價值投資靠熬

❶ 如何理解價值投資及其難點

簡單的說，價值投資就是找到好價格下的好東西，買入並長期持有，通過時間發酵，在未來進行兌現獲得收益。

這裡面有兩個要點也是兩個難點:一個是找到好價格下的好東西，另一個是長期持有。

很多你所知道的好東西別人也知道它是好東西，大家都知道的好東西常常價格就已經體現其價值了，也就是說不會很便宜讓你撿到漏。

但是有些時候，因為各種原因，往往由某個壞消息作為導火索，通過市場情緒的發酵導致其價格出現大幅下挫，這個時候面對連續的下跌和市場上的一片悲觀，你能不能把握機會，以較低的價格買下就真的是看水平了。

至於長期持有，這個說起來好像很容易但是面對各種誘惑各種不確定你真的能一路堅定持有其實也是非常難的。

比如都知道的比特幣，從誕生到現在已經翻了幾百萬倍了，但是真的能一直持有拿到現在的人又有多少？很多人說後悔當初沒買點比特幣，其實，即使你真的買了，你覺得你能拿到現在么？漲了十倍你拋不拋？漲了一百倍你拋不拋？漲了一千倍呢？更不要說眼看著前期漲了幾百幾千倍，突然一天來了個腰斬，你會不會後悔之前沒拋掉，然後等到來個小反彈就趕緊清倉走人？

真實的投資市場怎麼各種外部因素各種情緒交織其中，價格大起大落前一秒天堂下一秒地獄都並不鮮見，面對如此難熬的心理折磨，自問又有多少人能找到好價格下的好東西並堅定持有在未來兌現？

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❷ 巴菲特到底不是靠「價值投資賺到的錢還是靠政府暗中幫助才賺的錢

《投資大圍獵——你是獵手還是獵物》有一章說：「蓋茨的的書不會告訴你他母親是IBM董事，是她給兒子促成了第一單大生意。巴菲特的書只會說他8歲就去參觀紐交所，但不會告訴你其實是他當議員的父親帶著他去的，高盛董事接待這個小孩。而他父親更留給巴菲特巨額財產和雄厚政界關系」

❸ 什麼是價值投資

巴菲特價值投資的六項法則

(文章來源：股市馬經 )

巴菲特的四項世界記錄

1、世界上最貴的股票

1964年伯克希爾公司股票的平均價格為11美圓。 2003年伯克希爾的A種股票的最高價達到95700美圓。40年來伯克希爾的股票價格增長了8000倍，一股就可以在上海和北京買一套很好的住房。如果在1956年，你的祖父母給你10000美元，並要求你和巴菲特共同投資，如果伯克希爾的股票價格為7.5萬美元，在扣除各種費用，繳納各項稅款之後，起初投資的1萬美元就會迅速變為2.7億美元。

2、全球最大資產規模的投資公司

1964年伯克希爾公司的資產凈值為2288萬美圓，2002年底增長到640億美圓。

2002年伯克希爾的總資產規模1695.44億美圓，超過排名第二的埃克森石油公司（1526美圓），成為世界上最大的公司。資產規模相當於二個中國石油天然氣集團公司。（889億美圓）

2003年可以買下中國股市的全部流通股（1621億美圓），還多出74億美圓。

3、全球最精乾的管理總部

作為全球資產規模最大的投資公司伯克希爾總部的管理人員只有二個人：巴菲特和芒格。公司董事會成員只有七位，董事年薪900美圓。公司總部所有員工僅14人，但他旗下企業員工超過13萬人。

伯克希爾公司總部坐落於美國的一個中等城市奧馬哈，總部租借的辦公面積只有6 246.2平方英尺。(柳傳志說IBM有豪華總部)

四大經典投資案例。

（1）、可口可樂：投資13億美圓，至2003年持有15年，盈利88億美圓，增值6.8倍。

（2）、華盛頓郵報：投資1000萬美圓，到2003年持有30年，盈利12億，增值128倍。

（3）、吉列公司：投資6億美圓，到2003年持有14年，盈利29億，增值近5倍。

（4）、政府雇員保險：持有20年，投資4571萬美圓，盈利23億，增值50倍。

4、全球最貴的投資課堂

從1965年—2003年巴菲特把股東大會變成了投資課堂,每年都有世界各地的15000名股東前往奧馬哈聆(文章來源：股市馬經 http://www.goomj.com)聽他的投資智慧。參加股東大會的條件是至少持有一股伯克希爾公司股票，大約需要8萬-9萬美圓。現在每年中國的投資人士也會參加巴菲特的投資課堂。

