索羅斯趨勢投資

『壹』 索羅斯,羅傑斯和巴菲特他們的投資方法有什麼不一樣的地方

巴菲特、索羅斯、羅傑斯分別是商品股票、外匯、期貨三大類資產著名的交易者，他們三位誰的投資功力是最高的呢?首先，索羅斯和羅傑斯獲利都是建立在高杠桿交易的基礎上，而巴菲特更多是靠資金的規模和資金的低成本獲利，他的獲利方法一方面在於選股的眼光獨到，一方面帶有濃厚的保險資金追求安全性的投資風格。巴菲特的長期投資和保險資金的特點密不可分，保險資金就是追求長周期收支平衡的業務，長期投資和長期資金是匹配的。保險資金不求有功但求無過，只要對股市的投資長期安全穩定的獲利，並且高於投保者的保費，保險資金就贏了。連巴菲特自己也承認經營效益最好的不是他管理的資金而是他管理的保險公司。巴菲特的商業價值鏈主要贏利點在於保險，他的經營模式是保險+價值投資這種復合的增長方式，理解這一點就對巴菲特的投資功力有所了解了。巴菲特不僅要關注於投資，還要關注保險公司的經營，因為有兩個關注，所以他勢必分心。



索羅斯和羅傑斯原來是合作夥伴，他們雙劍合璧的時候也是量子基金效益最好的時候，收益率超過同期的彼得林奇和巴菲特，（1970年羅傑斯與索羅斯共同創立了量子基金，他在量子基金的十年裡，量子基金的復合收益高達37％，超過同期巴菲特的29％和彼得林奇的30％。），他們兩個誰的投資功力更高確實很難說。但他們成名都源自高桿桿交易，高桿桿交易比低杠桿交易更接近投資的本質：前者更加要求風險控制和利潤成長達到平衡，稍有不慎就可能滿盤皆輸。《股票作手回憶錄》中的傑西·利維摩爾四次破產，技術分析大師江恩也輸給了高杠桿交易，誰能在高杠桿交易上長期獲利，誰才是投資世界真正的王者。



高杠桿交易現在越來越復雜，期貨和現貨對沖，期權又和期貨對沖，期權又屬於過於復雜的衍生品。在期貨交易市場上流傳的信條是：市場總是對的，不要和趨勢做對。由於高杠桿放大了風險，就要去極其精確地判斷趨勢、時間窗口和波動區間。但是市場的波動率是無法控制的，大多數交易者選擇了跟隨市場的策略。索羅斯則提出了反身性理論，他認為由於投資者的群盲性市場經常是錯誤的，交易者要利用市場的錯誤進行交易。反身性理論是索羅斯外匯交易的基礎。羅傑斯則是一個把價值投資用於期貨這個以趨勢交易為主的市場上，他常常是看到了某種商品長期的價值成長趨勢，然後再進行中期的操作。由於外匯市場過於宏大與復雜，操作難度更大，索羅斯很難象90年代成為市場的領跑者。而羅傑斯預測未來商品市場依然有牛市，我覺得羅傑斯仍有可能在21世紀繼續走在時代的前列，尤其他是三大交易者中最看好中國經濟的未來的人。羅傑斯還有一個特點就是周遊列國，他比巴菲特好動；索羅斯雖然視野宏大，但是有些高高在上，羅傑斯則是依靠自己的雙腳踏上每一塊可能出現投資機遇的土地。我更看好羅傑斯一些，但是索羅斯對於海航的投資說明他的潛能無限，他有時會扮演股權投資者。

『貳』 巴菲特，索羅斯，彼得 林奇，羅傑斯誰最厲害

各有來各的本領，表面上都是炒自股，其實方式並不相同。
個人覺得巴菲特最厲害，其他人都是招法高，而巴菲特是有絕門的內功，雖然都知道他是股神，還曾是首富，但他其實不是靠「炒」股賺錢的，也不是靠操縱市場賺錢的，是真正靠價值投資賺錢的，這招一般人學不來。

