星源創投風險投資

⑴ 風險投資和天使投資有什麼區別

1、天使投資與風險投資的融資方式不同

天使投資是屬於直接融資的范疇，即內投資者的資金是直接投容入被投公司的。而風險投資則是介於間接融資與直接融資之間的種融資方式，即風險投資是從其他人那裡融資過來，然後進行投資。簡單的說，風險投資是進行代理投資。

2、天使投資與風險投資的投資額度不同

天使投資是屬於個人行為，因此對單個項目的投資額通常不會很大，一般以300萬500萬元這個區間為主。而風險投資是屬於機構行為，因此它的單筆投資一般不會低於1000萬元，但多家機構合投除外。風險投資在3000萬-5000萬元居多，不排除會有超過1億元的投資額度。

3、天使投資與風險投資選擇投資的關注點不同

天使投資人在選擇投資目標的時候，一般不會去關注公司的收入、利潤等財務指標，因為對於初創公司而言，一般也沒有什麼收入和利潤。而是更多的關注投資目標的現金儲備情況，每月現金消耗情況等。

而風險投資則更多的關注投資目標的市場地位、影響力、佔有率等，看其是否在同類公司中具有競爭力，看其估值是否存在定的上升空間。

⑵ 詳解風險投資/創業投資基金與PE基金有何區別

1. 私募股權投資基金是什麼？

   股權投資是非常古老的一個行業，但是私募股權（private equity，簡稱PE）投資則是近30年來才獲得高速發展的新興事物。

   所謂私募股權投資，是指向具有高成長性的非上市企業進行股權投資，並提供相應的管理和其他增值服務，以期通過IPO或者其他方式退出，實現資本增值的資本運作的過程。私募投資者的興趣不在於擁有分紅和經營被投資企業，而在於最後從企業退出並實現投資收益。

   為了分散投資風險，私募股權投資通過私募股權投資基金（本站簡稱為PE基金、私募基金或者基金）進行，私募股權投資基金從大型機構投資者和資金充裕的個人手中以非公開方式募集資金，然後尋求投資於未上市企業股權的機會，最後通過積極管理與退出，來獲得整個基金的投資回報。

   與專注於股票二級市場買賣的炒股型私募基金一樣，PE基金本質上說也是一種理財工具，但是起始投資的門檻更高，投資的周期更長，投資回報率更為穩健，適合於大級別資金的長期投資。

2. 風險投資/創業投資基金與PE基金有何區別？

   風險投資/創業投資基金（Venture Capital，簡稱VC）比PE基金更早走入中國人的視野。國際上著名的風險投資商如IDG、軟銀、凱鵬華盈等較早進入中國，賺足了眼球與好交易。

   從理論上說，VC與PE雖然都是對上市前企業的投資，但是兩者在投資階段、投資規模、投資理念上有很大的不同。一般情況下，PE投資Pre-IPO、成熟期企業；VC投資創業期和成長期企業。VC與PE的心態有很大不同：VC的心態是不能錯過（好項目），PE的心態是不能做錯（指投資失誤）。但是，時至今日，交易的大型化使得VC與PE之間的差別越來越模糊。原來在矽谷做風險投資的老牌VC（如紅杉資本、經緯創投、凱鵬、德豐傑）進入中國以後，旗下也開始募集PE基金，很多披露的投資交易金額都遠超千萬美元。願意投資早期創業項目的VC越來越少，現在只有泰山投資、IDG等還在投一些百萬人民幣級別的項目，多數基金無論叫什麼名字，實際上主要參與2000萬人民幣到2億人民幣之間的PE投資交易。

   交易的大型化與資本市場上基金的募集金額越來越大有關。2008年，鼎暉投資和弘毅投資各自在中國募集了50億人民幣的PE基金。2009年募資金額則進一步放大，黑石集團計劃在上海浦東設立百仕通中華發展投資基金，募集目標50億元人民幣；第一東方集團計劃在上海募集60億元人民幣的基金；里昂證券與上海國盛集團共同發起設立的境內人民幣私募股權基金募資目標規模為100億元人民幣；而由上海國際集團有限公司和中國國際金融有限公司共同發起的金浦產業投資基金管理有限公司擬募集總規模達到200億元上海金融產業投資基金，首期募集規模即達到80億元。

