投資活動現金流入大分析

Ⅰ 現金流量表垂直分析中經營活動現金流入量所佔比重為102%，這是什麼操作要怎麼寫，求大佬解答一下

一、從現金流量方向的構成分析企業財務狀況
在市場經濟條件下，企業要想在激烈的競爭中立於不敗之地，不但要千方百計地把自己的產品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經營活動能夠順利開展。除經營活動之外，企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量，從而影響企業的財務狀況。我國的現金流量表結構主要包括三大板塊，即經營活動產生的現金凈流量、投資活動產生的現金凈流量和籌資活動產生的現金凈流量。對於企業而言，由於每種活動產生的現金凈流量的正負方向構成不同，所以會產生不同的現金流量結果，進而會對企業的財務狀況產生重要的影響。因此，通過對企業現金流量方向構成狀況的分析，筆者認為，可以對企業財務狀況進行一般分析，其分析過程如下：
（一）當經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量大於流出量時，說明企業經營活動現金賬流入不足，主要靠借貸維持經營；如果投資活動現金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產所得，財務狀況較為嚴峻。

（二）經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量大於流出量時，說明企業界經營活動和投資活動均不能產生足夠的現金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務狀況將十分危險。

（三）經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業經營活動產生現金流入不足；籌集資金發生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產所得維持運營，說明企業財務狀況已陷入了困境。

（四）經營活動現金流入量小於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業三項活動均不能產生現金凈流入，說明企業財務狀況處於癱瘓狀態，面臨著破產或被兼並的危險。

（五）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量大於流出量時，說明企業財務狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費。

（六）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業經營活動和借債都能產生現金凈流入，說明財務狀況較穩定；擴大投資出現投資活動負向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規模。

（七）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量大於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明企業經營活動和投資活動均產生現金凈流入；但籌資活動為現金凈流出，說明有大量債務到期需現金償還；如果凈流入量大於凈出量，說明財務狀況較穩定；否則，財務狀況不佳。

（八）經營活動現金流入量大於流出量，投資活動現金流入量小於流出量，籌資活動現金流入量小於流出量時，說明主要依靠經營活動的現金流入運營，一旦經營狀況陷入危機，財務狀況將會惡化。

二、用財務比率對企業能力進行分析

（一）償債能力比率分析

評價償債能力，最主要的是要分析企業經營活動產生的現金凈流量，同時還要結合企業的負債狀況分析。利用經營活動產生的現金流量分析評價時，可通過如下幾個指標來進行：

1.債務保障率。該比率是負債總額與經營活動產生的現金凈流量之比。該比率越低，表明企業償還全部債務的時間越短，償債能力越強；反之，比率越高，表明企業償還全部債務的時間越長，償債能力越差。2.現金比率。現金比率是經營活動產生的現金流量與流動負債總額比率。該比率反映了企業償還債務的能力，比率越高，說明償還短期債務的能力越強。但是，這並不意味著該比率越高越好，因為過高的現金比率恰恰說明了經營活動產生的現金未能被很好地利用，從而會影響企業的獲利能力。一般認為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負債償還率。長期負債償還率是經營活動產生的現金流量凈額與長期負債總額的比率。該比率反映企業按照當前活動提供的現金償還長期債務的能力。一般來說，該比率越高，說明企業未來償還債務的能力越強。

（二）支付能力比率分析

1.強制性現金支付的比率。強制性現金支付比率是由現金流入總額與經營現金流出量及償付債務本息之和的比率。該比率反映企業是否有足夠的現金償還債務，支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用於經營活動支出和償還債務。2.每股經營活動現金流量。該指標是企業經營活動產生的現金流量凈額扣除優先股股利之後的余額與流通在外的普通股股數之比。它反映了企業支付股利的能力，指標越高，說明支付股利能力越強。

（三）盈利能力質量的比率分析

1.凈利潤現金比率。該指標是經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確認的，由於受判斷和估計的准確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使凈利潤和現金流量之間產生了差異，這種差異形成了不同水平的「凈收益品質」。現金流量高，凈利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果凈利潤高，而經營活動產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業凈收益品質很差。

2.銷售凈現率。該指標是本期經營活動產生的現金流量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這並不是說銷售凈現率越高越好，因為過高的銷售凈現率可能是由於企業信用政策、付款條件過於苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價企業銷售凈現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。

