3月新增投資者

1. 投資者范圍增加了哪些規定

10月22日晚間，證監會發布了《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》及《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》(以下合稱《資管細則》)，作為《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見》(以下稱《指導意見》)配套實施細則，自公布之日起施行。

一、《資管細則》十大看點

從昨日正式落地後的規定來看，《資管細則》與《指導意見》保持高度一致，部分監管指標較現行規定略有放寬，適度借鑒公募基金的運作制度，同時嚴格落實《指導意見》「去通道」要求，禁止證券期貨經營機構提供規避監管要求的通道服務。

此外，《資管細則》設定了發布實施之日起至2020年12月31日的過渡期，並作了「新老劃斷」的柔性安排。

以下是新規細則的十大關鍵看點。

1、與徵求意見稿相比有哪些修改？

證監會昨日表示，在徵求意見過程中，金融機構、行業自律組織、專家學者和社會公眾給予了廣泛關注，證監會對反饋意見逐條進行了研究，絕大多數意見已採納，並相應修改完善了《資管細則》。

具體來看，主要修改內容包括：

一是適度放寬私募資管業務的展業條件，包括降低投資經理、投研人員數量要求等。

二是允許資管計劃完成備案前開展現金管理，提升資金使用效率。

三是優化組合投資原則、完善非標債權類資產投資限額管理要求。

四是考慮私募股權投資（PE）業務特殊性，在初始募集期、建倉期、委託資金投入期限等方面，給予一定靈活性。

五是允許商業銀行資產管理機構、保險資產管理機構等擔任資管計劃的投資顧問，推動平等准入。

此外，還完善了部分操作性安排，如明確賬戶名稱、增加份額轉讓規則等。

2、七方面重點規則

昨日正式發布的《資管細則》與《指導意見》保持高度一致，部分監管指標較現行規定略有放寬，主要有七方面重點規則：

一是統一法律關系，明確基本原則。依法明確各類私募資管產品均依據信託法律關系設立，並在此基礎上確立了「賣者盡責、買者自負」等基本原則。

二是系統界定業務形式，釐清資產類別。統一現有規則「術語體系」，系統界定業務形式、產品類型，以及標准化、非標准化資產。

三是基本統一監管標准。覆蓋機構展業的資格條件、管理人職責、運作規范和內控機制要求等方面。

四是適當借鑒公募經驗，健全投資運作制度體系。包括組合投資、強制託管、充分披露、獨立運作等方面要求。

五是壓實經營機構主體責任。專設一章，系統規定證券期貨經營機構開展私募資管業務的風險管理與內部控制機制要求。

六是強化重點風險防控，補齊制度短板。重點加強流動性風險防控，以及利用關聯交易向管理人或者託管人的控股股東、實際控制人輸送利益的風險。

七是強化一線監管，加強監管與自律協作。健全信息報送和信息共享機制，加強派出機構一線監管，強化責任追究。

3、適用范圍

《資管細則》適用於證券期貨經營機構，即證券公司、基金管理公司、期貨公司及前述機構依法設立的子公司開展的私募資管業務，包括投資於上市公司股票、債券等標准化資產的私募資管業務，也包括投資於未上市企業股權等非標准化資產的私募資管業務。

證券期貨經營機構設立特定目的公司或者合夥企業從事私募資管業務的，參照適用《資管細則》。

此外，考慮到證監會對於證券期貨經營機構開展合格境內機構投資者境外證券投資管理業務已有專門規定，證券期貨經營機構主要根據現行監管規定開展QDII業務，《資管細則》的實施不對現有QDII業務模式產生影響。

2. 恆大要求今年每月新增拓展在管面積3千萬平方米，新增的在管面積從何而來

將主要通過收購其他中小型物業來增加在管面積。近日恆大物業集團召開專項會議，對未來一年的在管面積提出了要求，在會議中，恆大物業要求未來每個月要新增在管面積3000萬平米以上，而在利潤方面也做出了要求，要比去年同期增加50%以上，也就是說，今年的利潤要比去年多一半。此外恆大物業還特意制定了考核制度，員工完成要求面積的一半的時候，公司給予獎勵其績效的30%，然後完成率每超過1%，其獎金就增加5%，而在利潤增長上，利潤每增長1%，其月度獎金就增加4%以上，而如果利潤目標沒有達到，其績效獎金全部扣除。

不過對於恆大物業的宏大目標，市場上也不缺乏質疑的聲音，有物業行業相關人員表示，恆大定的這個目標實在是太大了，很多時候，並不是物業公司想收購就能收購，如果市場上沒有足夠的面積，就算加上恆大自己的房子也不夠，就算想收購，也不見得有合適的標的。還有人表示，如果恆大物業的目標能夠順利實現，那期管理的住宅面積將達到6億，屆時恆大將成為全球最大的物業公司，因為目前最大的物業公司也基本是三億平米左右。