   單個基金限於人力成本，管理的項目一般不超過30個。因此，大型PE基金傾向於投資過億人民幣的項目，而千萬至億元人民幣規模的私募交易就留給了VC基金與小型PE基金來填補市場空白。

3. 誰來投資私募股權投資基金？

私募股權投資屬於「另類投資」，是財富擁有者除證券市場投資以外非常重要的分散投資風險的投資工具。據統計，西方的主權基金、慈善基金、養老基金、富豪財團等會習慣性地配置10％～15％比例用於私募股權投資，而且私募股權投資的年化回報率高於證券市場的平均收益率。多數基金的年化回報在20%左右。美國最好的金圈VC在90年代科技股的黃金歲月，每年都有數只基金的年回報達到10倍以上。私募股權投資基金的投資群體非常固定，好的基金管理人有限，經常是太多的錢追逐太少的投資額度。新成立的基金正常規模為1～10億美元，承諾出資的多為老主顧，可以開放給新投資者的額度非常有限。

私募股權投資基金的投資期非常長，一般基金封閉的投資期為10年以上。另一方面，私募股權投資基金的二級市場交易不發達，因此，私募股權投資基金投資人投資後的退出非常不容易。再一方面，多數私募股權投資基金採用承諾制，即基金投資人等到基金管理人確定了投資項目以後才根據協議的承諾進行相應的出資。

國內由於私募股權投資基金的歷史不長，基金投資人的培育也需要一個漫長的過程。隨著海外基金公司越來越傾向於在國內募集人民幣基金，以下的資金來源成為各路基金公司募資時爭取的對象：

• 政府引導基金、各類母基金（Fund of Fund，又稱基金中的基金）、社保基金、銀行保險等金融機構的基金，是各類PE基金募集首選的游說對象。這些資本知名度、美譽度高，一旦承諾出資，會迅速吸引大批資本跟進加盟。

• 國企、民企、上市公司的閑置資金。企業炒股理財總給人不務正業的感覺，但是，企業投資PE基金卻變成一項時髦的理財手段。

• 民間富豪個人的閑置資金。國內也出現了直接針對自然人募資的基金，當然募資的起點還是很高的。

• 如果是直接向個人募集，起投的門檻資金大概在人民幣1000萬元以上；如果是通過信託公司募集，起投的門檻資金也要在人民幣一兩百萬元。普通老百姓無緣問津投資這類基金

誰來管理私募股權投資基金？

基金管理人本上由兩類人擔任，一類人士出身於國際大牌投行如大摩、美林、高盛，本身精通財務，在華爾街人脈很廣；另一類人出身於創業後功成身退的企業家，國內比較知名的從企業家轉型而來的管理人包括沈南鵬（原攜程網與如家的創始人，現為紅杉資本合夥人）、邵亦波（原易趣網創始人，現為經緯創投合夥人）、楊鐳（原掌上靈通CEO、現為泰山投資的合夥人）、田溯寧（原中國網通CEO、現為中國寬頻產業基金董事長）、吳鷹（原UT斯達康CEO、現為和利資本合夥人）等。

基金管理人首先要具備獨到的、發現好企業的眼光，如果管理人沒有過硬的過往投資業績，很難取得投資人的信任。2000年起，一大批中國互聯網、SP與新媒體、新能源公司登陸納斯達克或者紐交所，為外資基金帶來了不菲的回報。2004年起，大批民企在深圳中小板登陸，為內資基金帶來的回報同樣驚人。因此，基金管理人的履歷上如果有投資網路、盛大網路、分眾傳媒、阿里巴巴、無錫尚德、金風科技等明星標桿企業的經歷，更容易取信於投資人。

除投資眼光外，基金管理人還需要擁有一定的個人財富。出於控制道德風險的考慮，基金管理人如果決策投資一個1000萬美元的中型交易，PD拿出980萬美元（98%），個人作為LD要拿出20萬美元（2%）來配比跟進投資。因此，基金管理人的經濟實力門檻同樣非常高。