三、比較會計報表分析現金流量趨勢

比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對於現金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數期的數據進行比較，分析企業現金流量的變動趨勢。具體分析時，可以採用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業現金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所佔整體比重的變化發展趨勢。對現金流量表進行分析，應分別對各項現金流入量和現金流出量進行結構分析。

通過對現金流量表進行分析，可以了解企業的償債能力、支付能力和盈利能力，便於投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數額；便於企業管理者及其他報表使用者了解企業的財務狀況和經營狀況，分析影響財務狀況和經營成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業改善財務狀況和擴大財務成果的內部潛力，促進企業生產經營活動按照企業價值最大化的目標實現良性運行。

Ⅱ 什麼叫投資現金流入

投資活動產生的現金流入和流出內容
（一）現金流入
1、 收回投資所收到的現金=長期股權投資貸方發生額+長期債權投資貸方發生額+短期投資貸方發生額。
2、 分得股利或利潤所收到的現金=投資收益（股權投資）貸方發生額。
3、 取得債權利息收入所收到的現金=投資收益（債權投資）貸方發生額。
4、 處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收回的現金凈額=固定資產清理貸方（變價收入）+營業外收入（處置無形資產收入差額）+無形資產貸方（處置收入的賬面價）-固定資產清理借方（清理費支出）。
5、 收到與投資活動有關的現金=應收股利貸方+應收利息貸方。即上期已作收入但本期收到的現金股利和債券利息。

（二）現金流出
1、購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金=以下科目的借方發生額填列：工程物資、在建工程、應付工資—工程人員工資、應付福利費—工程人員福利費、固定資產、無形資產、開辦費、長期待攤費用。如收到捐贈或收到外單位以固定資產、無形資產作投資的應減去（如果新增的固定資產即有需要安裝的資產又有不需要安裝的，就用固定的借方發生額減去在建工程的貸方發生額加上在建工程借方發生額）。
2、權益性投資所支付的現金=長期股權投資借方發生額+短期投資—股票投資。
3、 債權性投資所支付的現金=長期債權投資借方發生額+短期投資—債券投資。
4、 支付其他與投資活動有關的現金=本項目反映投資活動中墊付的已宣告但尚未領取的股利和已到期尚未領取的債券利息等。指應收利息、應收股利的借方發生額。

Ⅲ 如何分析籌資活動產生的現金流量

籌資復活動是指導致公制司資本及債務規模和構成發生變化的活動，包括吸收投資、發行股票、借入和償還資金、分配利潤等活動。當一個公司對本期實現的利潤減少向投資者分配或者不分配，實際上就相當於在向投資者籌集資金，所以，利潤的分配活動也屬於公司的籌資活動。 分析公司的現金流量表，從現金流量表上"籌資活動產生的現金流量"項目中，可以了解該公司的籌資活動。如果籌資活動的現金凈流入量大幅度增加，則該公司在擴大其經營規模，說明公司現有的資金不能滿足經營的需要，又獲得得了新的市場機會需要從公司外部大量籌集資金；如果籌資活動的現金凈流出量大幅度增加，則說明本期大量的現金流出公司，該公司的規模在收縮。對上市公司來說，除了與其它公司所共有的貸款等間接融資功能以外，還有一項特有的在證券市場上直接融資的功能，如果某一會計期間該上市公司實現了在股市上的融資，將使該期籌資活動的現金流入量大幅增加。

