開放式基金是否可以溢價發行

A. 開放式基金和封閉式基金是否都屬於公募基金

開放式基金和封閉式基金都屬於公募基金:
下面是二者的不同：
開放式基金與封閉式基金的比較
1.存續期限不同 開放式基金沒有固定期，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位；而封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為10年或15年，經受益人大會通過並經主管機關同意可以適當延長期限。
2.規模可變性不同 開放式基金通常無發行規模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規模因此而增加或減少；而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規模，發行後在存續期內總額固定，未經法定程序認可不 能再增加發行。
3.可贖回性不同 開放式基金具有法定的可贖回性。投資者可以在首次發行結束一段時間 該期限最長不得超過3個月 後，隨時提出贖回申請。而封閉式基金在封閉期間不能贖回，掛牌上市的基金可以通過證券交易所進行轉讓交易，份額保持不變。
4.交易價格計算標准不同 封閉式基金的交易價格受市場供求關系影響，常出現溢價或折價交易現象 通常為折價交易 ，並不必然反映基金的凈資產值；而開放式基金的申購價一般是基金單位凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金凈資產值減一定的贖回費，與市場供求情況的相關性不大。
5.投資策略不同 為了應付投資者隨時贖回兌現，開放式基金必須在投資組合上保留一部分現金和高流動性的金融商品；而封閉式基金的基金資本不會減少，有利於長期投資，基金資產的投資組合能在有效的預定計劃內進行。

B. 請問開放式基金可以交易嗎

不是。

根據基金是否可以贖回，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金 。開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供 求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對於開 放式基金而言的，是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢後和規定的 期限內，基金規模固定不變的投資基金。

開放式基金和封閉式基金的主要區別如下：

（1）基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限（我國 為不得少於5年），在此期限內已發行的基金單位不能被贖回。雖然特殊 情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正 常情況下，基金規模是固定不變的。而開放式基金所發行的基金單位是可 贖回的，而且投資者在基金的存續期間內也可隨意申購基金單位，導致基 金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處於「開放」的狀態。 這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。

（2）基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以 向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可 委託券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資於開放式基金時，他們 則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。

（3）基金單位的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，基金單位買 賣價格可能高於每份基金單位資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會 增加；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金單位資產凈值。 而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的，可直接 反映基金單位資產凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封 閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交 易稅和手續費；而開放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費 、贖回費）則包含於基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要 高於開放式基金。

（4）基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時被贖回，其募集 得到的資金可全部用於投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資 策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金，以便投 資者隨時贖回，而不能盡數地用於長期投資。一般投資於變現能力強的資產。

C. 什麼叫「開放式基金」，有什麼利弊

開放式基金，在國外又稱共同基金，也就是上市型開放式基金發行結束內後，投資者既容可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網拋出，須辦理一定的轉託管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。

開放式基金是一種發行額可變，基金份額(單位)總數可隨時增減，投資者可按基金的報價在基金管理人指定的營業場所申購或贖回的基金。開放式基金具有發行數量沒有限制、買賣價格以資產凈值為准、在櫃台上買賣和風險相對較小等特點，特別適合於中小投資者進行投資。

D. 開放式基金與封閉式基金的區別

開放式基金與封閉式基金區別如下：

1、基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限（我國為：不得少於5年），在此期限內已發行的基金單位不能被贖回。在正常情況下，基金規模是固定不變的。而開放式基金所發行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續期間內也可隨意申購基金單位，導致基金的資金總額每日均不斷地變化。

2、基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委託券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資於開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。

3、基金單位的買賣價格形成方式不同。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續費；而開放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費、贖回費）則包含於基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要高於開放式基金。

4、基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用於投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數地用於長期投資，且一般投資於變現能力強的資產。

5、舉例子來說，在2007年底前到期的封閉式基金的折價率平均在20%左右，假設投資者現在同時購買凈值為1的開放式基金和凈值為1元、折價率為20%的封閉式基金，由於開放式基金是按凈值進行申購和贖回，所以投資者的成本為1元。而對於封閉式基金來說，投資者的成本僅為0.8元，投資者將兩只基金持有到期，由於現在封閉式基金轉開放已有先例，兩只基金均按凈值贖回。

假設凈值沒有任何增長，開放式基金依舊按1元贖回，投資者的收益為0元，而封閉式基金也按1元贖回，投資者的收益為（1-0.8）/0.8=25%，這就是封閉式基金的到期套利收益。但是對於封閉式基金來說，它的凈值是每周公布一次。封閉式基金一般是折價交易，所以投資者可以利用這部分折價進行到期套利。