總體說來，私募股權投資基金的管理是一門高超的藝術，既要找到高速增長的項目，又要說服企業接受基金的投資，最後還要在資本市場退出股權。好的項目基金之間的競爭激烈；無人競爭的項目不知道有無投資陷阱。無論業績如何，基金管理人幾乎個個是空中飛人、工作強度驚人。

⑶ 風險投資在哪找

國際風險投資的運作過程，一般包括了以下幾個步驟： 1. 初審 國際風險投資機構在拿到申請表或商業計劃書後，往往只用很短的時間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時間是否值得。必須有吸引他的東西才能使之花時間仔細研究。因此，申請登記表或商業計劃的第一部分--「執行總結」對融資者來說就顯得非常重要。 2. 風險投資機構之間的磋商 在大的國際風險投資機構，相關的專業人員會定期聚在一起，對通過初審的項目建議書進行討論，決定是否需要進行面談，或者回絕。 3. 面談如果風險投資機構對企業家提出的項目感興趣，則會與企業家接觸，直接了解其背景、管理隊伍和企業，這是整個過程中較重要的一環。 4. 責任審查如果初次面談較為成功，接下來便是風險投資機構開始對企業家的經營情況進行考察以及盡可能多地對項目進行了解。他們通過審查程序對意向企業的技術、市場潛力和規模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸，向技術專家咨詢並與管理隊伍舉行幾輪會談。 5. 條款清單 審查階段完成之後，如果風險投資機構認為所申請的項目前景看好，那麼便可開始進行投資形式和估價的合作談判。通常企業家會得到一個條款清單，概括出涉及的內容。 6. 簽定合同風險投資機構力圖使他們的投資回報與所承擔的風險相適應。基於各自對企業價值的評估，投資雙方通過談判達成最終成交價值。通過談判後，進入簽定協議的階段。簽定代表企業家和風險投資雙方願望和義務的合同。 7. 投資生效後的監管 投資生效後，風險投資機構便擁有了風險企業的股份或其他合作方式的監管權利。多數風險投資機構在董事會或合作中中扮演著咨詢者的角色。他們通常同時介入好幾個企業，所以沒有時間扮演其他角色。作為咨詢者，他們主要就改善經營狀況以獲取更多的利潤提出建議，幫助物色新的管理人員(經理)，定期與企業家接觸以跟蹤了解經營的進展情況，定期審查會計師事務所提交的財務分析報告。由於風險投資機構對其所投資的業務領域了如指掌，所以其建議會很有參考價值。 8. 退出 一般在5-10年取得一定收益後投資合作商採取的退出方法。主要有：公開上市；股份回購；出售（一般購並和第二期購並）；清算。

⑷ 國內著名的風險投資商有哪幾家

國內的一些主要的風險投資公司名單

IDG技術創業投資基金
軟銀亞洲投資基金
上海華盈創業投資基金管理有限公司
鼎暉創業投資中心
德豐傑全球創業投資基金
軟體銀行中國風險投資基金
寰慧投資咨詢（上海）有限公司
英特爾投資中國區
3i
上海聯創投資管理有限公司 /聯創策源
華平創業投資有限公司
Doll Capital Management
英聯投資有限公司
紅杉資本中國基金
山東省高新技術投資有限公司
怡和創業投資集團
深圳市創新投資集團有限公司
聯想投資有限公司
美商中經合集團
龍科創業投資管理有限公司
匯豐直接投資（亞洲）有限公司
New Enterprise Associates
永威投資有限公司
中新蘇州工業園區創業投資有限公司
富達國際創業投資有限公司
日本亞洲投資（香港）有限公司
華登國際投資集團
凱雷投資集團
智碁創投股份有限公司
集富亞洲投資
高通策略投資
維眾創業投資集團（中國）有限公司
深圳清華力合創業投資有限公司
招商局富鑫資產管理公司
盈富泰克創業投資有限公司
光大控股創業投資 (深圳)有限公司
招商局科技集團有限公司
成為基金
北極光創業投資基金
GSR Ventures
Accel Partners
廣東省粵科風險投資集團有限公司
湖南高科技創業投資有限公司
戈壁合夥人有限公司
浙江省科技風險投資有限公司
廣州科技風險投資公司
橡子園創業投資管理（上海）有限公司
深圳市達晨創業投資有限公司
武漢華工創業投資有限責任公司
清華創業投資管理有限公司
啟明創投

