導航:首頁 > 基金投資 > 嘉實投資分析報告

嘉實投資分析報告

發布時間:2021-06-13 15:50:58

『壹』 指數基金中融通100/嘉實300/萬家180 哪個比較適合投資和定投

目前國內市場最主流的指數包括:上證綜指;2. 深圳成指;3. 上證50;4. 滬深300;5. 中證500;6. 中小板版;7. 創業版等。融通權100,嘉實300,萬家180對應的指數都是大盤藍籌指數,建議結合不同指數大盤藍籌, 中小板, 創業板進行定投。

『貳』 中金公司資管部和嘉實基金運營部,如果同等機會和崗位入職,哪個更靠譜

資管部就是類似私募基金,集中客戶的錢幫人理財和資產產品設計的。回金融工程答、計量經濟學或統計學等相關專業畢業;具有較強的數據分析能力和軟體開發運用能力,擅長金融工程模型的開發設計;具有金融期貨、內嵌期權的公司債、權證、基金等金融衍生品研究經驗,或基金產品、
券商集合理財產品、資產證券化等金融產品設計經驗。

運營部就是運作基金公司資金,並處理日常申購贖回業務,及時向投資者披露相關信息。
完成基金交易的清算、基金資產的估值、基金資產凈值的估值;
編制基金投資管理、運作分析所需的報表與報告;
根據信息披露的法定要求,准確、及時地編制所需的報表,或提供所需的數據;
需要較高的計算機水平和一定的會計學基礎知識。

根據興趣導向和職業方向再慎重選擇吧。

『叄』 什麼網站能免費學習抄基金的

這個基金是隨著股票走的~你關心股票的大盤在根據基金的漲幅來看
其實這東西很容易的~只要你選對了時機就是學習成長的網站
先從累積凈值高的時間段的來分析下你就會慢慢明白的!

