多種資產投資組合有效集

Ⅰ 1.什麼是有效資產組合，最優資產組合如何確定

MM定理：MM定理就是指在一定的條件下，企業無論以負債籌資還是以權益資本籌資都不影響企業的市場總價值。企業如果偏好債務籌資，債務比例相應上升，企業的風險隨之增大，進而反映到股票的價格上，股票價格就會下降。也就是說，企業從債務籌資上得到的好處會被股票價格的下跌所抹掉，從而導致企業的總價值（股票加上債務）保持不變。企業以不同的方式籌資只是改變了企業的總價值在股權者和債權者之間分割的比例，而不改變企業價值的總額。 MM定理是在高度抽象現實生活的基礎上得出的結論，難免會遇到來自現實生活的挑戰。因為稅收的列支的先後、破產的可能性、對經理行為的制約、維持生活的挑戰。良好的企業形象、企業控制權等五個方面的因素表明：股權資本籌資和債券籌資對企業收益的影響不同，進而直接或間接地影響企業市場的總價值。

Ⅱ 證券投資組合的機會集和有效集

【答案】ABC
【解析】投資組合的預期報酬率等於單項資產預期報酬率的加權平均數，全部投資甲證券取得的報酬率最低（6%），全部投資乙證券取得的報酬率最高（8%），由此可知，選項A、B的說法正確；如果全部投資乙證券，標准差為15%，選項C正確。相關系數接近於零，投資組合會產生風險分散化效應，並出現後彎的機會集曲線，使投資組合標准差可能比甲證券標准差更小，選項D不是答案。

Ⅲ 對於多個成分股票所組成的投資組合來講，有效集會有不同的形狀嗎

（縱，橫，實，戰，操，盤，團，隊）

Ⅳ 什麼是有效資產組合,最優資產組合如何確定

資產組合效應 portfolio effect
貨幣存量的增減，引起資產結構重新組合，進而導致經濟發生實質性變化的作用。是闡釋貨幣政策影響經濟活動傳導機制的一個核心概念和關鍵環節。
資產是具有交換價值的實體，分為金融資產和實物資產兩類。前者包括貨幣、債券和股票等能夠取得貨幣收入或能從他人那裡取得價值的債權或所有權憑證；後者包括耐用消費品、不動產和機器設備等直接提供消費服務和生產性服務的有形資產。每個支出單位（個人或機構）都試圖使其資產結構達到某種均衡狀態。
貨幣政策的執行會破壞支出單位原來的資產結構均衡，引發新的結構變動。假定中央銀行以從市場購進債券的方式來增加貨幣供應，其影響首先就是使一些支出單位的資產組合中出現了超額的貨幣，即它們的資產結構均衡遭到破壞。為了恢復均衡，各支出單位開始購買債券。由於同樣的原因，這種用債券替代貨幣的過程又會進一步破壞資產結構的均衡，並引起進一步調整資產結構，直至所有的金融資產都被波及。總的結果是中央銀行購進債券增加貨幣供應的行動，一方面減少了金融資產的供應，另一方面則增加了對它們的需求，金融資產的價格因此而上升，這又會鼓勵工廠企業增加新的金融資產供應，它們將進一步利用所得資金購買資本設備；資本品的生產會因而擴張，而由於生產資本品的工廠在短期內面臨上升的邊際成本，資本品的供給價格會被抬高；最後，資本品生產的擴展會通過投資乘數的作用，使全社會的收入水平提高,從而產生增加總需求的作用通過上述過程，支出單位的資產結構將恢復平衡：他們在增加貨幣持有量的同時，也增加了其他資產（各種金融資產和實物資產）的持有量，並且，這些資產的邊際收益也重新相等。
關於資產組合效應,各經濟學流派觀點比較接近不同之處在於：凱恩斯學派強調利率變動在整個調整過程中的作用，而貨幣學派則強調價格變動的決定性作用後者認為，貨幣存量的變動，直接改變了支出單位資產組合中所有資產的價格，並由此而增加了支出單位的消費支出和資本品支出。

