基金核心衛星組合

『壹』 什麼是資產組合方式

什麼是投資組合方式？
投資組合方式（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即「不能把雞蛋放在一個籃子里」，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。
如何選擇基金投資組合
市場持續震盪，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承「一堆雞蛋多個籃子」的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命周期，承受風險能力與投資期限而投資多隻各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金累計相加。
那麼，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？
一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。
二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。
三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的「核心——衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。
四、「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。
五、不要將同類型基金做組合。盡管各基金的名稱不同，但注意「不管切得多薄，香腸片也還是香腸。」將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金只數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。
六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降低對市場的投資收益。針對我們的新興市場，把預期收益調整約為30%左右就行了。

『貳』 什麼是衛星基金

「衛星基金」是相對於「核心基金」而言的，把資產劃分為核心資產和衛星資產用以分散投資風險。

核心資產作為資產配置的主體，占整個投資一半以上的比重，主要進行穩健的長期投資，例如折價率大的封閉式基金、可轉債、平衡型基金、指數基金等。

而衛星資產則一般根據自己風險喜好進行一些風險較大的投資，目的分享具有成長潛力的投資品種帶來的超額收益，如股票、成長型基金等。

(2)基金核心衛星組合擴展閱讀：

基金經理一方面可以通過組合投資的方法來減少系統風險，另一方面可以通過各種風險管理措施來對基金投資的系統風險進行對沖，從而有效降低投資風險。

而中小投資者由於資金量和專業知識方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點來說，基金非常適合平時工作繁忙，又不具備相關金融投資知識的中小投資者進行家庭理財。

在設計投資組合時，基金管理人一般依據下列原則：在風險一定的條件下，保證組合收益的最大化；在一定的收益條件下，保證組合風險的最小化。

『叄』 建立「核心式」基金組合 什麼是「核心式」的基金

針對每個投資目標，選擇3~4隻業績穩定的基金，構成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現的主要因素。一種可借鑒的簡單模式是，集中投資於幾只可為你實現投資目標的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數目。

『肆』 為什麼要建立基金組合

何謂基金組合，為什麼要建立基金組合？基金組合是指通過同時投資於多隻基金，降低組合收益的波動，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能夠獲取較好的收益。基金需要組合投資的原因是，一段時間內，某些特定風格的基金會表現突出，但在另一階段可能相對下滑。我們很難有足夠的把握抓住每個階段表現最好的基金，那麼就通過組合，把可能表現好的基金拿來進行一攬子投資。建立基金組合的幾點原則是：

(1)與投資目標匹配原則：基金組合的總體傾向要和投資目標想匹配，主要是從風險角度考慮。例如全部投資於股票基金可能波動風險較大，那麼通過部分投資於配置型基金，可以讓基金經理幫助降低總體風險。

(2)風格配置原則：所謂風格配置原則，是指組合中的基金應該有多樣化的風格特徵，如果基金風格高度一致（例如，都是成長型基金），那麼組合就起不到應有的效果。

(3)分散風險原則：這和前兩個原則是類似的。也就是我們不把雞蛋放在同一個籃子里，不把希望都寄託在一隻或一類基金上。

可見建立基金組合的目的和股票組合是類似的。但因為基金之間的差異不像股票的差異那麼大，所以基金組合里基金的數量無需太多。通常情況下，基金組合內數量在3-5隻即可。過多地分散投資，不會更好地達到組合投資的目的，也可能會降低組合有效性，並且將增加交易成本。

(1)類型配置組合：類型配置組合是指通過投資於不同類型的基金，來平衡投資風險。例如，股票型基金＋偏債型基金。類型配置的目的是讓基金組合降低風險。

(2)核心-衛星組合：核心-衛星組合是指組合的主要部分選擇業績和風格波動較小的基金，在組合的次要部分選擇近期業績表現較好的基金，例如，指數基金＋靈活配置基金。核心-衛星組合總體評價可以是「中庸型」組合，即表現有可能達到或同類型平均水平。

(3)風格平衡組合：所謂風格平衡組合，就是指把基金按照風格進行分類，在主要的基金風格類中挑選優勝者建立平衡配置的組合。這個思路，彼得·林奇戲稱之為組建「全明星隊」。例如，大盤基金＋小盤基金組合，成長基金＋價值基金組合，等等。風格平衡組合的預期收益高於同類基金平均水平。