⑸ 蘇州創投,風投公司有哪些

排名不分先後
蘇州銀基創投
蘇州科技創投
蘇州工業園區創投
蘇州高遠創投
蘇州國發創投
蘇州中金創投
蘇州新協創投
蘇州元風創投
蘇州深藍創投
蘇州創業投資集團
還有。。。。。。。。。

⑹ 創投板塊是什麼

創投概念股 創投是創業投資的簡稱。創業投資是指專業投資人員(創業投資家)為以高科技為基礎的新創公司提供融資的活動。與一般的投資家不同,創業投資家不僅投入資金,而且用他們長期積累的經驗、知識和信息網路幫助企業管理人員更好地經營企業。所以，創業投資機構就是從事為以高科技為基礎的新創公司提供融資的活動的機構。
所謂「創投」概念是指主板市場中涉足風險創業投資，有望在創業板上市中大獲其利的上市公司或者自身具有「分拆」上市概念的個股。深市創業板市場將分步推進，中小企業板的設立為創業板的設立拉開了序幕。
目前國內風險投資主要投資於信息產業與生命產業。具有創投概念的個股中，以投資創業科技園的居多，包括投資參股各著名大學的創業科技園。如龍頭股份、大眾公用、東北高速、全興股份、常山股份、中海海盛等。
創投概念的上市公司，一般屬於高風險、高收益行業，投資者千萬不可盲動，應以波段炒作為宜，因為其題材概念炒作成分偏重，風險較大，不屬於市場價值投資的主流。
[編輯本段]滬深創投概念股一覽表
代碼 名稱 所投資的創投企業
600635 大眾公用 深圳創新科技投資集團
000938 紫光股份 清華紫光創業投資有限公司
000158 常山股份 清華紫光創業投資有限公司
600896 中海海盛 清華紫光創業投資有限公司
000729 燕京啤酒 清華紫光創業投資有限公司
000540 世紀中天 清華紫光創業投資有限公司
600231 凌鋼股份 清華紫光創業投資有限公司
000959 首鋼股份 清華紫光創業投資有限公司
000627 天茂集團 清華紫光創業投資有限公司
600283 錢江水利 浙江天堂矽谷創業投資有限公司
600744 華銀電力 清華科技創業投資有限公司
600089 特變電工 清華科技創業投資有限公司
600779 水井坊 清華科技創業投資有限公司
600213 亞星客車 天驕科技創業有限公司
000301 絲綢股份 天驕科技創業有限公司
000538 雲南白葯 紅塔創新投資股份有限公司
600309 煙台萬華 紅塔創新投資股份有限公司
000811 煙台冰輪 紅塔創新投資股份有限公司
代碼 名稱 所投資的創投企業
600005 武鋼股份 武漢華工創業投資有限公司
000988 華工科技 武漢華工創業投資有限公司
000966 長源電力 武漢華工創業投資有限公司
600266 北京城建 深圳北大招商創業投資有限公司
600128 弘業股份 江蘇弘瑞科技創業投資有限公司
000532 力合股份 珠海清華科技園創業投資有限公司
000709 唐鋼股份 深圳市創新投資基金
600718 東軟股份 寧東方信息產業創業投資有限公司
600003 ST東北高 二十一世紀科技投資公司
600207 *ST安彩 北京安彩科技風險投資有限公司
600642 申能股份 上海申能資產管理有限公司
600630 龍頭股份 上海慧谷高科技投資公司
000005 世紀星源 中國技術創新公司
000998 隆平高科 世興科技創業投資有限公司
600770 綜藝股份 江蘇省高科技產業投資公司
600624 復旦復華 上海復旦復華科技創業有限公司
600884 杉杉股份 寧波杉杉創業投資有限公司
000504 賽迪傳媒 北京昌科晨宇科技企業孵化器有限公司
000917 電廣傳媒 深圳市達晨創業投資有限公司
000948 南天信息 盈富泰克創業投資有限公司
600820 隧道股份 上海隧道工程股份有限公司