第一法則：競爭優勢原則

好公司才有好股票：那些業務清晰易懂，業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。

最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。

最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。

最佳競爭優勢衡量標准----超出產業平均水平的股東權益報酬率。

經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。

美國運通的經濟特許權：

選股如同選老婆----價格好不如公司好。

選股如同選老公：神秘感不如安全感

現代經濟增長的三大源泉：

第二法則：現金流量原則

新建一家制葯廠與收購一家制葯廠的價值比較。

價值評估既是藝術，又是科學。

估值就是估老公：越賺錢越值錢

駕御金錢的能力。

企業未來現金流量的貼現值

估值就是估老婆：越保守越可靠

巴菲特主要採用股東權益報酬率、帳面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的。

估值就是估愛情：越簡單越正確

第三法則：「市場先生」原則

在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼

市場中的價值規律：短期經常無效但長期趨於有效。

巴菲特對美國股市價格波動的實證研究（1964-1998）

市場中的《阿干正傳》

行為金融學研究中發現證券市場投資者經常犯的六大愚蠢錯誤：

市場中的孫子兵法：利用市場而不是被市場利用。

第四法則：安全邊際原則

安全邊際就是「買保險」：保險越多，虧損的可能性越小。

安全邊際就是「猛砍價」：買價越低，盈利可能性越大。

安全邊際就是「釣大魚」：人越少，釣大魚的可能性越高。

第五法則：集中投資原則

集中投資就是一夫一妻制：最優秀、最了解、最小風險。

衡量公司股票投資風險的五種因素：

集中投資就是計劃生育：股票越少，組合業績越好。

集中投資就是賭博：當贏的概率高時下大賭注。

第六法則：長期持有原則

長期持有就是龜兔賽跑：長期內復利可以戰勝一切。

長期持有就是海誓山盟：與喜歡的公司終生相伴。

長期持有就是白頭偕老：專情比多情幸福10000倍。

好公司一句話就能夠講清楚（可口可樂）

好公司一句話就能夠講清楚（潔-列聯姻）

最後我用一分鍾時間告訴大家，我們應該如何使用、在哪裡使用、對誰使用巴菲特的價值投資的策略。

❹ 什麼是價值投資

一個精靈曾對一個小夥子說，他可以擁有任何他想要的東西，而且他岳母得到的東西是他的兩倍： 小夥子：「太好了，我想要100萬美元。」 精靈：「好的，你岳母得到了200萬美元。」 小夥子：「我想要一套有20個房間的公寓。」 精靈：「你岳母得到的那套公寓有40個房間。」 小夥子：「那好，把我打個半死吧！」 在如火如荼的股市中，很多投資人就像寓言中那個小夥子一樣，常抱著不切實際的幻想：希望通過內部消息、市場動力、圖表信號等快速致富。初期可能小有收獲，但畢竟難以持久，最終幾乎個個慘敗。 。他在「騙局與幻覺」一章中說：在20世紀90年代末，除了價值投資者以外，幾乎所有的投資者都翻了船。各類投資者，包括動力投資者、增長投資者、指數投資者和基於現代金融理論的組合投資者都被市場泡沫所欺騙。只有價值投資者依靠堅持基礎分析，專注於分析資產負債表、收益以及權益回報率等可靠數據，沒有被金融泡沫的幻覺蒙住眼。 勞倫斯的這一觀察結果，對股市熱潮中的中國投資者具有非常重要的警示作用：只有認真學習價值投資，堅持價值投資不動搖，才能在股市的狂潮中避免翻船。 本傑明·格雷漢姆的安全利潤率原則（即安全邊際原則）是第一種傳統。這個原則要求所購股票的價格必須充分地低於其估計的價值。格雷漢姆在晚年將選擇股票的方法簡化為10條標准。一半用於度量財務能力，一半用於度量風險的各個方面。 約翰·伯爾·威廉姆斯完善了價值投資的第二個核心傳統。這種定量分析的傳統要求估計公司的內在價值，其方法是將保守估計的公司未來現金流折成現值，以此作為公司的內在價值。 菲力浦·費舍爾添加了價值投資的第三個傳統。這種定性分析的傳統要求投資者通過調查研究和仔細分析，找出那些具有長期發展前景的公司。這類公司擁有一些獨特的商業特權（別人所不具備的資源或能力），比如消費者忠誠度、無以倫比的品牌認同度和強大的市場影響力等。商業特權同樣可以是高素質的經理人隊伍。費舍爾是關注增長的先驅，以他為代表的增長投資，其實是價值投資的一個變種。 