(4)靈活調整組合：靈活調整型組合是指根據對基金業績表現的綜合判斷，在各個風格類型之間進行傾向性配置，從而取得明顯超越平均水平的風險-收益特性。靈活調整組合操作難度較高，但預期收益率也較高。

對於這種基金組合，如何進行調整以達到組合投資的效果呢？可以大致遵循以下步驟：

第一步：確定適合自己的基金組合類型

第二步：分析組合中基金的類型配置，例如，股票型、偏股混合型、配置混合型、偏債型等各類型基金各佔比多少，同時了解一下這些基金的實際倉位情況；

第三步：分析組合中基金的風格，最好避免組合內基金風格高度重合；

第四步：分析基金品種的取捨，並結合下一階段股票市場的風格特徵，調整基金品種的配置比例。

『伍』 我用四隻指數基金作我的基金組合，可以降低風險嗎

四隻指數基金，你的指數覆蓋面大部分重疊，談不上降低風險的，一個300指數就可以覆蓋滬深大中盤的大部分了。
基金陣形是什麼？為什麼要建立基金陣形？基金陣形其實就是基金組合具體形式，通過基金陣型降低風險，追求回報在一定風險范圍下實現最大化。下面介紹幾種基礎的組合供大家參考：
1、啞鈴式：
把兩種不同的特徵的基金組合在一起，例如，上證50ETF和中小盤ETF、股票基金和債券基金，成長型基金和價值型基金等，優點是（1）組合比較簡單好管理（2）優勢互補，東方不亮西方亮。索羅斯比較喜歡啞鈴式投資。適合不喜歡花時間研究的基民。
2、核心衛星式：
核心－衛星組合是指組合的主要部分選擇業績和風格波動較小的基金，在組合的次要部分選擇近期業績表現較好的基金，例如，指數基金＋熱點多成長性高的基金。核心衛星組合適合於多數基金分析判斷能力不強的非專業投資者。這樣的基金組合不期望能夠獲得最高的回報，既然如此，那麼對組合也不需要頻繁調整。至少組合的核心部分如果選擇的基金沒有出現重大的變化或業績嚴重下滑，可以長時期持有。優點是（1）核心部分權重大些從長期看比較穩定（2）喜歡追逐的熱點部分放在衛星滿足了個人的靈活投資需求。
3、全明星隊（金字塔式）：
適合於喜歡花時間研究的投資者，這種組合中後衛放置穩健的基金如股債平衡型的易方達平穩增長，前衛是沖鋒的高成長性的上投阿爾法類的、中衛的則是的帥才如上證50ETEF等。放置的比例可以根據個人喜好選擇優點（1）每個基金都精幹且關注面廣（2）取得較高的回報。
這三種陣型只是個概況，幾種陣型還可以相互結合搭配、按不同的分配權重組合生成千變萬化的陣型。作為個人投資者無需墨守成規。上例中具體基金切勿模仿組合僅是提供一種思路，方便大家選出自己心儀的陣型。

『陸』 基金投資組合的基本策略是什麼

投資理念，許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪只基金漲幅居前就追買哪只，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時了解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。持續性，各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。

核心組合，你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成，我非常認同股票投資的「核心——衛星」策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。「不投資指數基金是你的錯。」借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。當前市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2隻股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。

『柒』 基金組合投資常見的投資方式有哪些

基金組合投資常見復的投制資方式有哪些？
(1) 不同類型配置組合：
即投資組合由不同類型的基金組成，這樣可以降低投資組合的風險，典型的如股票型基金和債券型基金組合，兩種不同類型的資產投資風險幾乎是負相關。
(2) 核心-衛星組合：
組合主要部分選擇風格穩健的基金，次要部分選擇階段表現出色的基金，比如指數基金＋靈活配置基金，這樣的基金組合整體表現穩健。
(3) 風格平衡組合：
就是將不同風格的基金組合起來，以達到分散風險，均衡配置的目標。比如大盤基金＋小盤基金組合，成長基金＋價值基金組合，這類組合的波動率更低，長期預期收益通常超過一般的組合。
(4) 靈活調整組合：
根據基金業績表現，在不同風格類型之間進行輪換配置，這類組合靈活性強，但操作難度較大，在操作得當的情況下，預期收益率也更高。
以上只是理論上的操作方式，如果想要實際地操作一個基金組合投資，可以到辨險識財上面多看一下具體的基金選擇方法，這樣才能讓自己投資本金更安全，收益更可觀。