『肆』 基金調研怎麼做

最近有約3到5位來自基金公司的研究員或者基金經理,一路風塵僕僕,在這個西距青海省省會西寧市只有120公里的廠區內座談調研。
半天的時間過後,這些「來自基金公司的人」便匆匆踏上歸程,一份份調研報告幾天後草擬成稿,堆放在了基金經理、研究總監、投資總監的案頭。或者進而成為基金公司投資決策委員會上討論的新話題。
從海石灣鎮一路垂直向南,1200公里外的宜賓五糧液廠區內自是另一番風景。
五糧液發布的2008年報顯示,全年內該公司共接待了共計518人來訪調研。基本上接近每個工作日有兩人以上的來訪者。除去20人次的個人投資者外,基金經理、分析師、研究員甚至國外對沖基金經理,都夾雜在這個龐大的隊伍中。
知情人士透露參加過去年五糧液經銷商大會的南方系基金,去年四季度內減倉五糧液1270萬股。此前參加過集體調研的廣發基金旗下廣發聚豐,景順長城精選藍籌則順勢闖入十大流通股股東之列。
作為中國A股市場上的最大機構投資者,基金行業的一舉一動牽動市場的眼球。
截至2009年2月19日,包括中小板在內兩市共計有63家上市公司披露了年度報告。除ST個股和部分上交所上市公司之外,其餘均在年報中披露了2008年度接待機構投資者調研、個人投資者咨詢以及新聞媒體采訪的情況。公募基金繼續成為調研上市公司的重要主體。
對比已經發布完畢的基金2008年四季報可以發現,基金扎堆調研重倉股的現象繼續存在,一些從前不為人注意的上市公司成為公募基金去年悄然調研的對象,而有些股票在基金調研之後被悄悄建倉或拋出。
上海、深圳、廣州、北京多家基金公司的投研人士表示,雖然對於上市公司的調研要求上差別很大,但如果一隻股票要進入基金經理的投資組合中,一份詳實、可以打動投決會的投資建議書都必不可少。
這些從基金公司撒向全國各地的「兵」,帶著「去疑」和「求證」的任務,運用自己的調研方法,把脈每一家感興趣的上市公司。這在一定程度上決定著基金是加倉、減倉,還是繼續持有。
2009年,對於基金經理的選股能力要求更高。「除了扎實做好基本面案頭資料研究之外,對上市公司的實地詳細調研則可能是基金公司更需要做的一項工作。」
有些公司已經提前行動,此前有媒體報道稱,去年年末華夏基金就已經大規模派出研究員和基金經理調研上市公司。
「我們公司的研究員現在只有1/3的人在家,其餘都在各地調研上市公司。」泰信基金投資總監王鵬說。國聯安基金也表示,其研究員有一半以上也在各地頻繁調研。據了解,其實不止是大型的基金公司是這樣做,中小型基金公司也已經在行動。
「集體表演」
十幾家基金公司、券商的研究員和基金經理在公司會議室座談之後,由公司領導或者董秘辦的人領著,浩浩盪盪去車間「看下熱軋爐」,「每次去都要看下」。
上海一家內資基金公司投資總監講到去寶鋼股份調研時描述說。「這種大白馬,市場上都知道,而且集體調研居多」,更多的像一種「集體表演」。
2008年基金的四季報顯示,有多達11隻基金將寶鋼股份列為其重倉股,持有市值均超過1500萬元,持有超過1.4億元的多達五家以上。「沒有列入重倉股,但是買了的更多。」
目前披露的2008年年度報告顯示,像寶鋼一樣得到基金重倉持有的上市公司,在去年年內也迎來了蜂擁而至的機構調研團隊,十幾家基金公司聯合調研的情形不斷發生,與券商、私募扎堆調研的情況也非常常見。
組團調研
位於山西太原的煤氣化,成為煤炭行業第一家公布2008年年報的企業。日前發布的年報顯示,在去年下半年煤炭價格大幅滑落的情況下,煤氣化公告營業收入為47.35億元,同比增長38.21%;凈利潤6.84億元,同比增長117.83%。
「調研煤炭企業,價格波動帶來的市場銷售狀況是調研時最關注的方面。」某基金公司行業研究員表示,尤其是上半年國際大宗商品價格漲速很快,國內煤炭價格也隨之上揚,但是下半年煤炭等大宗商品價格又出現了不同程度的回落。
這顯然牽動了基金的神經,基金對煤炭企業的探訪也頗為頻繁。2008年上半年,滬深300指數下跌47.7%,煤炭股卻明顯走強。神火股份下跌32.82%,煤氣化下跌了29.53%,西山煤電下跌20.54%,但是金牛能源同期上漲了57.77%。
煤氣化的年報顯示,去年1月15日一天,工銀瑞信基金、建信基金,以及山西證券、中天證券、國聯證券、廣發證券等15家機構集體調研了公司。5月份,交銀基金、信誠基金等與約30餘家機構共同調研煤氣化,除了有銀河證券、平安資產、東方證券外,還包括來自浙江的私募基金浙江星火投資公司。
位於河南的神火股份上半年至少接待了4次公募基金的聯合造訪。2月22日,諾安基金、東方基金、申萬巴黎3家基金公司研究員調研了該公司;2月27日,華夏基金、中郵創業、鵬華基金、長城基金、交銀施羅德基金、新世紀6家基金公司對神火股份進行了調研;3月5日和5月16日,又先後有長信基金、銀河基金、匯添富等基金公司去調研。
還沒有發布年報的金牛能源,其半年報顯示,上半年前後有11家基金公司的研究員或基金經理到此調研,西山煤電上半年也有11次基金公司的調研記錄。川投能源發布的2008年年報顯示,共計接待機構投資者來訪調研23 批次。
分道揚鑣
從年初到年末,五糧液董秘辦和證券部的工作人員都在忙於應對接踵而至的調研者。
五糧液新近發布的2008年年報顯示,全年內該公司接待了共計518人來訪調研。除去20人次的個人投資者外,來自基金公司、券商和私募組成的調研團隊占據其餘名額。
幾乎每個月,都會有基金研究員或者基金經理到來。去年2月間,就有寶盈基金、中銀基金,以及中信證券、國元證券、光大證券研究員共11人,分4批趕赴五糧液實地調研,「參觀廠區及生產設施」。3月份,20幾家基金公司參加了五糧液的2007年度股東大會。8月,建信基金、易方達基金、博時基金等紛至沓來。
但集體調研結束,基金各有各的想法。
「集中調研對上市公司來說,一次做完,可能比較省事。」上海某基金合資公司行業研究員說,但這種場合下,上市公司講的「很多都是場面上的話,從公開渠道已經可以獲知」。
五糧液日前發布的年報就顯示,在2008年度,三場由券商組織的投資者見面溝通會邀請了大批基金公司參加。1月16日,高盛高華證券有限公司組織的上市公司與投資者上海見面會上,上海所在地的部分基金公司、證券公司研究人員計50餘人參加。
6月5日,中銀國際證券組織的上市公司與投資者見面會在杭州召開,100餘位國內基金公司、券商到席。
9月11日,國金證券牽頭拜訪了上海、深圳、廣州三地約20家基金公司,合計114人。中信證券、國信證券牽頭,南方基金、易方達基金等基金經理、研究員、分析師等計40人參加五糧液2008年12·18經銷商大會旁聽,並參加五糧液2008年投資者溝通見面會。
一位參與過上述活動的基金公司研究員表示,這種活動人多嘴雜,並不指望能和上市公司進行深入交流,更多的是為了互相認識一下,為以後的溝通做准備。
「這只是集中式的溝通,重倉股上市公司高管到公司交流的機會也比較多。」上海某小型內資基金公司研究總監說。
「我們也會參與這樣的集體調研,但是還是以自己的單獨調研為主。」上海某內資基金公司投資總監稱。
部分基金公司研究員、基金經理、投研高層與上市公司私人關系較好的也時常溝通。「有時候會打電話問一下情況」,有投資總監表示。
但集體調研過後,基金對上市公司的態度開始發生轉變。
公開信息顯示,去年三季度末,南方基金旗下四隻基金,南方成分精選、南方隆元產業、南方穩健貳號、南方穩健位列五糧液十大流通股股東,合計持有超過1億股,佔到其流通股比例的4.95%。
但是在參加過去年12月份五糧液經銷商大會後,南方系基金開始大力度減持。去年四季度內,南方系基金減倉五糧液1270萬股,南方穩健也因此退出十大流通股股東之列。
而此前參加過集體調研的廣發基金旗下廣發聚豐,景順長城精選藍籌則順勢闖入十大流通股股東之列,分別持股2300.69萬股和1609.92萬股。
2008年五糧液實現銷售收入79.33 億元,同比增長8.2%。其中高價酒銷售同比增長20.2%,收入佔比由2007年67.4%升至74.8%。凈利潤為18.11億元,約合每股收益0.477元,同比增長23.3%。