『叄』 股票常識中索羅斯投資秘決預測趨勢作何解釋

索羅斯說過：金融市場天生就不穩定，國際金融市場更是如此，國際資金流動皆是有榮有枯，有多頭也有空頭。市場哪裡亂哪裡就可以賺到錢。辨識混亂，你就可能致富；越亂的局面，越是膽大心細的投資者有所表現的時候。一項情形變的越遭，就會向上彈的越高。跌的越深，市場越亂就越可能出現大行情。很多情況常常是：市場亂，投資人跟著一起亂。所以我們常常可見到恐慌性賣壓，投資人奮勇追高等新聞標題。亂局對冷靜的客觀投資人來說，正式天賜良機，因為這可能是大撿便宜貨的機會，也是財富重新分配的時候。認賠出場求生存是索羅斯投資策略中最重要的原則，那麼眼明手快，見壞就閃就是求生存最重要的方式。1974年，索羅斯在日本股票市場建立極高的持股比例，一日下午，東京某位營業員打電話告訴他一個秘密，內容是告訴他日本人對陷入水門案件丑聞的尼克森總統反應欠佳，當時正在打網球的索羅斯毫無猶豫地立即決定賣出日本所有股票，由此可見眼明手快是許多基金操盤人的必備功夫。索羅斯成功的預測1987年的崩盤，秘訣為何？鑒往知來。經濟危機的爆發，往往是累積長期不穩定的情況所醞釀而發生。歷史的經驗往往可以預測未來，因為歷史是會重演的，所以以史為鏡不失為預測的重要方式。一些平淡無奇的話，在索羅斯聽起來，可能就是重要的買進或賣出的訊號。

『肆』 誰知道索羅斯的的投資理論簡單說說

投資策略及理論：以「反射理論」和「大起大落理論」為理論基礎，在市場轉折
處進出，利用「羊群效應」逆市主動操控市場進行市場投機。看重的是市場趨勢。
理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是「反射理論」，簡單說是指投資者與市場之間的一個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的，投資者都是持「偏見」進入市場的，而「偏見」正是了解金融市場動力的關鍵所在。當「流行偏見」只屬於小眾時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中產生群體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是「羊群效應」。 具體做法：在將要「大起」的市場中投入巨額資本引誘投資者一並狂熱買進，從而進一步帶動市場價格上揚，直至價格走向瘋狂。在市場行情將崩潰之時，率先帶頭拋售做空，基於市場已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風吹草動都可以引起恐慌性拋售從而又進一步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉折處進出賺取投機差價。
遵守的規則與禁忌：沒有嚴格的原則或規律可循，只憑直覺及進攻策略執行一舉致勝的「森林法則」。
森林法則即：1、耐心等待時機出現；2、專挑弱者攻擊；3、進攻時須狠，而且須全力而為；4、若事情不如意料時，保命是第一考慮。
對大勢與個股關系的看法：注重市場氣氛，看重大勢輕個股。認為市場短期走勢只是一種「羊群效應」，與個股品質無關。
對股市預測的看法：不預測在市場機會臨近時，主動出擊引導市場。
對投資工具的看法：沒有特定的投資風格，不按照既定的原則行事。但卻留意游戲規則的改變。「對沖基金」這種循環抵押的借貸方式不斷放大杠桿效應，應用這支杠桿，只要找好支點，它甚至可以撬動整個國際貨幣體系。
名言及觀念：「炒股就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。」「任何人都有弱點，同樣，任何經濟體系也都有弱點，那常常是最堅不可催的一點。」「羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可能肯定我們難以成功。」
其它及成就：1930年出生於匈牙利，猶太人，1968年創立「第一老鷹基金」，1993年登上華爾街百大富豪榜首，1992年狙擊英鎊勁賺20億美元，1997年狙擊泰銖，掀起亞洲金融風暴。