『捌』 怎樣構建基金核心組合，核心組合的偏股型股票是大盤成長型好還是大盤平衡型好啊

在選擇基金前，要清楚了自身的風險承受能力，選擇與其相匹配的基金。理財師表示，每位投資者的資金實力、投資期限、風險承受能力和對投資收益的期盼都有所差別，確定合適的基金類型是選擇基金的第一步。想獲得高收益的投資者，可以考慮長期投資於高風險的股票型和混合型基金，當然也面臨著較高的風險；對於短期、低風險偏好的投資者，則建議考慮貨幣型、債券型基金。 一般來說，高風險投資的回報潛力也較高。然而，如果您對市場的短期波動較為敏感，便應該考慮投資一些風險較低及價格較為穩定的基金。假使您的投資取向較為進取，並不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高回報，那麼一些較高風險的基金或許符合您的需要。如果沒有任何風險承受能力，只能買貨幣基金和少量的債券基金。
選擇基金產品應該結合宏觀經濟和股票市場的行情形勢, 宏觀經濟增長前景長期向好，同時又處於低通脹背景下，股市估值擁有堅實基礎，在這個階段偏股型基金應是基金投資者的較佳選擇。
產配置是一種投資理念，是一種投資技巧，也是一種投資藝術。一般而言，資產配置的簡要投資方法是，投資人先決定其各項財務目標、投資報酬率與風險屬性。然後，在不同的時間點或時段上，將資產依比例投資在主要的三大類金融性資產：貨幣、股票、債券。在實際操作中，一般是用貨幣基金、股票基金、債券基金替代上述三大金融資產，以達成目標投資報酬率，降低投資風險，並保持適當的流動性。
《財經網》發表的易方達基金「關注資產配置 分散基金投資風險」一文，對投資者的際操作具有較高的指導意義∶
「如果選擇風險較低的債券基金或者貨幣基金，收益相對較低；如果選擇收益相對較高的股票基金，則可能面臨股市低迷階段的虧損。針對這類投資問題，易方達基金近期在全國推出』重申資產配置、分散投資風險』投資者教育活動，強調風險收益的匹配以及通過合理的資產配置來分散投資風險、獲取更穩健的收益。所謂「資產配置」，是指在一個投資組合中，如何選擇資產的類別並確定其比例的過程。通常，追求高收益就意味著要承擔高風險，因此，投資者在選擇基金時，首先需要從風險和收益關系出發，綜合衡量自身的風險收益需求和不同基金產品的風險收益特徵，選擇相應的資產配置方案。易方達基金推薦投資者使用兩種比較常見的資產配置方法：一是「生命周期配置法」。生命周期是按投資者年齡階段劃分的，其邏輯是：年齡越大、投資期限越短、越應該少冒風險，追求穩健配置，風險資產的比例要趨於下降；反之，則可以更進取、更多配置風險資產。二是「核心、衛星配置法」。投資者依據投資目標，尋找可能幫助其實現目標的投資工具，給予較高比例配置，這就是「核心資產」；在決定核心資產之後，從投資品種「互補」或「增強」等角度出發，再以相對低的比例配置「衛星資產」，形成組合。易方達基金提示投資者，不管是「生命周期配置法」還是「核心、衛星配置法」，都揭示了同樣的道理，即投資基金必須要有「整體」和「主次」的概念，資產配置是一個規劃，而不是隨便買一堆，有規劃配置資產，才能分散投資風險、獲得投資收益。」

『玖』 什麼是核心基金

「核心-衛星策略」(Core-satellite Strategy)是基金的一種策略。通俗來講,所謂「核心-衛星策略」就是將基金的資產分成兩部分,每個部分一般分別由不同的投資組合組成,其中一個部分在整個投資組合中所佔的權重更大些,對整個投資組合的安全和收益起到「保駕護航」的決定性作用,因而稱之為「核心」；另一個部分在整個投資組合中所佔的權重略小,以核心組合為基本依託,但是就像一顆顆衛星圍繞著大行星遨遊太空一樣,在一定條件的約束下,它可以有更加廣闊的空間,投資更加主動、更加積極、更加靈活,是為「衛星」,它往往能獲得令人驚喜的收獲。

