A. 投資者需要了解哪些政策法規，主要的禁止性規定有哪些
銀行託管
逾期情況
B. 中小投資者權益保護，有那些法規
轉自政策網路：《關於進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》：《意見》從我國資本市場實際情況出發，針對長期以來投資者保護存在的突出問題，緊緊圍繞中小投資者最關心的收益回報權、知情權、參與監督權和求償權等基本權利，做出了有針對性的制度安排，構建了資本市場中小投資者權益保護的制度框架。具體內容參考政策網路中的內容。
C. 投資者保護對公司財務政策的影響
為了評估法律結構對金融體系的影響，LLSV首先按照法源將49個國家分為普通法、法國大陸法、德國大陸法和斯堪的納維亞法四大法系¨，然後制定了一套投資者法律保護指數，包括股東權利保護指數、債權人權利保護指數和執法效率指數．在此基礎上，LLSV將投資者法律保護指數與公司財務相聯系，發現投資者法律保護與一系列公司財務問題有關，主要體現在如下八大專題.
1．1投資者法律保護與股權集中度
在投資者法律保護較差的國家裡，投資者為了避免成為中小股東而遭受管理者的剝削，只有通過持有大量股權而成為大股東，以監督管理者的剝削行為，從而保護自身利益；同時，中小投資者面對較大的被剝削的風險，只願意以較低的價格來購買股票，這使得股權融資異常困難，促使股權趨向於集中。因此，高度集中的股權結構來源於，或者說，替代了弱投資者法律保護．投資者法律保護較差的國家其上市公司的股權集中度更高，兩者存在顯著負相關關系．對於投資者法律保護與股權集中度之間存在的這種替代關系，來自跨國比較的分析結果同樣支持LLSV的觀點．但單一國家時間系列的分析結果則傾向於否定LLSV的研究結論．
1．2投資者法律保護與公司價值
當外部投資者受到法律保護時，公司的更多利潤將以紅利或利息的形式返還給外部投資者，而不是被內部人剝削，為此外部投資者願意為股票和債券支付更高的價格．因此，通過限制內部人的剝削行為，法律保護提高了證券價格．其研究結果表明：投資者法律保護水平越高，公司價值更高；在投資者法律保護好的國家，控股股東持有的現金流權對公司價值的影響較弱．引發了後來一大批學者對投資者法律保護、股權集中度與公司價值三者關系的研究和檢驗.公司治理變數，尤其是投資者法律保護水平，比其他宏觀經濟變數能更好地解釋亞洲金融危機期間匯率和股市市值的變化．投資者法律保護越好，公司價值越高，同時股權結構與公司價值的關系受投資者法律保護的影響．此外，對39個新興國家209家私有化公司的實證結果同樣支持上述結論．
1．3投資者法律保護與控制權私利
LLSV認為投資者法律保護可以限制大股東等內部人的剝削行為，投資者法律保護越好，內部人所獲得的控制權私利將減少，公司價值將提高．與同一國家非交叉上市的公司相比，在美國交叉上市(crosslistings)的公司，其控制權私利水平越低，公司價值更高．在美國交叉上市的外國公司其投票權溢價低於非交叉上市公司，並且投票權溢價的下降水平與上市公司母國的投資者法律保護水平負相關，來自投資者法律保護較弱國家的上市公司，投票權溢價的下降幅度最高。除了使用交叉上市樣本外，不同法系控制權私利水平的差異，其實證結果顯示，投資者法律保護水平與控制權價值顯著負相關。此外，來自義大利的證據也表明，在時間系列上，隨著投資者法律保護的加強，控制權私利逐步降低.
