上周期指三個品種呈現先抑後揚走勢，周初延續之前跌勢，指數繼續下挫，但之後在多重利好齊發的影響下，期指止跌企穩隨即大幅反彈。截至上周五IH1507、IF1507合約分別上漲8.74%、5.15%，IC1507合約跌幅收窄至2.93%。基差方面，僅有IF1507合約升水60點，IH及IC均有不同程度貼水。其中，IC由於成分股大面積停牌，導致主力合約高貼水情況再度出現，1507合約一度貼水超600點，之後伴隨指數走高期貨貼水迅速收窄至37.4點。
量能方面，上周IH、IF及IC持倉全部出現下滑，其中IH及IF減倉力度較大，分別減倉45000手以上，IC持倉則縮減25553手至16911手，略高於上市初期水平。IH、IF及IC持倉的大幅下降導致期指三個品種加總持倉出現銳減，較前一周的268509手減少121879手至157690手。
主力持倉方面，在市場大幅波動的情況下，IH、IF及IC持倉全部出現多空雙方持續減倉的局面。其中，IF多頭和空頭持倉分別減少50945、60960手至66213和76593手，減倉幅度超過40%，同時凈空頭持倉下降至10380手。與IF類似的是，IH及IC主力多空方也紛紛平倉離場，持倉降幅將近50%，凈空頭持倉分別降至6170和272手。
具體席位方面，上周中信期貨席位持倉出現較大波動，周三多頭大舉增倉31000手，凈持倉迅速翻為凈多24113手。但次日這部分持倉很快平倉離場，凈持倉重新轉為凈空3220手。一定程度上顯示，在市場超跌和多重利好影響下增量資金入市做多熱情開始升溫。另一席位海通期貨空頭持倉出現連續減少，特別是在上周四指數大幅上漲時其空頭減倉3520手至10294手，凈空頭持倉由此下降至4482手。與此同時，多頭席位光大期貨結束之前凈多頭持倉持續減少的情況，凈多單由前一周1633手增至上周的4113手。
整體來看，在政策利好不斷釋放的情況下，市場逐步回暖，多頭力量盤中有漸增趨勢。預計期指中短期底部已經出現，未來市場波動將逐步降低，呈現區間振盪走勢。
B. 怎麼看出股指期貨表現弱於現貨
現貨300指數高，期貨價格低，貼水加大，說明現貨在走強但期指沒有明顯跟隨現貨走強，價差拉大。
C. 今年3月13日有什麼新聞
1、中國人民銀行網站消息，央行於周二(3月13日)以利率招標方式開展了660億28天期正回購操作，中標利率為2.8%，連續第十九次落在該水平上。當日，央行未發行央票，公開市場操作共計回籠資金660億元。
2、據道瓊斯通訊社報導，愛爾蘭財長努南11日證實，該國政府正與國際債權人針對推遲償還310億歐元援助款項的事宜進行談判。按計劃，愛爾蘭政府應於3月底支付310億歐元的一筆分期償款額，這310億歐元援款已經以本票的形式注入了該國破產銀行。
3、在最新接受媒體采訪時，投資大師羅傑斯指出：「伊朗當然是目前影響油價的因素之一，但是其他影響油價的因素也需要引起重視。」
4、在日前舉行的花旗財富論壇上，花旗(中國)零售銀行研究與投資分析主管邱思甥預計，今年一線城市住宅成交均價將較2011年底下跌5%，二、三線城市將下跌10%。
5、周小川在去年的貨幣政策實質性收緊過程中也曾公開表示，存准率上調沒有上限，引起廣泛的討論和市場擔憂，而盡管在去年的六次上調後央行又實行兩次下調，目前20%左右的法定存款准備金率仍然處於相對的歷史高位。
衍生品
6、朱玉辰指出，股指期貨的推出對股票市場而言，增強了行業的避險意識，機構開始優化持股結構。股票下跌的過程中，以前只有拋股票避險，現在用股指期貨可以對沖鎖定風險。同時，股指期貨的推出令金融創新的步伐開始加快，促成了基金產品多元化、投資策略多元化，拓展了市場深度。
