投資者陷入風險的原因

1. 什麼是投資者在投資市場中可能遭遇的風險

①自我導向型。在投資市場中，投資者完全憑借個人獲得的信息、具備的經驗對市場未來的變化趨勢做出判斷，並且決策自己的行為，使個人成為潛在的受害者。

②自我和他人共同導向型。某個社會集團在投資過程中的決策和行動，使該集團(也包括個人)成為潛在的受害者。

③他人導向型。其他個人和投資集團的決策與行動，使個人的投資者成為潛在的受害者。

④環境導向型。經濟環境的變化，使投資者成為潛在的受害者。

在以上四種遇險方式中，前三種可能是由於冒險行為，使投資者成為冒險的負面結果的受害者。這里，可能是投資者自己的冒險行為，也可能是他人的冒險行為。而一旦負面結果發生，投資者將遭受重大損失。因為冒險行為是投資者(包括個人投資者和集團投資者)自我決策和行為的結果，所以個人投資者應該避免孤注一擲地投資或操作，也應該避免成為集團投資者冒險行為的對象。

在一些投資市場上，行情的變化是非常迅速的，投資者往往沒有很多時間對這種變化進行仔細地分析和預測，市場的變化要求你當機立斷。這時，投資者不得不常常依靠自己的主觀判斷來做出決策和採取行動，甚至有時選擇冒險行為。正是由於主觀風險時常難以准確地反映實際存在的風險有多大，而整個的投資過程又是由投資者操作和控制的，所以，主觀風險或多或少地影響了投資決策和投資行為的正確性，由此可見，在投資中必須注意對主觀風險加以控制。

2. 為什麼要規避投資風險問題

貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而導致證券價格變動的一種風險。利率下調，人們覺得存銀行不合算，就會把錢拿出來買證券，從而造成買證券者增多、證券價格便會隨之上升；相反，利率上調，人們覺得存銀行合算，買證券的人隨之減少，價格也隨之下跌。在西方發達國家，利率變動頻繁，因利率下降引起股價上升或因利率上調引起股價下跌的利率風險也就較大；而在以下不發達國家，利率較少變動，因利率變化所引起的風險也相應較低，人們承擔這種風險的意識和能力也較差。例如1988年8、9月間，我國銀行利率上調，對一些原來買債券的人來說，當初購買時就是因為看中債券比銀行利率高，有的好不容易才通過各種關系購得，這時，債券利率反比銀行利率下降了，而且還不能「保值」，故有不少債券投資者向銀行、發行債券的企業以及新聞媒介呼籲，要求調高債券利率。實際上，這正是他們缺乏投資常識，不知道買證券還會遇上利率風險得一種反映。

2.物價風險。

也稱通貨膨脹風險，指的是物價變動影響證券價格變動得一種風險。這里有兩種情況：一種是一些重要物品（如電、煤、油等）價格的變動，從而影響大部分產品的成本和收益；另一種是那個物價指數的變動。一般來說，在物價指數上漲時，貨幣貶值，人們會覺得買債券吃虧了，而引起債券價格下降，1988年搶購風時100元面值的國庫券以七八十元的價格拋出，就是受此影響。但是，股票卻是一種保值手段，因為擁有企業資產的象徵，物價上漲時企業資產也會隨之增值，因此，物價上漲也常常引起股價上漲。另一方面，物價上漲，特別是煤、電、油的價格上漲，使企業成本增加，這時投資股票也不免會有風險。不過總的來說，物價上漲，債券價格下跌，股市則會興旺。