⑺ 北京有哪些比較知名的風險投資公司

達晨創投。 遷址北京設總部了
北京盈富泰克 北京海淀的。 投資早期的。主要喜好技術型的早回期項目。
投資答天使 專門投資早期項目的機構。
英聯投資有限公司 北京朝陽的。

卓凡創業投資公司 北京 朝陽的

聯創策源（CEYUAN VENTURES） 北京 東城區的
Doll資金管理公司 北京 東城區的
名力中國成長基金 北京 朝陽區的

這些都是不錯的投資機構。

⑻ 創投公司和風投（風險投資）有何區別

創業投資（Venture Capital）通常被稱為「風險投資」。 實際上，「Venture」與Risk並不相同。Risk表示「專風險、危屬險」之意，而Venture表示人們主動承擔可能的創新風險而進行的有意義冒險創新活動或創業行為。尤指"冒險行為"、"創新行為"、"創業企業"等。如把創業企業稱作"New Venture","合資企業"稱作"Joint Venture"等。因此，把"Venture Capital"稱作為"創業投資"更為貼切。
國家發展改革委等十部委：《創業投資企業管理暫行辦法》第二條 ：「前款所稱創業投資，系指向創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟後主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。」

⑼ 深圳有哪幾家風險投資公司比較好或者是有關投資顧問的公司

深圳比較有名的風險投資公司主要有：
1. 深創投，最大的人民幣風投機構，市政府主導參與的，已經投資過全國200多個企業，幾十家上市；
2. 松禾資本：厲偉先生和羅飛先生主導的投資基金，對技術類和偏早期的公司投資很有心得，是早年間深港產學研的管理團隊
3. 達晨創投：最早是湖南廣電扶持的投資團隊，有眾多的投資成功案例
比較有名的還有清華力合、創東方、東方富海等團隊。

最有名的風險投資投資顧問公司基本上都在北京和上海，如華興、漢能、易凱、漢理、海問、貝祥等。

此外，好男兒四海為家，深圳的知名創投公司基本都是全國性的了，平常工作也會經常出差，完全可以到北京或上海這樣創業投資氛圍更濃厚的金融中心去工作。 祝你成功！

⑽ 天使投資、風險投資和私募股權融資三者有什麼區別

天使投資、風險投資和私募股權融資在投資時間、專注點和項目估值上有所區別。

1、投資時間不同

天使投資主要投資早期創業公司，風險投資主要投資企業的前期，而私募股權投資主要投資後期。

2、專注點不同

天使投資其關注的重點是企業創始人，因為企業創始人很大程度上決定了項目的好壞。風險投資專注於綜合考量項目創始團隊和業務數據。而私募股權投資面向成熟的企業和成熟的市場，對投資人的行業資源要求較高。

3、項目估值不同

風險投資和私募股權投資早期項目估值低，不過投資隨著公司估值不斷上升，單個項目的回報倍數越低，相對投資成功的概率會比天使投資高。

(10)星源創投風險投資擴展閱讀：

風險管理

1、合同約束機制

事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。為防止企業不利於投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，如肯定性和否定性條款、股份比例的調整條件條款、違約補救條款和追加投資的優先權條款等。

2、分段投資

分段投資是指私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，只提供確保企業發展到下一階段所必需的資金，並保留放棄追加投資的權利和優先購買企業追加融資時發行股票的權利。

3、股份調整條款

通過優先股和普通股轉換比例的調整來相應改變投資方和企業之間的股權比例，以約束被投資企業作出客觀的盈利預測、制定現實的業績目標，同時也激勵企業管理者勤勉盡責，追求企業最大限度的成長，從而控制投資風險。

4、復合式證券工具

復合式證券工具通常包括可轉換優先股、可轉換債券和可認股債券等，它結合了債務投資和普通股股權投資的優點，可以有效保護投資者利益，分享企業成長。