野村對沖基金

『壹』 麥道夫騙局的具體流程是怎樣的

次貸危機讓華爾街顏面掃地，財富和睿智花園的炫目日弱日淡，500億美元的麥道夫騙局不啻給了日顯頹唐的華爾街一記響亮的耳光。
在「麥式騙局」中，諸多知名機構被擊中，有西班牙金融業巨頭桑坦德銀行，此次詐騙案中的風險敞口高達約合31億美元，有法國巴黎銀行、歐洲銀行巨頭匯豐銀行、日本野村證券等等，然而麥道夫到底有什麼超級魔法呢？
其實「麥式騙」局模式是抄襲典型的「龐氏騙局」， 並不新鮮，即用高額回報引誘投資者，同時用後來的投資者資金償付前期投資者。「龐氏騙局」這種模式一般只能維持兩三年，而麥道夫竟然運用簡單的騙局長達20年、數額高達500億美元，愚弄了華爾街的諸多投資家，欺騙了一大批具有豐富專業經驗的受害者，不得不讓人「嘆為觀止」，聰明睿智的華爾街怎麼就「熟視無睹」！
分析判斷，不難看出，「麥式騙局」被光鮮奪目的外殼包裹著，華爾街的所謂部分投資專家也迷信這些鮮艷的外殼。
首先，麥道夫以善和行為和「白璧無瑕式」投資外殼包裹自己。信任他，你就會得到每月1%-2%的穩定回報。麥道夫本人追求完美無瑕的從業記錄，致力於公平交易，並保有高尚的道德標准，這些都是華爾街熟知的麥道夫公司標志。
麥道夫為自己的騙局營造了極好的個人魅力光暈。騙局揭穿之前，麥道夫口碑很好，喜歡捐助。在佛羅里達以及紐約的猶太社區里，麥道夫被很多人視為投資方面的「上帝」， 稱他的基金為「猶太人T-NOTES」，意指同財政部發的短期國債一樣牢靠。
其二，用神秘投資技術產生的神秘感包裹自己。麥道夫的吸引投資的苛刻條件是，如果你想投資於麥道夫，那麼請你不要問他關於投資的任何問題。至於為什麼在別人不賺錢的歲月里，他可以賺錢，麥道夫則用幾個字簡單做了解釋：「內部消息」。 很多精明無比的對沖基金管理者、專業投資人士，竟也被「內部消息」這幾個字輕而易舉征服了。
在熠熠生輝的外殼下，很多的蛛絲馬跡泄露出來，高傲的華爾街對之視而不見。
從運作上來看，利用不知名的會計事務所進行日常審計，負責麥道夫投資證券公司10多億美元資產審計的會計事務所，居然只有3名員工：合夥人、秘書以及一名會計師。
違反隔離的控制原則。麥道夫投資證券公司的所有交易均為麥道夫一人獨斷，他管理資產，並同時匯報資產的情況，公司的資產管理和託管並未分開。
麥道夫對公司財務狀況一直秘而不宣，而投資顧問業務的所有賬目、文件都被麥道夫「鎖在保險箱里」。
麥道夫宣稱自己採取名為「分裂轉換」的投資策略，這幾乎沒有人可以解釋清楚究竟為何物。
「麥式騙局」映襯華爾街監管的脆弱。麥道夫騙局的包裝復雜，但投資操作簡單明了，漏洞極易被識破，然而，這長達20年、高達500億美元的投資騙局卻在麥道夫兒子履行了監管者的職責之後，才曝光於天下，這是對華爾街監管者的極大諷刺。

『貳』 美監管機構就對沖基金爆倉召集華爾街銀行舉行緊急會議

是的，3月30日，資本邦了解到，知情人士稱，美國證券交易委員會召集華爾街於對沖基金爆倉相關的銀行舉行緊急會議，討論是什麼促使了Bill Hwang的Archegos Capital被迫賣出超過200億美元的股票。

一位知情人士說，會議還涉及金融業監管局，官員們向這些經紀業者詢問了對其運營的影響，潛在的信用風險和其他威脅。

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野村和瑞士信貸均提醒投資者公司業績會受到負面影響：

據了解，Bill Hwang的經紀商包括瑞士信貸集團、野村、高盛和摩根士丹利。SEC發言人在電子郵件聲明中說，自上周以來，其一直在關注情勢，並與市場參與者進行溝通。

截至今日，野村和瑞士信貸均提醒投資者公司業績會受到負面影響。野村在一份聲明中稱，正在評估可能的虧損程度，以及對該集團業績可能產生的影響。公司將取消價值32.5億美元的債券發行計劃，因美國部門的潛在虧損可能影響該公司的綜合業績。

瑞士信貸周一表示：「一家大型的美國對沖基金未履行瑞士信貸和某些其他銀行上周發出的追加保證金要求。」 「在基金未能履行這些保證金承諾之後，瑞士信貸和許多其他銀行正在退出這些頭寸。」

『叄』 美國對沖基金爆倉事件會觸發大規模金融危機嗎

美國對沖基金阿奇戈斯資本管理公司爆倉事件近日在全球引發投資者和監管機構關注。分析人士表示，盡管該事件造成諸多金融機構損失慘重，引發股市波動，但應不會觸發大規模金融危機。

