國債期貨做市商名單

⑴ 國債期貨的投資模式都有哪些具體都是怎麼做的

1投機交易，就是低買高賣
2套利交易，跨期\跨市\跨品種
3套保交易 擁有大額存單或者貸款

⑵ 國債期貨的基本知識有哪些要點

國債期貨的概念：

國債期貨作為利率期貨的一個主要品種，是指買賣雙方通過有組織的交易場所，約定在未來特定時間，按預先確定的價格和數量進行券款交收的國債交易方式。

在國際市場上，國債期貨是歷史悠久、運作成熟的基礎類金融衍生產品之一。從成熟國家國債期貨市場的運行經驗來看，國債期貨在推進利率市朝改革、活躍債券現貨市場交易、促進國債發行、完善基準利率體系等方面發揮著一定作用。

國債期貨的特點：

國債期貨具有可以主動規避利率風險、交易成本低、流動性高和信用風險低等特點：

第一，可以主動規避利率風險。由於國債期貨交易引入了做空機制，交易者可以利用國債期貨主動規避利率風險。運用國債期貨可以在不大幅變動資產負債結構的前提下，快速完成對利率風險頭寸的調整，從而降低操作成本，有效控制利率風險。

第二，交易成本低。國債期貨採用保證金交易，這可以有效降低交易者的套期保值成本。同時，國債期貨採用集中撮合競價方式，交易透明度高，降低了尋找交易對手的信息成本。

第三，流動性高。國債期貨交易採用標准化合約形式，並在交易所集中撮合交易，因此流動性較高。

第四，信用風險低。國債期貨交易中，買賣雙方均需交納保證金，並且為了防止違約事件的發生，交易所實行當日無負債結算制度，這有效地降低了交易中的信用風險。

國債期貨的基本功能：

作為基礎的利率衍生產品，國債期貨具有如下功能：

第一，規避利率風險功能。由於國債期貨價格與其標的物的價格變動趨勢基本一致，通過國債期貨套期保值交易可以避免因利率波動造成的資產損失。

第二，價格發現功能。國債期貨價格發現功能主要表現在增加價格信息含量，為收益率曲線的構造、宏觀調控提供預期信號。

第三，促進國債發行功能。國債期貨為國債發行市場的承銷商提供規避風險工具，促進承銷商積極參與國債一級和二級市常

第四，優化資產配置功能。通過交易的杠桿效應，國債期貨具有較低的交易成本，能夠方便投資者調整組合久期、進行資產合理分配、提高投資收益率、方便現金流管理。

國債期貨市場的產生和發展歷程：

國債期貨最初是發達國家規避利率風險、維持金融體系穩定的產物。20世紀70年代，受布雷頓森林體系解體以及石油危機爆發的影響，西方主要發達國家的經濟陷入了滯漲，為了推動經濟發展，各國政府紛紛推行利率自由化政策，導致利率波動日益頻繁而且幅度劇烈。頻繁而劇烈的利率波動使得金融市場中的借貸雙方特別是持有國債的投資者面臨著越來越高的利率風險，市場避險需求日趨強烈，迫切需要一種便利有效的利率風險管理工具。在這種背景下，國債期貨等利率期貨首先在美國應運而生。

1976年1月，美國芝加哥商業交易所(CME)推出了90天期的國庫券期貨合約，這標志著國債期貨的正式誕生。隨著美國經濟的不斷發展，尤其是到1980年代以後，美國的利率變動幅度加大，這使得國債期貨交易更加活躍，越來越多的機構投資者開始利用國債期貨市場來規避風險。因此，國債期貨的成交量逐漸攀升。

世界上主要的國債期貨有哪些：

在美國成功推出國債期貨後，為了滿足投資者管理利率風險的需求，其他國家與地區也紛紛推出各種國債期貨品種，全球國債期貨交易得到快速發展。截至2012年末，全球共23個國家和地區的23個期貨交易所已推出國債期貨產品。

⑶ 我國的國債型基金有哪些

國泰上證5年期國債ETF[511010]
首隻純國債風格指數型產品 。
該基金採用優化復製法跟蹤上證5年期國債指數，投資范圍以標的指數成分券及備選券為主，包括國內依法上市的債券、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中建倉完成後投資於標的指數成分券和備選券的資產比例不得低於基金資產凈值的90%。根據海通基金分類，國泰上證5 年期國債ETF 一級分類屬於債券型基金，二級分類屬於指數型基金，適合中低風險承受能力的投資者。
中國市場上現有3 只純指數型債券基金，分別為南方中證50 債、華夏亞債中國和華寶興業中證短融50。