7、中國人民銀行網站消息，央行於周二(3月13日)以利率招標方式開展了660億28天期正回購操作，中標利率為2.8%，連續第十九次落在該水平上。當日，央行未發行央票，公開市場操作共計回籠資金660億元。
8、
化工類
1、眾所周知，中國經濟正處於結構轉型階段，過度依靠煤炭、原油等傳統能源已經不能適應經濟和環境的要求，依靠可再生能源是一條重要的出路。而再生能源行業同其他產業一樣，也存在結構不合理的現象，表現為產業鏈中部分產能過剩。
2、綜合媒體3月12日消息，外媒進行的周度分析師調查結果顯示，本周布倫特油價料下滑，因多數分析師仍認為市況被過度誇大，供需基本面不足以支撐當前油價水準。
3、2月份原油期貨行情總體上屬於上行行情，紐約原油目前面臨110美元的壓力，布倫特原油麵臨125美元之上的壓力，後有所回落。展望後市原油的行情，我們認為紐約原油在110美元以上屬於高位，目前制約原油價格上漲最關鍵的因素就在於原油高價本身。
農業類
1、據中國海關統計，2012年2月，我國進口棉花 61.60萬噸，較上月增加28.96萬噸，增幅88.70%;同比增加43.18萬噸，增幅234.4%;2011年9月-2012年2月，我國累計進口棉花261.61萬噸，同比增加115.58萬噸，增幅79.15%;年1-2月，我國累計進口棉花94.25萬噸，同比增加36.69萬噸，增幅63.8%。
2、據官方消息，土庫曼2012/13年度植棉面積55萬公頃(825萬畝)，預計籽棉產量約110.9萬噸(包括7萬噸ELS長絨棉)，較本年度增加9000噸。
3、巴基斯坦國內棉價回落，昨日旁遮普省高等級新花軋花廠提貨價約5300-5600盧比/maund，折71.20-75.20美分/磅，最高價較上周五跌1.25美分;低等級新花價格約4000-5000盧比/maund。
4、據洲際交易所發布的投機持倉報告，至3月9日ICE期棉投機凈多頭率為4.9%，較前周增0.8個百分點。截至當周投機凈多頭頭寸8722張，較前周增1548張。累計未平倉合約177725張，增2041張。
5、美聯儲主席伯南克在貨幣政策半年度證詞中未提及QE3，大幅提振美元走勢，令黃金、原油等大宗商品受到打壓。近日，美國非農就業數據持續改善，2月失業率持平於8.3%.
金屬類
6、 據紐約3月12日消息，秘魯南方銅業公司財務總監稱，全球銅供應將低於需求，直至2013年下半年，因環境及融資困難令新的生產廠推遲。秘魯最大的銅生產商南方銅業公司財務總監Raul Jacob稱，今年可能再度出現相似的缺口，盡管中國經濟預期將放緩。
7、 上海有色網(SMM)近期對國內21家銅管企業進行調研。調研結果顯示，有52%的銅管企業預計3月份訂單將與2月持平，有43%的企業訂單將出現增長，另有5%的企業則表示尚無法判斷3月份的接單情況。
8、 據中國證券報3月13日報導，寶鋼股份出台4月份價格政策，除無取向硅鋼部分規格下調300-500元/噸外，熱軋、冷軋、酸洗、鍍鋅等主流產品出廠價格均維持3月份不變。在3月11日，沙鋼股份3月下旬調價政策顯示，對螺紋鋼、高線僅分別上調20、50元/噸。
9、 在去年國家面向家電業推出了家電下鄉、節能惠民工程等刺激政策後，家電企業在全球金融危機的沖擊下，獲得了堅強的後盾支撐。
10、 據上海證券報3月13日報導，2012年兩會期間，全國人大代表、武漢鋼鐵(集團)公司總經理鄧崎琳透露，今年武鋼准備建萬頭規模養豬場，而且年內就出欄。
