債券基金選杠桿比選擇

A. 怎麼選擇債券型基金產品

債券型基金的類型
債券型基金按其投資對象又可以細分為純債券型基金、一級債券型基金、二級債券型基金。純債券型投資僅限於債券，一級債券型基金投資對象包括債券和發行的新股，二級債券型基金投資包括債券和流通中的股票，其風險程度由低到高，當然收益也是由低到高，因此在選擇債券型基金的時候要多看看基金的介紹，注意其投資的對象，然後根據自己的風險和收益期望選擇合適的債券型基金。

債券型基金的歷史業績
現在債券型基金的歷史業績很多網站上面都可以輕易查到，我們可以關注他們的歷史排名，累計凈收益，凈值的增長速度等指標，還有一定要記得至少查看它近三年的業績，新發型基金除外，當然我們選擇歷史業績排名靠前的。

基金管理人的運營能力
此項非常適合作為我們在選擇新發行的債券型基金的評判標准，因為新發行的基金其歷史業績無從查看。我們可以查看每年的基金排行榜前面幾位的基金管理人或者團隊是誰，然後通過基金管理人或者團隊關聯他們運營的其他基金，從而挑選出優質基金管理人的績優基金。

債券型基金的費用
我們在選擇債券型基金的時候還有關注其是如何收取管理費的，因為不同的基金管理費用是不同的，我們應該選擇管理費用較低的或者折扣比較多，這些我們省下來的錢可都是我們的利潤呀！
一顆平常心
此條無關技術和經驗層面，之所以要提出來說是希望看到此條經驗、有志於投資於債基的朋友不要本末倒置，我們投資的目的是為了更好的生活，而不能因為投資的暫時失利而心情郁悶或者生病而影響生活，再說從長遠來看，只要基金不退市，其都應該是增長

B. 如何選購債券型基金需要注意哪些

選購債券型基金時一般需要注意以下幾點：

首先，肯定是要注意基金的規模和基金持有人的結構。

因為如果基金規模太低，是會有清盤風險的。雖然基金清盤時會根據基金最後1天的基金凈值把資金返給投資者(也就是相當於「強制贖回」)，但是如果此時你的賬戶已發生虧損，那麼清盤時，這個虧損就是無法彌補的。

如果基金的單一持有人或機構持有比例過高的話，這些投資者的大規模申贖行為也會對基金凈值造成重大影響。

其次，是看基金的投資范圍。

根據不同的發債主體，債券分為利率債和信用債。

因為利率債的發債主體是國家或有國家信用背書的機構，比如像國開債、國債、央行票據等。所以以利率債為投資標的的債基來說，就基本不用擔心基金「踩雷」的問題。

而對於投資信用債的債基來講，因為信用債沒有國家信用作為背書，所以就會有踩雷風險的。不過，大家也不用太擔心，大家在投資信用債基的時候，把握住以下兩點就好了。

1.選擇規模大的債基，因為通過持有多隻債券標的，可以較好的避免單一債券帶來的踩雷而導致的基金凈值波動風險；

2.選擇那些專業實力較強、有專業的債券投研團隊的基金公司發行的債基，盡量避開有多次「踩雷」歷史基金公司的債基。因為有多次「踩雷」歷史的基金公司，其風控很有可能是不完善的。