1．4投資者法律保護與資本成
在投資者法律保護好的國家，公司利潤不容易被內部人侵佔，而更多地作為利息和股利返還給外部投資者，外部投資者因此願意為股票支付更高的價格，使公司可以較低的成本籌集資金，即投資者法律保護越好，資本成本越低．投資者法律保護越好，公司越容易通過籌集外部長期資金實現理想的增長，公司的權益資本收益率越低．內幕交易管制的真正實施可以起到降低權益資本成本的作用．投資者法律保護、股權集中度與資本成本三者關系後發現，投資者法律保護水平越高，股權集中度越低，資本成本也越低．研究表明，投資者法律保護越好，信息不對稱程度越低，其結果導致公司流動性較強，流動性成本較低，公司的資本成本也較低．
1．5投資者法律保護與股利支付率
投資者法律保護與股利政策可能存在兩種截然相反的關系．一方面，根據結果模型，股利是有效保護投資者的結果．因為在一個有效的投資者法律保護制度下，中小股東將使用法律權利迫使公司吐出現金，以阻止內部人使用太高比例的公司盈利來獲取私利，所以投資者法律保護越好股利支付率越高．另一方面，根據替代模型，股利是投資者法律保護的一種替代．為了能為有價值的項目籌集外部資金，公司必須樹立起在剝削中小股東方面是有節制的聲譽，其方法就是支付股利，以減少可供內部人剝削的現金，所以投資者法律保護越差股利支付率越高．實證結果支持了結果模型．
1．6投資者法律保護與現金持有
在投資者法律保護較差的國家裡，外部股東無法強迫管理層吐出現金，管理層將持有大量現金並做出許多不利於股東的決策，而且投資者法律保護越差外部融資的成本越高，管理層傾向於持有大量現金以備用於未來有價值的投資項目．通過對45個國家的實證分析後發現，在投資者法律保護較差的國家，公司的現金持有量是投資者法律保護較好國家公司現金持有量的兩倍，投資者法律保護是公司現金持有量的重要決定因素，支持了Jensen的自由現金流假說．在此基礎上，Pinkowitz，Stulz和WiUiamson認為，在投資者法律保護較差的國家，社會較不穩定，公司不得不持有較多流動資產以應對外部突發事件，同時這些國家的金融市場較不發達，籌集資金成本較高，致使公司必須持有大量現金．三位學者指出，在投資者法律保護較差的國家，控股股東更容易盤剝公司現金以謀取個人私利．
1．7投資者法律保護與盈餘管理
公司內部人有動力去獲取控制權私利，並對公司的盈餘進行管理，以粉飾公司業績和隱瞞控制權私利，但強有力的投資者法律保護將限制內部人獲取控制權私利的能力，進而降低內部人管理會計盈餘的積極性．投資者法律保護在影響不同國家盈餘管理水平上扮演著重要角色：投資者法律保護水平越高，盈餘管理程度越低．進一步指出，投資者法律保護與盈餘不透明度(earning opacity)存在兩種相反關系：一方面，投資者法律保護越差，內部人越有可能去粉飾公司業績，盈餘不透明度越高，兩者存在負相關關系；另一方面，投資者法律保護越好，內部人通過盈餘不透明度而遭受外部股東監督和懲處的力度越強，內部人越有動力去隱藏自己的尋租行為，兩者存在正相關關系．實證結果支持了投資者法律保護越好盈餘不透明度越高的結論．
1．8投資者法律保護與CEO變更
作為評價公司治理好壞的一個准則，當公司業績下降時，董事變更概率將上升．基於此，以投資者法律保護水平較差的義大利為樣本，研究董事變更與公司業績之間的關系．研究發現，當董事來自控股股東時，董事變更概率及董事變更與公司業績之間的敏感度較低；當控股股東持有的現金流越高，董事變更與公司業績之間的敏感度越高；當公司存在股東聯盟時，兩者之間的敏感度較高．對此，提出應加強投資者法律保護水平以提高義大利較低的公司治理水平．進一步的研究發現，在立法水平很高的國家，CEO變更與公司業績無關，而在執法水平很高的國家，CEO變更與低下的公司業績有關．其理由是，在投資者法律保護水平較差的國家，董事與CEO相互勾結來剝削股東財富，所以董事沒有積極性去解僱公司業績表現較差的CEO．