『伍』 看索羅斯如何賺錢！揭秘大鱷投資理論的24個重點

投資大鱷喬治·索羅斯 喬治索羅斯(George Soros)是美國與巴菲特齊名的投資大師，也是很多人眼中的投機者、魔鬼和經濟罪犯。他在職業生涯中對美元、英鎊、日元、德國馬克、泰銖和港幣等多國貨幣曾造成的巨大震盪一定還讓很多人記憶尤新。 索羅斯在倫敦政經學院(LSE)師從於1977年諾貝爾經濟學獎獲得者詹姆斯？愛德華？米德(James Edward Meade)，而英國哲學家卡爾·波普(Karl Raimund Popper)從哲學的角度嚴肅思考並解釋世界運作的方式則對索羅斯建立金融市場運作的新理論影響更為深遠。這兩位大師影響為索羅斯成功的首要秘訣——反射理論(Reflexivity)奠定了重要基礎。 索羅斯的反射理論也叫回歸理論，指觀察某一投資品種的時候，一般都會發現某種趨勢，而一旦市場開始朝那個方向運動，那麼在一段時間內，這種趨勢往往會持續。比如市場給投資者某公司「業績好轉」信號時，該公司股價通常會上漲，進而公司業績和市場股票價格互相推動，使得趨勢得以持續。於是就出現了一種良性的循環，市場和現實就好像鏡子那樣，反映著對方的摸樣並互相影響。 具體而言，索羅斯的投資理論可以分為24個重點： 1. 突破扭曲的觀念 索羅斯通過早期哲學研究發現人類的認識存在缺陷，對真實的看法有所扭曲，而金融投資的核心就是要對人類存有缺漏和扭曲的認識作文章。 2. 關注市場預期 索羅斯對傳統經濟學理論建立的完全自由競爭模式不以為然，他認為供需關系的發展會受市場操縱，從而導致價格波動，而不是趨於均衡。此外，未來價格的走勢卻又是由當前的買入或賣出行為所決定的。因此要依靠自已的認識對市場進行預期。 3. 市場的無效性 古典經濟學的有效市場理論假定金融市場最終會走向均衡，而依據索羅斯的觀點，金融市場的運作方式註定其是無效市場，即非理性。依靠有效市場理論對行情的判斷依據也是靠不住的，利用和把握了無效市場所提供的投資機會，使索羅斯的基金發展狀大。 4. 尋找偏差 金融市場在不均衡中運轉造成市場參與者的市場預期與客觀事物出現不可避免的偏差，尋找市場可能出現過度非均衡的傾向是發現投資機會的捷徑。5. 發現聯系 市場參與者帶著偏見操作，而偏見本身也能影響事件的推展。索羅斯認為市場參與者的偏見和現實事態的進程存在反作用聯系，未來的事件被目前的期望所塑造。 6. 揭示市場偏見 根據反射理論，市場天生就不穩定，偏見和認知缺陷將進一步導致市場波動，又將再次影響了投資人的期望——認知和現實間出現雙向的回饋，這種不穩定將對投機者極為有利。 7. 利用市場不穩定 當市場預期與客觀事物出現偏差時，金融市場會出現連續「漲跌」 的不穩定狀態，從而給投資者提供了了解市場想法的機遇。 8. 把握混亂 索羅斯以為，股票市場運作的基礎不是邏輯層面，而是基於群體本能的心理層面，理解金融市場中混亂根源正是其掙錢的良方。9. 善用過度反應的市場 散戶投資人的認知缺陷和盲從會使市場過度擴大，而當偏差過大至超過某個臨界點時，則會出現相反趨勢。索羅斯在大部分的時候會一邊跟著趨勢走，一邊尋找趨勢的轉折點並准備反向投資。 10. 基本面 索羅斯認為市場參與者的偏見不僅決定市場價格，而且還影響到「基本面」，從而反射理論將發揮作用。一旦覺察到基本面受影響，則能快人一步。 11. 先投資再調查 索羅斯在投資實踐中，總是根據研究先假設一種發展趨勢，然後建立小倉位來試探市場，若假設有效，則繼續投入巨資；若假設是錯誤的，就毫不猶豫地撤資。 12. 預測趨勢 索羅斯善於從宏觀的社會、經濟和政治因素來分析行業和股票，以期發現預期和實際股票價格之間的巨大差距從而獲利。13. 勇於突破 很多投資者的錯誤是明明准確地把握市場趨勢卻因為缺乏自信而錯失良機。索羅斯的觀點就是：如果你對某筆交易有很大的把握，就應該勇於大量注資，在高杠桿上保持平衡。 14. 兼聽則明 索羅斯認為，除了憑借專業知識進行分析之外，直覺在投資方面的作用也很重要。而他的直覺常常來自於對國際貿易狀況宏觀考慮以及從身邊諸多國際金融權威人士了解到的他們對宏觀經濟發展趨勢看法和策略。 15. 求生自保 盡管用信用杠桿進行投資可以擴大盈利，但一旦出現錯誤將會損失慘重。索羅斯成功的原因之一即是他擅長於絕處求生，發現錯誤時趁早平倉，及時撤退，以避免更大損失。 16. 接受錯誤 索羅斯認為，雖然犯錯誤不是什麼光彩的事情，但這畢竟是游戲的一部分。因此他在投資一開始常常假設自己建立的投資倉位可能有錯，並提高警覺，如此一來，就能比大多數人更為及時地發現和矯正錯誤。17. 切忌賭徒心態 在索羅斯看來，承擔風險本身無可厚非，但那種孤注一擲的賭博式冒險應該及時制止。 18. 思考和自省 索羅斯對待金融市場有一種超然物外的耐心，他認為利率和匯率變動的效果需要時間，因而整個投資往往是一場持久戰。花時間去思考，學習和自省往往是等待過程中重要的一個環節。 19. 忍受痛苦 索羅斯曾說過，如果你未准備好忍受痛苦，那就不要再玩這種場游戲。投資者必須懂得如何保持冷靜、承受虧損。 20. 心理素質 穩定的心理素質和鋼鐵般的意志是索羅斯成功的重要秘訣，他理解市場有非理智的一面，因此，他就如同牧羊人一樣，在大部分的時間隨著牛群移動，一旦出現一個機會就會敏銳地覺察到並沖到牛群前面。21. 兩面避險 索羅斯是對沖基金領域里的大師級人物，他懂得在通過在多頭和空頭兩面下注，將投資部位中風險資產的組成多樣化，從而在一定程度上規避風險。 22. 保持低調 索羅斯在投資方面大開殺戒的同時，對自身常常保持低調，他對自己的投資策略總是諱莫如深，也很少將自己的秘密公布於眾。 23. 善用杠桿 懂得利用杠桿不但可以提高投資力度，同時還能進一步提高報酬率。但是杠桿投資不僅需要好的心理素質，還需要保持杠桿平衡的技巧和能力。 24. 最佳與最差 索羅斯的宏觀分析為關注大格局——國際政治、各國貨幣政策、通貨膨脹、利率、匯率的變化等。然後他會選取一行業中最好和最差的股票並忽略其他股票，他相信這種套頭策略會有很好的表現。