中金公司日前發布對五糧液2008年業績回顧的報告表示,公司產品升級之路仍在繼續,2008年公司的業績與早先預期一致。並且認為包裝資產注入在即,內供貨價提高依然可期。
「2009年0.733元每股收益的預測高出市場平均近5%,我們相信該預測並不突兀。預計2009年公司將新增盈利9.7億元,主要來自包裝資產注入(貢獻近3億元盈利)、關聯供貨價提高(貢獻近5億元盈利)以及自身業務盈利增長預期(貢獻近2億元盈利)。公司估值雖高於可選消費股平均,但仍明顯低於低價快消股均值。」報告表示,其盈利大幅增長可期,並維持了「審慎推薦」的評級。
他們為何被賣出
被調研之後,便被基金立即拋出,這樣的命運不僅發生在重倉股身上。
「一些籠罩資產重組、資產注入光環的公司,一旦確認其資產質量,達不到其承諾的價值,就會立即拿腳投票。」參與過上市公司資產重組的基金經理說。
被市場定義為「欺騙式」資產注入計劃的江鑽股份即是一例。
從去年二季度以後,江鑽股份十大流通股股東中再也看不到基金的身影。
江鑽股份的半年報顯示,中國太保集團自有資金組合012G-ZY001深,東吳嘉禾優勢精選,嘉實服務增值華寶信託單一類資產信託R2008ZX012和博時價值增長貳號同時名列前十大流通股股東。
到了第三季度末,信託資金和基金悉數出逃,只留下了逐步減持的中國太保。而據知情者透露說,雖然中國太保是逐步撤離的,但也早已經清倉。
這一切都源於江鑽股份的資產注入。
「他們當初是有承諾的。」曾經位列十大重倉股的某基金的基金經理這樣說。
2008年3月9日,江鑽股份股改方案高票獲得通過。媒體報道稱,當時公司董事會負責人鄭重承諾,「利用上市公司平台,通過增發或其他合適方式,將其擁有的機械製造行業的優質資產注入江鑽股份,把江鑽股份建成中石化石油鑽采機械製造基地。」
而當時,除江鑽股份,江漢石油管理局旗下還有三機廠、四機廠和沙市鋼管廠三家機械製造企業。當時市場普遍預期,大股東將會把資產最好的四機廠注入上市公司。
一年時間內,機構對江鑽股份的投資態度是先加倉後爭相,而這正與機構調研江鑽股份的時機比較符合。
江鑽股份的2008年年報顯示,當年共有13家機構到公司實地調研,包括3家公募基金、1家信託機構,一家保險機構和7家券商,以及1家證券服務機構和1家投資公司。而且時間多集中在去年一季度和二季度。
年報顯示,2008年1月10日,華寶信託李俊彥到公司實地調研。1月15 日當天,嘉實基金的張淼和國信證券的分析師鄭國同時抵達公司實地調研。兩天後,中信證券分析師殷孝東隨後來到江鑽股份。
此時,市場對於即將股改的江鑽充滿了資產注入的預期。江鑽的一季報顯示,多隻基金和資產機構進駐。
到了3月份和4月份,機構調研江鑽更加頻繁。海通、光大、長江、中信建投等券商研究員密集到訪,易方達、東吳基金也參與調研。
「去現場調研,很重要的就是去確認其關鍵數據和前景是不是屬實。」泰信基金的投資總監王鵬說。
「注入第三機械廠之後我們預測2008、2009年的每股收益分別為0.43元、0.56元。目前股價明顯高估。」平安證券機械行業研究員王合緒去年3月份的研究報告就稱。並且將江鑽股份的評級調低至「迴避」。
去年6月12日,江鑽股份公告稱,大股東中石化集團江漢石油管理局將下屬的三機廠審計評估作價1.89億元,以出讓方式轉讓給上市公司。
江鑽股份公告顯示,三機廠凈資產2006年為13424萬元,2007年為16772萬元,2006年凈資產收益率0.99%,2007年5.88%。
「從凈資產收益率上來看,其指標竟然還要比現有業務要差。」一位曾經前去調研的基金經理表示,跟江鑽股份相關人士「溝通了一下,判斷其注入的資產與賣方研究員的預期有差距。」該基金經理回憶說。
一場逃離江鑽股份的賽跑隨後開始。江鑽股份的股價也隨即迎來三個月暴跌七成的結局。
此後,基金對江鑽股份再無問津。
它們為何被買入
有上市公司從基金的股票池、核心股票池、重倉股中被賣出,就會有新的股票被篩選進來。
從已發布的年報披露信息來看,一些並不為人們注意的的上市公司在2008年獲得了基金的關注。
方大炭素和建投能源,這兩只股票就是如此。
「我們曾經去調研過深圳一家上市公司的新項目,先是坐火車到青海西寧,然後再坐長途火車到塔里木盆地,隨後換上汽車趕赴項目所在地。」
前述規模居於前15位的基金公司投資總監回憶其調研情形時說,由於這個項目是晝夜顛倒作業,他和助手便身披大衣在夜裡觀察其生產。「調研的結果是,這個項目並沒有達到預期。」
雖然方大炭素並沒有披露其接受機構調研的信息,但其證券事務代表馬傑表示,2008年有3到5家基金公司趕赴這家位於蘭州市遠郊區的上市公司調研。但其並沒有透露基金公司名稱。
「自從2006年重組以後,公司變化很大,開始有基金公司過來調研。」
持有該公司股份的上海某銀行系合資基金公司投資總監表示,公司的基金經理去年就去過該上市公司調研,今年也去過了一次。
方大炭素2008年年報顯示,2008年全年實現營業收入334270萬元,同比增長61.27%,實現利潤總額81005萬元,同比增長107.13%。凈利潤為54531萬元,同比增長95.22%。基本每股收益0.95元,期末股本攤薄後每股收益為0.85元。
炭素行業的上游是石化行業(原料石油焦、針狀焦等),下游是鋼鐵行業。
中信建投對方大炭素的年報點評表示,鋼鐵行業目前仍處於景氣度下行周期,209年經濟形勢可能更為嚴峻,對於鋼材產品的需求也會下降,從而對方大炭素業績構成巨大壓力。「但是公司目前較高的行業地位和產品定價權以及2009年產能的釋放將有助於適度緩解產品價格下降帶來的不利因素。預計2009-2010年EPS分別為0.92元,1.01元。」並給予了中性評級。
方大炭素的年報顯示,泰信基金旗下的泰信先行策略,光大保德信優勢配置和新增長進入其十大流通股股東行列。
按照基金進行選股的一般程序,如果該上市公司引起了基金的興趣,並且被列入到股票池中,基金公司行業研究員、基金經理以及投資研究總監都有可能對該公司進行詳盡的調研。
各家基金公司在進行投資研究時,對上市公司的調研程序有所不同。以匯添富基金為例,該公司規定,對於要建倉2%以上的股票,基金經理必須要親自調研,並作出調研報告,對於建倉超過5%的股票,則需要投資總監親自調研。如果該股票不換,還要定期出具對該上市公司的的實地調研報告。
「但也會有些特殊情況,比如招行、平安等大白馬股票,賣方機構每年都要去調研,而且平時的聯系也比較多,所以並不一定每隻都需要去調研。」上海某基金公司研究總監表示,反倒是有一些冷門的股票,即使要建倉0.1%,可能都需要去實地調研。
接受基金調研後,被買入的還有建投能源。
建投能源年報顯示,去年三四季度,華寶興業基金、建信基金、銀河基金、長盛基金等扎堆調研該公司。國信等券商同時也紛至沓來。
與此對應的是,三季度中只有博時新增長一家基金公司位居十大流通股股東之列,但是到了第四季度,基金的數目增加到兩只。持股也從375萬股增加到913萬股。
兩家房地產企業銀基發展和中天城投也逆市成為基金頻繁調研的對象。
「基金對上市公司的調研其實就是基本面分析的一部分。」東吳嘉禾優勢魏立波表示,對於上市公司的報告,尤其是未來展望的部分予以確認,尤其是在公司實地調研中,通過了解作業現場和與其員工,同行,上下游公司人員的交流中,這些虛的東西就能很直觀。
調研講究方法
私募領軍人物趙丹陽調研上市公司有自己獨特的方法。
之前有業界傳言「9·11」事件時,趙丹陽大量買進同仁堂科技之前,就對其供貨商和經銷商都進行了專門探訪,甚至還向同仁堂的競爭者——廣州葯業了解市場實情。另外,還自己到葯店看同仁堂六味地黃丸瓶底的生產日期,側面了解其庫存情況,並到各大中醫院去了解醫生對同仁堂葯品的評價。
泰信基金基金投資總監王鵬說,各基金調研也都有自己的「歪門邪道」。
他舉例說,其持有的某醫葯上市公司,通過現場調研其生產線的開工情況,來確認公司目前的狀態。「我們的化工研究員去年10月份去了工廠現場,那時候三條生產線還只有一條在生產,現在已經有兩條了。」
王鵬還表示,公司印製了一本名為《上市公司調研40問》的小冊子,在每次調研之前,公司的研究員和基金經理都會據此提前做大量准備。「做到有的放矢,而不是在上市公司坐上半天,走馬觀花的參觀一遍,這樣的調研才會有效果。」