D. 淺析如何保護中小投資者的權益
我國證券市場經過二十年的風雨,目前已成為一個規模日漸壯大、地位日益顯著的大市場。然而在我國,證券市場畢竟是一個新興市場,在其發展的歷程中,出現了很多的問題,如會計信息質量問題而引發的投資風險,上市公司、中介機構等市場參與主體對中小投資者的惡性誤導,導致中小投資者利益嚴重受損等。幫助中小投資者利用會計信息,識別投資風險並有效的控制風險,維護中小投資者的合法權益是本文論述的基點。 一、認識現狀,培養中小投資者維權的意識 中小投資者自我維權意識是投資者保護機制的一個非常重要的環節。中小投資者維護行使自己的權利,一般體現在行使投票權上,而行使權利的意識往往與投資組合有著密切關系。證券所有權的分散對風險承受的最優配置是有益的,但其結果是證券持有者通常過於多樣化地擁有公司的股票,以至於對某一特定公司沒有多少行使權利的興趣。中小投資者在進行投資決策時只是考慮通過實施的投資組合來降低投資風險,但對投資某一特定公司行使投票權卻沒有足夠的興趣。 中小投資者維權意識差,缺乏行使權利的動機,固然與組合投資存在著一定的關聯,但問題的症結還是應該歸因於歷史上的「一股獨大」。雖然廣大中小投資者擁有法律上的投票權,但股權分置使得流通股股東的投票權成為一種擺設。由於大股東所控制的董事會、股東大會等集體決策的組織機構,往往對中小股東投票權的行使規定了許多歧視性的限制性條款(如所持股票必須達到一定比例,比如5%),或對由中小股東所提出的提議不予表決等,也使得廣大中小股東不僅在理論上「不願行使」投票權,而且也在現實中「不能行使」投票權。即便是中小股東行使了自己的權利,實際上也不能對公司的決策構成實質性的影響。 中小投資者是證券市場存在和發展的根基,正是他們的積極參與才會有證券市場的迅速發展。水能載舟,亦能覆舟,對中小投資者利益的保護,關繫到證券市場是觸礁擱淺還是繼續遠航的大問題。通過提高中小投資者的素質對他們維權意識加以引導,中小投資者一旦具有了豐富的投資知識和法律知識,就可以拿起法律武器行使自己的權利,從而間接的推動上市公司質量的提高,也會使證券市場穩定的向前發展。 二、正確引導,讓中小投資者理性投資 證券投資風險是客觀存在的,人們對客觀存在的風險是可以控制的,但要有一定的基本前提:投資者必須具有理性的投資行為。從現實情況看,證券投資的風險損失是由多方面的因素造成的,而投資者本身的錯誤決策和錯誤的投資行為也是其中的一個重要因素。投資者的非理性行為往往表現為,缺乏利用會計信息的智慧型的投資和風險識別和防範技巧,由於一味盲目的模仿他人、隨行就市的羊群式交易行為而誘發泡沫市場,以至於錯誤的判斷證券質地和投資回報率。一個正確的投資理念和理性的投資行為,可以引導投資走向成功之路,而錯誤的投資決策和非理性的投資行為,則可以使客觀存在的投資風險變為既成事實。非理性行為會嚴重的妨礙證券合理價格的形成,降低證券市場的效率。 中國的投資結構極不合理, 在A股中70% 是由中小投資者持有,無論是從數量上,還是投資總額上,龐大的中小投資者構成了當前中國證券市場的基礎。而且從現行的經濟、金融政策及證券市場的運行狀況來看,個人投資者在相當長的時期內仍會佔有比機構投資者多的多的市場份額。 然而,以個人投資者為主的證券市場往往傾向於過度投機和短期行為,市場的穩定性較差。市場上大量的個人投資者,常常是自發形成的並表現為非理性的特徵,從而導致了意見和行動的傳染。他們依靠「消息市」、「政策市」提供的各種小道消息和政策做出決策,缺乏對會計信息的分析能力和對投資風險的承受能力,表現出各種偏激和情緒化特徵,其投資行為往往無依據可言,投資者的交易行為呈一時沖動。 在國外成熟的證券市場中,投資者則是以機構投資者為主體,個人投資者相對較少,入市資金以養老基金、開放式基金、保險基金等機構投資基金為主,股價不容易被主力所操縱。而中國的機構投資者主要是由信託投資公司、財務公司、證券公司和法人公司等組成,投資基金佔少數。