『陸』 巴菲特 佛摩爾 索羅斯 投資的本質到底是什麼 原文

巴菲特、索羅斯、羅傑斯分別是商品股票、外匯、期貨三大類資產著名的交易者，他們三位誰的投資功力是最高的呢?首先，索羅斯和羅傑斯獲利都是建立在高杠桿交易的基礎上，而巴菲特更多是靠資金的規模和資金的低成本獲利，他的獲利方法一方面在於選股的眼光獨到，一方面帶有濃厚的保險資金追求安全性的投資風格。巴菲特的長期投資和保險資金的特點密不可分，保險資金就是追求長周期收支平衡的業務，長期投資和長期資金是匹配的。保險資金不求有功但求無過，只要對股市的投資長期安全穩定的獲利，並且高於投保者的保費，保險資金就贏了。連巴菲特自己也承認經營效益最好的不是他管理的資金而是他管理的保險公司。巴菲特的商業價值鏈主要贏利點在於保險，他的經營模式是保險+價值投資這種復合的增長方式，理解這一點就對巴菲特的投資功力有所了解了。巴菲特不僅要關注於投資，還要關注保險公司的經營，因為有兩個關注，所以他勢必分心。



索羅斯和羅傑斯原來是合作夥伴，他們雙劍合璧的時候也是量子基金效益最好的時候，收益率超過同期的彼得林奇和巴菲特，（1970年羅傑斯與索羅斯共同創立了量子基金，他在量子基金的十年裡，量子基金的復合收益高達37％，超過同期巴菲特的29％和彼得林奇的30％。），他們兩個誰的投資功力更高確實很難說。但他們成名都源自高桿桿交易，高桿桿交易比低杠桿交易更接近投資的本質：前者更加要求風險控制和利潤成長達到平衡，稍有不慎就可能滿盤皆輸。《股票作手回憶錄》中的傑西·利維摩爾四次破產，技術分析大師江恩也輸給了高杠桿交易，誰能在高杠桿交易上長期獲利，誰才是投資世界真正的王者。