『伍』 請各位高手幫忙我定投嘉實300基金,從1.327開始到現在可是一直在跌,眼看都沒有了都不曉得如何是好,

建議你先持有吧,你買的嘉實300基金還是不錯的。

嘉實滬深300屬於嘉實基金管理有限公司旗下一隻開放式股票型基金(LOF),投資風格屬於被動指數型,其試圖復制的指數是滬深300指數,從2007年8月到2008年8這個段時間來看,嘉實滬深300的凈值走勢和滬深300的走勢基本吻合,日均跟蹤誤差為 0.15%,年度化擬合偏離度為 2.31%,符合基金合同中規定的年度化跟蹤誤差不超過 3%的限制。該基金自成立以來的凈值增長率為145.01%,在同類指數型基金中位居前列。從基金的份額上來看,其份額逐步增加,且遠遠超出了同類產品,從07年四季度就維持在300億元以上,充分說明其被市場認可度高。股市從6000多點跌到現在的2400多點,跌幅達到60%以上,目前的市盈率已在19左右,估值合理。並且,該基金跟蹤的指數,大都是大盤股,像招商銀行、平安保險、中國神華、中信證券等權重股都具有良好的長期成長性。從最近的公布的業績來看,雖然受基本面影響,但是這些公司業績仍然表現可佳。再加之,奧運行情並沒有預期出現,反而兩市大幅下滑,滬市跌破2400點,中長期底部已經出現,長期投資價值顯現。因此,建議投資者在市場非理性時刻抓住難得的長線戰略性建倉良機,分批建倉嘉實滬深300。

一、首先不要擔心基金清盤的問題。。

熊市中,我建議如果您不急錢用的話,可以放著,等漲了再賣,現在賣虧比較多,而且基金也是長期才更有效果!基金一般跌到0.5元就比較危險了,不會跌到0的,放心,就連退市的股票也不會出現價格為0的情況!

根據我國基金有關法規,在開放式基金合同生效後的存續期內,若連續60日基金資產凈值低於5000萬元,或者連續60日基金份額持有人數量達不到100人的,則基金管理人在經中國證監會批准後有權宣布該基金終止。若合同生效後連續20個工作日出現前述情形的,基金管理人應當向中國證監會說明原因和報送解決方案。

由此看,5000萬元確實被認為是基金的生死線。而按照規定,在基金的季度、半年報和年報中都要披露基金的規模。近期基金2007年度報告即將進入密集披露期,曹先生可用所持有基金披露的年報,查詢有關規模的信息。而如果基金資產凈值連續60日低於5000萬元或持有人數量不到100人,基金就有可能進入清盤程序。

一隻基金從審批、募集、成立到運作要經過很多復雜的手續,因此基金公司並不會輕易讓基金清盤退出市場。比如利用自有資金購買旗下的基金,令其維持在警戒線之上就是一個很具操作性的辦法。

去年債券基金和一些小基金公司的產品都出現規模大幅縮水的情況,但這些基金大部分通過持續營銷、大比例分紅等方式擴大規模。而且今年以來,部分小基金公司旗下產品業績突出,相信規模有所增加,因此談清盤為時尚早。所以您不需要過分擔心基金走向清盤的問題。

二、現在是誰看到這樣的行情,看著己的基金一點一點被吞噬掉,都是很痛苦的~~但是我們痛苦之餘,還是要好好想想,應該怎樣讓自己跌幅最小話,你說是嗎?所以現在我們來理智地看看應該怎麼做把!

1、分析下你的基金究竟是為何而跌

基金凈值下跌有很多種原因,可能是因為大市變壞,也可能是因為基金公司的管理水平下降。凈值下跌的情況也有很多種,可能是暫時性的,也可能是長期性的。當基金凈值下跌時,你首先要做的事情是進行謹慎的分析與判斷,因為不同的原因和情況應該有不同的應對方法。

如果基金凈值下降是因為基金管理公司出現重大異動,在短期內又沒有改善的跡象,那你應該考慮賣出該基金。
但如果基金凈值下跌是因為市場形勢發生了變化,那你最好不要貿然做出決定,因為市場的變化是難以預測的。
證券市場是一種在波動中上升的市場,短期內可能風險很大,但是長期的走勢還是與經濟發展的基本面一致。在長期向上的趨勢下,市場短期的波動卻是很難把握的,你應該以平常心對待市場的短期波動,通過長期投資,追求資本的穩定增值。

2、除了贖回之外,賠錢後還有哪些策略?