3.市場風險。

這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。
證券市場瞬息萬變，直接影響供求關系，包括政治局勢動盪、貨幣供應緊縮、政府幹預金融市場，投資大眾心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。就拿上海股市來說，1991年6月前疲跌不振，持股人眼看自己手中的股票價值不但沒有增加，股票反而跌進票面以下，對股市毫無興趣，泄氣之至；擁有資金者面對行情持續處於跌勢，也不願貿然進場，造成進出均少，盡管上市股票不過區區幾千萬元，仍是供過於求。7月以後，在外地投資者的影響下，加之浦東開發等重大項目的興奮作用，上海股市大振，大眾心理起了根本變化，幾千萬元股票變得大大供不應求。對這樣畸冷畸熱的股市，可以說絕大多數人都在意料之外，因為其中有許多無法預測的偶然因素。換言之，投資者若在6月投資股市，盡管價格很低，卻會碰到許多難以意料的風險，正因為風險大，獲利機會也高。6月投資的人，到10月，股價就翻了兩番。

4.企業風險。

指上市企業因為行業競爭、市場需求、原材料供給、成本費用的變化，以及管理等因素影響企業業績所造成的風險。企業風險一般有三種情況。一是營業風險，這里有市場上某種產品飽和滯銷的因素，也有政府產業政策的影響，是某一行業或產業受到限制。例如為防治污染，有污染性的企業或因此關門，或則遷移，或則必須花極大費用去整治污染，從而造成企業利潤大大下降甚至虧損。二是財務風險，指的是企業財務狀況不良，包括財務管理不當，規劃不善，擴充過失等，從而造成不應有的營業損失和資本損失。一個企業若發生營業性風險尚可調整方向，若遇財務風險，有時在其會計報告中會用不屬實的財務數據來欺瞞股東，誤導投資人，當財務報告中突然出現大額營業外收入或非常利益所得，看起來公司獲利大為增加時，需特別引起注意，這很可能是一種假象，投資者一定要謹慎對待。

投資風險若按風險影響的范圍來說，可分為社會公共風險和個別風險，上述利率風險、物價風險、市場風險均屬公共風險，企業風險則是一種個別風險。同樣，因投資者本人主觀因素造成的風險，也屬於個別風險之列，包括盲目跟風、不必要的恐慌、貪得無厭、錯誤估計形勢、錯過買賣時機、像賭徒一樣迷戀股市等等。其中盲目跟風和貪得無厭更是會將投資者置於死地的兩種常見風險。
盲目跟風常常與不必要的恐慌聯系在一起，成為大投機者操縱股市的犧牲品。一些大投機者往往利用市場心理，把股市炒熱，把股價抬高，使一般投資者以為有利可圖，緊追上去，你追我漲一直把股價逼上頂峰；這時投機者又把價位急劇拉下，一般投資者不知就裡，在恐懼心理下，又只好盲目跟進，不問情由，競相拋售，從而使股價跌得更慘。這種因盲目跟風而助長起來的大起大落常常讓投資者跌得暈頭轉向，投機者則從中大獲其利。
貪得無厭則跟賭博心理聯系在一起。這種人在股市中獲利後，多半會被勝利沖昏頭腦，像賭棍一樣頻頻加註，直到輸個精光為止。反過來，假如在股市中失利，他們常不惜背水一戰，把資金全部投在股票上，孤注一擲。毫無疑問，這種人多半落得傾家盪產的下場。

證券投資風險的類別

投資風險，是指遭受損失或損害的可能性。就證券投資而言，風險就是投資者的收益和本金遭受損失的可能性。
從風險的定義來看，證券投資風險主要有兩種：一種是投資者的收益和本金的可能性損失；另一種是投資者的收益和本金的購買力的可能性損失。
在多種情況下，投資者的收益和本金都有可能遭受損失。對於股票持有者來說，發行公司因經營管理不善而出現虧損時，或者沒有取得預期的投資效果時，持有該公司股票的投資者，其分派收益就會減少，有時甚至無利潤可分，投資者根本就得不到任何股息；投資者在購買了某一公司得股票以後，由於某種政治的或經濟的因素影響，大多數投資者對該公司的未來前景持悲觀態度，此時，因大批量的拋售，該公司的股票價格直線下跌，投資者也不得不在低價位上脫手，這樣，投資者高價買進、低價賣出，本金因此遭受損失。對於債券投資者來說，債券發行者在出售債券時已確定了債券的利息，並承諾到期還本付息，但是，並不是所有的債券發行者都能按規定的程序履行債務。一旦債務發行者陷入財務困境，或者經營不善，而不能按規定支付利息和償還本金，甚至完全喪失清償能力時，投資者的收益和本金就必然會遭受損失。
投資者的收益和本金的購買力損失，主要來自於通貨膨脹。在物價大幅度上漲、出現通貨膨脹時，盡管投資者的名義收益和本金不變，或者有所上升，但是只要收益的增長幅度小於物價的上升幅度，投資者的收益和本金的購買力就會下降，通貨膨脹侵蝕了投資者的實際收益。
從風險產生的根源來看，證券投資風險可以區分為企業風險、貨幣市場風險、市場價格風險和購買力風險。
從風險與收益的關系來看，證券投資風險可分為市場風險（MarketRisk，又稱系統風險）和非市場風險（Non-marketRisk，又稱非系統風險）兩種。

