股指期貨空頭投資

『壹』 為什麼股指期貨空頭相當於投資債券

債券(Notes)是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人(Debtors)，投資者（或債券持有人）即債權人(Creditors)。最常見的債券為定息債券、浮息債券以及零息債券。
與銀行信貸不同的是，債券是一種直接債務關系。銀行信貸通過存款人——銀行，銀行——貸款人形成間接的債務關系。債券不論何種形式，大都可以在市場上進行買賣，並因此形成了債券市場。
股票和債券雖然都是有價證券，都可以作為籌資的手段和投資工具，但兩者卻有明顯的區別。
1.發行主體不同
作為籌資手段，無論是國家、地方公共團體還是企業，都可以發行債券，而股票則只能是股份制企業才可以發行。
2.收益穩定性不同
從收益方面看，債券在購買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不管發行債券的公司經營獲利與否。股票一般在購買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的盈利情況變動而變動，盈利多就多得，盈利少就少得，無盈利不得。
3.保本能力不同
從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票則無到期之說。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配。公司一旦破產，還要看公司剩餘資產清盤狀況，那時甚至連本金都會蝕盡，小股東特別有此可能。
4.經濟利益關系不同
上述本利情況表明，債券和股票實質上是兩種性質不同的有價證券。二者反映著不同的經濟利益關系。債券所表示的只是對公司的一種債權，而股票所表示的則是對公司的所有權。權屬關系不同，就決定了債券持有者無權過問公司的經營管理，而股票持有者，則有權直接或間接地參與公司的經營管理。
5.風險性不同
債券只是一般的投資對象，其交易轉讓的周轉率比股票較低，股票不僅是投資對象，更是金融市場上的主要投資對象，其交易轉讓的周轉率高，市場價格變動幅度大，可以暴漲暴跌，安全性低，風險大，但卻又能獲得很高的預期收入，因而能夠吸引不少人投進股票交易中來。
另外，在公司交納所得稅時，公司債券的利息已作為費用從收益中減除，在所得稅前列支。而公司股票的股息屬於凈收益的分配，不屬於費用，在所得稅後列支。這一點對公司的籌資決策影響較大，在決定要發行股票或發行債券時，常以此作為選擇的決定性因素。

『貳』 怎麼做空股指期貨

股指期貨屬於期貨的一種，因此做空股指期貨的流程與做空期貨的流程相同。

做空股指期貨的流程如下：

1、交易帳戶：

一旦客戶選定了某一個合適的經紀公司，下一步就是開一個期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用於交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶工作很簡單，而且經紀公司將會非常熱心地提供有關幫助。

2、風險揭示：

客戶將閱讀一份「期貨風險揭示書」（風險揭示書是標准化的、全國統一的）。期貨經紀公司在接受客貨開戶申請時，需向客戶提供《期貨交易風險揭示書》。

個人客戶應在仔細閱讀並理解後，在該《期貨交易風險說明書》上簽字；客戶應在仔細閱讀並理解之後，由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字並加蓋單位公章。

3、簽署合同：

與期貨經紀公司簽訂委託交易協議書，協議書明確規定期貨經紀公司與客戶之間的權利和義務。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法定代表人在該合同上簽字並加蓋公章。

個人開戶應提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。單位開戶應提供《企業法人營業執照》影印件，並提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話、單位及其法定代表人或單位負責人印鑒等內容的書面材料及法定代表人授權期貨交易業務執行人的書面授權書。

4、申請編碼：

交易所實行客戶交易編碼登記備案制度，客戶開戶時應填寫「期貨交易登記表」，把客戶的一些基本情況填寫在表格上。這張表格將由經紀公司提交給交易所，為客戶開設一個獨一無二的期貨交易代碼，也稱交易編碼。一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經紀公司注銷客戶的交易編碼，應向交易所備案。

5、交易保證金：

上述各項手續完成後，期貨經紀公司將為客戶編制一個期貨交易帳戶，填制「帳戶卡」交給客戶。這樣，開戶工作就完成了。客戶在期貨經紀公司簽署期貨經紀合同之後，應按規定繳納開戶保證金。

期貨經紀公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進行期貨交易。期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬於客戶所有；期貨經紀公司除按照中國證監會的規定為客戶向期貨交易所交存保證金進行交易結算外，嚴禁挪作他用。

(2)股指期貨空頭投資擴展閱讀：

做空股指期貨的交易特徵：

1、合約標准化：

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標准化的。期貨合約標准化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規定好的，具有標准化的特點。期貨合約標准化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，節約交易時間，減少交易糾紛。

2、交易集中化：

期貨交易必須在期貨交易所內進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。那些處在場外的廣大客戶若想參與期貨交易，只能委託期貨經紀公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內集中完成。

3、雙向交易和對沖機制：

期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利機會，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，並且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性。

4、杠桿機制：

期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時只需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的5%-10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。

期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為「杠桿機制」。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。