這些投資者入市以自營為目的,資金來源極不穩定。種種跡象表明,在現有的市場結構下機構投資者自身的行為已經發生了一定的變異和扭曲,他們不僅沒有引導中小投資者正確的使用會計信息,從而有效的穩定市場,反而助長了市場投機,對市場波動起到了推波助瀾的作用。 能否對中小投資者非理性行為予以矯正,使他們能夠充分地利用會計信息,並結合豐富的投資知識和法律知識,最大限度地維護自身的利益,這里有兩種觀點。其一,一些觀點認為,當把所有中小投資者看著是一個群體來考察時,由於新老投資者總是在不斷地新陳代謝,致使投資者整體的素質難以提高,投資者非理性投資行為必然會持久化。此外,投資者與公司經營者共振作用也難以改變非理性投資行為。其二,還有一種觀點認為,無需刻意矯正投資者的非理性行為。他們認為會計信息的不對稱性不會構成影響資本市場效率的重大障礙。雖然投資者對公司的真實業績並不一定感興趣,習慣於搭便車和進行短期炒作,但由於非理性投資者以及短期投資者正好是使老練成熟的理性投資者得以套利的「小綿羊」,因此,他們的損失自然會迫使他們最終退出市場。 從以上的兩種觀點可以看出,有限理性的投資者,參與證券市場交易行為及其後果,但卻不主張改變現狀,而是順其自然,讓中小投資者自生自滅,要知道中小投資者的投資行為呈現過度反應的傾向,在相當程度上會加劇證券市場的震盪,最終影響整個市場的交易,更談不上保護其利益。為此,我們必須高度重視中小投資者,加以正確引導,保護其利益,建議如下。一是為中小投資者理性投資創造良好的經濟法律環境。政府部門在制定證券市場相關法律、法規和制度時,應具有前瞻性、穩定性、延續性和透明度。在法律制度中應充分體現鼓勵長期投資的理念,比如可以採用鼓勵長期股票投資的稅收制度來限制股票市場中的短期炒作行為,讓中小投資者對證券市場的前景樹立信心,從而減少中小投資者的盲目沖動性和過度的投資行為。同時,證券監管部門要規范和監督上市公司的會計信息披露,最大程度地避免上市公司虛假會計信息可能對中小投資者造成的傷害,比如可以開設中小投資者維權熱線,制定「打擊會計信息欺詐有獎舉報實施細則」,並通過媒體對社會公告,鼓勵全社會對會計信息欺詐進行監督、舉報。二是為中小投資者理性投資創造穩定的經濟政策環境。政府部門應盡可能減少政策風險對市場及中小投資者行為的震盪,避免「政出多門、朝令夕改」的現象,使政策更接近投資者的心理認同,減少政策對證券市場和投資者行為的過度干預,使中小投資者的投資行為向著更加理性的方向發展。三是為中小投資者理性投資創造優越的人文環境。證券監管部門或中介機構要擔負起積極引導投資者理性投資的任務,可以考慮設立維護中小投資者權益的民間組織。 三、加強監督,保護中小投資者的權益 最大限度地保護中小投資者的權益,實現資本市場資源的有效配置,使證券市場健康的向前發展。通過健全公司治理結構,從源頭上鏟除虛假會計信息的產生機理。修訂後的公司法十分重視對中小股東權益的保護,增加了有限責任公司股東可以查閱公司財務會計賬簿的規定;增加了股份有限公司股東大會選舉董事、監事時,可以實行累積投票制的規定;增加了有限責任公司股東退出機制的規定,在公司符合分紅條件而長期不向股東分紅的情況下,股東可以要求公司收購其出資,退出公司;增加了股東代表訴訟的規定,當公司董事、經理等高級管理人員侵犯了公司權益而公司不予追究時,股東可以依法向人民法院提起訴訟,以維護公司和自身的權益等。這些規定都極大的保護了中小投資者的權益,但這些還遠遠不夠,比如為維護中小股東的合法權益,法律上對控股股東的權力應加以限制,賦予監事會實質上的權力等。保護中小投資者的利益,尚需進一步的努力。
E. 證券法中保護投資者利益的手段
著力加強對投資者的權益保護
保護基金制度成為投資者「保護傘」
損害賠償制度為投資者提供法律救濟
「股市黑嘴」誤導
投資者需賠償
對證券監督管理機構「擴權」又「限權」
立法前沿