3. 在哪裡可以看到每月新增股票開戶數

在中國證券登記結算有限責任公司的官方網站上可以查到A股每天開戶的人數。回
主要發布三答個數據：新增投資者，交易投資者和持倉投資者。
其中新增投資者就是新增加的股民開戶數，我們可以在中國證券結算有限公司官網查詢。
參考中國證券結算有限公司官網：http://www.chinaclear.cn/
A股開戶流程：
1、開立股東卡：本人持身份證、開戶費（滬40元、深50元）——交櫃台，填寫協議書。
2、開立資金卡：本人持身份證、股東卡——在資金櫃台填寫開戶協議書。
3、銀證聯網：本人持身份證、資金卡、銀行儲蓄卡——填寫相應表格——交資金櫃，如無存摺可根據需求當場辦理。

4. 2月A股新增投資者160.94萬人說明了什麼

2月A股新增投資者160.94萬人說明了投資者積極看好A股後市前景。

據中國結算公布的消息，2月A股新增投資者160.94萬人，同比增長79.75%，期末投資者數18147.87萬，同比增長12.41%。

翻閱數據可以發現，自2020年3月起，A股新增投資者數量連續突破百萬大關，所以在2021年2月A股新增投資者出爐之後，投資者數量連續12個月突破百萬大關。

看來，2月A市場行情相對而言還是比較活躍的，開戶量相應會受到刺激。目前全市場投資者絕對數量比較多，但還是要提醒大家股市有風險，投資需謹慎。

(4)3月新增投資者擴展閱讀：

延伸閱讀－股票交易流程

投資者如要進行上海證券交易所上市證券的投資，首先要去上海證券中央登記結算公司在各地的開戶代理機構處申請開立證券帳戶；然後再選擇一家證券公司的營業部，作為自己買賣證券的代理人，開立資金帳戶和辦理指定 交易。

證券帳戶和資金帳戶開立以後，可以根據開戶證券營業部提供的幾種委託方式選擇其中的一種或幾種進行交易；一般證券營業部通常提供的委託方式有櫃台委 托、自助終端委託、電話委託、網上交易等。

所有的交易由上海證券交易所的電腦交易系統自動撮合完成，無需人工干預。

5. 發現3開頭的股票我買不了，國海證券創業板開戶要怎麼開通

你好，《深圳證券交易所創業板投資者適當性管理實施辦法（2020年修訂）》（以下簡稱《實施辦法》）實施前已開通創業板交易許可權的投資者（以下簡稱存量投資者），可以繼續參與創業板交易，不受影響。
但存量投資者中，中國證監會《證券期貨投資者適當性管理辦法》規定的普通投資者（以下簡稱普通投資者）在首次參與注冊制下創業板股票申購、交易前，應當以紙面或電子方式簽署新的《創業板投資風險揭示書》，確保其知曉相關風險。
《實施辦法》實施後，新申請開通創業板交易許可權投資者（以下簡稱新增投資者）中的個人投資者，需滿足以下條件：
（1）申請許可權開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低於人民幣10萬元（不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券）；
（2）參與證券交易24個月以上。同時，新增投資者中的普通投資者還需簽署《創業板投資風險揭示書》。

6. 中國有多少股民

2020年8月22日中國結算剛剛發布的數據顯示，7月新增投資者數量為242.63萬，這一數據創下最近年單月最高紀錄。

值得注意的是，至7月末，投資者(含已開立A、B股賬戶)數量首次突破1.7億。自2020年1月份投資者數量突破1.6億，僅用時7個月，股民數量增加了1041萬。

(6)3月新增投資者擴展閱讀：

中國證券投資者保護基金有限責任公司發布的《2019年度全國股票市場投資者狀況調查報告》顯示，截至2019年12月31日，全國股票投資者數量達15,975.24萬，較上年同期增長9.04%，

其中自然人投資者佔比99.76%。與2018年相比，2019年在股票投資中盈利的受調查自然人投資者比例提升至半數以上。

7月21日晚間，中國結算數據顯示，6月份A股新增投資者數154.9萬，同比增長46.72%，環比增長27.58%。其中，自然人新增154.7萬，非自然人新增0.21萬；截至6月份末，A股投資者總數達到1.67億。

根據中國結算披露數據顯示，2020年上半年全市場共新增投資者719.02萬，其中已開立A股賬戶投資者累計新增718.5萬。

從月度數據來看，3月份以來市場已連續4個月月度新增超百萬，3月份-6月份市場新增投資者數量分別為189.12萬、164.04萬、121.41萬、154.90萬。今年1月份、2月份市場新增投資者數量分別為80.07萬、89.54萬。