⑷ 國債期貨相關概念股有哪些

國債期貨(Treasury future)：是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來特定時回間 內進行錢券答交割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生 工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需 求 而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式 在中國金融期貨交易所上市交易。

國債概念股有哪些

新黃浦(股票代碼：600638) 中國中期(股票代碼：000996)

弘業股份(股票代碼：600128) 方正證券(股票代碼：601901)

浙江東方(股票代碼：600120) 山西證券(股票代碼：002500)

海通證券(股票代碼：600837) 廈門國貿(股票代碼：600755)

東北證券(股票代碼：000686) 美爾雅(股票代碼：600107)

國海證券(股票代碼：000750)

以上內容僅供參考，不做任何投資建議！

⑸ 國債期貨有哪些基本功能

國債期貨（Treasury future）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格並於未來回特定時間內進行錢券交答割的國債派生交易方式。國債期貨屬於金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。美國國債期貨是全球成交最活躍的金融期貨品種之一。2013年9月6日，國債期貨正式在中國金融期貨交易所上市交易。
作為基礎的利率衍生產品，國債期貨具有如下功能：

第一，規避利率風險功能。由於國債期貨價格與其標的物的價格變動趨勢基本一致，通過國債期貨套期保值交易可以避免因利率波動造成的資產損失。

第二，價格發現功能。國債期貨價格發現功能主要表現在增加價格信息含量，為收益率曲線的構造、宏觀調控提供預期信號。

第三，促進國債發行功能。國債期貨為國債發行市場的承銷商提供規避風險工具，促進承銷商積極參與國債一級和二級市場。

第四，優化資產配置功能。通過交易的杠桿效應，國債期貨具有較低的交易成本，能夠方便投資者調整組合久期、進行資產合理分配、提高投資收益率、方便現金流管理。
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⑹ 國債期貨價格影響因素有哪些

國債期貨價格影響因素：

1、經濟發展狀況。經濟的好壞，會直接影響國債市場的行情。當經濟處於下降過程中時，市場利率會出現下降，資金紛紛轉向國債投資，國債價格也隨之上升。反過來，當經濟上行的時候，有可能帶動資金利率上升，引起國債下跌。

2、市場利率水平。債券是一種典型的利率商品，貨幣市場利率水平與債券價格的漲跌有密切關系。國債期貨的價格與利率成反比。當市場利率上升時，信貸緊縮，投資於國債的資金就減少，國債市價下跌。當市場利率下降時，信貸寬松，流入國債市場的資金就增加，需求增加，國債的價格就上升。

3、物價水平。當物價上漲時，出於保值的考慮，人們會將資金投資於房地產或其他保值功能更強的物品，國債的需求減少，從而引起國債價格下跌。

另外，物價上漲意味著通貨膨脹加快，央行會採取提高利率等措施來平抑物價。這樣，隨著利息的上升，國債市價則隨之下降。反之，在物價下跌特別是出現通貨緊縮跡象時，利息會下降，國債的收益率降低，導致國債價格上漲。