基金轉換和適度增倉可能都是選擇。

現在多數管理3隻以上基金的基金管理公司都開通有旗下不同基金的轉換業務。如果投資者買得一隻基金績效較差,而另一隻基金較好,就可以考慮轉換。另一種更普遍的情況是,在市場大幅波動時從高風險品種向低風險品種轉換,而在市場上升時快速由低風險品種向高風險品種轉換。轉換的成本低於申購贖回。

在目前的情況下,投資者如果本身投資基金的倉位不滿,也可以考慮適度增倉。

『陸』 現在投資基金還可以嗎嘉實成長怎麼樣

投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金,委託投資專家(如基金管理人),由投資管理專家按其投資策略,統一進行投資管理,為眾多投資者謀利的一種投資工具。投資基金集合大眾資金,共同分享投資利潤,分擔風險,是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

首先,先明了基金主要通過以下兩種方式獲利:

1、凈值增長:由於開放式基金所投資的股票或債券升值或獲取紅利、股息、利息等,導致基金單位凈值的增長。而基金單位凈值上漲以後,投資者賣出基金單位數時所得到的凈值差價,也就是投資的毛利。再把毛利扣掉買基金時的申購費和贖回費用,就是真正的投資收益。

2、分紅收益:根據國家法律法規和基金契約的規定,基金會定期進行收益分配。投資者獲得的分紅也是獲利的組成部分。

其次,再談基金的種類

第一,如果是根據投資對象的不同,證券投資基金可分為:股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金、特別基金,國際基金等。其中,特別基金是以特殊事件為導向的,例如專事追逐瀕臨破產的公司股票,特別是類似孤兒股權的投資,圖謀該股票因加入催化劑而敗部復活,即能賺取暴利。至於國際基金,是以跨國投資為能事,將資金投放於各國股票市場,在國際上遊走,事實上這就構成國際熱錢的一部分。以種類論,60%以上的基金資產投資於股票的,為股票基金;80%以上的基金資產投資於債券的,為債券基金;僅投資於貨幣市場工具的,為貨幣市場基金;投資於股票、債券和貨幣市場工具,並且股票投資和債券投資的比例不符合債券、股票基金規定的,為混合基金。

第二,如果從投資風險角度看,幾種基金給投資人帶來的風險是不同的。其中股票基金風險最高,貨幣市場基金風險最小,債券基金的風險居中。相同品種的投資基金由於投資風格和策略不同,風險也會有所區別。例如股票型基金按風險程度又可分為:平衡型、穩健型、指數型、成長型、增長型、新興增長型基金。增長型基金是以追求基金凈值(NAV)的增長為目的,亦即購買此基金的投資人,追逐的是價差(Capiyal gain),而非收益(income)分配。新興增長型基金顧名思義是將基金的錢投放於新興市場,追逐更高風險的利潤。當然,跟所有的風險投資一樣,風險度越大,收益率相應也會越高;風險小,收益也相應要低一些。

一、基金概述

證券投資基金就是通過向社會公開發行基金單位籌集資金,並將資金用於證券投資。基金單位的持有者對基金享有資產所有權、收益分配權、剩餘財產處置權和其它相關權利,並承擔相應義務。

投資基金運作流程:

1.投資者資金匯集成基金;

2.該基金委託投資專家——基金管理人投資運作;

其中,(1)投資者、基金管理人、基金託管人通過基金契約方式建立信託協議,確立投資者出資(並享有收益、承擔風險)、基金管理人受託負責理財、基金託管人負責保管資金三者之間的信託關系。
(2)基金管理人與基金託管人(主要是銀行)通過託管協議確立雙方的責權。

3.基金管理人經過專業理財,將投資收益分予投資者。

在我國,基金託管人必須由合格的商業銀行擔任,基金管理人必須由專業的基金管理人擔任。基金投資人享受證券投資基金的收益,也承擔虧損的風險。

二、基金知識

基金契約

簡單的說,基金契約就是一份「委託理財協議(合同)」。指基金管理人、託管人、投資者為設立投資基金而訂立的用以明確基金當事人各方權利與義務關系的書面法律文件。

基金契約規范基金各方當事人的地位與責任。管理人對基金財產具有經營管理權;託管人對基金財產具有保管權;投資人則對基金運營收益享有收益權,並承擔投資風險。

基金契約也為制定投資基金其他有關文件提供了依據,包括招募說明書、基金募集方案及發行計劃等。如果這些文件與基金契約發生抵觸,則必須以基金契約為准。因此,基金契約是投資基金正常運作的基礎性法律文件。

基金契約的主要內容包括:投資基金的持有人、管理人、託管人的權利與義務;基金的發行、購買、贖回與轉讓等;基金的投資目標、范圍、政策和限制;基金資產估值;基金的信息披露;基金的費用、收益分配與稅收;基金終止與清算等。

與一般的「委託理財協議」不同的是,基金契約並不是要投資者去與基金管理人、基金託管人簽約,在投資者充分了解基金的契約內容基礎上,你認購基金的行為就意味著你默許了契約,願意委託該基金管理人「代你理財」。

託管協議

託管協議是基金公司或基金管理人與基金託管人就基金資產保管達成的協議,該協議書從法律上確定了委託方和受託方雙方的責任、權利和義務,而且著重是確定託管人一方。

託管人一方所負的責任和義務主要有:

1.按照基金管理人的指示,負責保管基金資產;

2.按照基金管理人的指示,負責基金買賣證券的交割、清算和過戶,負責向基金投資者派發投資分紅收益;

3.根據基金契約對託管基金的運作進行有效監督等。

三、證券投資基金的特點

1.證券投資基金是由專家運作、管理並專門投資於證券市場的基金。基金資產由專業的基金管理人負責管理。基金管理人配備了大量的投資專家,他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識,而且在投資領域也積累了相當豐富的經驗。

2.證券投資基金是一種間接的證券投資方式。

投資者是通過購買基金而間接投資於證券市場的。與直接購買股票相比,投資者與上市公司沒有任何直接關系,不參與公司決策和管理,只享有公司利潤的分配權。

3.證券投資基金具有投資小、費用低的優點。

在我國,每份基金單位面值為人民幣1元。證券投資基金最低投資額一般較低,投資者可以根據自己的財力,多買或少買基金單位,從而解決了中小投資者「錢不多、入市難」的問題。基金的費用通常較低。

4.證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處。

根據投資專家的經驗,要在投資中做到起碼的分散風險,通常要持有10個左右的股票。投資學上有一句諺語:「不要把你的雞蛋放在同一個籃子里」。然而,中小投資者通常無力做到這一點。如果投資者把所有資金都投資於一家公司的股票,一旦這家公司破產,投資者便可能盡失其所有。而證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金,形成雄厚的資金實力,可以同時把投資者的資金分散投資於各種股票,使某些股票跌價造成的損失可以用其他股票漲價的盈利來彌補,分散了投資風險。

5.流動性強。

基金的買賣程序非常簡便。對於封閉式基金而言,投資者可以直接在二級市場套現,買賣程序與股票相似;對開放式基金而言,投資者既可以向基金管理人直接申購或贖回基金,也可以通過證券公司等代理銷售機構申購或贖回,或委託投資顧問機構代為買賣。

四、基金問答

什麼是收益型基金?