最後，是看基金的費率。

畢竟省到就是賺到，如果在其他條件都差不多的條件下，肯定是選擇費率低的。

C. 如何選擇債券基金

對於債券基金的未來表現，匯添富增強收益債券基金擬任基金經理陸文磊表示，經過連續6次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進一步上調的空間，債券資產吸引力在不斷增強。加之，商業銀行和保險機構對長期債券的配置需求開始釋放，未來債券市場的投資機會突出。 廣發基金貨幣基金經理謝軍也表示，從居民理財來說，戰勝CPI是投資的基本要求，債券基金是穩定戰勝CPI的重要投資品種之一。從債券市場理論來說，中長期債券投資收益率應該是高於CPI的，歐美等國家上世紀50到60年代以來都證明了這一點。從國內來看，2007年全年CPI上漲4.8%，國債、金融債、企業債等債券的收益率為4%至8%，再加上新股申購的投資收益率，投資增強債券基金應該可以讓居民戰勝CPI。 打新收益為15%至25% 易方達穩健收益債券基金經理林海認為，目前"打新"債券基金的優勢表現在兩方面:一是更高的資金利用率，二是更高的中簽率和寬松的時間限定。按規定打新債券基金的股票倉位不能高於基金資產的20%，這對申購新股在資金量上是一個限制。但在操作中，必要時債券基金可以利用債券回購進行融資，與股票基金和純現金理財產品相比，債券基金申購新股的資金利用率高一些。 從去年打新債券基金的投資回報來看，收益率比較低的在15%左右，高的收益率在25%左右，總體收益高於普通債券。2008年將掀起一股"紅籌股回歸"的浪潮，據有關分析估計，中移動在A股的集資金額將達100億美元，而中國網通的籌資額可能達到200億元人民幣；2008年還醞釀著中小板上市、大銀行上市、軍工企業上市、保險企業上市、外資企業A股上市等一系列新股機會能夠提升新股收益。 超額回報來自三方面 林海稱，相比貨幣市場基金而言，債券型基金投資債券的期限選擇范圍更加寬廣，並且引入了新股和可轉債投資，風險相對提高了。但相比股票型和混合型基金，由於債券型基金80%以上的資產仍舊投資於債券，新股和可轉債比股票來說相對安全，債券型基金總體風險比股票基金小很多。 債券型基金是否能取得超額回報？林海認為，如果有超額回報，主要來自幾個方面: 第一，普通債券期限和品種選擇的收益。比如在去年底投資於高收益的公司債，或者在市場利率下行前投資中長期債券，把握住這些機會，都可以創造超額回報。 第二，利用債券回購融資申購新股的收益，這相當於有債券投資和新股申購的雙重收益。 第三，可轉債投資的收益。可轉債相當於普通債券加上一定數量的認股權證。這就賦予了債券一些股性，並且具有下跌保護的特點。

D. 債券基金應該怎麼挑選

是一種創新型基金，是具有兩種基金投資的組合，分A和B，這兩種的比例不同就會有不同的杠桿，杠桿與其比例和凈值有關。初始比例一般在2至5之間，分級債券型基金不超過3。A這穩健型份額，B為激進型份額。 詳盡的指導性意見說不上，主要是想穩健就選A，激進型就選B，但有風險，會有較大虧損。還得小心為上，投資需謹慎。

E. 債券基金該怎麼選

債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。

但另一方面，一旦機構發起贖回，往往數目較大，甚至有可能發起巨額贖回，這將帶來債券型基金規模縮水，如果基金經理此時要虧損賣掉手中未到期的債券，凈值就會帶來較大的波動，而加之基金凈值保留小數點後4位規定，由於四捨五入的關系，該基金如果少算錢給贖回的機構，利潤則便宜了其他投資者，如果多算錢給贖回的機構，那麼其他未贖回的投資者則吃虧，因此就需要慎重對待。

現階段，度小滿理財APP（原網路理財）平台上有很多精選的權益類基金產品，適合能夠承擔一定風險，追求財富保值、增值的投資者。
您可以在應用市場搜索「度小滿理財APP」了解詳細產品信息。希望以上信息能夠幫助到您。投資有風險，理財需謹慎哦，請選擇適合自己風險偏好以及自己熟悉了解的產品。

F. 理財，債券，基金，如何選擇求高人指教！

要低風險的啊！那分三份好了。
一份，去銀行找那些利息相對高的存款項目，比如短期的理財產品，我存過，22天一百萬利息4000多元。毫無風險，而且資金也很靈活，可隨時加入下列用途的第一項。
其他兩份都要存到證券帳號中去，但用途有二：
一份，打新股（找小盤、低價、低PE的抽簽）和做債券回購相結合，我也是這么做的。大盤不好的時候（新股上市首日破發）就不再打新而根據利率來做短期債券回購，毫無風險。
一份，做50ETF定投，長久看風險也幾乎是零。每月固定日期，無論大盤指數漲跌，買同樣金額的50ETF，購買5年或者10年，以最終收益達翻番為目標集中拋售清盤。
我的一些資金是這么乾的，當然不是100萬，只是舉例說明而已，10萬也一樣。其餘資金做高風險的股票、期貨理財。
你需要做的是，首先要學習一些金融知識，了解之後按此規劃做就是了，風險極低，收益還不低的，甚至是較高的。