市場風險

是指與整個市場波動相聯系的風險，它是由影響所有同類證券價格的因素所導致的證券收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。

非市場風險

是指與整個市場波動無關的風險，它是某一企業或某一個行業特有的那部分風險。例如，管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對於證券收益的影響。非市場風險包括企業風險等。
具有較高市場風險的行業，如基礎行業、原材料行業等，它們的銷售、利潤和證券價格與經濟活動和證券市場情況相聯系。具有較高非市場風險的行業，是生產非耐用消費品的行業，如公用事業，通訊行業和食品行業等。
由於市場風險與整個市場的波動相聯系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險；非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。不僅如此，市場風險與投資收益呈正相關關系。投資者承擔較高的市場風險可以獲得與之相適應的較高的非市場風險並不能得到的收益補償。
在西方現代金融資產組合理論中，市場風險和非市場風險的劃分方法得到了相當廣泛地採用。為了更清楚地識別這兩種風險的差異，下表列出了市場風險和非市場風險的定義、特徵和包含的風險種類。

市場風險和非市場風險的比較

市場風險 非市場風險
定義 與整個市場波動相聯系的風險 與整個市場波動無關的風險
（1）由共同因素引起； （1）由特殊因素引起；
特徵 （2）影響所有證券的收益； （2）影響某種證券的收益；
（3）無法通過分散投資來化解； （3）可以通過分散投資來化解；
（4）與證券投資收益相關； （4）與證券投資收益不相關；
包含的 （1）購買力風險；
風險 （2）貨幣市場； 企業風險等；
種類 （3）市場價格；

如何衡量證券投資風險

從風險的定義來看，證券投資的風險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。風險衡量就是要准確地計算投資者的收益和本金遭受損失的可能性大小。
一般來講，有三種方法可以衡量證券投資的風險。
第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率。
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的世紀收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。
第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率。
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢？採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。
第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離（Deviation），即證券收益的方法（Variance）或標准差（StandDeviation）。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標

