私募股權基金可以參與並購新三板的，比如漢富資本的私募基金，入股了貝斯達
⑵ 產業並購基金怎麼操作的
您好，並購基金(Buy out Fund)是私募股權基金的一種，用於並購企業，獲得標的企業的控制權。常見的運作方式是並購企業後，通過重組、改善、提升，實現企業上市或者出售股權，從而獲得豐厚的收益，經常出現在 MBO 和 MBI 中。
並購基金的常見運作模式：
並購基金主要分為控股型並購基金模式和參股型並購基金模式。前者是美國並購基金的主流模式，強調獲得並購標的控制權，並以此主導目標企業的整合、重組及運營。後者並不取得目標企業的控制權，而是通過提供債權融資或股權融資的方式，協助其他主導並購方參與對目標企業的整合重組，是我國目前並購基金的主要模式。
（1）國外模式
在歐美成熟的市場，PE 基金中超過 50% 的都是並購基金，主流模式為控股型並購，獲取標的企業控制權是並購投資的前提。國外的企業股權相對比較分散，主要依靠職業經理人管理運營，當企業發展出現困難或遇有好的市場機會，股東出售意願較強，並購人較易獲得目標企業的控制權。控股型並購可能需要對標的企業進行全方位的經營整合，因此對並購基金的管理團隊要求較高，通常需要有資深的職業經理人和管理經驗豐富的企業創始人。
國外並購基金的運作通常採用杠桿收購，通過垃圾債券、優先貸款、夾層融資等多樣化的融資工具提高杠桿率，使得投資規模和收益率隨之獲得提升。
夾層融資也是杠桿收購中一種常見的方式，收購方自有資金的出資比例通常大約只有 10%—15%，銀行貸款約占 60%，中間約占 30% 的是夾層資本，即收益和風險介於債務資本和股權資本之間的資本形態，一般採取次級貸款的形式，由於是無抵押擔保的貸款，其償還主要依靠企業經營產生的現金流(有時也考慮企業資產出售帶來的現金流)，貸款利率一般是標准貨幣市場資金利率(如 LIBOR)加上 3—5%，還可能附有認股權證，除此之外夾層資本也可以採用可轉換票據或優先股等形式。
（2）國內模式
控股型並購模式要經歷一個較長的周期且必須有一個清晰的投資理念，目前國內的 PE 市場還相對處於發展階段，因此控股型並購模式操作比較少見，主要是參股型並購模式。通常有兩種方式，一是為並購企業提供融資支持，如過橋貸款，以較低的風險獲得固定或浮動收益，同時可通過將一部分債務融資轉變成權益性資本，實現長期股權投資收益。
第二種參股型並購是向標的企業進行適當股權投資，也可以聯合其他有整合實力的產業投資者為主導投資者，共同對被並購企業進行股權投資、整合重組，在適當時候通過將所持股權轉讓等形式退出。
目前國內並購基金常見的設立和運作步驟為：
1、首先成立基金管理公司，用於充當並購基金的 GP；
2、挖掘一個或若干個項目，設立並購基金，募集 LP。並購基金常常有一定的存續期，比如 3 年、5 年、10 年等；
3、項目結束、並購基金到期，並購基金清盤，按照收益分配機制給 LP 提供相應的投資收益。
並購基金的主要參與者分為券商直投、PE 和產業資本三類。券商直投主要圍繞上市公司的需求發掘並購機會，結合投行、研究所提供綜合服務。PE 主要服務於項目端，最後實現退出。產業資本往往圍繞自身上下游產業鏈布局，一般只以較少比例出資(約 10%-20% 左右)，作為 LP 與 PE 機構聯合發起並購。
如能給出詳細信息，則可作出更為周詳的回答。
⑶ 並購基金有幾種模式，具體的是哪幾種
並購抄基金有幾種常見襲的模式：
1、上市公司或子公司+PE（案例：東陽光科聯合九派資本設立新能源產業並購基金）；
2、上市公司+關聯方+PE（案例：中恆集團設立醫葯產業並購基金）；
3、上市公司+券商/券商系基金（案例：昆明制葯聯合平安證券旗下基金設立醫葯產業並購基金）。
發展趨勢：
上市公司與PE或券商合作設立並購基金進行協同並購的模式仍是未來相當長時間內的發展趨勢，投資並購的領域將進一步拓寬加深；熱點行業主要集中在工業4.0、醫療、文化、環保、新能源等。
⑷ 私募基金是如何參與並購的
多數情況是，
一級市場
的並購將很快在
二級市場
反映出來，便可以從中
套現
。這是
私募基金
在並購界參與並購的潛規則。
⑸ pe基金並購是什麼
並購基金是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。其是由私募股權投資基金演變出來的一個分支，而私募股權投資基金又隸屬於私募投資基金範疇。並購基金不是嚴格意義上的法律名詞，是市場約定俗成的概念。
並購基金特點：
1.在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。
2.多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具。
3.一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。
4.比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。
5.投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。
6.流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。
7.資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。
8.PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。
9.投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE）、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。
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⑹ 如何區別並購，PE，天使和風投基金
Angel（天使）/VC/PE三者都可認為是VC，也就是人們常說的風險投資，在國內官方又叫創業投資。而從嚴格的概念上說，PE指未在證券交易所公開上市交易的資產，所以PE的涵蓋了Angel/VC並具有更廣闊的范疇PE、天使和風投基金三者是根據被投項目所處的階段來劃分的，Angel是種子期，VC是早期/成長期，PE是成熟期。
具體而言：
並購基金：並購基金，是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。
並購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資於創業型企業，並購基金選擇的對象是成熟企業;其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而並購基金意在獲得目標企業的控制權。
PE基金：PrivateEquity(簡稱「PE」)在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權(如後面將要說到的PIPE)，另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。
天使基金：所謂「天使基金」就是專門投資於企業種子期、初創期的一種風險投資。因為它的作用主要是對萌生中的中小企業提供「種子資金」，是面目最慈祥的風險資金，幫助它們脫離苦海、擺脫死亡的危險，因而取得「天使」這樣崇高的名稱。天使基金在美國最為發達。從業上而言，天使基金更青睞具有高成長性的科技型項目，其收益率普遍在50倍以上，超過萬倍的回報也不少見。需要重點提示的是，某些天使基金花的是自己的存款，而並非來自機構和他人，從這個意義而言，他們是資本市場里腰纏萬貫的慈善家。
風投基金：風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。
⑺ 並購基金是什麼意思 並購基金運作模式有哪些
並購基金，因為全稱為Buyout Fund，是從20世紀中期歐美國家發展起來的一種基金形式，顧名思義，並購基金就是指專注於從事企業並購投資的基金。
投資手法：收購目標企業股權獲得目標企業的控制權，然後對目標企業進行重組改造，一段時間之後再出售。
並購基金運作模式
目前國內券商開展的並購基金運作模式有一下三種：
1、參與地方政府主導的並購基金
據悉，上海國際集團擬牽頭組建規模達百億的人民幣海外並購基金，證券公司有望作為出資方參與其中。
2、合資組建並購基金
除與地方政府合作外，不少券商也會選擇與國際知名資本巨頭開拓並購業務。
3、直投模式
券商直投子公司主導發起設立並購基金。這種並購基金的資金一部分是券商自己提供，另一部分則是向社會募集。指直投模式有利於迅速轉化積累項目。同時，這種運營模式很有可能成為券商未來開展並購基金的業務主流。