修訂後的證券法在10月27日閉幕的十屆全國人大常委會第十八次會議上表決通過，這部將於2006年1月1日起施行的法律加強了投資者特別是中小投資者權益的保護力度、對證券監督管理機構「擴權」又「限權」，勢必會對中國證券市場產生重要影響。
構築證券投資者保護基金制度
修訂證券法一個很重要的指導思想就是要加大對投資者的保護力度。這一點證券法修訂案在有關加強對上市公司、證券公司的監管方面均有體現。
近年來，一些證券公司暴露出挪用、質押客戶交易結算資金和佔用客戶資產等違法違規現象，嚴重侵害投資者的利益。證券法修訂案參照國際上通行的做法，建立證券投資者保護基金制度，規定：「國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規定。」
建立對投資者的損害賠償制度
過去，許多股民因證券公司和上市公司的違法違規行為權益受到損害卻無法得到賠償，此次修改證券法，填補了這一法律空白。
證券法修訂案明確規定了對投資者的損害賠償制度：發行人、上市公司的信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發行人、上市公司應當承擔賠償責任；因內幕交易、操縱證券市場、欺詐客戶行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任；投資咨詢機構及其從業人員從事證券服務業務買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票等行為，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任，等等。
損害賠償制度的確立，為投資者提供了法律救濟的制度支持，避免投資者因證券市場上存在的不法行為而影響投資信心。
完善證券投資咨詢業虛假信息歸責制度
目前證券投資咨詢業比較混亂，出現了一些「害群之馬」。有的證券咨詢公司與媒體聯手，買斷電視台、電台的多個時段進行股評營銷，推介個股，有的股評人甚至與莊家串通，故意發布虛假信息，操縱股市，誤導投資者。
為了保護投資者的利益，證券法修訂案明確規定，投資咨詢機構及其從業人員從事證券服務業務不得利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息，並規定由此給投資者造成損害的，依法承擔賠償責任。
加強證券監管部門的權力
為加強證券市場監管、維護市場運行秩序，證券法修訂案完善了國務院證券監督管理機構的監管權力，調整了被監管對象和增加了監管手段，特別是對違法行為實施檢查和調查的強制權力，以適應打擊違法犯罪的需要。
修訂案明確規定，證券監督管理機構有權對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構進行現場檢查；有權查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通訊記錄等資料；有權查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人批准，可以凍結或者查封；等等。
依法追究證監機構人員濫用職權行為
證券法修訂案對國務院證券監督管理機構擴大授權的同時，也明確了其權力行使的制約條件。
修訂案規定：「國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門有下列情形之一的，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依法給予行政處分：(一)對不符合本法規定的發行證券、設立證券公司等申請予以核准、批準的；(二)違反規定採取本法第一百八十條規定的現場檢查、調查取證、查詢、凍結或者查封等措施的；(三)違反規定對有關機構和人員實施行政處罰的；(四)其他不依法履行職責的行為。」同時規定，證券監督管理機構的工作人員和發行審核委員會的組成人員，不履行本法規定的職責，濫用職權、玩忽職守，利用職務便利牟取不正當利益，或者泄露所知悉的有關單位和個人的商業秘密的，依法追究法律責任。
