pe私募股權投資基金管理公司組織結構

① 私募股權投資基金管理公司主要是做什麼的啊

私募股權投資基金管理公司作為專業投資管理機構，在私募股權投資基金的發起設立、管理運營和到期清算中都起到重要的作用。

主要表現在以下方面：

1、私募股權投資需要以基金方式作為資金的載體，通常由基金管理公司設立不同的基金募集資金後，交由不同的管理人進行投資運作。

2、基金經理人和管理人是基金管理公司的主要組成部分，通常是有豐富行業投資經驗的專業人士，專長於某些特定的行業以及處於特定發展階段的企業，經過調查和研究後，將基金投資於若干企業的股權，以求日後退出並取得資本利得。

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公司設立：

1、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。

2、基金型：

投資基金公司「注冊資本（出資數額）不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實 收資本（實際繳付的出資額）不低於1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合夥協議書）承諾全部到位。」

單個投資者的投資額不低於1000萬元。

至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

3、基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：

發放貸款。

公開交易證券類投資或金融衍生品交易。

以公開方式募集資金。

對除被投資企業以外的企業提供擔保。

② 私募基金投資公司和私募股權管理公司有何區別

展恆理財回答：私募基金投資公司和私募股權管理公司的共同點是他們都是私募基金，前者准確的稱呼應該是私募證券投資公司。

兩者的區別是，前者把募集資金用於股票、債券、貨幣、期貨（暫未開放）等金融資產的投資，起點一般為100萬；後者把募集資金用於購買公司股權盈利，後者的投資起點會更高一些，至少為300萬，PE是其中的一種。

私募證券做得好的公司如新價值、鼎峰。私募股權的如中國本土NO.1鼎輝，深圳的深圳創新投、聯想的柳傳志創辦的弘毅投資等。

③ 「股權投資基金管理公司」與「股權投資基金公司」有什麼不同

1、「來股權投資基金管理公司」與「自股權投資基金公司」的區別是在於公司的負責的工作的不同。管理公司主要是負責基金公司基金的管理、運營等。而基金公司負責資金募集、資金向其它企業的投資。
2、股權投資基金：Private Equity（[1] 簡稱「PE」）在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

④ 私募股權投資基金管理公司和基金間的關系

1、私募股權投資基金管理公司和基金間的關系：私募股權投資基金管理內公司是有限責任公司，一容般以普通合夥人的身份參與基金的管理；在公司的組織下可以設立多支基金。
2、概念簡介：
廣義的私募股權投資是指通過非公開形式募集資金，並對企業進行各種類型的股權投資。這種股權投資涵蓋企業首次公開發行前各階段的權益投資，即對處於種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業所進行的投資，以及上市後的私募投資(如Private Investment In Public Equity，PIPE)等。狹義的私募股權投資主要指對已經形成一定規模的，並產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資後期的私募股權投資部分。
基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

⑤ 私募股權基金的組織形式

契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金託管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規范。契約型基金本身並不具備公司企業或法人的身份，因此，在組織結構上，基金的持有人不具備股東的地位，但可以通過持有人大會來行使相應的權利。契約型基金，也稱信託型基金。

基金管理人：依據法律、法規和基金合同的規定負責基金的經營和管理運作；基金託管人：負責保管基金資產，執行管理人則負責基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來；資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益；基金投資者：就是的持有者。

在我國，證券法規定我國的封閉式和開放式的基金，均屬於契約型基金。也就是說，我們購買的公募基金都屬於這個類型。英國、日本的大部分基金，都屬於這類基金。

二、公司型基金

公司型基金是按照公司法，以發行股份的方式募集資金而組成的公司形態的基金，認購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。

公司型基金，本身是一家股份公司，也是根據公司法的相關規定成立。公司型基金依據基金公司章程設立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權，按所持有的股份承擔有限責任、分享投資收益。基金公司設有董事會，代表投資者的利益行使職權。公司型基金在美國比較流行。

公司型VS契約型

資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信託財產；公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集的公司法人的資本。

投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買基金份額後成為基金契約的當事人之一，投資者是基金的委託人，即基於對基金管理人的信任，將自己的資金委託給基金管理人管理和營運，又是基金的受益人，即享有基金的受益權。

