有更好的方式來預估自己的收益了，所以只能看人，看你所做的市場大小）。
還有一些就是對公司具體管理和執行能力的調查評估了：公司管理團隊的能力、經驗、管理、對公司的投入等等；技術團隊、運營團隊的能力、經驗、背景等等。

以上，只是一些簡要的概括，具體要准備的細節東西看投資人公司需要，細的話還是要准備很多的。

㈨ 天使輪投資 就要設置期權次嗎

天使輪投資。。。。這個風險太大了，做後期好點，雖然收益低點