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開放式基金（Open-end Funds）又稱共同基金,是指基金發起人在設立基金時，基金單位或者股份總規模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或者股份，並可以應投資者的要求贖回發行在外的基金單位或者股份的一種基金運作方式。

投資者既可以通過基金銷售機構買基金使得基金資產和規模由此相應的增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金並收回現金使得基金資產和規模相應的減少。

封閉式基金(Closed-end Funds),是指基金發行總額和發行期在設立時已確定，在發行完畢後的規定期限內發行總額固定不變的證券投資基金。

封閉式基金的投資者在基金存續期間內不能向發行機構贖回基金份額，基金份額的變現必須通過證券交易場所上市交易。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

E. 開放式基金的交易價格取決於什麼

開放式基金的交易價格大部分是取決於基金實際每份額資產凈值，少部分取決於供求關系。
開放式基金大部分是場外交易，小部分是可以場內交易的，比如LOF。
場外交易基金的凈值計算是實際每份基金資產凈值，是用基金總資產除以基金總份額。
比如某基金某工作日，收盤後總資產為16億，總份額為8.6億，則該日基金凈值為1.8605元。
總資產的計算是包含了各種有價證券的收盤價格。

如果是場內交易的LOF基金，則價格就是供求關系決定的了，就像是股票。
但畢竟是基金，該價格不會距離實際基金單位資產凈值太遠的。
也就是說場內交易基金會出現溢價和折價。

F. 封閉式基金與開放式基金有什麼區別

封閉式基金與開放式基金區別：

1、期限不同

封閉式基金一般有一個固定的存續期；而開放式基金一般是無特定存續期限的。《證券投資基金法》規定，封閉式基金合同中必須規定基金封閉期，封閉式基金期滿後可以通過一定的法定程序延期或者轉為開放式。

2、份額限制不同

封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內未經法定程序認可不能增減，開放式基金規模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。

3、交易場所不同

封閉式基金份額固定，在完成募集後，基金份額在證券交易所上市交易。投資者買賣封閉式基金份額，只能委託證券公司在證券交易所按市價買賣，交易在投資者之間完成。開放式基金份額不固定，投資者可以按照基金管理人確定的時間和地點向基金管理人或其銷售代理人提出申購、贖回申請，交易在投資者與基金管理人之間完成。

4、價格形成方式不同

封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。當需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值出現溢價交易現象；反之，當需求低迷時，交易價格會低於基金份額凈值出現折價交易現象。開放式基金的買賣價格以基金份額凈值為基礎，不受市場供求關系的影響。

5、激勵約束機制與投資策略不同

封閉式基金份額固定，即使基金錶現好，其擴展能力也受到較大的限制。如果表現不盡如人意，由於投資者無法贖回投資，基金經理通常也不會在經營與流動性管理上面臨直接的壓力。與此不同，如果開放式基金的業績表現好，通常會吸引新的投資者，基金管理人的管理費收入也會隨之增加。

(6)開放式基金是否可以溢價發行擴展閱讀

開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。

開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對於開放式基金而言的，是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢後和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。

開放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直銷；也可以由基金公司的代理機構，如商業銀行或證券營業部等代銷；還可以通過基金公司的網站在網上進行申購和贖回，而且費用還可以優惠，其規模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可應投資者要求買回的運作方式。

封閉式基金有固定的存續期，期間基金規模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。封閉式基金就是在一段時間內不允許再接受新的入股票以及退出股份，直到新一輪的開放，開放的時候可以決定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在這個時候入股。一般開放時間是1周而封閉時間是1年。

封閉式基金(close-end funds)是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額並經必要的審批或備案後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

基金規模

基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限（我國為：不得少於5年），在此期限內已發行的基金份額不能被贖回。雖然特殊 情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規模是固定不變的。

買賣方式

基金份額的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以 向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可 委託券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資於開放式基金時，他們 則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。

買賣價格

基金份額的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，基金份額買賣價格可能高於每份基金份額資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金份額資產凈值。

投資策略

基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用於投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金，以便投 資者隨時贖回，而不能盡數地用於長期投資。一般投資於變現能力強的資產。

條件不同

開放式基金的靈活性較大，資金規模伸縮比較容易，所以適用於開放程度較高、規模較大的金融市場;而封閉式基金正好相反，適用於金融制度尚不完善、開放程度較低且規模較小的金融市場。