『拾』 如何構建基金組合

構建基金組合的層次
第一個層次：在不同類型的基金之間進行組合配置。即在股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金等不同類型的基金上進行配置。
根據投資者的投資目標、風險偏好、年齡結構等因素，現金與貨幣市場基金的配置比例控制在0-30%的范圍內，保證部分資產擁有較強的流動性；債券型基金配置比例應控制在15-50%的范圍內，保證部分支持的穩健增長；股票型基金的配置比例應控制在20-75%的范圍內，保證部分資產能夠有較高的增值潛力。
第二個層次：構建基金組合不僅要在不同類型的資產間進行配置，還要進一步考慮在基金的投資風險上進行平衡，從而進一步降低風險。
例如將20-75%的股票型基金資產，進一步細分至大盤基金、中小盤基金、成長基金、價值型基金等組合中。

構建基金組合常見形式
啞鈴式、核心衛星式、金字塔式
1啞鈴式
啞鈴式，即選擇兩種不同風險收益特徵的基金進行組合，如「股票型基金+債券型基金」、「大盤基金+小盤基金」、「價值型基金+成長型基金」等。
啞鈴式基金組合的有點在於基金組合結構簡單，便於投資者進行管理，組合中不同類型的基金能夠形成優勢互補。
2核心衛星式
核心衛星式是一種相對靈活的基金組合方式。組合中的「核心」部分選擇長期業績出色並且較為穩健的基金。「衛星」部分選擇短期業績突出的基金。
核心衛星式組合能夠保障基金組合的長期穩定增長，因此無須投資者進行頻繁的調整，同時又能夠滿足投資者靈活配置的需求。
3金字塔式
對於有一定投資經驗的投資者來說，金字塔式的基金投資組合最為靈活。投資者需要在金字塔的「底端」配置穩健的債券基金或者相對靈活的混合型基金；在金字塔的「腰部」配置能夠充分分享市場收益的指數型基金；在金字塔的「頂端」配置高成長性的股票型基金。並且投資者可以根據自己的投資目標與風險偏好，在各類型基金中進行適當的調整，從而獲得較高的收益。
構建基金組合的具體步驟
1明確投資目標
投資者構建基金組合的過程，是建立在基金投資目標基礎上的。因此，要構建適合投資者自己的基金組合，首先要對自己的風險偏好、年齡結構、資產狀況、收入水平、投入金額、目標實現時間等進行詳細的了解和評估，進而制定出合理的投資目標，如子女教育目標、養老目標、購房目標等。然後根據這一個目標制定一個基金組合，也可以根據不同的目標制定單獨的基金組合，實現獨立管理。
2測試自己的風險偏好
構建基金組合的目的是為了分析風險，並且保證量哈登收益，進而在不同風險收益特徵的基金理財品種構建組合，不同基金組合的風險收益也會有所差異。
因此，投資者必須正視自己的風險承受能力，再選擇適合自己的方式來構建基金組合。根據風險偏好不同，投資者可以操控下面五種模式，來構建自己的基金組合。
（1） 保值型組合
保值型組合是指現金的比例為20%；股票型基金的比例位10%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為10%；債券型基金的比例為50%。
保值型組合適合風險承受能力低、期望資產保值、投資目標實現周期較短的投資者。
（2） 保守型組合
保守型組合是指現金的比例為10%；股票型基金的比例位20%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為15%；債券型基金的比例為45%
保守型基金適合風險承受能力較低、期望資產穩步增值、投資目標實現周期較短的投資者。
（3） 平衡型組合
平衡型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位35%；混合型基金的比例為15%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為45%.
平衡型組合適合具有一定風險承受能力、期望資產快速增長、投資目標實現走起較長的投資者。
（4） 成長型組合
成長型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位40%；混合型基金的比例為15%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為40%。
成長型組合適合風險承受能力較高、期望資產快速增長、投資目標實現周期長的投資者。
（5） 進取型組合
成長型組合是指現金的比例為5%；股票型基金的比例位55%；混合型基金的比例為10%；貨幣市場基金的比例為0%；債券型基金的比例為30%。
進取型組合適合承受能力高、追求較高的價值增長、投資目標實現周期長的投資者。
3制定投資績效考核架構
在投資者構建基金組合的過程中，會涉及具體基金的選擇，此時可以根據某隻基金在同類型基金中的歷史業績，來制定績效考核架構。
基金組合的績效考核包括對組合整體收益的考核，又包括對組合中每隻基金的考核。
投資者在構建完成了基金組合後，便不宜輕易地改變，更不可頻繁調整基金組合。應樹立正確的投資觀，堅持長期投資，在時間復利的驅動下慢慢接近自己的投資目標。