其投資策略是一種獨特的價值性投資。基金經理人主要關注股利收入,主要投資於公用事業、金融業及自然資源業等帶豐厚的股利收益的企業股票。這種基金從理論上講應比市場總體更穩定,採用的股票投資方法風險較低。一般也投資於債券。

什麼是平衡型基金?

該類型基金既關心資本增值也關心股利收入,甚至還考慮未來股利的增長,但最關心的還是資本增值的潛力。這種基金同時投資成長型股票和良好股利支付記錄的收入型股票,其目標是獲取股利收入、適度資本增值和資本保全,從而使投資都在承受相對較小風險的情況下,有可能獲得較高的投資收益。其凈值的波動較平穩,獲得的收益與相應的風險均介於成長型基金和指數化投資之間。因此平衡型基金適合那些既想得到較高股利收入又希望比成長型基金更穩定的投資者,如主要尋求資金保全的保險基金和養老基金,以及那些相對保守的個人投資者。

例如滬市的基金漢興(500015)、基金金泰(500001)等都屬於這類基金。

什麼是指數型基金?

指數化投資是一種試圖完全復制某一證券價格指數或者按照證券價格指數編制原理構建投資組合而進行的證券投資。按此種方式投資的基金稱為指數型基金,其目標是獲取大體上相當於市場平均水平的投資回報。

自90年代以來,美國華爾街上大多數股票基金管理人的業績都低於同期市場指數的表現,這樣,以復制市場指數走勢為核心思想的指數基金在全球范圍內迅速發展壯大起來,並對傳統的證券投資思維形成巨大的沖擊與挑戰。

從理論上講,指數基金的運作方法簡單,基金管理成本低廉,只要選擇某一種市場指數,根據構成該指數的每一種證券在指數中所佔的比例購買相應比例的證券,長期持有就可。但是,市場指數是根據某一時刻證券價格進行數學處理而得到的一個抽象指標,而指數基金並不能直接購買指數,而是要在實際市場條件下通過購買相應的證券來實現,由於交易成本及時間差等因素,指數基金的表現並不能夠與其所追蹤的指數完全一樣,必然存在一定的差異,因此,指數基金同樣需要基金管理人進行專業的管理。

例如深交所上市的基金天元(4698)、基金普豐(4693)等即是指數基金。

什麼是專題型(專項型)基金?

是指投資於特定類型股票或證券的中小型基金。設立專題基金的原因一是因為受基金規模的限制,二是管理人認為某些特定類型的證券具有成長性或具特別投資價值。例如科技基金則是偏好於投資科技類上市公司為主。深交所上市基金普華(4711)為投資於科技型主導上市公司的基金。

證券公司與基金管理人是怎樣一種關系?

我國基金的發起人大多是證券公司,從某種程度上來說,基金管理人源自證券公司。基金管理人負責基金資產投資運作,主要職責就是按照基金契約的規定,制定基金資產投資策略,組織專業人士,選擇具體的投資對象,決定投資時機、價格和數量,運用基金資產進行有價證券投資。此外,基金管理人還須自行或委託其他機構進行基金推廣、銷售,負責向投資者提供有關基金運作信息(包括計算並公告基金資產凈值、編制基金財務報告並負責對外及時公告等)。開放式基金的管理人還應當按照國家有關規定和基金契約的規定,及時、准確地辦理基金的申購和贖回。

此外,證券公司可作為證券投資基金的承銷商、發行協調人,在我國,封閉式基金的發行一般由證券公司作為發行協調人,基金獲准上市交易後,由證券公司代理基金的買賣、交割和收益分配。開放式基金除基金管理人直接銷售外,基金的銷售也可由證券公司、商業銀行及其它中介機構代理完成,這些獨立的銷售機構專門為基金管理人提供銷售服務,並收取一定的銷售傭金和服務費。

從這個角度上講,證券公司是負責基金發行和交易的機構,而基金管理人是負責基金投資的機構,兩者是之間的關系是中介者與經營者的關系。

基金的上網發行和網下發行的流程有什麼區別?

上網發行一般在發行封閉式基金時採用,投資者申購基金的程序主要分為兩個步驟:

第一步,投資者在證券營業部開設股票帳戶(或基金帳戶)和資金帳戶,這就獲得了一個可以買基金的資格。基金發行當天,投資者如果在營業部開設的資金帳戶存有可認購基金的資金,就可以到基金發售網點填寫基金認購單認購基金。

第二步,投資者在認購日後的幾天內,到營業部布告欄確認自己認購基金的配號,查閱有關報刊公布的搖號中簽號,看自己是否中簽。若中簽,則會有相應的基金單位劃入帳戶。

網下發行方式一般在開放式基金發行中採用。投資者先到指定網點(基金管理公司金、代銷銀行等)辦理對應的開放式基金的帳戶卡,並將認購資金存入(或劃入)制定銷售網點,在規定的時間內辦理認購手續並確認結果。

基金種類的選擇,樓主不用考慮與其它基金的轉換,那麼主要應該從收益和交易的方便性兩方面來考慮,目前市場上2006年累計年化收益在業績基準1.8%以上的貨幣基金(含中短債品種)如下:

01** 952001 君得利一號 33.9474 2.0651
02* 110007 易方達月月收益A 32.0220 1.9480
03* 050006 博時穩定價值 32.0088 1.9472
04 040003 華安現金富利 31.9381 1.9429
05 360003 光大保德信貨幣 31.9126 1.9413
06 150005 銀河銀富 31.8176 1.9356
07 320002 諾安貨幣 31.5407 1.9187
08 162206 湘財荷銀貨幣 31.4845 1.9153
09 090005 大成貨幣A 31.2894 1.9034
10 020007 國泰貨幣 31.2562 1.9014
11 163802 中銀貨幣 31.0748 1.8904
12 202301 南方現金增利 30.6666 1.8656
13 519999 長信利息收益 30.5944 1.8612
14 070008 嘉實貨幣 30.5301 1.8572
15 160606 鵬華貨幣 30.5277 1.8571
16 270004 廣發貨幣 30.4584 1.8529
17 050003 博時現金收益 30.3844 1.8484
18 240006 華寶現金寶A 30.0905 1.8305
19 510005 海富通貨幣 30.0830 1.8300
20 200003 長城貨幣 29.9161 1.8199
21 003003 華夏現金增利 29.8679 1.8170