F. 什麼是投資者保護
投資者保護是指法律對投資者的保障程度以及相關法律的有效實施程度，由委託代理機制帶來的信息不對稱導致公司的管理者以及大股東可能由於自己的私利侵犯投資者的權益，投資者保護機制就是為解決這一問題而產生的。投資者可以依賴兩種保護機制：一是國家層面的制度機制，二是公司層面的政策機制。
投資者保護三大流派
1、契約論。契約論的學者認為，投資者通過和公司簽訂契約就可保護自身合法利益，因此，政府只需保證契約執行即可。
2、法律論。這派理論主要以LaPorta、Lopez—de—Silanes、Shleifer和Vishny(以下簡稱LI-SV)為代表，主要觀點是法律在投資者保護方面至關重要，是決定投資者保護水平差異的最重要因素。LI-SV分析了多個國家投資者保護水平情況，發現法系差異決定了投資者保護水平差異，進一步，法律規則的變化提高了投資者保護水平和公司外部融資能力。
3、不完備法律理論。討論投資者保護問題，不得不提到當前一種新的理論一不完備法律理論。2002年7月，倫敦經濟學院的許成鋼與美國哥倫比亞大學法學院的皮斯托在《不完備法律理論——種概念性分析框架及其在金融市場監管發展中的應用》中提出了「不完備法律理論」，正引起歐美經濟學界與法律界越來越多的興趣與關注。「不完備法律理論」對監管，特別是對金融市場監管的存在提出了新的見解，可以進一步詮釋投資者保護問題。不完備法律理論受到了不完備合同理論的啟發；將這一理論用於法律分析雖剮開始，但極具潛力。該理論的出發點是，除合同之外，法律也是內在不完備的，事實上，法律上的不完備問題比合同l中的要更為深刻。不完備法律指，如果所有可能造成損害的行為都能准確無誤地由法律詳細規定，則認為法律是完備的，否則，法律就是不完備的。運用在證券市場上，不完備法律理論很好的解釋了證券，市場監管理念的引入，且凸現了證券市場監管的重要性。
G. 資本市場中小投資者如何保護合法權益
一、健全投資者適當性制度
制定完善中小投資者分類標准。根據我國資本市場實際情況，制定並公開中小投資者分類標准及依據，並進行動態評估和調整。進一步規范不同層次市場及交易品種的投資者適當性制度安排，明確適合投資者參與的范圍和方式。
科學劃分風險等級。證券期貨經營機構和中介機構應當對產品或者服務的風險進行評估並劃分風險等級。推薦與投資者風險承受和識別能力相適應的產品或者服務，向投資者充分說明可能影響其權利的信息，不得誤導、欺詐客戶。
進一步完善規章制度和市場服務規則。證券期貨經營機構和中介機構應當建立執業規范和內部問責機制，銷售人員不得以個人名義接受客戶委託從事交易；明確提示投資者如實提供資料信息，對收集的個人信息要嚴格保密、確保安全，不得出售或者非法提供給他人。嚴格落實投資者適當性制度並強化監管，違反適當性管理規定給中小投資者造成損失的，要依法追究責任。
二、優化投資回報機制
引導和支持上市公司增強持續回報能力。上市公司應當完善公司治理，提高盈利能力，主動積極回報投資者。公司首次公開發行股票、上市公司再融資或者並購重組攤薄即期回報的，應當承諾並兌現填補回報的具體措施。
完善利潤分配製度。上市公司應當披露利潤分配政策尤其是現金分紅政策的具體安排和承諾。對不履行分紅承諾的上市公司，要記入誠信檔案，未達到整改要求的不得進行再融資。獨立董事及相關中介機構應當對利潤分配政策是否損害中小投資者合法權益發表明確意見。
建立多元化投資回報體系。完善股份回購制度，引導上市公司承諾在出現股價低於每股凈資產等情形時回購股份。研究建立「以股代息」制度，豐富股利分配方式。對現金分紅持續穩定的上市公司，在監管政策上給予扶持。制定差異化的分紅引導政策。完善除權除息制度安排。