⑥ PE是如何運作的----PE的組織架構（2）

契約型PE 契約制私募股權基金一般採取信託方式予以實現。在信託制私募股權基金的運作過程中，一般包括了三個主體：其一是委託人，即私募股權基金的LP；其二是受託人，即受託運營LP資金的主體；其三是私募股權基金管理者，即GP，它是實際管理私募股權基金運營的主體。在實踐操作中，信託基金的受託人依據基金信託合同，以自己的名義為基金持有人的利益行使基金財產權，並承擔相應的受託人責任。一般的，契約型私募股權基金都是利用一家信託公司作為受託人發行信託，然後該信託公司聘請外部投資顧問公司作為私募股權基金的實際管理人，或者該信託公司自己直接作為私募股權基金的實際管理人。 在我國資本市場中，採取信託制的組織形式從事私募股權投資的歷史較短。實際運作中採取了信託公司與私募股權基金管理人相結合的方式。即由信託公司與專業的私募股權基金管理團隊合作，信託公司負責資金募集，而私募股權基金管理團隊負責信託制私募股權基金的專業化管理與投資決策，然後雙方通過合作協議的方式分享信託制私募股權基金運作的收益。我國信託制私募股權基金的運作方式一般包括兩種類型：其一是信託公司與私募股權基金管理團隊實行專業分工，其二是信託公司主導，即信託公司全盤負責整個私募股權基金的籌資與管理，只是在管理方面一般會聘用外部私募股權基金管理團隊作為外部投資顧問提供管理咨詢服務。 在契約制私募股權基金的治理結構中，以信託合同作為規范投資者，受託人以及基金管理者權利與義務的核心法律文件。所以，當事人各方權利與義務一經確定後，一般很難進行更改。由於信託制私募股權基金均是以受託人作為發起人予以成立的，委託人屬於典型的被動投資這狀態。雖然理論上委託人可以任命受託人，但是在信託基金的實際運營中除非受託人存在重大過失或違法違約行為，委託人一般無法通過投票方式解聘受託人，從而難以對受託人的投資行為予以有效的約束與規范。當委託人不滿受託人的基金管理行為時，一般只能選擇退出該信託制私募股權基金。正是由於契約制私募股權基金存在這種治理結構方面的天然缺陷，所以只有少數私募股權基金採用這種構架。 為了避免資金閑置和控制現金頭寸，契約制私募股權基金可以採取設置分期信託的方式。在投資總額確定的前提下，投資人按照委託人的安排分期分批將出資投入到位。在契約制私募股權基金的治理結構中，信託制私募股權基金本身不是法人，而作為基金受託人的信託公司則一般是法人單位。為此，信託制私募股權基金本身無法對外借債以及提供擔保，但是基金受託人可以以自己的名義進行借款以及對被投資企業進行擔保。同時，信託制私募股權基金本身無法持有對外投資以及收益，而需要由基金受託人代為持有對外投資以及相應收益。當信託制私募股權基金出現虧損時，依據信託法律規定，投資人以出資為限對債務承擔法律責任，而受託人如果沒有故意或過失的違法或違約行為，則不對私募股權基金的債務承擔任何責任。當然，如果基金受託人以自己的名義借債或者對外提供擔保，則需要直接承擔因此而產生的i相關法律責任。 對於信託制私募股權基金，需要注意的是，雖然此類PE基金具有組織結構方面的缺陷，因此，一般不是一國私募股權基金的主要組織形式。但是，近年來，信託制私募股權基金在我國呈現出蓬勃發展的態勢。筆者認為，這主要得益於以下三個方面的原因：其一是稅收優惠考慮。由於我國當前對於自然人購買信託產品是否需要繳納個人所得稅這一問題存在執法模糊點，為此，信託制私募股權基金逐漸成為投資人避稅的手段之一。其二是有利於募資。目前信託公司幫助私募股權基金GP進行募資的功能不斷增強，GP當然願意與具有募資能力的信託公司合作從事PE基金投資。其三是信託公司需要開展新業務。

⑦ 如何搭建優秀的PE基金管理團隊

私募股權投資基金的運作過程，實際上就是基金管理機構根據協議和相關制度規定，用募集的資金進行投資，並將投資回報按照協議在投資者之間進行分配的過程。而這個過程的最終目的是使集合投資獲得資本的增資。為實現前述資本增資的目的，需要有一個具備發現價值和控制風險能力的團隊來管理基金。因此，從技術層面看，一支優秀的私募股權投資基金管理團隊應該是一群能夠從茫茫大海中發現潛力企業及其價值、能夠合理預測風險並能合理規避風險的專業人士組合。

從發現潛力企業及其價值方面看。市場經濟條件下，所屬行業眾多，不同行業其未來前景不一而足，有些是朝陽產業，有些是夕陽產業，有些雖尚未形成產業，但後續發展前景很好；同時，即使是相同行業，其內部競爭也是異常大，從事相同行業的不同企業之間的差別也是很大的。因此，對於私募股權投資基金來說，能夠從眾多的行業中發現具有投資潛力的行業是一門學問，而從相同行業的不同企業中發現具有創新能力、競爭力和發展潛力的企業以及其潛力之所在更是一門大學問。因此，私募股權投資基金應當配備對相關行業有一定敏銳度和眼光的人員，以從眾多的融資需求企業中發現具有投資價值的企業及其價值之所在，並進行分析，再在此基礎上初步判斷是否進行投資。

