投資分級b注意事項

『壹』 購買股票型分級基金要注意什麼

投資股票型分級基金，尤其是進取份額時，要重點考慮以下五個方面。

首先是杠桿的大小，不同的分級基金有不同的杠桿，從目前主流的分級股基來看，一般優先份額與進取份額的比例是1:1或者4:6，也就是初始杠桿是2倍或者1.67倍。隨著兩者之間凈值比例的變化，杠桿也會變化。一般來說，如果進取份額的凈值增長，則杠桿會減小，如果進取份額的凈值較少，則杠桿會變大。因此在投資時需要先弄清楚杠桿的大小，明確風險和收益放大的比例。

第二，要考慮基礎份額的投資標的，是以大盤股為主還是小盤股為主，是主動管理型還是被動指數型，投資者要有一定的判斷。比如在近期上漲中，小盤股表現較好，中證500指數的漲幅明顯大於中證100指數，因此信誠中證500B的漲幅也遠大於國聯安雙禧B（愛基,凈值,資訊）中證100。此外，波段操作的投資者可以更多選擇一些指數型的分級基金，因為指數型所包含的行業分布和個股比較明確，更有利於做出判斷和操作。

第三，目前的折溢價情況。一般來說，過高的溢價率會透支掉進取份額的未來收益，造成上漲動力不足，因此在投資時需要注意。如申萬深成進取（愛基,凈值,資訊）就是因為以前的溢價率過高，在這次上漲中二級市場的漲幅小於凈值的漲幅。一般來說，可以觀察歷史上的折溢價情況來對目前份額的折溢價率做出一定的判斷。

第四，是否可以配對轉換。配對轉換機制是分級基金獨有的一種交易方式，兩份基礎份額可以拆分成一份優先份額與一份進取份額，相反的，一份優先份額與一份進取份額也可以合並成兩份基礎份額。這種機制可以保證基礎份額整體上沒有過大的折溢價，因為一旦基礎份額的價格和價值偏離過大，就會有套利的空間，從而使價格回歸到價值附近。這種機制也造成了優先份額與進取份額的蹺蹺板效應，兩者之間的折溢價率呈現此消彼長的現象。比如目前有配對轉換的分級基金中，高溢價率的進取份額一定是對應高折價率的優先份額。如果沒有轉換機制，進取份額往往會出現折價，如國泰估值進取和長盛同慶B（愛基,凈值,資訊），要特別注意。

第五，到期時間。隨著到期時間的臨近，進取份額在二級市場上的價格會逐漸向價值回歸，折溢價將消失，這對二級市場交易價格產生負面影響。像瑞福進取正是因為到期時間只有一年左右，價格逐漸向價值靠攏，溢價率明顯減少，即使在這次上漲的行情中，在二級市場的表現也弱於大盤走勢。

總而言之，分級股基的進取份額是一把雙刃的利器，在上漲過程中，漲幅較大，是良好的投資品種，但是在下跌過程中也會放大損失，蘊含著比較大的風險。從構造的原理上來看，分級基金的進取份額其實是看漲期權的多頭，屬於場內交易衍生品的一種，和普通的基金有比較大的區別，投資者在投資之前一定要對其有充分的了解，選擇適合自己的品種進行投資。

『貳』 投資分級基金b需遵循什麼交易規則

分級基金B份額因其杠桿特性適合在牛市行情或者博反彈行情中買入。

1. 在行情有啟回動跡象時，答可以買入分級B參與上漲機會。選擇看好的行業或者指數。

2. 選擇流動性比較好的。方便進出。

3. 迴避那些溢價率較高的品種。

4. 規避那些新發行未建倉的或者是母基金倉位一直不高的。

5. 同一類B級，選擇價格杠桿比較大的。

『叄』 如何投資分級基金B級

分級基金開通來條件：需源滿足最近20個交易日名下日均證券類資產不低於30萬，其中證券類資產包括該投資者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內的資產；個人及一般機構投資者攜帶有效身份證明文件，至營業部現場臨櫃以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》。

『肆』 投資分級基金A應該注意什麼

我覺得投資A是因為不能把所有的錢都投入高風險領域，而低風險領域最好的品種就是A。如果投資A，至少要有持有三個月以上的准備，時間越長越好。同時也要把握好買入點，0.76~0.78，基本上都屬於很低風險的范疇。另外H股A和申萬收益跟別的不一樣，不是永續債的性質，不要隨便碰。根據基金合同約定，股票分級基金A類份額一般都會設置到期折算環節，這便於持有人兌現相關收益。另外，為了保證A類份額的約定收益不受B類份額極端下跌情況影響，多數分級基金設置了「兜底條款」，即當B類份額的凈值跌到某一臨界點時便會觸發到點折算。但由於距到期日較遠、配對轉換機制抑制整體溢價幅度等原因，在B類份額大幅溢價的背景下，A類份額多以折價形式在二級市場交易。不過，隨著個別股票分級基金的折算日期臨近，A類份額的折價有望隨之收斂，投資機會隨之顯現。