如何規避股市風險
1．分散系統風險

股市操作有句諺語：「不要把雞蛋都放在一個籃子里」，這話道出了分散風險的哲理。辦法之一是「分散投資資金單位」。60年代末一些研究這發現，如果把資金平均分散到數家乃至許多家任意選出的公司股票上，總的投資風險就會大大降低。他們發現，對任意選出的60種股票的「組合群」進行投資，其風險可將至11.9%左右，即如果把資金平均分散到許多家公司的股票上，總的投資收益率變動，在6個月內變動將達20.5%。如果你手中有一筆暫時不用的、金額又不算大的現金，你又能承受其投資可能帶來得損失，那你可選擇那些會又高收益的股票進行投資；如果你掌握的是一大筆損失不得的巨額現金，那你最好採取分散投資的方法來降低風險，即使有不測風雲，也會「東方不亮西方亮」，不至於「全軍覆沒」。辦法之二是「行業選擇分散」。證券投資、尤其是股票投資不僅要對不同的公司分散投資，而且這些不同的公司也不宜都是同行業的或相鄰行業的，最好是有一部分或都是不同行業的，因為共同的經濟環境會對同行業的企業和相鄰行業的企業帶來相同的影響，如果投資選擇的是同行業或相鄰行業的不同企業，也達不到分散風險的目的。只有不同行業、不相關的企業才有可能次損彼益，從而能有效地分散風險。辦法之三是「時間分散」。就股票而言，只要股份公司盈利，股票持有人就會定期收到公司發放的股息與紅利，例如香港、台灣的公司通常在每年3月份舉行一次股東大會，決定每股的派息數額和一些公司的發展方針和計劃，在4月間派息。而美國的企業則都是每半年派息一次。一般臨近發息前夕，股市得知公司得派息數後，相應得股票價格會有明顯得變動。短期投資宜在發息日之前大批購入該股票，在獲得股息和其他好處後，再將所持股票轉手；而長期投資者則不宜在這期間購買該股票。因而，證券投資者應根據投資得不同目的而分散自己得投資時間，以將風險分散在不同階段上。辦法之四是「季節分散」。股票的價格，在股市的淡旺季會有較大的差異。由於股市淡季股價會下跌，將造成股票賣出者的額外損失；同樣，如果是在股市旺季與淡季交替期貿然一次性買入某股票，由於股市價格將由高位轉向低位，也會造成購買者的成本損失。因此，在不能預測股票淡旺程度的情況下，應把投資或收回投資的時間拉長，不急於向股市注入資本或抽回資金，用數月或更長的時間來完成此項購入或賣出計劃，以降低風險程度。

2．迴避市場風險

市場風險來自各種因素，需要綜合運用迴避方法。一是要掌握趨勢。對每種股票價位變動的歷史數據進行詳細的分析，從中了解其循環變動的規律，了解收益的持續增長能力。例如小汽車製造業，在社會經濟比較繁榮時，其公司利潤有保證，小汽車的消費者就會大為減少，這時期一般就不能輕易購買它的股票。二是搭配周期股。有的企業受其自身的經營限制，一年裡總有那麼一段時間停工停產，其股價在這段時間里大多會下跌，為了避免因股價下跌而造成的損失，可策略性低地購入另一些開工、停工剛好相反的股票進行組合，互相彌補股價可能下跌所造成的損失。三是選擇買賣時機。以股價變化的歷史數據為基礎，算出標准誤差，並以此為選則買賣時機的一般標准，當股價低於標准誤差下限時，可以購進股票，當股價高於標准誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。四是注意投資期。企業的經營狀況往往呈一定的周期性，經濟氣候好時，股市交易活躍；經濟氣候不好時，股市交易必然凋零。要注意不要把股市淡季作為大宗股票投資期。在西方國家，股市得變化對經濟氣候的反映更敏感，常常是在經濟出現衰退前6個月，股價已開始回落。比如1991年2月，美國經濟進入新的一個衰退期的前6個月，著名的道·瓊斯工業指數已開始下跌，而在經濟開始復甦前半年，股價即已開始回彈。根據歷史資料分析，還可知道它的經濟繁榮期大多持續48個月。因此，有可能正確地判定當時經濟狀況在興衰循環中所處的地位，把握好投資期限。
3．防範經營風險

在購買股票前，要認真分析有關投資對象，即某企業或公司的財務報告，研究它現在的經營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢。如果能保持收益持續增長、發展計劃切實可行的企業當作股票投資對象，而和那些經營狀況不良的企業或公司保持一定的投資距離，就能較好地防範經營風險。如果能深入分析有關企業或公司的經營材料，並不為表面現象所動，看出它的破綻和隱患，並作出冷靜的判斷，則可完全迴避經營風險。

4．避開購買力風險

在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。當通貨膨脹率異常高時，應把保值作為首要因素，如果能購買到保值產品的股票(如黃金開采公司、金銀器製造公司等股票)，則可避開通貨膨脹帶來的購買力風險。

5．避免利率風險

盡量了解企業營運資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業獲公司影響不大。因而，利率趨高時，一般要少買或不買借款較多的企業股票，利率波動變化難以捉摸時，應優先購買那些自有資金較多企業的股票，這樣就可基本上避免利率風險