D. 期貨交易--開倉平倉怎麼意思下例幫忙解釋下
期貨交易的指令是4個，多頭開倉，多頭平倉，空頭開倉，空頭平倉。
中國專市場在你屬持有頭寸的時候，也允許逆向開倉，這和外盤是不同的，外盤如果在持有頭寸的時候逆向操作會被視為平倉，根據你下的指令計算凈頭寸。中國市場不是，中國市場允許在持有頭寸時候開立逆向頭寸。
你說的這種情況，其實等於在賣出開倉後，賬戶里是5手的凈多頭寸，另外的持倉是5手多頭部位和5手空頭空頭部位對沖掉，雖然是持倉，但是這5手多對5手空是對鎖持倉。佔用了你的資金，還讓白白損失手續費了，無意義持倉
E. 返佣中國現貨操作知道
興證投資分析師帶您走出股指期貨的四大誤區：
股指期貨上市以來，市場運行平穩，功能逐步發揮，套期保值效果良好，起到了穩定器的作用。與此同時，市場對於這一新生事物認識和理解還不充分，對於股指期貨套期保值等制度安排了解還不夠全面，甚至對於期貨持倉及其結構等基本常識和概念還存在一定的認識誤區。
誤區之一：機構做多期指只能套保？
有觀點認為按照規定，機構做股指期貨只能套期保值，機構「純做多」限制為600手，機構就不能按照自己「價值發現」的意願做多期指。這種觀點誤解了套期保值的概念。根據規定，套期保值包括了買入套期保值和賣出套期保值兩種類型。其中，申請買入套期保值的投資者可以在股指期貨市場上獲得多頭持倉限額，做多期指。此外，投資者可以根據有關規則和自身需要申請套期保值，多頭套期保值的額度可以超過600手。
誤區之二：限制多頭套保？
目前，在統籌考慮市場總體承受能力基礎上，根據投資者實際風險管理需求與交易策略需要，進行套保套利額度審批及後續監管，努力滿足市場真實風險需要，服務各類投資者，促進市場功能發揮。投資者可根據實際需求自行決定申請多頭或空頭套期保值。交易所不能也不會干預投資者的額度申請意願和方向。機構自己向交易所申請多少額度，申請空頭額度多，還是申請多頭額度多，那是機構自己決定的。
以某機構運用套期保值的實戰經驗為例。2013年6月下旬後，期指貼水持續加深，觸發該機構啟動現貨替代策略，逐漸增加多頭持倉。6月24日至8月30日，期指平均貼水17點，單日最大貼水60點，該機構多頭套保持倉由約100手快速增長至超過1000手。12月份後，期指升水幅度加大，該機構逐漸減少多頭持倉至12月27日的零手。2014年2月，基差由升轉貼，並再度呈現深度貼水，該機構又逐步增加多頭持倉，3月10日貼水30點後，其多頭持倉提高至2000手以上。
誤區之三：做空期指就是做空股市？
第一，套保不能只看期貨市場的持倉，而是應該「兩頭看」。選擇空頭持倉並非看空、做空股市，並不改變期現總持倉的多頭本質。如證券公司持有股指期貨空頭，但現貨持有多頭更多，總體仍是凈多頭。市場上被稱為「空軍司令」的幾家大券商其實都是期貨空頭、現貨多頭，兩者相抵，整體看是絕對多頭。隨著運用股指期貨低風險業務規模的擴大，券商整體持股規模逆市增長。2010年4月至2013年底，滬深300指數下跌31%，而同期排名前10位的券商自營業務日均持有現貨規模不減反增，2013年持股規模較2010年逆市提高17%。