Ⅳ 投資者如何分析現金流量表

一、總體分析現金流量結構，認定企業生命周期所在階段
現金流量結構十分重要，總量相同的現金流量在經營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同的財務狀況。一般情況下：
1、當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，表明該企業處於產品初創期。在這個階段企業需要投入大量資金，形成生產能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。
2、當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，可以判斷企業處於高速發展期。這時產品迅速佔領市場，銷售呈現快速上升趨勢，表現為經營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業仍需要大量追加投資，而僅靠經營活動現金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。
3、當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，表明企業進入產品成熟期。在這個階段產品銷售市場穩定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業良好的資信程度。
4、當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，可以認為企業處於衰退期。這個時期的特徵是：市場萎縮，產品銷售的市場佔有率下降，經營活動現金流入小於流出，同時企業為了應付債務不得不大規模收回投資以彌補現金的不足。
二、分析現金流量變動，預測各種風險
從現金及現金等價物凈增加額的增減趨勢，可以分析被投資單位未來短時間內潛藏的風險因素。
當現金及現金等價物凈增加額為正數時有以下幾種可能性：①經營活動現金流入絕對大於現金流出，並有較大額度積累，完全可以對外投資或歸還到期債務，這時被投資單位財務狀況良好，投資風險較小。②經營活動正常，對外投資得到高額回報，暫時不需要外部資金，為減少資金佔用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明被投資單位有足夠的經營能力和獲利能力，是對其投資的最佳時機。③經營持續穩定，投資項目成效明顯但未到投資回收高峰，企業信譽良好，外部資金亦不時流入，證明被投資單位風平浪靜、成熟而平穩地持續經營，沒什麼大的投資風險。④經營每況愈下，不得不盡力收回對外投資，同時大額度籌集維持生產所需的資金，說明被投資單位將面臨必然的財務風險。
當現金及現金等價物凈增加額為負數時可能是：①經營正常、投資和籌資亦無大的起伏波動，企業僅靠期初現金余額維持財務活動，即出現經營活動、投資活動和籌資活動現金流量都為負數，這時需要詳細分析被投資單位現金流入和現金流出的具體內容。②現金凈流量總額出現負增長，現金流量內部結構呈現的升降規律與前述分析生命周期相同，可比照預測被投資單位的風險程度。相關熱詞：投資者現金流量表

Ⅳ 投資活動現金流量的投資活動現金流量的分析

投資活動現金流量是指企業長期資產的購建和不包括現金等價物范圍在內的投資及其處置活動產生的現金流量。投資活動必須符合企業的發展戰略。針對投資活動的現金流量分析我們主要從以下兩方面入手：
(1)投資活動現金流量小於或等於零。這種情形我們不能武斷地認為是好還是壞，應該觀察這個特徵是否符合企業的發展階段，是否與企業的發展戰略和發展方向相一致，才能進一步做出判斷，應關注投資活動的現金流出量與企業投資計劃的吻合程度。
(2)投資活動現金流量大於零。這種情形可能出於兩種原因：一是企業的投資回收的資金大於投資的現金流出，二是由於企業迫於資金壓力，處理在用的固定資產或者持有的長期投資等等。分析時應加以區分，找到真正的原因。

Ⅵ 什麼是投資活動現金凈流量

投資活動現金凈流量：企業的凈現金流量是由經營現金凈流、投資現金凈流、融資現金凈流三者合計組成。由於現金是企業賴以生存的發展基礎，通過對現金流量表的各個項目現金狀況的構成分析，我們可以得到很多關於企業經營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業的經營狀況很重要把握升浪起點

我們把企業的現金流大致分為以下幾種類型：

1、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"＋"。這種公司主營業務在現金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進行融資，如果沒有新的投資機會，會造成資金浪費。

2、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"－"。這種公司經營和投資良性循環，融資活動的負數是由於償還借款引起，不足已威脅企業的財務狀況。

3、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"＋"。這種公司經營狀況良好，通過籌集資金進行投資，企業往往是處於擴張時期，這時我們應著重分析投資項目的盈利能力。

4、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"－"。這種公司經營狀況雖然良好，但企業一方面在償還以前的債務，另一方面要繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。

5、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"＋"。這種公司靠借錢維持生產經營的需要，財務狀況可能惡化，應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是後者，企業的形勢將非常嚴峻。

6、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"－"。經營活動已經發出危險信號，如果投資活動現金流入主要來自收回投資，則企業將處於破產的邊緣，需要高度警惕。

7、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"＋"。企業靠借債維持日常經營和生產規模的擴大，財務狀況很不穩定，如果是處於投入期的企業，一旦度過難關，還可能有發展，如果是成長期或穩定期的企業，則非常危險。

8、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"－"。企業財務狀況危急，必須及時扭轉，這樣的情況往往發生在擴張時期，由於市場變化導致經營狀況惡化，加上擴張時投入了大量資金，會使企業陷入進退兩難的境地。