3. 投資者在投資市場中可能遭遇的風險有哪些

首先投資本身就是具有風險的。不管在哪個領域，都有風險的點。風險最大的投資在於風投的互聯網項目。沒有資金資產償還。一旦商業模式出現問題，資金斷裂。投資完全會被套牢。再有目前P2P互聯網金融平台國家管控合規力度加強，跑路現象嚴重，不建議投資人的大資金入駐。會出現大資金損失。
區塊鏈比特幣很多人都想投資虛擬貨幣，但苦於信息繁雜，了解不深，建議不要跟風盲目投資。
目前比較保險的投資仍然是房地產項目，整體市場雖然國家管控力度加大打壓房價。但是進10年並不會太大的反彈。我們是做地產投資的元通海外投資公司，目前海外投資是一件理性投資的最佳之選，如果想了解更多，可以上網看一下。

4. 投資者在投資時應該考慮哪些因素

投資時要考慮因素一：收益率。不要小看每年百分之幾的收益率，只要你存的時間夠長，利滾利將給你帶來巨大的收益。

投資時要考慮因素二：風險。天下沒有免費的午餐，所有投資都要牢記一點：收益越大，風險越大。

投資時要考慮因素三：流動性。我們儲蓄的動機之一就是為了滿足日後的不時之需。越容易變成現金的投資產品，就越容易受到投資者的青睞。

投資時要考慮因素四：稅負。每種投資所對應的稅種是不同的，有的投資收益不用交稅，如購買國債，有的則要繳納數量不菲的稅，如房地產。

(4)投資者陷入風險的原因擴展閱讀

項目在市場需求及價格方面的變動趨勢。對市場前景的預測判斷主要有以下幾個因素：

一、目前同類產品在市場的狀況，包括品牌、質量、價位、產品附加值等。

二、目前同類產品市場競爭情況分析，主要評估目前的競爭水平和市場空間。增量大小、延展性如何、隨著發展變化未來會多大等。創業項目選擇一個大市場，自然更有想像空間。

企業實力的判斷，一般是看這幾個指標：企業規模，企業每年的營業額和利潤。其中包括這個企業的資金實力、員工素質、技能、專業度等都可以作為考量。早期的創業項目，投資人主要是看團隊的，到了後面才是數據、盈利之類的指標。

5. 為什麼要對投資者進行風險教育

1、保護投資者利益，一方面要靠監管的引導和平台的規范運作，剔除不良平台，讓網貸回歸本質，減少投資者不應有的損失。另一方面則有賴於加強風險教育，提高投資者自身防範風險和抗風險的能力，分散投資，合理投資。

2、網貸風險教育的目的就在於幫助投資者了解網貸市場，認識市場，讓投資者懂得提高風險意識，增強防範風險的能力。很多投資人對網貸知識了解甚少，認識有限，缺乏對公司經營情況和投資標的的真實性判斷，輕信市場廣告信息和別人的推薦。

3、風險教育讓投資者（出借人）了解自身的風險承受能力，通過有效的風險測評、風險提示，讓投資人了解到自身的風險承受能力，選擇適合的投資產品，分散投資，降低風險，做一個理性的、成熟的、高素質的投資者。

(5)投資者陷入風險的原因擴展閱讀：

個人投資注意事項：

1、個人投資注意可以使用於投入的資金是多少，對於未來的投資理財的方向的選擇起著決定性的作用，然而投資過程當中是風險和收益是一並存在的，明確清楚風險承受范圍，這樣才可以在未來的理財過程當中不會遭受到風險而被擊垮。

2、要學會分散投資，不要將雞蛋放置於一個籃子中，便是要求投資的人學會進行分散的投資，分散投資對於人們分散的風險是有幫助的。如知商金融通過細分領域的創新金融服務模式，積極促進知識產權的商品化，增加和促進個人收益。