『叄』 股指期貨多頭和空頭是什麼

你好，在股指期貨交易中，投資者買入股指期貨合約後所持有的持倉叫回多頭持倉，簡稱多答頭；賣出股指期貨合約後所持有的持倉叫空頭持倉，簡稱空頭。持有多頭的投資者認為股指期貨合約價格會漲，所以會買進；相反，持有空頭的投資者認為股指期貨合約價格以後會下跌，所以才賣出。
比如，某投資者在2006年12月15日開倉買進0701滬深300股指期貨10手（張），成交價為1400點，這時，他就有了10手多頭持倉。到12月17日，該投資者見期貨價格上漲了，於是在1415點的價格賣出平倉6手IF0701股指期貨合約，成交之後，該投資者的實際持倉就只有4手多頭持倉了。
需要提醒的是，投資者下達買賣指令時一定要註明是開倉還是平倉。如果12月17日該投資者在下單時報的是賣出開倉6手IF0701股指期貨合約，成交之後，該投資者的實際持倉就不是原來的4手多頭持倉，而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。

『肆』 關於股指期貨空頭套期保值的問題。

你有2個地方理解錯誤了：
1、1億元的市場組合，指的是現貨，就是持有1億元股票。
2、套期保值計算合約時，是按現貨價格計算，來確定需要保值的合約張數，即100張。

中糧期貨 邵徽翔 QQ：2921173

『伍』 股指期貨怎麼做空股市

所謂做空機制，簡單地說，就是指以股指期貨和股票期貨為主的期貨交易專，按照交易制度，投資者屬可以在實際並未持有股票的情況下，先行賣出，而在未來某一約定的期間再行買入。如果股價呈現下跌走勢，投資者就可以在先賣後買的過程中獲利。因此，一旦實行了做空機制，投資者就可以在股市下跌過程中直接獲利，這同目前只有在股市上漲過程中才能獲利有根本的區別。

一般做空，先通過股指期貨做空砸盤，期指市場被認為是股票價格發現者，對股價有引導作用，可以帶動股市殺跌。

『陸』 什麼是股指期貨交易中的多頭與空頭

在股指期貨期貨');" onmouseout="mouse_outlayer('股指期貨')"> 交易中，投資者買入股指期貨合約後所持有的持倉回叫多頭持倉，簡稱多答頭；賣出股指期貨合約後所持有的持倉叫空頭持倉，簡稱空頭。持有多頭的投資者認為股指期貨合約價格會漲，所以會買進；相反，持有空頭的投資者認為股指期貨合約價格以後會跌，所以才賣出。

比如，某投資者在12月17日開倉買進0701滬深300 showImg() 指數期貨10手(張)，成交價為1400點，這時，他就有了10手多頭持倉。
到12月18日，該投資者見期貨價格漲了，於是在1415點的價格賣出平倉6手0701股指期貨合約，成交之後，該投資者的實際持倉就只有4手多頭持倉了。

需要提醒的是，投資者達買賣指令時定要註明是開倉還是平倉。如果12月19日該投資者在單時報的是賣出開倉6手0701股指期貨合約，成交之後，該投資者的實際持倉就不是原來的4手多頭持倉，而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。

『柒』 股指期貨交易中多頭與空頭各是什麼意思

你好，在股指期貨交易中，投資者買入股指期貨合約後所持有的持倉叫多頭內持倉，簡容稱多頭；賣出股指期貨合約後所持有的持倉叫空頭持倉，簡稱空頭。持有多頭的投資者認為股指期貨合約價格會漲，所以會買進；相反，持有空頭的投資者認為股指期貨合約價格以後會下跌，所以才賣出。
比如，某投資者在2006年12月15日開倉買進0701滬深300股指期貨10手（張），成交價為1400點，這時，他就有了10手多頭持倉。到12月17日，該投資者見期貨價格上漲了，於是在1415點的價格賣出平倉6手IF0701股指期貨合約，成交之後，該投資者的實際持倉就只有4手多頭持倉了。
需要提醒的是，投資者下達買賣指令時一定要註明是開倉還是平倉。如果12月17日該投資者在下單時報的是賣出開倉6手IF0701股指期貨合約，成交之後，該投資者的實際持倉就不是原來的4手多頭持倉，而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。

『捌』 股指期貨空頭套期保值是什麼意思

股指期貨套來期保值是自指以滬深300股票指數為標的的期貨合約的套期保值行為。主要操作方法與商品期貨套期保值相同。即在股票現貨與期貨兩個市場進行反向操作。
由於股票指數期貨與股票指數受到相同或者相近因素的影響，價格變動具有趨同性。並且隨著股指期貨交割日的臨近，兩者必將趨於一致。因此，理想的套期保值理論認為，只須在股票市場和股指期貨上建立價值相等，方向相反的頭寸，待合約到期日來臨時，不管股票價格如何變動，投資者都能很好地規避系統風險。

空頭套期保值：是指已經持有股票或者即將將持有股票的投資者，預測股市下跌，為了防止股票組合下跌風險，在期貨市場上賣出股指期貨的交易行為。

『玖』 請問怎麼做空股指期貨

打個比方，抄比如你預期股指期貨價格襲會下跌，現在的價格是2600，然後你開一張空單，就是賣出股指期貨，當股指期貨價格下跌你就賺錢了，跌到2500的時候，那麼就是（2600-2500）*300=30000 你就賺了3萬了 當你覺得賺夠了或者下跌趨勢不再繼續就選擇買入平倉。
股指期貨開戶的時候這些都要經過考試的。