Ⅶ 在股票中的現金流量表中，怎麼分析投資活動產生的現金流入量是通過籌資活動產生的現金流出量解決的。

"我怎麼知道投資活動產生的現金流入小計(萬元)│ 25306.42│是通過籌資活動產生的現金流入小計(萬元)│ 9358.00│解決的"
請重新表達一下你問題好嗎？沒有看明白

Ⅷ 如何分析現金流入與流出

每股抄現金凈流量：企襲業現金及現金等價物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出）與企業總股本的比值。公式表示為：現金凈收入或凈支出/總股本。 每股經營活動現金流量則不同，根據業務活動的劃分，通常分為經營活動，籌資活動和投資活動，在這三類活動中，經營活動現金流量最為重要，因為它反映了企業通過實際經營活動，運用企業資源創造現金的能力，每股經營活動現金流量也就是反映了企業運用每股資本創造現金的大小，這種經營活動和籌資活動、投資活動不同，它具有可持續的特點，也就是說在其他情形不變的情況下，經營活動的持續所帶來的穩定創現能力，通常情況下該指標越大越好，當然在具體分析時還要考慮企業所處的發展階段

Ⅸ 現金流量分析怎麼寫

現金流量分析(Cash Flow Analysis) ，現金凈流量是指現金流入和與現金流出的差額。現金凈流量可能是正數，也可能是負數。如果是正數，則為凈流入；如果是負數，則為凈流出。現金凈流量反映了企業各類活動形成的現金流量的最終結果，即：企業在一定時期內，現金流入大於現金流出，還是現金流出大於現金流入。現金凈流量是現金流量表要反映的一個重要指標。