(6)國債期貨做市商名單擴展閱讀：

基本特點：

⒈、國債期貨交易不牽涉到債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。

⒉、國債期貨交易必須在指定的交易場所進行。期貨交易市場以公開化和自由化為宗旨，禁止場外交易和私下對沖。

⒊、所有的國債期貨合同都是標准化合同。國債期貨交易實行保證金制度，是一種杠桿交易。

⒋、國債期貨交易實行無負債的每日結算制度。

⒌、國債期貨交易一般較少發生實物交割現象。

⑺ 影響國債期貨走勢的因素有哪些

國債期貨價格的影響因素有哪些?國債價格總的來說，是隨著國債市場供求狀況的變化而變化的，市場的供求關系對國債價格的變動有著直接的影響。當市場上的國債供過於求時，國債價格下跌，反之，國債價格則上漲。因此，分析國債價格變動的因素，可以從影響國債供求關系的因素中找到答案，接下來由法律快車編輯在本文為您介紹。
1、經濟發展狀況
經濟是否景氣，對國債市場行情影響很大。當經濟處於衰退時，市場利率下降，資金紛紛轉向國債投資，國債價格也隨之上升。
2、利率水平
債券是一種典型的利率商品，貨幣市場利率水平的高低與債券價格的漲跌有密切關系。當市場利率上升時，信貸緊縮，投資於國債的資金就減少，於是國債市價下跌。當市場利率下降時，信貸放寬，流入國債市場的資金就增加，需求增加，國債市價上升。國債的價格與市場利率之間的關系成反比。
3、物價水平
物價的漲跌也會引起國債價格的變動。當物價上漲時，出於保值的考慮，人們會將資金投資於房地產或其他可認為保值的物品，國債供過於求，從而引起國債價格下跌。另外，物價上漲會阻礙經濟的正常發展，這時，中央銀行會採取提高再貼現率等金融控制措施來平抑物價。這樣，隨著利息的上升，國債的收益率也會提高，而國債市價則隨之下降。同樣，在物價下跌時，預計利息下降，使國債的收益率降低，造成國債市價上漲。
4、新發國債的發行量
對市場來說，新發行的國債構成了提拱金融商品的一個要素。如果隨著發行量達到一定程度，金融資產相應增加了，就不會給市場造成壓力。然而，當新發國債的發行量超過一定限度時，就會打破國債市場供求平衡，使國債價格下跌。
5、財政收支狀況
財政在整個年度內，有一直是盈餘的情況，也有出現收不抵支的情況。當出現結余時，財政可以把結余資金存在銀行;當財政處於赤字或短暫性的收不抵支時，可以依靠向社會發行公債而取得收支平衡。前一種情況使國債市價趨漲，後一種情況則使國債市價趨跌。
6、匯率
匯率變動對國債市價行情也有較大影響。當某種外匯升值時，就會吸引投資者購買以該種外匯標值的債券，使債券市價上漲;反之，當某種外匯貶值時，人們則拋出以該種外匯標值債券，債券市價下跌。
7、國債的期限長短
期限長短與票面利率同向變動，它通過影響票面利率直接影響著國債的發行價格。期限長本身就意味著不可測度的風險，只有以較低的價格出售，才能保證投資者有較大的收益。
8、金融政策
隨著金融市場的完善和中央銀行宏觀調控力量的加強，中央銀行的金融政策工具會直接或間接地影響國債市場行情。為調節貨幣供應量，中央銀行於信用擴張時，在市場上拋售債券，債券價格就會下跌;當信用緊縮時，中央銀行又從市場上買進債券，這時債券價格會上漲。
9、投機操縱
在債券包括國債交易中，人為的投機操縱會造成債券行情的波動。特別是證券市場剛建立的國家，由於市場規模小，人們對債券投資缺乏正確認識，加之法規不健全，因而使一些不法投機者有機可乘，以哄抬或壓低價格的方式來操縱債券價格的漲跌。
10、債券的市場性
債券的市場性通常用買賣金額、交易次數、價格的穩定性來表示。市場性高的債券，其投資者資金比較安全，在投資者需要現金時也容易脫手轉賣，這種債券可以把利率定得低一些，價格可高一些。市場性低的債券則應把發行價格定得低一些。
11、利息支付方式
利息支付方式通常有一次性付息和分次付息兩種，分次付息相當於復利計息，一次性付息則有單利計息和復利計息兩種。計息方式不同，債券的票面利率及發行價格也不相同。通常復利計息債券的發行價格應定得高一些，單利計息的發行價格應定得低一些。

⑻ 目前金融市場的金融工具有哪些

金融工具有：

1、法定貨幣符號：這是指現代的信用貨幣。現代信用貨幣有兩種形式：紙幣和銀行活期存款，可看做銀行的負債，已經在公眾之中取得普遍接受的資格，轉讓是不會發生任何麻煩的。這種完全的流動性可看作金融工具的一個極端。

2、有價證券：這些金融工具也具備流通、轉讓、被人接受的特性，但附有一定的條件。包括存款憑證、商業票據、股票、債券等。

(8)國債期貨做市商名單擴展閱讀：

一般認為，金融工具具有以下特徵：

1、償還期

償還期是指借款人拿到借款開始，到借款全部償還清為止所經歷的時間。各種金融工具在發行時一般都具有不同的償還期。從長期來說，有l0年、20年、50年。還有一種永久性債務，這種公債借款人同意以後無限期地支付利息，但始終不償還本金，這是長期的一個極端。在另一個極端，銀行活期存款隨時可以兌現，其償還期實際等於零。