7. 投資者數量連續7個月新增破百萬，說明什麼

盤面觀察

截至收盤，滬指漲0.46%，報3269.24點，成交額為2562億元；深成指漲0.89%，報13388.10點，成交額為4769億元；創指漲0.74%，報2670.48點，成交額為2526億元。從盤面上看，可降解塑料、白酒、注冊制次新股板塊漲幅居前，銀行、染料、數字貨幣板塊跌幅居前。

後市展望

最新數據顯示，9月份新增投資者數量154.13萬個，環比減少14%，但同比增幅超過60%。從3月份以來，新增投資者數量已連續7個月突破100萬，前三季度新增投資者數量已經超過1375萬，超過了去年全年的新增投資者數量(1324.8萬個)。截至9月末，市場擁有投資者數量為1.74億個，較去年同期增加10.29%。投資者的持續增加，說明了對市場後期的看法。經濟不斷復甦疊加政策關注加強以及頂層設計的落地，慢牛的格局有望延續。

海外的不確定因素也在逐步消退，美國大選落地，整個市場的風險偏好會逐級抬升，抬升的過程中，市場風格會發生變化。會從最低風險偏好走向中低風險特徵的股票，比如消費品領域，將從必選消費走向可選消費。另外一個是周期行業，從9月份的經濟數據可以看到，國家基建之前加得比較滿，下一個階段隨著經濟的恢復，這部分的動力會逐步弱化，所以基建在未來的兩到三個月時間，它的能量不會像之前那麼搶眼，所以周期類的股票會暫時性的修整。

操作策略

建議重點關注三季報業績預增超預期個股及景氣度拐頭向上的板塊，迴避純炒作概念股。投資者可戰略性布局券商、銀行、保險為首的核心資產，短期可適當關注數字貨幣、半導體、國防軍工的交易性機會。【首席投資顧問 文賦，執業證書編號：S0260611050006】

8. 2月A股新增投資者160.94萬人，為何A股具有如此大吸引力

主要是過去幾年，A股迎來了一波好行情，不少年輕人開始加入了炒股的隊伍中。有媒體報道，有數據顯示，僅僅在今年2月份，A股就增加了一百多萬投資者，這些散戶都是因為去年A股的一波好行情，才加入炒股行列中的。其中准確的來說，買基金的人更加多一些，主要是A股波動太大，但基金普遍收益還不錯，過去兩年基金收益都在30%以上，過完一個年，大家都興致沖沖的來到A股市場，想要獲得一些財富增值的機會。

9. 公司增加股東投資是否可以不備案登記，有什麼法律後果呢求詳解，求依據或者求判例

這要看該公司是上市公司還是非上市公司，還要看該公司是有限責任公司還是股份有限公司，公司增資擴股的條件和相關程序應該早已在公司章程中有所規定，根據相關規定，非上市公司增資擴股要經股東會投票決議，形成決議後在工商部門作變更登記。在此以股份有限公司為例：
1、公司法第一百七十九條股份有限公司為增加註冊資本發行新股時，股東認購新股，依照本法設立股份有限公司繳納股款的有關規定執行。（第八十一條股份有限公司採取發起設立方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的全體發起人認購的股本總額。公司全體發起人的首次出資額不得低於注冊資本的百分之二十，其餘部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司採取募集方式設立的，注冊資本為在公司登記機關登記的實收股本總額。股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣五百萬元。法律、行政法規對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規定的，從其規定。 ）
2、第一百八十條第二款公司增加或者減少注冊資本，應當依法向公司登記機關辦理變更登記。
至於有限責任公司相對就比較簡單，你可以查詢下公司法相關資料，在此提供有限責任公司增資的相關經典案例以供參考：
2000年5月12日，張某與人合夥開辦了一公司，因公司缺資金周轉，張某便找到其親戚張某，要求張某借80000元錢給自己，周某見張的公司年年贏利，便提出這80000元作入股資金，雙方約定：不管張某公司是否虧損，周某每年可分得紅利3000元。2001-2002年，張某按照雙方約定每年分給周某紅利3000元。2003年，因張某的公司虧損，張某未支付周某紅利。2004年6月，周某找到張某要求其償還入股資金80000元及拖欠的紅利4500元，張某則以公司虧損為由要求周某共同承擔虧損。為此，周某向法院提起訴訟，請求判令被告張某償還投資款80000元及應得紅利4500元。法院審理中查明，被告張某公司系一家由自然人出資成立的有限公司，注冊資本為500000元，營業期限自2000年4月26日至2003年12月5日。從2000年3月被告公司提交的工商年檢報告看，該公司成立以來，既無股東變更登記又無資本金變更登記，在公司章程「股東名稱和姓名」條款中也無原告周某姓名。