3、在投資前不要聽到一點小信息或聽到一點小風聲就馬上行動，這樣風險很大，一定要充分考慮多方面的因素，不要被眼前的利益所迷倒。

參考資料來源：網路-教育風險投資

參考資料來源：網路-風險認知

參考資料來源：網路-投資者

6. 投資者出現虧損的幾個原因主要有幾點

第一是盲目：有的是對整個股票買賣操作幾乎一無所知，基本面，技術面，政策面就更別說，買賣股票一般是熟人介紹，朋友推薦，或者是電視、報紙、雜志、網路等地方的介紹。有的是看什麼漲得好就買什麼，這個顯然不行。

第二是不及時止損離場：持續上漲的格局從一定程度上麻痹了大眾思維，很多朋友都按照習慣性的牛市觀點看問題，覺得股票被套都是很正常，往往等待不久就自然漲上去了。而忽略了大調整的開始，使自己的股票一步步套進深淵。

第三是頻繁操作，主觀上造成交易風險增加：來信中的不少投資者都是屬於頻繁操作，追漲殺跌的習慣，什麼漲就追什麼，什麼跌就什麼，於是資金不斷縮水，即使偶爾捕捉對了好股，但是，由於心態不穩最後過早出局又去買了另外的股票被套。回顧一年下來，幾乎沒獲得什麼收益，相反本金都損失不少。

第四買股雜亂無章，很多交易都是頭腦發熱就做了決定：不少投資者買的股票普遍較分散，往往20萬元的資金就分別買了近三、四個股，殊不知自己給自己增加了投資風險，另外，很多人買股操作的決定時間不會超過20小時，有的甚至是頭腦一發熱就完成了。僥幸買中了，不總結成功的原因，如果買錯了，也不檢討自己的冒失風格，相反只怪莊家缺德，政策打擊等這些他方因素。

第五是「有錢必賺」心理：一年中總是不停交易，資金一天都不能夠休息，帳戶總在滿倉中，不管什麼時候，有錢就賺，有錢就買，不願意放過任何波段，結果終於被套，就變得老實了。有的朋友甚至是上午剛拋售，下午一看見大盤翻紅就買進，結果尾盤跳水，次日低開，自己悔不堪言。

7. 投資者的風險偏好轉變與什麼因素有關

偏好就喜歡什麼樣風險程度的投資，高風險高回報，一般情況下回報和風險是成正比的；風險態度就是對風險的個人看法，是完全不能忍受還是一定條件下容忍？就是對風險發生情況的接受能力。

8. 投資者甘願冒風險進行投資的誘因是什麼

天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往。

就是這個字——利！

風險投資人冒風險進行投資，看好的是未知的前景以及被投資人的實力！同大眾投資者冒風險投資的誘因一樣，也是為了錢生錢。

9. 關於投資風險成因

一、證券投資風險的劃分
證券投資風險就其性質而言，可分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險是指由於全局性事件引起的投資收益變動的不確定性。系統風險對所有公司、企業、證券投資者和證券種類均產生影響，因而通過多樣化投資不能抵消這樣的風險，所以又成為不可分散風險或不可多樣化風險。非系統風險是指由非全局性事件引起的投資收益率變動的不確定性。在現實生活中，各個公司的經營狀況會受其自身因素（如決策失誤、新產品研製的失敗）的影響，這些因素跟其他企業沒有什麼關系，只會造成該家公司證券收益率的變動，不會影響其他公司的證券收益率，它是某個行業或公司遭受的風險。由於一種或集中證券收益率的非系統性變動跟其他證券收益率的變動沒有內在的、必然的聯系，因而可以通過證券多樣化方式來消除這類風險，所以又被稱為可分散的風險或可多樣化風險。
證券投資的總風險是系統風險和非系統風險的總和。這三者之間的關系可用圖1表示。