Ⅳ 兩種證券組合的機會集與有效集是啥意思

就是風險分散的一個離散率；只要兩種資產收益率的相關系數不為1（即完全正相關），分散投資於兩種資產就具有降低風險的作用。而對於由相互獨立的多種資產組成的資產組合，只要組成資產的個數足夠多，其非系統性風險就可以通過這種分散化的投資完全消除。 當證券投資組合中各單個證券預期收益之間相關程度為零（處於正相關和負相關的分界點）時，這些證券組合可產生的分散效應，將比具有負相關時為小，但比具有正相關是為大。 不相關，是不是你自己想出來的？

Ⅵ 有效集合和最小差集合關系如何投資者如何在有效集中選取投資組合

這個問題好像不對，有效集合和最小差集合於投資組合沒有關系

Ⅶ 兩種風險資產的投資組合具有什麼樣的可行集和有效集

兩種風險資產的投資組合具有當相關系數為-1時，無風險資產位於有效集上的可行集和有效集。

當相關系數為1時，兩種資產形成的可行集是一條線，其形成的可行集即為有效集；當相關系數為-1時，兩種資產形成的可行集是一條折線。

有效集是一條向右上方傾斜的曲線，它反映了「高收益、高風險」的原則；有效集是一條向上凸的曲線；有效集曲線上不可能有凹陷的地方。

(7)多種資產投資組合有效集擴展閱讀：

有效集的最優投資組合的選擇。有效集確定了有效集的形狀之後，有效集投資者就可根據自己的無差異曲線群選擇能使自己投資效用最大化的最優投資組合了。有效集這個組合位於無差異曲線與有效集的相切點。

對於一個理性投資者而言，他們都是厭惡風險而偏好收益的。對於同樣的風險水平，他們將會選擇能提供最大預期收益率的組合；對於同樣的預期收益率，他們將會選擇風險最小的組合。

Ⅷ 什麼是投資組合有效前沿

什麼是有效組合，咱們一基金組合為例：

1. 根據一定的投資目標、策略選擇部分基金構成一內個組合，這種組合產品容是不經注冊登記，組合中的基金以及比重都可以根據市場、客戶自身情況以及原定的投資准則進行調整。

2. 相當於發行一隻新基金，這類組合產品事先就被設計成了具有或穩健或激進或保守等不同風格的組合。在這類產品中，組合中所選取的基金及其配比的權重基本是不作調整的。這類FOF產品在生命周期概念誕生後，頗受市場的認同。

   薛掌櫃基金組合服務是將全球先進的資產配置理念與中國本土的資本市場相結合，根據不同投資者的風險承受能力量身定製，通過層層嚴格篩選，組合不同種類和不同風格的優質公募基金，並根據行情動態調整，以達到分散風險、幫助投資人獲取中長期穩健收益的目的。

Ⅸ .什麼是有效資產組合，最優資產組合如何確定

有效資產組合是使風險相同但預期收益率最高的資產組合。最優資產組合是一個投資者選擇的一個有效資產組合，並且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的無差別曲線的切點上。

現代資產組合理論是關於在特定風險水平下投資者（風險厭惡）如何構建組合來最大化期望收益的理論。現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT）的突破性在於提出不需將眾多投資的風險和收益特徵孤立分析，而是去研究這些投資如何對組合的表現產生影響。

因此，MPT的假設強調投資者只有在可能得到更高期望收益時會有額外風險出現---也就是高風險，高收益。

這一理論最基本的原則是投資者可以構建投資組合的有效集合，即有效前沿。有效前沿可以在特定風險水平下使期望收益最大化。投資者對風險的容忍度將決定他所選擇的有效前沿。

低容忍度的投資者會選在最低風險下可以提供最大收益的組合，高容忍度的會選擇高風險下的可以提供最大收益的組合。

(9)多種資產投資組合有效集擴展閱讀

馬克維茨投資組合理論的基本假設為：

(1)投資者是風險規避的，追求期望效用最大化；

(2)投資者根據收益率的期望值與方差來選擇投資組合；

(3)所有投資者處於同一單期投資期。馬克維茨提出了以期望收益及其方差(E，δ2)確定有效投資組合。

馬克維茨投資組合理論的基本思路是：

(1)投資者確定投資組合中合適的資產；

(2)分析這些資產在持有期間的預期收益和風險；

(3)建立可供選擇的證券有效集；

(4)結合具體的投資目標，最終確定最優證券組合。