美國證券交易委員會29日表示，已經開始監測阿奇戈斯資本管理公司保證金違約事件，並與市場參與者保持溝通。

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美國對沖基金爆倉事件的影響

26日，阿奇戈斯資本管理公司因未能及時補足交易保證金而遭到強制平倉，導致包括多家美國公司在內的一些公司股票價格大幅下跌，一些向阿奇戈斯資本管理公司提供融資的國際金融巨頭預計將遭受較大損失。

日本證券業巨頭野村控股29日發布消息說，其美國子公司在26日與美國客戶的交易中可能出現巨額損失。按當日市場價格計算，野村控股將向該客戶索賠約2200億日元（1美元約合110日元）。瑞士信貸也表示，這一事件將對其今年第一季度業績造成重大沖擊。

德意志銀行對媒體表示，該銀行大量拋售了與阿奇戈斯資本管理公司相關的股票，但損失不大。摩根士丹利投資管理公司則表示，沒有因此次事件而遭受重大損失。

『肆』 朱寧的人物經歷

朱寧教授研究興趣廣泛，涉足投資、公司財務、行為金融，及金融法的研究。他著有數十篇學術論文，其中多篇發表在國際一流金融、管理，及法律期刊，如金融期刊、金融研究評論、金融與數量分析期刊、管理科學、法律研究期刊等。
朱寧教授對於中國金融市場一直抱有濃厚興趣並積極參與中國證監會、上海證券交易所、上海期貨交易所的研究和政策制訂。朱寧教授運用其金融研究的特長，進行廣泛的職業經理培訓和咨詢調研項目。他的咨詢客戶包括世界各國監管層及各大交易所、一流投資銀行、資產管理公司和對沖基金。
此外，朱寧教授在2008-2010年度擔任雷曼兄弟亞太股票量化策略主管和野村證券投資顧問主管，負責拓展企業在亞太區域的股票交易業務。他所帶領的團隊在多項機構投資者評選中名列前茅。
朱寧教授是FT中文網、 《財經》雜志、《China Daily》和新浪財經專欄作家，他發表的《警惕中國式財政懸崖》、《Making the Right Transition》 、《巴菲特為何生活在小鎮》、 《投機剛需在 房價難穩定》等專欄文章引起廣泛關注和轉載。同時，朱寧教授還擔任央視財經頻道、央視英語頻道、第一財經電視的評論員，就市場熱點財經新聞作出及時、全面和深入的分析和解讀。此外，朱寧教授還曾受邀參加達沃斯論壇、亞布力論壇及博鰲亞洲論壇等重量級會議擔任發言嘉賓。
長期研究行為金融學的朱寧教授認為，散戶投資者應多元化投資，在股票，債券，和房地產之間多元化配置，在不同國際股票市場，不同幣種，不同板塊之間多元化配置，在不同風險，不同久期，不同現金流的債券中多元化配置，以達到「失之東隅，收之桑榆」的效果。隨著中國資本管制的日益開放，中國投資者有了越來越多投資於海外市場和海外貨幣的機會；隨著越來越多基金管理公司，基金產品，理財產品，信託計劃的推出，市場上有了越來越多適應不同投資者風險偏好的多元化選擇；隨著越來越多指數型基金和ETF的推出，方便廉價的消極型多元化投資，也變得離投資者越來越近。
朱寧教授還曾在專欄文章中指出，金融改革是一項大工程，也是一項系統工程。利率市場化、人民幣國際化（人民幣的跨境使用與結算），和人民幣資本項下可兌換，通常被當作中國金融改革下一階段的主要任務。與之相配套的還包括國內金融市場放鬆管制，金融產品創新和推出，公司治理提升和投資者權益保護，以及打通國內投資者海外投資渠道與產品等眾多具體任務。而債券市場的發展就有可能可以成為一石多鳥的金融改革的重要方向，同時為推動多個方向的金融改革做出貢獻。

『伍』 美國史上最大龐氏騙局主犯麥道夫死亡，他是如何落獄的

騙了歐洲500億，卷了美國上千億，金融公司和保險公司的錢都被他弄得打了水漂，拳打巴菲特，叱吒華爾街的金融巨頭麥道夫在獄中去世了。說到這個人名可能沒幾個人認識，但說到龐氏騙局，大家多多少少都有點兒了解吧。

其次，龐氏騙局的收益都很高，向麥道夫就曾對客戶問許諾，他管理的基金，不管是牛市還是熊市，年化收益都能達到10%以上，像我們國家行騙的平均數差不多就是這個行情，而且是承諾本月投下月就到賬，隨用隨取。

相信我這么說話的一定是騙子，你想想哪有這么好的事兒，流動性和高收益本來就是無法並存的 最關鍵的一點，設置了投資門檻，向麥道夫開始只接受單筆100萬美元以上的投資，後來變成了500萬美元以上，最後只接受單筆1000萬美元以上的投資，美其名曰賺錢的機會只留給有錢人，其實是想圈更多的錢。在我們國家的可能有各種各樣的包裝的門檻，說是機會只留給少部分人，但好好想想，真有這么好的事兒嗎？俗話說，天下沒有白吃的午餐，當誘餌擺在你面前時。你看重的是收益，但別人盯著的確實你的本金。