二、系統風險的表現
1． 市場風險。市場風險指由於市場行情的變化而引起的可能性。市場行情的變化一般為周期性的，其周期大致可分為四個階段：盤整期、轉勢期、高潮期和低潮期。在市場行情走底時，證券的價格普遍下降，在高潮期，價格普遍上揚。影響市場行情走勢的主要因素為經濟的周期循環。此外，市場資金的供求變化、市場的季節變化、市場預期等也都影響市場行情走勢。一般認為，現代市場經濟中的經濟周期大體包括四個階段：復甦、繁榮、危機、蕭條。在經濟復甦和繁榮時期，社會總需求、總投資旺盛，經濟增長率上升，就業率和個人收入水平也有較大提高，適應這種經濟氣候，證券市場籌資與投資十分活躍，證券投資收益看好，然而在經濟蕭條、特別時經濟危機事情，整個社會活動處於停滯不前甚至於萎縮和倒退狀態，經濟秩序不穩定，證券市場業必然受到沖擊。一方面，資金需求減少，市場交易規模之縮小；另一方面證券價格大幅度波動並呈現跌勢，投資者實際收益下降，甚至蒙受虧損。「股市是經濟活動的「晴雨表」。」這是對證券市場與宏觀經濟運行狀況高度概括。據統計，美國股市行情走勢僅僅比經濟周期運動平均時滯四個月。
2． 利率風險。利率風險是指由於銀行利率水平的波動而帶來的投資收益風險。當利率水平上調時，一般會引起：（1）銀行存款者的機會成本下降，部分潛在投資者將錢存入銀行，或原有的證券投資者移資存入銀行，從而降低對證券的需求導致證券價格下降；（2）貨幣供應量減少，造成證券交易規模縮減從而影響證券價格下降。（3）公司貸款成本上升，或投資預期減少，利潤下降，股價下跌；或影響債息的支付、到期債券的兌現。
3． 政策性風險。政策性風險是指由於宏觀經濟政策調整而對投資收益帶來的風險：（1）國家產業政策對支柱產業和限制產業進行確定與調整。並通過經濟、法律手段調整行業收益水平。導向市場行為，使限制產業的公司盈利水平受到影響；（2）貨幣政策與財政政策調控力度過大，或操作不當，經濟可能大起大落，市場波動隨之升降。
4． 貶值風險（收入或購買力風險）。貶值風險是價格持續普遍上漲，貨幣貶值使投資者承擔的風險。當出現通貨膨脹時，投資的名義收益率不變，則實際收益和價值下降。雖然在通貨膨脹時期，由於商品價格的上升，公司銷售收入增加，利潤上升，股價隨之上揚，但是持續的高通貨膨脹將使公司成本加大，利潤下滑，同時投資者對市場預期看跌，股價可能會隨之暴跌。
5． 匯率風險。匯率風險是指匯率水平波動而對投資收益帶來的風險。這里所談的匯率風險並不涉及國際投資。匯率與證券市場的關系主要表現在兩個方面：其一，匯率變動將影響與進口產品相關聯的經營性公司的原材料成本和產品銷售收入，從而影響這些公司所發行的有價證券的價格；其二，對於貨幣可自由兌換的國家來說，匯率變動可能引起資本的輸入輸出，進而影響國內貨幣資金供給和證券市場的供求狀況。在我國，匯率變動對「三資企業」的生產經營活動有直接的影響。
6． 市場組織風險。市場組織風險指由於市場經濟管理水平的高低而使投資者在交易過程中遭受損失的可能性。市場組織包括：（1）法律體系是否完整、完善，市場監管是否有力；（2）交易制度、信息系統和清算方式是否科學合理；（3）硬體設施的配置是否齊全、先進。市場組織水平高低通過影響證券的流動性、交易成本、市場效率和證券價格波幅等影響投資收益。

10. 投資者對風險應該有什麼樣的意味

對風來險的控制，前提在於對風險的源認知。風險主要在於自身，由於專業知識的缺乏，經驗技巧的不足，以及心理素質的不過關等，從多渠道，多方面提升自己和了解市場動態，准確地認知風險。投資者應根據自己所能承受風險的能力，來確定在運作中可動用的資金和可承受的最大虧損的額度，風險與收益是共存的,收益越高風險越大，做好權衡，適可而止。