[分歧]：

本案在審理過程中，對張某這80000元到底屬股東出資，還是借款的問題上，合議庭存在以下分歧意見：

第一種意見認為：此款應認定為借款。有限公司經營過程中吸收新的股東，增加註冊資本金，法律是允許的，但必須依法操作，履行必要的法定程序，如雙方需有真實意思表示，公司向新股東簽發出資證明書，公司章程的修改，法定期限內向工商部門申請變更登記等。本案原告向被告交付80000元人民幣屬實，該款項雖然名為「投資款」，但究其性質，由於被告既未向原告簽發出資證明書，也未修改公司章程，更無工商部門變更登記，故此款應認定為借款。

第二種意見認為：此款應認定為投資款。因為張某與周某雙方在平等自願的基礎上明確約定：這80000元屬於投資款，且在2001年和2002年張某給付了周某投資款的紅利，雙方都承認了這筆錢屬於投資款。故此80000元應認定為投資款。

[評析]：

筆者認為第一種意見正確。理由如下： 當投資關系發生糾紛並訴諸法院時，當事人出於維護自身利益，經常會故意混淆「投資」的性質：當公司贏利時，投資者希望將「投資」理解成股東出資，以便多獲利；而當公司經營狀況不佳或虧損時，投資者當然希望給公司提供的是借款，從而避免股東應承受的風險。筆者認為，在類似投資糾紛案件的審理中，某一主體對某公司的「投資」屬於股東出資，還是借款性質，可以從以下幾方面考慮：

（一）是否履行法定登記程序。投資者對公司出資，直接引起該公司注冊資本的增加。按照相關公司法律規定，增加註冊資本是公司的大事，應當履行較為嚴格的表決程序及登記程序。我國《公司法》規定，有限責任公司的增資應由董事會制定增加註冊資本的方案，然後提交股東會決議，並須經代表2/3以上表決權的股東通過。《公司登記管理條例》規定，公司增加註冊資本的，應當自增資款繳足之日起30日內申請變更登記，並同時提交具有法定資格的驗資機構出具的驗資證明。如果被投資公司履行了上述法定程序，「投資」的性質當然就一目瞭然了。但在現實生活中，投資行為並不都操作規范，常常是口頭協商的多，簽署文件的少；事實行為的多，履行登記程序的少。因此，從尊重事實及公平的原則出發，有必要進一步考察其他方面。

（二）投資者與被投資公司的意思表示。 筆者認為，判定「投資」是何性質，雙方的意思表示最為關鍵。因為從根源上講，「投資」行為本身就是基於雙方的自由意願而形成的，一般在「投資」行為開始前，雙方就會明確「投資」的形式。雙方意思表示的方式很多，口頭的商定雖然最直接，亦被廣泛應用，但在訴訟過程中，口頭意思表示由於無法固定，往往不能成其為證據，故主要核實的應為以下幾個方面：

（1）書面合同或協議。合同或協議是「投資」性質最直觀的記錄，因此也是最重要的證據。通過審查合同中「投資」雙方權利、義務的規定，包括投資的形式、投資人的回報、投資人是否參與公司經營、投資款是否可收回等內容，我們可以探知「投資」雙方的真實意思表示，從而形成對「投資」性質的綜合判斷。

（2）公司內部資料。如果當事人關於「投資」事項未簽訂書面合同，或合同內容及其簡單不足以反映「投資」性質的，應當考察被投資公司的內部文件資料，包括股東會決議、股東會議紀要、董事會決議、董事會會議紀要、出資證明書等。這些文件是判定「投資」是否為股東出資的參考依據，因為當公司接受新股東出資時，內部領導層往往會首先形成意見，並以會議記錄形式記載下來。

（三）投資人是否行使股東權利。如果上述書面證據或不存在，或不足以證明「投資」的性質，不妨進一步考察投資人向公司交付資金後，與公司的權利、義務關系。如果投資人對公司行使股東的權利，如收取過紅利，實際參與過公司的經營決策，則可認定為股東出資。綜上，筆者認為，雙方之間沒有簽訂投資合同或其他合意性文件，根據筆者上述評析，「投資款」的稱謂並不能判定「投資」是股東出資還是借款性質，公司亦未在接受投資之日起30日內到有關機關辦理登記手續，故在沒有其他證據可以印證的情況下，認定原告向被告提供的「投資」系出資入股，證據不足。因此，筆者更傾向於將本案中原告提供的「投資」按借款處理。