其中帶*的是中短債基金或貨幣型券商理財產品。樓主可根據自己的資金所存的銀行來進行選擇。

貨幣基金(包括中短債基金)的申購和贖回都是免費的,其它各項費用已經在每日公布的收益(或凈值)中扣除,具有類似活期儲蓄的便利。

『柒』 請問如何債券基金分析

債基業績歸因方法簡介及實證分析
報告摘要:
債券與股票投資組合的業績歸因方法有本質不同,債券的投資收益主要來源於息票利息、利息收入的再投資收益以及持有到期時或者被提前贖回/賣出時所得到的資本利得這三個方面,債券價格除受標的公司基本面影響外,還受到利率水平以及行業風險水平波動的影響,相比股票更為復雜,因此不能用傳統的回歸方法進行分析。
典型的債券基金業績歸因模型有W-T模型、加權久期歸因模型以及Campisi模型。實務中Campisi模型的認可度最高,其將債券投資的收益分解成持有收益和價格收益(資本利得),其中持有收益又可以分解為息票收益和價格收斂收益;價格收益又可以分解為利率曲線管理收益信用利差管理收益。在此基礎上還可以進一步將利率曲線管理收益分解為久期管理收益和期限結構配置收益,將信用利差管理收益分解為券種配置收益和個券選擇收益。
根據債基業績歸因分解模型,可以構建持有收益、利率曲線管理能力、信用利差管理能力以及綜合管理能力指標。運用過去1年數據對純債基金的進行實證分析的結果顯示,綜合管理能力指標與基金收益呈現一定的正相關性,且得分較高的基金平均收益率要高於整體平均收益,因此該模型對基金業績評價具有一定的參考性。
持有收益能力較強的基金有:融通債券A/B、新華純債添利A、銀河領先債券、富國產業債等;利率曲線管理能力較強的基金有:交銀純債A、博時安心收益定期開放債A、交銀雙輪動A/B、鵬華產業債等;信用利差管理能力較強的基金有:嘉實增強收益定期債、建信純債A、易方達信用債券A、萬家歲得利定期開放債等;綜合管理能力較強的基金有:華夏純債A、廣發理財年年紅債券、交銀雙輪A/B、交銀純債A、融通歲歲添利定期開放債A等。
隨著我國多層次債券市場的發展以及產品創新力度的加大,近年來我國債券市場保持了較快的發展速度。在這樣的背景下,基金公司相繼推出了各種不同類型的債券基金,如信用債基金、可轉債基金、中高收益債基金、短期融資券基金等不同投資標的的債券基金,以及ETF、LOF、定期開放式、分級基金等不同模式的債券基金。
隨著債券基金的不斷發展,如何對債券基金的業績進行科學有效地評估和分析,成為了當前基金公司和債券基金投資者急需解決的重要問題。一方面,對債券基金的投資業績進行績效歸因,可以科學地度量基金經理的投資管理能力(息票收益管理、利率風險管理、信用風險管理等等),幫助基金經理解答他們的投資決策出了什麼樣的問題,哪些決策過程帶來了正的超額收益,哪些則是負的,怎樣改進才能夠提高他們的投資業績;另一方面,通過績效歸因分析,可以幫助投資者解答某隻債券基金為什麼取得了比市場指數更好或者更差的業績,超額收益和損失的具體來源是什麼,從而幫助其更好地作出投資決策。

『捌』 嘉實騰訊自選股大數據策略組合靠譜么

該組合融合騰訊自選股數千萬用戶的選股智慧,通過分析市場情緒把握市場機遇篩選潛在投資價值股票。同時,嘉實基金憑借16年選股經驗,為該組合提供策略指導。統計顯示,雖然市場經歷了兩次暴跌,截至10月23日,該組合今年以來漲幅仍高達118%。
以海量數據以及相關新聞信息為基礎形成報告,分析整體用戶趨勢與股票價格表現之間的關聯性構建大數據模型,精選大概率具有超額收益的個股,這比傳統行業的數據源以及其他非金融行業數據更直接。從而可望及時准確地反映投資者的集體情緒和對市場熱點的判斷,進而獲得超額收益。
而嘉實基金通過結合價值、成長、流動性等指標,剔除基本面和流動性較差的股票,優化大數據投資組合。
兩巨頭的通力合作使自選股大數據組合實現了高於市場預期的漲幅。據Wind資訊統計,截至10月23日,該組合今年以來漲幅達到118%,同期滬深300指數僅上漲1.06%,中證500指數上漲34.11%,中證800指數上漲9.29%,上證綜指上漲5.50%。自選股大數據組合的漲幅遠遠超過同期市場主要指數的表現。而且,相較於其他大數據策略組合,該組合的漲幅也十分亮眼。
後續可以在嘉實理財嘉買,活期樂購買0費率!