G. 如果買債券基金問題，那一種債基不是杠桿類型，買那一種債基比較安全的，請高手幫忙哦，謝謝

全球最大、最著名也是業績最佳、在債券投資領域傲遊超過30年之久，被業界譽為 「債券之王」之稱的債券基金經理比爾·格羅斯這樣描述其對債券投資的領悟：「請記得，你總會在某個地方找到牛市的存在。」債券投資天王比爾·格羅斯的這句名言就被今年表現不俗的債券投資基金良好的業績所驗證。 今年以來，A股市場持續震盪和CPI的持續高位運行，以及市場各方對加息周期步入中後程的預期增強等因素的直接影響，固定收益類資產配置價值日益受到業內關注。在此背景下，各家基金公司為了迎合投資者的資金避險需求，各家基金公司紛紛「聰明」地轉向力推債券基金，由此導致今年債券基金快速擴容如燎原之勢蔓延開來，債券型基金發行出現井噴之勢。 據Wind資訊統計，截至4月底， 在今年震盪的市場下，偏股型基金今年的收益乏善可陳。327隻股票型基金（按照Wind資訊統計分類）中，263隻基金虧損，其中最低的收益率達到了17.886%。混合新基金虧損更多，169隻基金中，虧損的基金達到了151隻。 與偏股型基金在今年區間震盪的A股市場中的行情中表現出疲沓之勢形成了鮮明對比的是，緊縮的貨幣政策盡管降低了債券的收益，但從債券型基金的表現來看，整體上收益依然高於偏股型基金。Wind資訊統計顯示，155隻債券型基金中，僅有62隻基金虧損，其中收益率最高的國富強化收益A的收益率為3.3631%，收益最低的則虧損了4.3812%。由此導致的示範效應逐漸凸顯，由此導致了作為內地基金市場的一種創新品種，分級債基越來越受到基金公司和喜好追求在穩定投資回報的同時分享市場上漲帶來超額收益的投資者的青睞和追捧。 進入5月份以來，分級債基持續表現優異。相關數據顯示：截至5月12日，嘉實多利進取、富國匯利B均現價交易，溢價分別為16.37%和7.8%，其中嘉實多利進取在5月6日上市當天以漲停報收。雖然說，目前分級基金的總數還不多，但二級市場的交易情況卻相當火爆。交易數據顯示，從2011年初至今，分級基金的日均換手率為2.25%，遠遠高於傳統封閉型基金0.53%的換手率。據W ind數據顯示，截至5月16日今年已經有21隻債基發行，其中13隻已經成立，有5隻債基也在等待發行之中。 面對今年分級債基的優異表現和良好投資回報，投資者大有亂花漸欲迷人眼的感覺，因為相比傳統開放式基金、封閉式基金和ETF而言，作為一種近兩年才進入投資者視野的一種創新性債券性投資性基金，分級穩健基金並不為廣大基民所熟，那麼，分級債基到底是什麼？分級債基的配置時點或將來臨？分級債基的風險有哪些？如何選擇分級債基？投資者持有分級債基後，需要注意哪些事項？ 分級債基為何物？ 分級債基與一般債基的區別僅僅在於對權益做了分割，將基金份額分成具有不同風險特徵的兩個等級，即A類和B類。一般來說，A的年收益率為一年期銀行定期存款利率，形式上相當於一隻6個月滾動的銀行理財產品，剩餘凈資產全部分給B類份額投資者。A類提供無風險、遠高於同期存款利率和同期限理財產品有競爭力的收益率，對風險承受能力較低的個人投資者具有吸引力；B類則提供中低風險的杠桿收益，對有一定風險承受能力、收益率要求較高的機構投資者有吸引力。 值得注意的是，與前期分級基金募集後再分拆不同，近期的分級債基開始針對不同群體分開募集，其投資運作模式也更加清晰。比如最近發行的萬家添利和富國天盈兩只基金都採取了B類激進份額「獲取杠桿收益、封閉期3年」，A類保守份額「約定收益、半年打開申購贖回一次」的投資運作模式，且A類與B類份額分開募集。 此外，在分級債基領域，封閉期為3年的產品個數已經佔到總數的一半，也有部分產品採取封閉1年、5年或不封閉。與傳統的開放式債基不同，「封閉性」給了該類基金獲取更高收益的可能性。