高杠桿交易現在越來越復雜，期貨和現貨對沖，期權又和期貨對沖，期權又屬於過於復雜的衍生品。在期貨交易市場上流傳的信條是：市場總是對的，不要和趨勢做對。由於高杠桿放大了風險，就要去極其精確地判斷趨勢、時間窗口和波動區間。但是市場的波動率是無法控制的，大多數交易者選擇了跟隨市場的策略。索羅斯則提出了反身性理論，他認為由於投資者的群盲性市場經常是錯誤的，交易者要利用市場的錯誤進行交易。反身性理論是索羅斯外匯交易的基礎。羅傑斯則是一個把價值投資用於期貨這個以趨勢交易為主的市場上，他常常是看到了某種商品長期的價值成長趨勢，然後再進行中期的操作。由於外匯市場過於宏大與復雜，操作難度更大，索羅斯很難象90年代成為市場的領跑者。而羅傑斯預測未來商品市場依然有牛市，我覺得羅傑斯仍有可能在21世紀繼續走在時代的前列，尤其他是三大交易者中最看好中國經濟的未來的人。羅傑斯還有一個特點就是周遊列國，他比巴菲特好動；索羅斯雖然視野宏大，但是有些高高在上，羅傑斯則是依靠自己的雙腳踏上每一塊可能出現投資機遇的土地。我更看好羅傑斯一些，但是索羅斯對於海航的投資說明他的潛能無限，他有時會扮演股權投資者。

『柒』 沃倫巴菲特是趨勢投資者的代表人物喬治索羅斯是價值投資者的代表人物是對的嗎

不對，
沃倫巴菲特是價值投資者的代表人物喬治索羅斯是趨勢投資者的代表人物。

『捌』 巴菲特和索羅斯投資理念的差異

1.巴菲特復的特點：推崇制價值投資，即他自己所說85%的格雷厄姆和15%的費雪。意思是以合理價格買入能夠理解的優秀企業並長期持有。

2.索羅斯的特點：「反身性」理論，利用市場預期與客觀「事實」（按照索羅斯理論，社會學不存在嚴格的事實）的偏差，當偏差達到臨界點的時候放手做多或做空。

3.在很多人眼中，巴菲特推崇價值投資，索羅斯擅長投機。但索羅斯一生最喜愛的學科是哲學和心理學，卻對數字不敏感。而老巴卻從小以對數學出其的敏感出名，一個十二歲的小孩就嘗試著自己畫股票走勢圖，讓人何其驚訝。很多人都沒注意到，巴菲特是做股票經紀人出身的，在炒作和說服有獨特的天賦。