『玖』 某隻股票行情分析報告

朋友稍微添加一點財經網站的當日分析,再啰嗦一點應該可以搞定!~

上海建工(600170):機構扎堆增發 兩月浮虧4800萬元
6月3日,上海建工(600170)公布非公開增發股票結果,同時公布的還有發行後的前十大流通股東的情況。
此次上海建工資產重組,公司以14.52元向其控股股東上海建工集團增發3.228億股股份,資產重組交易完成後,建工集團對公司的持股比例將從發行前的56.41%上升至69.91%。
建工集團向上海建工注入了包括房地產、水泥深加工業務在內的12家公司的股權。資產主要為建工集團所擁有的與建築承包施工、房地產、預拌混凝土及預制構件和建築機械等核心業務相關的公司股權。按照業務性質可以分為建築承包施工、建築工業和房地產開發等三個業務板塊。
重組完成後,上海建工主業將覆蓋建工業務的上下游產業鏈,而建築+地產的模式亦有利於公司不同業務之間的整合,業務結構更趨合理。
但上海建工資產重組方案叫好卻不叫座。截至6月7日收盤,上海建工收報10.60元,按上海建工3月31日14.16元的收盤價計算,兩個月左右股價跌幅已達25%。
在節節下挫的股價面前,包括諾德價值優勢在內的押註上海建工重組的一眾機構最終不幸失手。截至6月7日收盤,僅最近兩個月以來,其浮虧已超過4800萬元。
機構浮虧逾4800萬元
與上海建工2010年一季報相比,在公司資產重組的示範效應下,機構在二級市場大舉進行了增持。
據非公開增發股票結果顯示,截至2010年6月1日,基金累計持股高達1348.77萬股。在4-5月短短兩個月中,基金累計增持達618.41萬股。而截至6月7日收盤,僅最近兩個月以來,其浮虧已超過4800萬元。
此前,在上海建工一季報中,諾德價值優勢還未見蹤影。但此次公布的股東名單上,已經成為上海建工的第二大股東,持有308.51萬股。
一季報中排名第四的南方盛元紅利則加倉139.51萬股,排名升至第三。華夏滬深300雖然增持32萬股,但排名從第三下滑至第五。基金天元也大舉買入107.73萬股,成為第六大流通股東。匯添富上證綜指及易方達滬深300分別增持27.65萬股和6.21萬股排名第九和第十位。
此外,嘉實滬深300和博時裕富滬深300盡管小幅減持,但仍居流通股東第四和第七位。
不過,2010年一季報還現身公司前十大流通股東第五位、持股105.21萬股的全國社保基金六零二組合卻選擇了全身而退。
機構看好上海建工或與其未來兩年業績增長確定性大不無關系。重組前上海建工絕大部分利潤均來自於建築施工業務,本次建工集團注入的資產中包括兩家生產預拌混凝土和預制構件的公司,權益凈利潤達1.4億元;而房地產公司的凈利潤也達1.59億,分別占上海建工重組後2009年凈利潤的19%和21%。
上海建工2009年的凈資產和凈利潤分別為44.76億和3.59億,重組後備考凈資產和凈利潤將分別增加73.2%和105.8%。
公司2009年新簽合同金額531億元,為董事會確定的年度目標的115%,較上年增長18%,而2010年公司計劃新簽合同530億元。
公司過去兩年受世博會的拉動,營業收入實現快速增長,今後幾年可能難以維持之前的較快增速。但考慮到目前上海建工在手訂單約700億,為2009年營業收入的1.75倍,未來兩年仍有望保持平穩增長。
業績增厚不明顯
不過,在天相投顧分析師王冬看來,公司股價在重組方案公布後市場表現不佳的主要原因或在於,與房地產業務一同進入上市公司的其他資產盈利能力不佳,且佔比較大。其基礎公司和機械公司等資產盈利能力均差於重組前的上海建工,因而造成重組對公司盈利能力的提升幅度以及對每股收益的增厚作用均不明顯。
"按照收入規模測算,重組後的上海建工將擁有集團公司約96.8%的業務,已缺乏進一步整合的想像空間。"王冬認為。
此外,王冬稱,當前房地產行業調控政策以及世博會召開均會影響公司2010年的營業收入。
上海建工表示,上海市政府規定在世博會期間,上海城區將分層次對於在建工程實施停止施工或限製作業,預計公司2010年營業收入較2009年下降91297萬元,降幅約為6%。
其中,公司建築施工業務2008年毛利為87206萬元,2009年、2010年預計毛利為98146萬元和100323萬元,分別較2008年增長12.55%和15.04%。
上海建工稱,公司房地產開發業務2008年毛利為64562萬元,2009年、2010年預計毛利為39186萬元和48187萬元,分別較2008年下降39.30%和25.36%,但預測毛利率分別較2008年毛利率增長16和25個百分點。
公司表示,2010年的房產開發收入預計與2009年持平。主要原因為2009年度及2010年度,建工房產無新樓盤推出計劃,均以2008年度尾盤銷售為主。
至於建築工業業務,上海建工預測2010年度建築工業業務收入比2008年增加10325萬,增幅為2.04%,較2009年度下降68476萬元,降幅約為11.69%,主要是世博工程及新開工程減少所致。
值得一提的是,由於建築行業准入門檻低,市場競爭不斷加劇,同時勞務成本也在不斷上升,公司盈利能力持續下降。
王冬表示,公司綜合毛利率自2002年以來連續走低,只是在原材料價格暴跌的2008年有短暫的小幅回升,目前公司凈利潤率已不足1%。
考慮到行業競爭激烈的格局短期內難有明顯的改觀,公司建築業務毛利率回升空間將非常有限

『拾』 嘉實300基金定投是什麼

在指數基金裡面,嘉實300是當中的佼佼者!
關於這個基金的種種分析,相信你也已內經看過了!
推薦指容數基金是原因有:
1,按照大盤現在的點位,已經不可能再出現大幅下跌
2,我國的基金經濟面並沒有改變,投資嘉實300,可以享受大盤藍籌上市公司的高速成長的利潤
3,現在的行情,定投指數基金必須在3年以上,這樣才能保證獲得收益
另外,買了基金不等於就可以高枕無憂了,我們仍然需要定期關注,但不需要很頻繁,每個季度結合基金的季度報告來就可以了,綜合分析基金的表現之後再決定是否對基金進行操作。
最後祝您投資順利哦~~

閱讀全文

與嘉實投資分析報告相關的資料

熱點內容
2018年中國股權投資年度排名 瀏覽:357
哇哇在線理財 瀏覽:158
國泰君安的資金賬戶忘記了 瀏覽:372
中融的助金資金池能買嗎 瀏覽:228
002600資金走向 瀏覽:19
羅紋價格換算 瀏覽:871
鳳凰醫療股票 瀏覽:561
3i基金理財 瀏覽:64
600826資金 瀏覽:512
2001年盧比與人民幣匯率 瀏覽:527
家庭理財頻道直播首頁 瀏覽:128
風生水起投資周記001 瀏覽:708
2015年香港黃金價格 瀏覽:711
綏化象嶼金谷玉米價格 瀏覽:202
昌樂外匯開戶 瀏覽:447
十大理財平台排行榜 瀏覽:638
山東省如意集團股票是多少 瀏覽:19
農業銀行貸款的條件 瀏覽:489
英雄聯盟股票代碼 瀏覽:777
大摩消費混合基金凈值 瀏覽:704