沃倫·巴菲特則是集大成者，他將這三種傳統融於一爐並使其登峰造極。他善於學習和應用，形成了綜合性的價值投資方法。他簡單地稱之為「投資」，認為修飾語「價值」純屬多餘，他也反對將價值和增長對立起來，因為成長性總是價值評估的一部份，它構成了一種變數。他在堅持能力圓圈、商業分析等方面做到了極致。價值投資的十大原則 勞倫斯認為，價值投資歸根到底是將常識應用於資本分配領域。他提煉歸納出價值投資的十大原則：商業分析原則、合理定價原則、傻瓜原則、能力圓圈原則、壕溝原則、安全利潤率原則、姻親原則、精英主義原則、所有者原則。 其中，能力圓圈原則是指價值投資者有自知之明，知道自己的局限，因而嚴格定義自己的能力范圍，避免投資於不在能力圓圈內的投資對象，從而大為提高了投資的成功率，減少了錯誤的產生。巴菲特的搭檔查理·芒格最想知道的是自己將死在哪裡，那麼他將永遠不要去那個地方，這和能力圓圈原則有異曲同工之妙。 壕溝原則是指價值投資者投資的公司必須被壕溝所拱衛，以阻止競爭者的入侵，和巴菲特「護城河」的概念是一致的。孫悟空用金箍棒給唐僧劃一個圓圈以防妖精近身，亦即價值投資者的壕溝原則。 姻親原則，是讓價值投資者想像是否願意將自己的女兒嫁給上市公司的經理人，以檢驗經理人是否值得充分信賴。 精英主義原則，是價值投資者把自己的投資組合看成是他們所運作的入會限制嚴格的俱樂部，而上市公司則是想加入這個俱樂部的申請者。對於投資者而言，錯誤地拒絕公司入會比錯誤地允許入會更安全。 所有者原則，要求價值投資者在公司投資中的角色不僅僅是股票的所有者，而且是公司的所有者。否則，前面所謂的商業分析原則、壕溝原則、安全利潤率原則和姻親原則等將無從談起。價值投資者應該極富主人翁的精神，目光長遠，雍容大度，堅定執著，避免鼠目寸光的短期行為和如同驚弓之鳥、隨時開溜的精神特質。重要的是建造方舟，而不是預測暴風雨 筆者以為，應對危機之道，在於堅守「諾亞原則」：重要的是建造方舟，而不是預測暴風雨。 暴風雨早晚要來臨，但何時來臨，危害有多大，總是難以預測的，防不勝防。因此，應該做好提前建造好堅固的諾亞方舟。 1、低成本。量入為出，確保收入大於支出，省下的錢堅持投資，這是查理·芒格的成功之道，也是價值投資者的應對危機之道。低消耗、低成本可以活得更長久，在困難時期尤其如此。烏龜就是好榜樣。 2、不負債（或可以夜夜安寢的低負債）。在美國1929年的大危機中，高負債者大多難逃破產厄運，而沒有負債者，最終都能度過難關。 3、不投機。堅持價值投資不動搖，不打無把握之仗。投機意味著冒險，缺乏安全邊際所保護，一旦危機突然來臨，難以全身而退，恐怕連「全屍」而退也困難。 4、精心打造堅固的、由持久性競爭優勢的傑出企業組成的投資聯合艦隊，並適當進行全球化配置，以抵禦通貨膨脹和經濟危機，確保在任何經濟形勢下不會翻船。 5、建立應急基金。俗話說，福不雙至，禍不單行，屋漏偏逢連夜雨。投資絕不能滿打滿算，須得預防意料之外的緊急事情發生。

❺ 什麼是價值投資，如何做價值投資

價值投資

(Value Investing)一種常見的投資方式，專門尋找價格低估的證券。不同於成長型投資人，價值型投資人偏好本益比、帳面價值或其他價值衡量基準偏低的股票。

巴菲特價值投資的六項法則

第一法則：競爭優勢原則

好公司才有好股票：那些業務清晰易懂，業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。

最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。

最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。

最佳競爭優勢衡量標准----超出產業平均水平的股東權益報酬率。

經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。

❻ 請問股市中的價值投資靠什麼獲利

西瓜價值1元/斤。總量100斤
A花1元/斤買100斤。 B說，我也要，我出2元/斤。C說，我還要。我出3元/斤。…………
第N人說，我出50元/斤買100斤。

那麼，A出售給N，投資獲利了49元/斤*100斤。

實際，西瓜只值1元/斤。

中國投資股票靠的是低價買，泡沫階段賣。 賺取差價。

國外投資買股票，靠的是分紅、長期持有後，每股背後對應的企業價值提升。(比如西瓜十年後因科技含量高等因素，變為價值10元/斤 ）

❼ 什麼是價值投資巴菲特的六大原則是什麼

是了，就這么結果，你說咋辦。4192

❽ 想靠價值投資成為富豪靠譜嗎

這是靠譜的，但是還是需要你自己技術與心態的支撐，以及運氣加成。