『玖』 索羅斯如何分析股票

索羅斯投資成功的關鍵在於認清在哪個時點，市場開始靠自己的動能壯大，這樣的時點找出之後，投資人便知道連續漲跌不停的走勢即將開始或者正在進行。索羅斯認為，連續漲跌不停的走勢具有以下主要步驟：
(1)趨勢還沒有被確認;
(2)等到趨勢已被確認，趨勢往往會被強化，於是開始了自我強化的過程。流行的趨勢與流行的偏見彼此強化，趨勢仰賴於偏見，偏見會變強並愈來愈誇大，此時遠離均衡狀況便出現;
(3)市場走向經得起考驗：偏見和趨勢可能經得起各種外部沖擊反復的考驗;
(4)當偏見和趨勢受到沖擊後存留下來，便是「無可動搖」，索羅斯稱之為「加速期」;
(5)信念與真實之間的背離很大時，是認清真相的時刻;
(6)最後形成自我強化的連續漲跌走勢，情況開始逆轉。
索羅斯的炒股法則：
1.耐心等待時機出現
投資者通常都是按照股票的基本面或者既有盈利來決定投資，但對索羅斯來說，這無疑是反應緩慢的過去式。他的做法是知微見著，一葉知秋，按現狀的一些蛛絲馬跡，去分析行將出現的未來轉變;按預測來部署進攻策略，然後再靜心等候捕殺的一刻。就像鱷魚看見樹旁的風吹草動，而預知將有兔子在某一個角落跳出來，因而在那附近等候一樣。索羅斯能從世界金融領袖的公開聲明以及這些領袖所作的決定中，察覺出趨勢、動向和節奏。索羅斯比大部分人更了解全球經濟的因果關系，也就是A發生、B決定隨之而來，再下來則是C。研究、暫停、深思熟慮。索羅斯認為，整場游戲往往是長時期的戰斗，因為利率和匯率變動的效果需要時間才能顯現，因此需要很大耐性。索羅斯認為：「要成功，你需要休閑娛樂，你需要一段時間，緊緊纏住你的雙手。」
2.進攻時須狠，而且須全力而為
索羅斯是少數的風險大師，他所講究的風險，不是如何循序漸進地一邊保住既有利益一邊賺取微利，而是如何用盡手頭上每一個籌碼，在大賺與大蝕的極端中取得平衡。索羅斯認為進攻必須果斷，不要「小心翼翼」地賺小錢，除非不出手，看準時機的話，必須要賺盡。索羅斯認為投資人所能犯的最大錯誤不是大膽，而是太過保守。當這個時機出現時，他有膽量拿出所有身家下注，甚至循環抵押借貸以得到更多籌碼，因為他認為，若有信心必漲，為什麼投資得那麼少?若沒信心出擊，就根本不應下注!在1992年的狙擊英鎊之役中，其手下大將史坦原本擬建立30或40億美元的英鎊空倉，而索羅斯的答案是：「你這樣也算倉位?」於是提高至100億美元。
3.事情不如意料時，保命是第一考慮
索羅斯擅長絕處求生，懂得何時放棄。求生是投資者的一個重要策略。他投資成功的關鍵不僅在於懂得何時看對股票，而且還在於承認自己何時犯錯。有時他的行動看起來像最嫩的新手，賣到低點買到高點。但是索羅斯的信念是：能在另一天卷土重來投入戰斗，他說：「我不相信有一天醒來時已經破產。」索羅斯在做錯時能及時止損離場，為的是：放棄戰斗活下來，好在另一天再上戰場。索羅斯止損退場要承受巨大的虧損，但是如果不及時止損，會賠得更多。索羅斯了解自己建立的投資倉位可能有錯，這雖令他失去安全感，但也使他提高警覺隨時准備改正。這是由於索羅斯的哲學理念接受不完美是人性的一部分，所以對失敗或犯錯不抱負面態度。他指出：做錯事不丟臉，錯誤變得明顯時不去矯正才丟臉。他常以此自誇，不在於他常常作對，而在於他比其他多數人更善於發現自己何時做錯。如果市場變化和他期待發生的事不合，他便知道自己犯了錯，但他會進一步探索找出自己什麼地方算錯了。一旦他認為自己知道答案，便有可能被迫修正原來的判斷，或者完全舍棄，但他不喜歡只因環境變化而改變判斷。索羅斯從父親身上學到的主要教訓是：冒險沒有關系，但冒險時不要拿全部家當賭下去。索羅斯說：千萬別賭整個家當，但有錢可賺時也不要呆在一旁。索羅斯對冷門的東西特別感興趣，例如在套匯還是一項冷門又無聊的工作時，他把套匯研究得很透徹，一躍成為套匯理論兼操作的大師。1960年，他發現一家德國保險公司——聯合，若以他的資產價值相較，股價實在太低了，他便開始推薦聯合的股票，結果此股票漲了三倍。要有獨具慧眼去找到低價而有潛力的股票。
5你有沒有自己的舞台
人必須有舞台才有發言的餘地，才會受到重視，也可以在政治上謀求更大的商機。例如1980年代末期，索羅斯曾企圖說服當時美國總統和英國首相支持一項歐洲的復興計劃，但是這項建議非但沒有被重視，還遭受人所嘲笑，他了解必須成為公眾人物才能受到重視。於是推動了放空英鎊一役，讓英格蘭銀行破產，從此聲名大噪，為自己創造了一個舞台。之後還應韓國總統之邀到韓國進行訪問，以非正式顧問之名評估韓國進行巨額投資的可行性。