從多年在債券基金累積的投資經驗上看，封閉期過長可能會給投資者今後在現金流的周轉方面造成一些不便；封閉期過短則會削弱基金資產價值最大化實現的能力；而3年應該是平衡基金資產收益性和流動性的一個非常合適的時間，這也是3年期封閉式債基成為當前主流的主要原因。 分級債基的配置時點是否來臨？ 就拿5月6日上市的嘉實多利進取分級債基來看，該基金上市連續兩日大幅上漲，創新上市債基嘉實多利進取，嘉實多利進取基金溢價率達到了20%，超越了此前富國匯利B17.17%的溢價率。創上市交易的債基歷史最高溢價水平。且不論是否理性，至少從側面反映了市場對這類產品的熱情態度。 相關市場專家認為，基於宏觀投資走勢的預期來看，在目前的A股市場區間震盪的大環境之下，權益類配置中長期需要謹慎布局，但固定收益類投資則是相對看好。 1、從宏觀經濟數據看，PMI、工業增加值等經濟領先指標均顯示出中國經濟中短期面臨增速趨緩的局面，而隨著食品價格逐漸迎來拐點、人民幣升值加速減緩及輸入性通脹壓力等因素，中短期經濟所面臨的通脹壓力也較前期有所緩解，債券收益率未來存在逐漸向均值修復，固定收益類迎較好機會。 2、對於債券市場而言，由於目前市場正處於歷史底部區間，繼續下跌的空間有限，未來可能進入「小衰退」的經濟階段，債券基金建倉時點出現，也即意味著未來債市可能會進入一個「小牛市」。債市今年下半年或可能迎來一波趨勢性機會，即便是再次加息，如果CPI的高點在三季度出現，那麼加息的次數最多也不過兩三次，債券的配置時點或將來臨。可見，在目前通脹即將見頂回落，加息進入尾聲的大趨勢之下，未來債券市場的收益率水平值得期待，配置債基時機已到。 3、影響下半年債券市場的關鍵因素仍然是資金面的變化。 貨幣政策緊縮的方向不會改變，但調控節奏有望放緩。下半年比較確定的市場機會仍集中在信用債市場，可維持較高的倉位，擇機可繼續放大杠桿；根據權益市場的變動，亦可適度關注轉債市場，把握市場機遇。 4、當前市場的資金依然較為充裕，加之機構受股票市場低迷影響，轉而增加債券投資，促使對債券的配置需求增加。 分級債基的投資風險在於看反市場 其實，分級債基投資的最大風險是基金經理看反市場，因為分級債基進取型份額部分引入杠桿機制，杠桿在放大分級債基的收益的同時也會放大其風險。 購買分級債基最大的風險就是看反了市場，如果在下跌的市場中使用杠桿，其結果就是加大了虧損。 舉例來說：假設組合基金以2：8的比例分配在進取賬戶和優先賬戶。組合基金的收益為5%時，優先和進取的收益率相等，都為5%，而組合基金的收益小於5%時，進取基金將承擔較大的風險。比如當組合基金的收益為-5%時，優先份額的收益同樣還是5%，而進取份額的收益達到-45%，同樣，當組合基金收益大於5%時，進取賬戶也將獲得更大的收益，比如，當組合基金的收益為15%時，進取賬戶將獲得55%的收益。 如果遇到債券市場持續下跌，分級基金的高風險份額也會由於杠桿效應而帶來更大的虧損；同時，其場內市場價格也將出現折價。是否選擇投資分級債基的高風險份額，關鍵在於是否看好債券市場表現。 另外，當組合基金出現了大幅虧損，理論上低風險份額的收益也將受到波及。為了防止這種現象發生，目前的分級基金有的採用了虧損降低到某個范圍，由低風險份額和高風險份額共同承擔虧損。還有一些有到點折算機制，即如果虧損達到一定程度，強制性將份額合並。 不過，從歷史上來看，債券型基金大幅虧損的情況很少。組合基金的整體收益超過低風險份額收益也是大概率事件。 由於目前市面上的分級債券型基金都有20%左右的倉位用來配置股票，而股票資產對於債券型基金業績影響很大，所以投資者還需要關注基金經理的大類資產配置能力。 對於偏債型基金來說，其權益類資產配置對業績影響甚至比債券類資產更大。所以投資者選擇這類債券型基金時,需要關注基金經理的大類資產的配置能力。 如何選擇一隻好的分級債基？ 