『伍』 分級B基金投資的最大風險就是上折，各位以為然否

當然不對，牛市才有上折，熊市才有下折，能上折說明你買的正在暴漲，說明你買對了。上專折後雖然會損失一屬點錢，但股價是漲停開盤的，後面再漲一天就不虧了。再把那一份母基金拆分，賣了分級a再買回分級b，也就相當於1/4資金踏空一天而已，虧不到哪去。你要當心的應該是見好就收，別到了熊市還傻傻得持有!

『陸』 如何投資分級基金

分級基金開通條件：需滿足最近20個交易日名下日均證券類資產不低於30萬，其中證專券類資產包括該投資屬者名義開立的證券賬戶及資金賬戶內的資產；個人及一般機構投資者攜帶有效身份證明文件，至營業部現場臨櫃以書面方式簽署《分級基金投資風險揭示書》。

『柒』 指數分級基金的投資注意事項

分級基金有多種，盡管股票型分級基金也會有不錯的表現，但其凈值的提升完全取決於基金管理人的能力，而要判斷基金管理人的能力也很難，好在指數分級基金可以避免這個問題。指數分級基金是根據所對應的指數成分股按比例配置的，我們相信基金管理人完全有這個能力進行這樣的配置，因為這份工作看上去並不怎麼困難。盡管如此，我們還是要注意一些細節。
1、溢價率
基金價格的變動依據主要在於其凈值，只要基金的凈值在提升，那麼其價格就會上漲，我們把基金價格與基金凈值的比稱為溢價率，這個溢價率是我們需要關注的。通常我們會在行情軟體的基本面信息中看到基金的凈值，有的基金凈值是即時公布的，比如股票型基金，但分級基金的凈值要晚幾天，不過我們可以通過一些基金網站在當天晚上就能看到。特別要注意的是行情軟體一般只提供基金本身的凈值。對於普通的非分級基金來說沒有問題的，但分級基金是由兩部分組成的，所以它實際上有三個凈值。以一般的AB劃分為例，其凈值可以分為總凈值、A部分凈值和B部分凈值，我們關注的是B部分基金，所以行情軟體就提供B 部分基金的凈值，但我們在計算溢價率的時候要用總凈值去計算。以上周五的信誠500B為例：當天基金價格為0.727元，其凈值為0.632元，但其總凈值為0.785元，因此溢價率為-7.39，理論上處於低估狀態。
2、看指數分級基金的走勢
現在指數基金已經很多，像深成指數、中小板指數、創業板指數、50指數、300指數、中證100指數等等。由於指數所包含的成分股會有差異，所以在指數基金的選擇上面還需要有所側重。比如本輪行情到目前為止藍籌權重股的走勢相對強勢，因此其所對應的分級基金漲幅就大一些。如果像前期的一波行情中中小盤個股的走勢相對強勢，所以對應的分級基金漲幅就大一些。以上三家基金中銀華銳進對應的是深證100指數，屬於深市的大盤股， 申萬進取對應的是深證成指，信誠500B對應的是中證500指數，屬於大中盤股。
3、基金的流通性與期限
基金畢竟不是主要投資對象，因此很多基金的流通性嚴重不足。我們的策略是隨波逐流，絕對不會長期持有，所以必須考慮流通性，特別是對於大額投資者來說這一點尤為重要。界定流通性的好壞並沒有一定的標准，一般來說15元的個股日成交200萬股也就是日成交金額為3000萬元可以作為一個基本標准，然而大部分基金並不符合這個標准。以上上周五為例，成交金額超過3000萬元的基金只有15家，其中有12家屬於指數型基金，包括3 家指數分級基金，分別是銀華銳進、申萬進取和信誠500B，相應的成交金額為16000萬元、6955萬元和3303萬元，即使以上周三天的累積成交金額計算排名也在第3、第6和第11位。而且，即將到期的基金其交易會逐漸萎縮，價格也會回落甚至低於凈值。前面提到三家基金均無期限。除此之外，分級基金的吸引力在於杠桿效應，而要體現的前提是滿倉股票，就像我們融資一樣，如果拿著錢不買股票還不如不融資，特別要注意基金持倉的品種。有些分級基金因為成立不久等原因盡管滿倉但大量持有的是非股票倉位，而我們要選擇的是滿倉股票的基金，以上三家基金均已滿倉股票。