現金流動性分析
現金流量實例
現金流動性分析主要考察企業經營活動產生的現金流量與債務之間的關系，主要指標包括：
1．現金流量與當期債務比
現金流量與當期債務比是指年度經營活動產生的現金流量與當期債務相比值，表明現金流量對當期債務償還滿足程度的指標。其計算公式為：
現金流量與當期債務比=經營活動現金凈流量/流動負債×100%
這項比率與反映企業短期償債能力的流動比率有關。該指標數值越高，現金流入對當期債務清償的保障越強，表明企業的流動性越好；反之，則表明企業的流動性較差。
2．債務保障率
債務保障率是以年度經營活動所產生的現金凈流量與全部債務總額相比較，表明企業現金流量對其全部債務償還的滿足程度。其計算公式為：
債務保障率=經營活動現金凈流量/(流動負債+長期負債)×100%
現金流量與債務總額之比的數值也是越高越好，它同樣也是債權人所關心的一種現金流量分析指標。獲取現金能力分析獲取現金能力分析的指標主要有：每月銷售現金凈流入、每股經營現金流量和全部資產現金回收率。
1．每元銷售現金凈流入
每元銷售凈現金流入，是指應用凈現金流入與主營業務銷售流入的比值，它反映企業通過銷售獲取現金的能力。
每元銷售現金凈流入=經營活動現金凈流量/主營業務收入
2．每股經營現金流量
每股經營現金流量是反映每股發行在外的普通股票所平均佔有的現金流量，或者說是反映公司為每一普通股獲取的現金流入量的指標。其計算公式為：
現金流量結構圖
每股經營現金流量=(經營活動現金凈流量-優先股股利)/發行在外的普通股股數×100%
該指標所表達的實質上是作為每股盈利的支付保障的現金流量，因而每股經營現金流量指標越高越為股東們所樂意接受。
3．全部資產現金回收率
全部資產現金回收率，是指營業凈現金流入與全部資產的比值，反映企業運用全部資產獲取現金的能力。
全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/全部資產財務彈性分析所謂財務彈性，是指企業自身產生的現金與現金需求之間的適合程度。反映財務彈性的財務比率主要有現金流量適合率、現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。
1．現金流量適合比率
現金流量適合比率，是指經營活動現金凈流入與項資本支出、存貨購置及發放現金股利的比值，它反映經營活動現金滿足主要現金需求的程度。其計算公式為：
現金流量適合比率=一定時期經營活動產生的現金凈流量/(同期資本支出+同期存貨凈投資額+同期現金股利)×100%
2．現金再投資比率
現金再投資比率，是指經營現金凈流量減去股利和利息支出後的余額，與企業總投資之間的比率。總投資是指固定資產總額、對外投資、其他長期資產和營運資金之和。這個比率反映有多少現金留下來，並投入公司用於資產更新和企業發展。
現金再投資比率=經營活動現金凈流量/（固定資產原值+對外投資+其他資產+營運資金）
現金再投資比率的行業比較有重要意義。通常，它應當在7-11%之間，各行業有區別。同一企業的不同年份有區別，高速擴張的年份低一些，穩定發展的年份高一些。
3．現金股利保障倍數
現金股利保障倍數，是指經營活動凈現金流量與現金股利支付額之比。支付現金股利率越高，說明企業的現金股利占結余現金流量的比重越小，企業支付現金股利的能力越強。其計算公式如下：
現金股利保障倍數=經營活動現金凈流量/現金股利額×100%
注意：僅僅以1年的數據很難說明該指標的好壞，利用5年或者更長時間的平均數計算更能說明問題。收益質量分析評價收益質量的財務比率是營運指數，它是經營活動現金凈流入與經營所得現金的比值。
營運指數=經營活動現金凈流入÷經營所得現金
經營所得現金是指經營活動凈收益與非付現費用之和。
經營所得現金=凈收益-非經營收益+非付現費用
營運指數反映企業營運管理的水平和收益的質量。營運指數等於1，說明經營所得現金全部實現；營運指數小於1，說明經營所得現金被營運資金佔用；營運指數大於1，說明一部分營運資金被收回，返回現金狀態。
編輯本段結構分析現金流量的結構分析現金流量表結構分析就是在現金流量表有關數據的基礎上，進一步明確現金流入的構成、現金支出的構成及現金余額是如何形成的。現金流量的結構分析可以分為現金流入結構分析、現金支出結構分析及現金余額結構分析。
1．現金流入結構分析
現金流入構成是反映企業的各項業務活動現金流入，如經營活動的現金流入、投資活動現金流入籌資活動現金流入等在全部現金流入中的比重以及各項業務活動現金流入中具體項目的構成情況，明確企業的現金究竟來自何方，要增加現金流入主要應在哪些方面採取措施等等。
2．現金支出結構分析
現金支出結構分析是指企業的各項現金支出占企業當期全部現金支出的百分比。它具體地反映企業的現金用於哪些方面。現金流量的趨勢分析現金流量的趨勢分析通常是採用編制歷年財務報表的方法，即將連續多年的報表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的財務報表並列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。觀察連續數期的會計報表，比單看一個報告期的財務報表，能了解到更多的信息和情況，並有利於分析變化的趨勢。
運用趨勢分析法通常應計算趨勢百分比。趨勢百分比有定比和環比兩種。
現金流量分析-市場影響 現金流量分析（一）現金流量對企業籌資決策的影響。
企業籌集資金額根據實際生產經營需要，通過現金流量表，可以確定企業籌資總額。一般來說，企業財務狀況越好，現金凈流量越多，所需資金越少，反之，財務狀況越差，現金凈流量越少，所需資金越多。對企業投資決策的影響
企業研討會
現金流量是企業評價項目可行性的主要指標，投資項目可行性評價方法有動態法和靜態法，動態法以資金成本為折現率，進行現金流量折現，若現金凈流量大於0或現值指數大於1，則說明該投資項目可以接受，反之該投資項目不可行。靜態法投資項目的回收期即原始投資額除以每年現金凈流量，若小於預計的回收期，則投資方案可行。否則，投資方案不可行。對企業資信的影響企業現金流量正常、充足、穩定，能支付到期的所有債務，公司資金運作有序，不確定性越少，企業風險小，企業資信越高；反之，企業資信差，風險大，銀行信譽差，很難爭取到銀行支持。因此，現金流量決定企業資信。對企業盈利水平的影響現金是一項極為特殊的資產，具體表現為：
一、流動性最強，可以衡量企業短期償債能力和應變能力；
二、現金本身獲利能力低下，只能產生少量利息收入，相反由於過高的現金存量會造成企業損失機會成本的可能，因此合理的現金流量是既能滿足需求，又不過多積囤資金，這需要理財人員對資金流動性和收益性之間做出權衡，尋求不同時期的最佳資金平衡點，有效組織現金流量及流速以滿足偶然發生資金需要及投資機會的能力。對企業價值的影響在有效資本市場中，企業價值的大小在很大程度上取決於投資者對企業資產如股票等的估價，在估價方法中，現金流量是決定性因素。也就是說，估價高低取決於企業在未來年度的現金流量及其投資者的預期投資報酬率。現金流入越充足，企業投資風險越小，投資者要求的報酬率越低，企業的價值越大。企業價值最大化正是理財人員追求的目標，企業理財行為都是為實現這一目標而進行的。對企業破產界定的影響中國現行破產法明確規定企業因經營管理不善造成嚴重虧損，不能清償到期債務的，可依法宣告破產，即達到破產界限，這與以往的「資不抵債」是兩個不同概念，通過現金流量分析，若企業不能以財產、信用或能力等任何方式清償到期債務，或在可預見的相當長期間內持續不能償還，而不是因資金周轉困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預示企業已瀕臨破產的邊緣，難以擺脫破產的命運。因此理財人員對現金流量要有足夠的重視，未雨綢繆，透過現象看本質，將信息及時反饋到公司管理層重視，當好公司的理財參謀。