G. 開放式基金可否上市交易

開放式基金不上市交易，而是由基金管理人自行或委託證券公司開設櫃台進行基金單位買賣。因此開放式基金也就沒有所謂發行價格和交易價格的區別，實際上只有交易價格一種。
開放式基金的價格由基金的資產凈值來決定，並不隨行就市，每天由基金管理人根據基金的資產凈值確定一個買入價和賣出價，當天基金的買賣都按兩個價格來進行。沒有開盤價、收盤價、最高價、最低價等多種報價。開放式基金的買、賣價在專業術語中稱為申購價和贖回價。
如果是LOF基金，即上市開放式基金，是指可在上海證券交易所認購、申購、贖回及交易的開放式證券投資基金。投資者既可通過上海證券交易所場內證券經營機構認購、申購、贖回及交易上市開放式基金份額，也可通過場外基金銷售機構認購、申購和贖回上市開放式基金份額。
LOF基金的主要特點如下：
（1）上市開放式基金本質上仍是開放式基金，基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回。
（2）上市開放式基金發售結合了銀行等代銷機構與上交所交易網路二者的銷售優勢。
（3）上市開放式基金獲准在上交所上市交易後，投資者既可以選擇在銀行等代銷機構按當日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額，也可以選擇在上交所各會員證券營業部按撮合成交價買賣基金份額。

H. 開放式基金是否可以隨時買賣

你好，開放式基金隨時可以買賣或者申購贖回。

根據開放式基金交易方式不同，開放式基金可分為上市交易型開放式基金和契約型開放式基金。

1. 在證交所掛牌交易的基金，都屬於上市交易型的，買賣對均為基金投資者。主要包括交易型開放式指數基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）

2. 契約型開放式基金雖然不在交易所掛牌交易，但通過申購和贖回的方式，完成投資者和基金公司的交易。

   這個所謂隨時，並非成交之後即時交割。上市交易型的採取的是T+1的交割，契約型開放基金的申購贖回則往往是T+2，或者T+3.

   希望以上回答能幫到你。

I. 封閉式基金和開放式基金有什麼區別

一、性質不同

1、封閉式基金性質：基金發行總額和發行期在設立時已確定，在發行完畢後的規定期限內發行總額固定不變的證券投資基金。

2、開放式基金性質：基金發起人在設立基金時，基金單位或份額的總規模不固定的基金運作模式。基金份額或份額可根據投資者的要求隨時出售給投資者，在境外發行的基金份額或份額可根據投資者的要求贖回。

二、特點不同

1、封閉式基金特點：持有人不能要求基金公司提前還錢。因此，基金公司對資金有很大的獨立控制權，甚至可以玩「利益輸送」的把戲。當然，也有正規的基金公司和基金經理。管理型封閉式基金的回報率未必比開放式基金差。

2、開放式基金特點：

（1）基金規模

基金規模的可變性不同。封閉式基金有明確的存在期限（在中國：不少於5年），在此期間發行的基金單位不能贖回。這種資金雖然在特殊情況下可以籌集，但要有嚴格的法律條件。

（2）買賣方式

基金份額的買賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或者銷售機構認購；封閉式基金上市交易時，投資者可以委託證券公司在證券交易所按市場價格進行交易。投資者投資開放式基金時，可以隨時向基金管理公司或銷售機構申請申購或贖回。

（3）買賣價格

基金份額的買賣價格形成方式不同。由於封閉式基金在交易所上市，其交易價格受市場供求關系的影響很大。當市場供給小於需求時，基金份額的賣出價格可能高於各基金份額的資產凈值，則投資者擁有的基金資產將增加；當市場供給大於需求時，基金價格可能低於各基金份額的資產凈值。

(9)開放式基金是否可以溢價發行擴展閱讀：

開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，在美國、英國、香港和台灣，超過90%的基金市場是開放式基金。與封閉式基金相比，開放式基金在激勵約束機制、流動性、透明度和投資便利性等方面具有更大的優勢。

封閉式基金屬於信託基金，是指基金規模在發行前已確定、發行後在規定期限內確定並在證券市場交易的投資基金。

由於封閉式基金在證券交易所以競爭價格進行交易，交易價格受市場供求關系的影響，不一定反映基金的資產凈值，即與其資產凈值相比，封閉式基金的交易價格存在溢價現象還有折扣。