『捌』 如何投資分級基金 投資分級基金技巧有哪些

分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收回益或凈資產的分解，形成兩答級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。股票(指數)分級基金的分級模式主要有融資分級模式、多空分級模式。債券型分級基金為融資分級。貨幣型分級基金為多空分級。
分級基金首先有個母基金X，然後分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當母基金的整體凈值上升時，B份額的凈值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。

『玖』 分級B的下折風險，我們該如何理性對待

在股市出現較大的下滑的情況下，一些投資者在下折之前買入具有杠桿效應的分級B，在市場下跌的過程中被動承擔杠桿損失。也有一些投資者不小心買入了「已經公告發生下折的分級B」，遭受了較為嚴重的損失，那麼什麼是分級基金的下折？分級基金下折的風險點在什麼地方？我們該如何理性地看待分級基金的下折過程呢？
一、什麼是分級基金的下折？
股票指數分級基金的母基金主要目的是跟蹤標的指數的走勢，所以標的指數的下跌會直接導致母基金下跌，進而使得分級B凈值的回落，這是非常正常、也非常合理的事情。反之，如果標的指數上漲的話，分級B凈值也會隨之上漲。
當B份額凈值小於等於一定閾值時（一般為0.25元），分級基金就會採用「凈值歸一、份額縮減」的向下不定期折算，簡稱「下折」。在下折前後，分級B的資產凈值並不會發生任何改變
二、分級B的下折風險收益分析
分級基金交易價格始終滿足：「A價格×A份額佔比+B價格×B份額佔比=（1+整體折溢價率）×母基金凈值」，也就是說：投資分級B需要注意三點：（1）母基金凈值表現；（2）整體溢價率高低；（3）分級A是否有超額收益。
對於約定收益率比較低的分級A來說，其一般存在20%左右的折價率。下折後，分級A投資者就可以將其得到的母基金份額按照凈值贖回，這就給這些分級A創造了較高的超額收益。
這就意味著：除了母基金凈值下跌之外，分級B還必須額外承擔分級A的超額收益。當然了，如果分級A平價或溢價交易的話，下折過程分級A並不會產生超額收益，反而還會出現小幅虧損，可以適當分擔下分級B的損失。
另外，之前級掌櫃也說過，這次「下折潮」不少分級基金下折之前整體溢價率過高，而下折後分級B的杠桿大幅降低、進攻性減弱，使得分級B整體多傾向於整體折價交易，這就意味著：分級B的投資者需要承擔整體溢價率大幅回落的損失。
綜合來說，在下折附近，投資分級B要「三規避」：（1）規避整體溢價率過高的分級B；（2）分級A折價率高、分級B溢價率過高的分級B；（3）規避母基金短期存在下行風險的分級B。
三、下折一定會帶來巨額損失嗎？
近期發生下折的分級B大多都面臨著較大程度的損失，那是不是說：分級基金的下折一定會產生損失呢？級掌櫃告訴您：那倒未必！！！
我們來看下2013年12月27日發生下折的「資源B」。該產品下折之前溢價率已經得到了充分修正。在下折折算前後，投資者並未產生什麼損失
通過以上分析我們可以看出，下折只是分級基金「凈值歸一、份額縮減」的一個機制。下折過程給客戶帶來損失的恰恰是分級B過高的溢價率、過高的整體溢價率。在下折之後，分級基金整體溢價率瞬間得到修正，那麼損失也就隨之而來了。
在標的指數下跌、分級B快要觸發下折的時候，如果投資者持有處於跌停狀態的分級B，最佳規避下折損失的投資策略就是買入等份額的分級A、將其合並為母基金，而母基金是一隻標準的指數基金，並不會因為下折過程而產生額外的損失。這樣的話，投資者就可以為未來標的指數的反彈而保留「戰斗籌碼」！！！

『拾』 投資指數型分級基金要注意什麼

首先是溢價率，基金價格的變動依據主要在於其凈值，只要基金的凈值在提升，那麼其價格就會上漲，我們把基金價格與基金凈值的比稱為溢價率，這個溢價率是我們需要關注的。其次是看指數分級基金的走勢，現在指數基金已經很多，像深成指數、中小板指數、創業板指數、50指數、300指數、中證100指數等等。由於指數所包含的成分股會有差異，所以在指數基金的選擇上面還需要有所側重