2、流動性

這是指金融資產在轉換成貨幣時，其價值不會蒙受損失的能力。除貨幣以外，各種金融資產都存在著不同程度的不完全流動性。其他的金融資產在沒有到期之前要想轉換成貨幣的話，或者打一定的折扣，或者花一定的交易費用，一般來說，金融工具如果具備下述兩個特點，就可能具有較高的流動性：第一、發行金融資產的債務人信譽高，在已往的債務償還中能及時、全部履行其義務。第二，債務的期限短。這樣它受市場利率的影響很小，轉現時所遭受虧損的可能性就很少。

3、風險性

指投資於金融工具的本金是否會遭受損失的風險。風險可分為兩類：一是債務人不履行債務的風險。這種風險的大小主要取決於債務人的信譽以及債務人的社會地位。另一類風險是市場的風險，這是金融資產的市場價格隨市場利率的上升而跌落的風險。當利率上升時，金融證券的市場價格就下跌；當利率下跌時，則金融證券的市場價格就上漲。證券的償還期越長，則其價格受利率變動的影響越大。一般來說，本金安全性與償還期成反比，即償還期越長，其風險越大，安全性越小。本金安全性與流動性成正比，與債務人的信譽也成正比。

4、收益性

是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過收益率來衡量的，其具體指標有名義收益率、實際收益率、平均收益率等。

由於金融工具具有表外風險，國際會計准則和美國公認會計原則均要求操作金融工具的企業在財務報表的主體和附註中披露金融工具的信息。規定的會計處理大多數與衍生金融工具的會計處理則包含在應付債券、投資、股東權益等准則之中。

⑼ 二年期國債期貨產品有哪些

中央結算公司中債研發中心日前發布《國債期貨和現貨聯動問題研究》。中國金融期貨交易所債券部副總監王瑋在會上表示，我國國債期貨於2013年重新啟動後，先後推出5年期和10年期期貨品種，國債期貨在中長期已有布局，目前正在與相關監管部門研究協商，下一步有望推出2年期國債期貨品種，以完善短端國債期貨品種的布局。

股市有風險，交易需謹慎。

⑽ 國債期貨發揮了哪些市場功能

完善國債市場功能促進利率市場化
從利率市場化角度來看，我國國債市場還無法產生市場基準利率，公開市場操作也無法發揮市場化利率體制下應有的作用，利用國債及國債衍生產品規避利率風險的功能更是缺乏，國債市場的調節功能、價格發現功能、規避利率風險的功能還有待進一步完善。
完善國債市場的價格發現功能
第一，完善國債市場的價格發現功能，盡快徹底實現國債發行市場和流通市場的利率市場化，建立一條完整可靠的國債收益率曲線，為金融市場和中央銀行提供一個具有連續性的市場基準利率。
在發行市場上，應主要採用招標方式，引入競爭機制，通過定期、均衡、滾動地發行短期、中期和長期國債，可以確立並不斷強化國債利率作為市場基準利率的地位，促使基準化的國債利率盡可能地貼近市場利率，體現市場利率，從而起到引導市場利率的作用。逐步把定息國債的初始期限延長到7年、10年、20年乃至30年，最終形成一條完整、可靠和較為准確的國債收益率曲線，為其他債務工具利率的變動和中央銀行利率的調整提供一個可靠的參考指標，這無疑對市場化利率體制的確立具有積極的推動作用。
充分發揮國債承銷機構和公開市場操作「一級交易商」的做市商(Market Maker)作用，提高國債現貨市場的流動性。通過市場參與者的交流，在各個市場進行對沖套利活動，創造拉平整個市場利率水平的市場條件。借鑒國際經驗，將銀行間債券市場逐漸發展為國債場外(OTC)市場，交易所債券市場發展為國債場內市場，最終形成統一開放的國債發行市場和高流動性的國債流通市場。
建立統一開放的國債市場。統一是指在統一的國債託管、清算系統的基礎上，無論投資者在哪個國債市場上交易，最終是在同一系統內交割。參照國際通行做法，統一銀行間債券市場和交易所債券市場，上市交易的國債均在中央國債登記結算有限責任公司進行統一託管清算和結算，交易所不再進行國債的託管。開放是指所有投資者均可自由出入銀行間債券市場和交易所債券市場買賣國債，由於有最低成本的限制，個人投資者和小額投資者可通過代理人或購買國債投資基金的方式參與交易。