『拾』 索羅斯的投資方法是什麼

索羅斯投資秘訣之一：突破被扭曲的觀念

索羅斯是大師級的金融理論家，他總是靜若止水，心氣平和，即不縱情狂笑，也不愁眉緊鎖，他擁有參與投資游戲的獨特方法，擁有認識金融市場所必需的特殊風格，具有獨特的洞察市場的能力。而使其成功的首要秘訣，則是他的哲學觀。

早年，他一心想當一名哲學家，試圖解決人類最基本的命題---存在。然而他很快得出一個戲劇性的結論，要了解人生的神秘領域的可能性幾乎不能存在，因為首先人們必須能夠客觀地看待自身，而問題在於人們不可能做到這一點。

於是他得出結論-人們對於被考慮的對象，總是無法擺脫自已的觀點的羈絆，這樣，人們的思維過程不可能獲得獨立的觀點用以提供判斷依據或對存在給予理解。這個結論既對他的哲學觀也對他觀察金融市場的角度影響深遠。

不能得出獨立的觀點的結果就是，人們無法穿透事理的皮毛，毫無偏頗地抵達真理。也就是說，絕對完美的可知性相當值得懷疑。如索羅斯所言，當一個人試圖去探究他本人所在的環境時，他的所知不能成其為認識。

索羅斯演繹出這樣一個邏輯：因為人類的認識存在缺陷，那麼他能做的最實際的事就是關注人類對所有事物的那些存有缺漏和扭曲的認識---這個邏輯後來構成了他的金融戰略的核心。

人非神，對於市場走勢的不可理解應是正常現象，然而當市場中絕大多數投資者對基本面因素的影響達成共識，並有繼續炒作之意時，這種認知也就處於危險的邊緣了。市場中為什麼會出現失敗的第五浪以及第五浪延長後往往出現V型反轉，以索羅斯的哲學觀，我們就很容易可以找出答案了。

在此，我們暫且不對索羅斯的哲學觀作評論，旨在探討一個成功的投資者首要應該解決問題，那就是他的世界觀和方法論，這將會使其站在一個更高的角度上，以更廣闊的視野，辯證的思維去看待市場，時刻保持清醒的頭腦，處驚不亂，從容應對，最終獲得成功。索羅斯投資秘訣之二：市場預期

索羅斯認為，古典經濟學理論家們所建立的完全自由競爭模式，即在一定條件下，對自身利益的無節制的追求將使資源得到最佳的配置，從而達到平衡。而這種平衡不僅在現實生活中沒有出現過，在價格波動劇烈的金融市場中更是不可能發生的事情。他認為供求關系不僅受客觀因素的影響，更重要的是體現了市場參與者對市場行為的預期，而這些行為正是由這些預期所決定的。所以預期的作用在供求關系的發展中起著舉足輕重的作用。

根據索羅斯的投資觀念，人們並不能對自已所處的環境做出完全的認識，因此人們根據預期做出買、賣決定，對市場價格形成影響，同時這種市場行為又反過來影響著期他參與者的預期。不僅是價格的漲勢洶涌吸引了眾多的買家，而且買入行為本身也有推動價格繼續上揚。形成一個自我推進的趨勢。因此索羅斯認為正是由於供求關系與市場預期之間的相互作用，使市場行為成為未來走勢的不可確定的動因。即市場的走勢操縱著需求和供給關系的發展。

實際上索羅斯在金融市場的行為更具有投機性，在誇大的市場預期中尋求投資機會。表面上看，輕視價格變化的內在規律，而關注參與者預期對價格變化的影響。然而他正是通過對市場預期與內在運行規律的偏差的糾正來達到投資獲利的目的。

與金融市場所不同的是，在農產品市場上，自身季節性供求變化規律更加明顯並處於主導地位。市場預期所產生的買賣行為可以短期內操縱供求關系，卻無法形成持續性影響。由於農產品保值性較差，誇大了的預期不能真實反映供求關系而發生價格的劇烈波動，因而在農產品期貨市場上預期的誇大性表現尤為突出，對其的糾錯也尤為頻繁，值得參與者關注。

稿源： 世界商業報道 編輯： 倪曉春