判斷一隻分級債基的優劣我想只有一條標准，好的分級穩健基金應該是安全性可比債券，收益率最好能跑贏CPI或者更高。 1、應充分了解基金公司的固定收益類基金的管理能力和基金經理管理同類型基金的管理能力 目前已發行或在發債券型分級基金均為主動管理債券型基金，基金的管理能力對於母基金業績有較大影響，進而也會影響到高杠桿基金的杠桿作用水平。投資者在選擇基金時，應充分了解基金公司的固定收益類基金的管理能力和基金經理管理同類型基金的管理能力。 2、充分考慮自身風險承受能力，選擇自己偏好的份額 債券型基金屬於中低風險，中低收益水平的基金品種。分級債券型基金不同程度地改變了其母基金的風險收益水平，低杠桿部分的收益率是否符合個人收益預期，高杠桿部分是超出個人風險承受能力是投資者需要考慮的問題。此外，高杠桿分級基金即使提高了風險收益水平，對於風險承受能力更高的投資者來說是否適合，也建議投資者有充分的考慮。 說得通俗一點，低風險份額A份額適合那些現金行動性要求不高但厭惡風險的投資者，其可以獲得比同期銀行利率高的收益；而B份額高風險份額具有杠桿性，有放大收益的結果，能夠滿足一些風險偏好相對較大的投資者需求。 3、觀察基金經理的過往業績。專家認為，投資者要關注的是債券市場的收益，未來半年到一年，債券市場獲得高於歷史均值收益率的可能性較大。 4、優選規模中小的基金 在預期市場震盪的環境中，對於大規模基金來說，由於單個中小個股對於基金凈值的貢獻率較小，完全靠精選個股仍然是事倍功半的選擇；而操作靈活、擅長把握市場估值波動的基金管理人更具競爭力，優選規模中小的基金，可以有助管理人更好地發揮投資管理能力，起到錦上添花的作用。因此在風格轉換過程中，規模較中等偏小的基金在震盪和風格轉換較快的市場中更具優勢。 5、市場進入下行通道宜購買分級債基 分級債基在「拼發行」的同時，分級股基進取份額在市場持續下跌之後或將出現投資價值，如果投資者對於市場的判斷是指數處於震盪底部，那麼對分級基金進取份額的配置就值得重點關注。在市場進入的持續下行通道之時，分級基金進取份額在杠桿效應下已經將加速下跌；如果判斷是市場階段底部，那麼擇機買入進取份額可以帶來優於指數的收益，避免分級債基進取部分陷入只賺指數不賺錢的尷尬境地。 分級基金中的高杠桿份額通過讓渡收益的優先分配權以及部分保本保障來獲取超額收益的權利，相當於採用貸款的方式獲取資金進行投資，適合投資者進行波段操作。 按照分級債基的產品設計特點來看，這類分級基金能夠提供良好的市場交易型機會，在市場出現持續上升之時，這類基金將在短時間內提供更多的回報，但投資者需要緊盯市場變化。譬如2010年11月8日上市的分級基金申萬進取份額上市首日即收漲5.46%，而另一隻分級基金銀華銳進也上演過季度漲幅逼近40%的行情。 投資者持有分級債基後，需要注意哪些事項？ 一是作為一種近年來被市場逐漸看好的創新性基金品種的分級債基，需要投資者辯證的看待，A份額在對投資者提供了相當於銀行短期理財產品的豐厚回報的同時，B份額由於引入了杠桿放大機制，所以在投資者有可能獲得超額投資回報的同時，將面臨更大的杠桿放大的投資風險。 二是債券型基金本身業績表現，受證券市場整體流動性和加息周期等因素的影響較大。如在降息周期中，業績往往表現較好，而在加息周期中，業績預期應下降。偏債型基金受到股票市場的影響大於純債型基金，風險與收益水平也高於純債型基金。與普通債券型基金相比，高杠桿部分的債券型分級基金的風險收益水平較高，低杠桿部分一般為固定收益。投資者應充分了解基金契約中的收益分配約定，及其對產品風險收益水平的影響。 三是對於投資者來說，分級債基最大風險是B類的折價率和流動性風險，不過，隨著投資時間的延長以及基金收益率的上升、封閉期限不斷縮短，折價率和流動性的問題都會解決，所以投資者分級債基是一種適合於長期投資的基金品種之一。 本信息來自銀率社區，不代表銀率觀點，更多信息請訪問銀率社區