Ⅹ 如何分析投資活動產生的現金流量

公司的投資活動是指與公司原定期限在3個月以上的資產有關的交易活動，包括公司長期資產的構建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動。投資活動產生的現金流量，主要包括夠建和處置固定資產、無形資產等長期資產，以及取得和收回不包括在現金等價物范圍內的各種股權與債權投資等收到和付出的現金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現金，是以實際收到為准，而不是以權益歸屬或取得收款權為准。這與利潤表中確認投資收益的標准不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權，按權益法應確認本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規定提取盈餘公積）。如果該子公司當年利潤暫不分配付訖，就沒有相應的現金流入該上市公司。 該上市公司當然也就不能在當年的現金流量表中將此項投資收益作為投資活動現金流入反映。公司投資活動中發生的各項現金流出，往往反映了其為拓展經營所作的努力，可以從中大致了解公司的投資方向。一個公司從經營活動、籌資活動中獲得現金，是為了今後發展創造條件。現金不流出，是不能為公司帶來經濟效益的。導致投資活動現金流量凈額出現負數往往是正常的，這是為了公司的長遠利益，為了以後能有較高的盈利水平和穩定的現金流入。當然，錯誤的投資決策也會事與願違，所以特別要求投資的項目能如期產生經濟效益和現金流入。
在觀察現金流量表的投資活動產生的現金流量時，還應該仔細研究投資活動中的對內投資和對外投資的關系。通常，公司要發展，長期資產的規模必須增長，一個投資活動中對內投資的現金凈流出量大幅度提高的公司，往往意味著該公司面臨著一個新的發展機遇，或者一個新的投資機會；反之，如果公司對內投資中的現金凈流入量大幅度增加，表示該公司正常的經營活動沒有能夠充分地吸納其現有的資金。公司的對外投資產生的現金凈流入量大幅度增加時，說明該公司正大量地收回對外投資額，可能公司內部的經營活動需要大量資金，該公司內部現有的資金不能滿足公司經營活動的資金需要；如果一個公司當期對外投資活動的現金凈流出量大量增加，說明該公司的經營活動沒有能夠充分地吸納公司的資金，從而游離出大筆資金，通過對外投資為其尋求獲利機會。
如果公司的投資活動產生的現金凈流量不大，只是對內投資與對外投資之間產生結構性變化，則比較直觀。當公司對內投資的現金凈流出量大幅度增長，即對外長期投資的現金凈流入量大幅度增長，可能是公司獲得了新的市場機會，一時不能從公司外部籌集到足夠的資金，只有收回對外投資；反之，如果對外投資現金凈流出量大幅度增加，說明公司正在縮小內部經營規模，將游離出來的資金對外投資，尋求適當的獲利機會。
實際上在分析投資活動產生的現金流量時，還應該聯繫到籌資活動產生的現金流量來綜合考查。在經營活動產生的現金流量不變時，如果投資活動的現金凈流出量主要依靠籌資活動產生的現金凈流入量來解決，這就說明公司的規模擴大主要是通過從外部籌資來完成的，這意味著該公司正在擴張。
例如，某公司2008年在經營活動現金流量凈流入5.70億元，同時投資活動的現金流量為凈流出5.20億元，說明公司正處於不斷發展壯大之中，投資規模不斷擴大。