第二，從交易行為上看，機構套保在股指期貨市場的交易具有「交易量少、不集聚，報單量小、限價單為主」的特點，對期貨價格影響不大，更不會影響股市漲跌。一方面，綜合期貨和現貨兩個市場的頭寸來看，機構即便在股指期貨市場採用空頭套保，但其股票多頭規模遠大於期貨空頭規模，仍是凈多頭，操縱市場下跌只能讓自己虧損。另一方面，機構套保交易量佔比有限，無法對市場價格走勢造成顯著影響。滬深300股指期貨推出四年來，機構套保日均成交量不到6000手，僅佔全市場交易量的1.28%。套保賬戶平均單筆報單量只有4.32手，市價單平均報單量也只有3.94手，市價單量僅為買一檔位平均深度21.64手的18.21%，一般不會擊穿買一檔位，「沒有主動往下邊的檔位伸手撈單子」，不會對市場價格造成額外打壓。機構套保賬戶日均市價報單只有649手，不到全市場日均交易量的0.04%，套保總體上傾向於被動等待成交，客觀上沒有主動成交並影響價格。
第三，股指期貨市場事實上承接了大量的股票現貨拋壓，避免了現貨市場大面積恐慌性拋盤。如果沒有股指期貨套保，那麼對應的股票很可能被拋售，加劇市場的恐慌性下跌。例如，2013年6月24日，滬深300指數下跌6.31%，套保業務開展較深入的證券公司不但沒有大幅拋售，反而買入滬深300指數成分股近20億元，而未參與套保的其他機構投資者則出現大額凈賣出。再例如，排名前十位的券商中除2家外，其餘8家公司2013年的持股規模均較2010年有所增長。而現貨規模下降的兩家公司恰恰是股指期貨對沖比例最低的公司，由此可見，傳統股票投資受市場漲跌影響大，在市場下跌行情中，只能通過被動削減倉位控制風險。
第四，利用套保策略開發絕對收益理財產品，為廣大投資者提供財富管理工具。隨著滬深300股指期貨上市，帶動了境內指數基金業務蓬勃發展，據統計，僅嘉實滬深300指數基金的持有人就超過150萬人，華夏滬深300指數基金持有人也超過50萬人。再如，某絕對收益產品於2012年2月開始建倉，截止到2014年一季度，期間產品收益率（費後）為20.20%，產品年化收益率為9.6%，年化波動率4.57%，而同期滬深300指數收益率為-21.03%，年化波動率超過20%。
誤區之四：期貨公司持倉等於機構持倉？
為增加市場透明度，？每天收盤後公布當天成交持倉排名前20位的期貨公司。有觀點錯誤地將期貨公司代理客戶的總持倉等同於機構持倉，事實有誤，結論必然南轅北轍。
所謂「前20名」，系指期貨公司席位而非投資機構，是期貨公司代理的諸多客戶的共同交易結果。例如，「中信期貨」這個席位上的持倉，並非「中信證券」的持倉，既有一部分機構的持倉在裡面，也有很多是廣大中小投資者的持倉，還有它代理的其他一些交易會員底下的客戶持倉。它包含了機構資金、散戶資金，包含了投機頭寸、套利頭寸、套保頭寸，況且機構資金習慣分倉，它的變動不能簡單等同於「主力加倉或減倉」。
從全市場角度看，有空必有多，多空必相等，要開一手空單，必然要有一手對應的多單開倉。期貨做空不能單獨成立。但如果只看市場中個別、少數投資者的持倉，那是很可能或多或空，但不能以一概全，由此得出多大於空或空大於多的結論。（單位：福建興證大宗商品經營有限公司）
F. 關於股指期貨可能出現凈多頭，空頭的問題
這個請放心。凈多頭的話就會加劇價格的波動。到了漲停板就不會波動了。即便是漲停了，也還是有人沽空的。還有。一旦漲停之後佳一所會調高保證金，在漲停再調高。增加持倉成本。多頭就不會那麼強了。希望幫到樓主。
G. 請問什麼是股指期貨凈多頭合約凈多頭合約指的是什麼謝謝
不存在哪個合約有凈多和凈空 一個合約永遠是50%多 50%空 一般是針對機構持回倉帳戶會這樣說 那散戶答舉例 加入你套利 持有股指期貨1407 20手多單 又有10手空單 那凈多頭就是20-10 10手 明白了吧 一般會分析某個公司持倉 例如永安期貨 橡膠1501今天多頭持倉2萬手 空頭持倉1萬手 凈多就是1萬手