發展服務中小投資者的專業化中介機構。鼓勵開發適合中小投資者的產品。鼓勵中小投資者通過機構投資者參與市場。基金管理人應當切實履行分紅承諾，並努力創造良好投資回報。鼓勵基金管理費率結構及水平多樣化，形成基金管理人與基金份額持有人利益一致的費用模式。
三、保障中小投資者知情權
增強信息披露的針對性。有關主體應當真實、准確、完整、及時地披露對投資決策有重大影響的信息，披露內容做到簡明易懂，充分揭示風險，方便中小投資者查閱。健全內部信息披露制度和流程，強化董事會秘書等相關人員職責。制定自願性和簡明化的信息披露規則。
提高市場透明度。對顯著影響證券期貨交易價格的信息，交易場所和有關主體要及時履行報告、信息披露和提示風險的義務。建立統一的信息披露平台。健全跨市場交易產品及突發事件信息披露機制。健全信息披露異常情形問責機制，加大對上市公司發生敏感事件時信息披露的動態監管力度。
切實履行信息披露職責。上市公司依法公開披露信息前，不得非法對他人提供相關信息。上市公司控股股東、實際控制人在信息披露文件中的承諾須具體可操作，特別是應當就賠償或者補償責任作出明確承諾並切實履行。上市公司應當明確接受投資者問詢的時間和方式，健全輿論反應機制。
四、健全中小投資者投票機制
完善中小投資者投票等機制。引導上市公司股東大會全面採用網路投票方式。積極推行累積投票制選舉董事、監事。上市公司不得對徵集投票權提出最低持股比例限制。完善上市公司股東大會投票表決第三方見證制度。研究完善中小投資者提出罷免公司董事提案的制度。自律組織應當健全獨立董事備案和履職評價制度。
建立中小投資者單獨計票機制。上市公司股東大會審議影響中小投資者利益的重大事項時，對中小投資者表決應當單獨計票。單獨計票結果應當及時公開披露，並報送證券監管部門。
保障中小投資者依法行使權利。健全利益沖突迴避、杜絕同業競爭和關聯交易公平處理制度。上市公司控股股東、實際控制人不得限制或者阻撓中小投資者行使合法權利，不得損害公司和中小投資者的權益。健全公開發行公司債券持有人會議制度和受託管理制度。基金管理人須為基金份額持有人行使投票權提供便利，鼓勵中小投資者參加持有人大會。
五、建立多元化糾紛解決機制
完善糾紛解決機制。上市公司及證券期貨經營機構等應當承擔投資者投訴處理的首要責任，完善投訴處理機制並公開處理流程和辦理情況。證券監管部門要健全登記備案制度，將投訴處理情況作為衡量相關主體合規管理水平的依據。支持投資者與市場經營主體協商解決爭議或者達成和解協議。
發揮第三方機構作用。支持自律組織、市場機構獨立或者聯合依法開展證券期貨專業調解，為中小投資者提供免費服務。開展證券期貨仲裁服務，培養專業仲裁力量。建立調解與仲裁、訴訟的對接機制。
加強協調配合。有關部門配合司法機關完善相關侵權行為民事訴訟制度。優化中小投資者依法維權程序，降低維權成本。健全適應資本市場中小投資者民事侵權賠償特點的救濟維權工作機制。推動完善破產清償中保護投資者的措施。
六、健全中小投資者賠償機制
督促違規或者涉案當事人主動賠償投資者。對上市公司違法行為負有責任的控股股東及實際控制人，應當主動、依法將其持有的公司股權及其他資產用於賠償中小投資者。招股說明書虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏致使投資者遭受損失的，責任主體須依法賠償投資者，中介機構也應當承擔相應責任。基金管理人、託管人等未能履行勤勉盡責義務造成基金份額持有人財產損失的，應當依法賠償。
建立上市公司退市風險應對機制。因違法違規而存在退市風險的上市公司，在定期報告中應當對退市風險作專項評估，並提出應對預案。研究建立公開發行公司債券的償債基金制度。上市公司退市引入保險機制，在有關責任保險中增加退市保險附加條款。健全證券中介機構職業保險制度。
完善風險救助機制。證券期貨經營機構和基金管理人應當在現有政策框架下，利用計提的風險准備金完善自主救濟機制，依法賠償投資者損失。研究實行證券發行保薦質保金制度和上市公司違規風險准備金制度。探索建立證券期貨領域行政和解制度，開展行政和解試點。研究擴大證券投資者保護基金和期貨投資者保障基金使用范圍和來源。