從預測風險和規避風險方面看。在向具體目標公司進行投資前，投資基金對創業企業以及創業者是毫無了解的，這就使得投資者和創業者之間信息不對稱，這種信息不對稱可能導致投資者的投資是建立在對事實了解不充分或不真實的情況下做出的錯誤投資行為。同時，因市場等外部環境因素不可預計和控制以及企業本身在不斷發展變化，創業企業在後續發展上存在很多可能性，這些可能性相應給投資者帶來了不同風險。再者，因私募股權投資基金本身基本上不會太深地介入目標企業的日常經營和管理，因此在完成投資後，投資者還會面臨與創業者之間的信息不對稱以及創業者不道德行為引發相關風險的問題。因此，需要有專業人員介入，以幫助投資者更全面和真實地認識和分析目標企業，更科學地預測目標企業後續經營中可能出現的非市場性風險、其他因信息不對稱引發的風險以及創業者和目標企業管理層不道德行為引發的風險並通過制度設計進行合理的防範。因此，私募股權投資基金應當配備專業能力較強的計財人員和法務人員（或律師）。在投資前，由計財人員對目標企業的財務和資產狀況進行分析，由法務人員（或律師）對目標企業進行法律層面的剖析，以便基金能在信息相對充分和真實的基礎上做出投資決定。在投資完成後，由計財人員對目標公司的財務情況進行分析，以便基金能夠針對對目標公司的財務狀況變化採取合理的措施。另外，由法務人員（或律師）根據投資前企業的實際和後續可能的風險進行合理的協議和制度設計，並在投資完成後針對目標公司或創業者的可能損害基金的行為提出處理建議和採取必要措施，以此規避相應的風險。

另外，值得注意的是，在投資基金決定投資時，基金與目標企業以及創業者之間的交易對價的確定也是很重要的事情。簡單地說，就是如何確定對價才更符合利益最大化原則或者不至於遭受財務上的損失。一般說來，對價的確定考慮基金進入時企業本身的資產情況、投資期的長短、預計基金退出時的企業價值和與其相應的凈現值、機會成本以及內部收益率等等因素。而能夠將這些因素綜合考慮並據此確定基金投資時應支付的公允對價的工作極具專業性，而這項工作對基金來說異常重要，因此，為管理團隊配備專業的計財人員必不可少。

綜上所述，一支優秀的私募股權投資基金管理團隊應當至少包括一定數量的行業人士、法務以及計財人員，而這些人員是構成團隊的基礎和核心。當然，一個優秀的團隊不僅僅是這些人員在物質層面的組合，成員之間只有很好地協作和配合才符合優秀團隊的實質。因此，基金還需要一個經驗豐富的綜合性管理者，以協調好各類專業人才之間的合作關系。

另外，結合基金運作本身的特點、基金投資項目的多寡、基金管理公司管理的基金的多寡以及管理人員的多少等，基金管理團隊內部還可以根據情況採取項目組制和部門制等方式運作，以便管理團隊能夠更加有效地對基金進行管理。

⑧ 私募股權投資基金是什麼

股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公回開的交易市場答上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

⑨ 私募股權基金,如何進行投後管理

投後抄管理是項目投資周期中重襲要組成部分，也是私募股權基金「募、投、管、退」四要點之一。在完成項目盡調並實施投資後直到項目退出之前都屬於投後管理的期間。

投後管理關繫到投資項目的發展與退出方案的實現，良好的投後管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現投資的保值增值。

投後管理既可以由參與投資項目遴選、具體承擔投資事宜的有關人員或其指定人員負責，也可以由私募股權基金管理人設立的專門投後管理部門負責，統稱為投後管理人員。

投後管理的內容包括：投資協議執行、項目跟蹤、項目治理、增值服務四部分。投後管理工作一般分為日常管理和重大事項管理：

日常管理主要包括與標的企業保持聯系，了解企業經營管理情況，定期編寫投後管理報告等管理文件;

重大事項管理包括對標的企業股東會、董事會、監事議案進行審議、表決等有關事項。

投後管理的六大原則

• 持續性原則

• 全方位原則

• 謹慎性原則

• 及時性原則

• 真實性原則

• 雙人檢查原則

投後管理的開展

• 投資協議執行

• 項目跟蹤

• 項目治理

投後管理人員應與標的企業保持溝通，對需要由投資方指派董事表決的事項出現時，及時提請董事審議。投後管理人員還應積極督促公司參加被投資企業的股東會。

投後管理要點——財務管控