收益互換掛鉤商品期貨標的

1. 什麼是股票收益互換

股票收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的收益表專現與固屬定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。

該項創新業務於2012年底啟動試點，首批獲得試點資格的有中信證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、招商證券、光大證券六家券商。

可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求。

(1)收益互換掛鉤商品期貨標的擴展閱讀：

特點

1、場外協約成交客戶與證券公司一對一議價，簽署協議即可達成交易，屬於券商櫃台產品;客戶和證券公司之間只對收益進行現金流交換，一般不需要進行股票實物交割。

2、交易要素靈活定製可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求。

3、具有信用交易特徵客戶可以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品，資金收益具有杠桿效果。 只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。

4、杠桿比率高對於資質優秀的客戶，潛在杠桿率可以達到近5倍。

2. 跨境收益互換大宗商品可以交易的品種有哪些

跨境收益互換是中信證券提供給客戶的櫃台交易合約，客戶與中信證券簽署互換協議後，可按照協議約定就特定境外股票的收益表現與固定利率進行收益交換，客戶與中信證券互為交易對手方。股權衍生品業務線2012年底開始開展A股收益互換業務；在2013年7月份通過了證券業協會的專業評價，收益互換業務可以掛鉤境外股票、指數、基金，在國內率先開展此業務，並沒有大宗商品。

3. OTC如何產生，世界上第一支OTC產品是如何產生出來的

1、OTC可以表示非處方葯

2、收益憑證，指證券公司發行，以私募方式向合格投資者發售的融資工具，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。
特定標的包括但不限於貨幣利率，基礎商品、證券的價格，或者指數。一種是按照合同約定支付固定收益的「固定收益憑證」；另一種是按照合同約定支付與特定標定的資產表現掛鉤的浮動收益的「浮動收益憑證」。
3、收益憑證的概念2013年第一次出現在監管機構發布的文件中，但收益憑證業務是在2014年才逐漸開展的。在一年多的時間內，監管機構出台若干份文件，從基本概念、發行主體、發行條件、發行場所和投資者適當性等角度對收益憑證業務進行了規定。
4、收益憑證可分為固定收益類和浮動收益類。目前，市場上的收益憑證絕大多數屬於固定收益類。這種收益憑證從產品描述到本息兌付都與證券公司信用債類似，發行環節的簡化（與其他類型的證券公司債務工具相比）、事後備案制度、當前火爆的行情引起的旺盛的兩融需求，都造成了固定收益類收益憑證發行的井噴式增長。但從長期來看，浮動收益類更能體現收益憑證作為結構化工具的基本特徵，考驗證券公司的產品設計和風險管理的能力。
在浮動收益類收益憑證方面，國信證券起步較早、規模較大。在獲得收益憑證業務資格之後，國信證券就著手開發了浮動類型收益憑證，目前已經擁有金鯊、金元、金牛三個浮動收益類收益憑證系列（實際上，國信網站上找不到固定類收益憑證的影子）。國信三系列均掛鉤滬深300指數，認購門檻從5萬到5000萬，期限從13天到183天不等。另外，國信證券也較早開展了股權收益互換和場外期權業務。從業務思路與業務人員的配備上，國信證券充分體現了收益憑證的結構化衍生品的特徵。當然，這樣的產品序列安排比固定收益類更加復雜，需要更多的具有金融工程經驗的人員參與產品設計，需要衍生品部門或者其他部門進行對沖，降低風險。除了國信證券之外，廣發證券雖然起步時以固定收益類為主，都逐漸推出了多樣化的創新產品，比如與國外原油期貨掛鉤等等。
浮動收益類掛鉤標的除了傳統的股票指數外還有單一股票價格、某一大宗商品指數等等。在具體的業務功能上，收益憑證能夠在一定程度上代替場外衍生品，非保本收益憑證完全可以設計成場外期權的形式，也可以設計成股權收益互換的形式。在會計處理上，具有衍生品特徵的收益憑證可能會影響到「衍生金融資產」和「衍生金融負債」兩個科目，衍生資產對凈資本構成100%佔用，衍生負債則不會。
影響浮動收益類收益憑證發展的除了上面描述因素之外，還有就是證券公司收益憑證存量余額不能超過凈資本的一定比例，而存量余額統計口徑是不區分收益憑證類型的。監管者的目的是以此來控制風險，但是這里邊是否存在值得商榷的地方。規模控制是對債券發行管理常用的手段，如果把收益憑證看成結構化產品不適宜應用一刀切的發行，可以對固定收益類收益憑證實行發行規模限制，對於具有充分的衍生品特徵的收益憑證採取其他風控指標而不是額度控制。這樣的做法也有利於引導浮動收益憑證的發展，否則外在環境激勵會自然趨勢證券公司選擇固定收益類，這與鼓勵證券公司創新的初衷是不一致的。
突破了規模限制，收益憑證還可以進行多樣化的創新:(1)納入保險公司作為發行主體，發行類似CDO的產品。目前，各種債券的違約風險逐漸暴露，中國的風險定價機制會逐漸恢復正常，在一個存在違約風險的金融市場中，CDO能為債券投資者提供一定保障。（2）發展與企業特定項目掛鉤的收益憑證，是收益憑證成為企業融資的工具。

4. 金融是做什麼的

金融投資公司是一個對金融企業進行股權投資，以出資額為限依法對金內融企業行使出資人權利容和履行出資人義務，實現金融資產保值增值的投資公司，也可以理解成是一種金融中介機構，將個人投資者的資金集中起來，投資於眾多證券或其他資產之中。

5. 成為股票收益互換非專業交易對手的要求有哪些

收益互換非專業交易對手的要求有：
1.凈資產不低於300萬元
2.客戶或主要投資業務人員具備2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相3.關市場投資交易的經歷
4.風險承受能力等級經公司評估為穩健型及以上
5.無不良信用記錄

6. 股票收益互換的特點

你好，股票收益互換的特點：
客戶與證券公司一對一議價，簽署協議即可達成交易，屬於券商櫃台產品；

客戶和證券公司之間只對收益進行現金流交換，一般不需要進行股票實物交割；

可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求；

客戶可以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品，資金收益具有杠桿效果。只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。

對於資質優秀的客戶，潛在杠桿率可以達到近5倍；

7. 成為股票收益互換非專業交易對手的要求有哪些

收益互換非專業交易對手的要求有：
1.凈資產不低於300萬元
2.客戶或主要投資業務人員具備2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相3.關市場投資交易的經歷
4.風險承受能力等級經公司評估為穩健型及以上
5.無不良信用記錄

8. 寶能使用收益互換收購萬科是否合規

股票收益互換是證券公司與符合條件的客戶約定在未來一定期限內,
根據約定數量的名義本金和收益率定期交換收益的行為,採用場外協議成交。
這類似於配資買股,但會有監管,屬於正規做法。
不過,企業要承擔股價波動風險,付出了融資的利息成本。
投資者參與股票收益互換交易,
一類是將固定收益交換為與股價表現掛鉤的浮動收益,可能出於保本、風險對沖等考慮,
另一類就是將持股收益交換為固定收益,投資者可能出於風險對沖、市值管理或獲取增值收益等考慮。

9. 融資類收益互換停止新增，是利好還是利空

對短期是利空，因為通過收益互換而來的融資資金沒了，進入股市的資金量就少了。對長期是利多，這是制度規范，對建立成熟市場是有好處的。