七、加大監管和打擊力度
完善監管政策。證券監管部門應當把維護中小投資者合法權益貫穿監管工作始終，落實到各個環節。對納入行政許可、注冊或者備案管理的證券期貨行為，證券監管部門應當建立起相應的投資者合法權益保護安排。建立限售股股東減持計劃預披露制度，在披露之前有關股東不得轉讓股票。鼓勵限售股股東主動延長鎖定期。建立覆蓋全市場的誠信記錄資料庫，並實現部門之間共享。健全中小投資者查詢市場經營主體誠信狀況的機制。建立守信激勵和失信懲戒機制。
堅決查處損害中小投資者合法權益的違法行為。嚴肅查處上市公司不當更正盈利預測報告、未披露導致股價異動事項、先於指定媒體發布信息、以新聞發布替代應履行公告義務、編造或傳播虛假信息誤導投資者，以及進行內幕交易和操縱市場等行為。堅決打擊上市公司控股股東、實際控制人直接或者間接轉移、侵佔上市公司資產。建立證券期貨違法案件舉報獎勵制度。
強化執法協作。各地區、各部門要統一認識，密切配合，嚴厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動，及時糾正各類損害中小投資者合法權益的行為。建立侵害中小投資者合法權益事件的快速反應和處置機制，制定和完善應對突發性群體事件預案，做好相關事件處理和維護穩定工作。證券監管部門、公安機關應當不斷強化執法協作，完善工作機制，加大提前介入力度。有關部門要配合公安、司法機關完善證券期貨犯罪行為的追訴標准及相關司法解釋。
八、強化中小投資者教育
加大普及證券期貨知識力度。將投資者教育逐步納入國民教育體系，有條件的地區可以先行試點。充分發揮媒體的輿論引導和宣傳教育功能。證券期貨經營機構應當承擔各項產品和服務的投資者教育義務，保障費用支出和人員配備，將投資者教育納入各業務環節。
提高投資者風險防範意識。自律組織應當強化投資者教育功能，健全會員投資者教育服務自律規則。中小投資者應當樹立理性投資意識，依法行使權利和履行義務，養成良好投資習慣，不聽信傳言，不盲目跟風，提高風險防範意識和自我保護能力。
九、完善投資者保護組織體系
構建綜合保護體系。加快形成法律保護、監管保護、自律保護、市場保護、自我保護的綜合保護體系，實現中小投資者保護工作常態化、規范化和制度化。證券監管部門、自律組織以及市場經營主體應當健全組織機構和工作制度，加大資源投入，完善基礎設施，暢通與中小投資者的溝通渠道。證券監管部門建立中小投資者合法權益保障檢查制度與評估評價體系，並將其作為日常監管和行政許可申請審核的重要依據。
完善組織體系。探索建立中小投資者自律組織和公益性維權組織，向中小投資者提供救濟援助，豐富和解、調解、仲裁、訴訟等維權內容和方式。充分發揮證券期貨專業律師的作用，鼓勵和支持律師為中小投資者提供公益性法律援助。
優化政策環境。證券監管部門要進一步完善政策措施，提高保護中小投資者合法權益的水平。上市公司國有大股東或者實際控制人應當依法行使權利，支持市場經營主體履行法定義務。財政、稅收、證券監管部門應當完善交易和分紅等相關稅費制度，優化投資環境。國務院有關部門和地方人民政府要求上市公司提供未公開信息的，應當遵循法律法規相關規定。有關部門要完善數據採集發布工作機制，加強信息共享，形成投資者合法權益保護的協調溝通機制。強化國際監管合作與交流，實現投資者合法權益的跨境監管和保護。
H. 什麼條款對投資者和發行人雙方的利益保護作了規定其目的是什麼
(
贖回條款抄和回售條款
)對投資襲者和發行人雙方的利益保護作了規定.
贖回條款是為了保護發行人的而設立的，旨在迫使持有可轉換公司債券的投資
者提前將其
轉換成股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免利率下降造
成的損失。主要作
用是加速轉股和降低融資成本。