H. 如何挑選適合自己的債券基金

很多投資者總是盲目的跟風，選不到適合的基金產品，那麼，如何挑選適合自己的債券基金?具體操作步驟是什麼?下面小編就來為您介紹一下吧!

投資者應該從投資范圍、投資風格還有交易成本這三個方面來考慮挑選購買債券型基金。

1、如何挑選債券基金看投資范圍

這是決定風險收益水平的主要因素，也是基民的第一關注點。目前市場上，最高股票投資比例在20%的債券基金比較多。但市場上也不缺乏股票投資最高倉位達到40%的債券型基金，不過40%的比例已接近於一個混合型基金的股票投資倉位。風險相對最低的為純債基金，該類基金不得投資於股票。此外，除了關注債券基金投資股票的份額外，在投資債券的份額中，應關注投資於利率債與信用債的比例。進一步，如果投資信用債，應考察信用債的評級等狀況以判定債基的風險收益狀況。

2、如何挑選債券基金看債券基金的投資風格

通過債券投資品種的選擇，可以看出他們在債券投資上的偏好。在打新股方面，不同債券基金有明顯的風格偏差，有的債券基金本著不參與二級市場交易的原則，只採用網上打新，並且幾乎全部是股票上市首日賣出，不參與網下打新;也有債券基金通過網下打新，提高新股中簽率。在投資信用債方面，應考察該債基在高信用債及低信用債方面的配置比例、久期配置等。再者，應關注基金整體運作是主動型管理還是被動型管理，考察基金經理的歷史業績、基金公司的實力，尋求過往表現好的基金經理與實力較強的基金公司進行投資。

3、如何挑選債券基金看債券基金的交易成本

老債券基金多有申購贖回費用，而新債券基金大多採用銷售服務費替代申購費贖回費，這樣就避免了一次性的費用支出，而攤薄到每一天。不同債券基金總費用之間最高差異有兩到三倍之多，投資者應在同等基金中選擇費用較低的產品。拿萬家債券基金舉例，該基金免收申購贖回費用，銷售服務費從基金資產中計提，投資者交易時無需支付。此外，投資者應考慮債基的杠桿比例與流動性水平，選擇杠桿比例適合自己風險偏好的品種，同時關注二級市場的流動性水平以便於進出。、

購買債券基金可以參考以下幾個步驟：

(1)理解自己的投資目標和風險承受能力，確定債券投資配置佔全部資產的比例。

(2)理解債券基金的基本特徵，尤其是債券投資組合在信用級別和期限上的分布構成。投資組合的信用級別越低，基金的收益率越高，但是債券發行人違約的風險就越大。同時，投資組合期限越長，基金面臨的利率變動的風險就越大。

(3)理解基金經理的專長，只將資金託付給那些具有良好風險控制能力、歷史業績連貫持續的投資經理。

(4)定期評審投資組合，並在必要時調整投資在債券基金上的資金配置。

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