非系統風險與股票投資收益無關

⑴ 簡述證券投資收益與風險的關系

收益和風險是並存的，通常收益越高，風險越大。投資者只能在收益和風險之間加以權衡，即在風險相同的證券中選擇收益較高的，或在收益相同的證券中選擇風險較小的進行投資。
（一）股票收益
股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入，它由股息收入、資本利得和公積金轉增收益組成。
（二）債券收益
債券的投資收益來自兩個方面：一是債券的利息收益，二是資本利得。
二、證券投資風險
一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。證券投資的風險是指證券預期收益變動的可能性及變動幅度。與證券投資相關的所有風險稱為總風險，總風險可分為系統風險和非系統風險兩大類。
（一）系統風險
系統風險是指由於某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這些因素來自企業外部，是單一證券無法抗拒和迴避的，因此又叫不可迴避風險。這些共同的因素會對所有企業產生不同程度的影響，不能通過多樣化投資而分散，因此又稱為不可分散風險。系統風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險和購買力風險等。
（二）非系統風險
非系統風險是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，非系統風險是可以抵消迴避的，因此又稱為可分散風險或可迴避風險。非系統風險包括信用風險、經營風險、財務風險等。
三、風險與收益的關系
收益以風險為代價，風險用收益來補償。投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時，又不可避免地面臨著風險。
收益與風險的基本關系是：收益與風險相對應。也就是說，風險較大的證券，其要求的收益率相對較高；反之，收益率較低的投資對象，風險相對較小。風險與收益共生共存，承擔風險是獲取收益的前提；收益是風險的成本和報酬。風險和收益的上述本質聯系可以表述為下面的公式：
預期收益率=無風險利率+風險補償
預期收益率是投資者承受各種風險應得的補償。
在短期國庫券無風險利率的基礎上，我們可以發現以下幾個規律：
（一）同一種類型的債券。長期債券利率比短期債券高
這是對利率風險的補償。如同是政府債券，都沒有信用風險和財務風險，但長期債券的利率要高於短期債券，這是因為短期債券沒有利率風險，而長期債券卻可能受到利率變動的影響，兩者之間利率的差額就是對利率風險的補償。
（二）不同債券的利率不同，這是對信用風險的補償
通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業債券。在企業債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風險不同。
（三）在通貨膨脹嚴重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發行浮動利率債券
這是對購買力風險的補償。
（四）股票的收益率一般高於債券
這是因為股票面臨的經營風險、財務風險和經濟周期波動風險比債券大得多，必須給投資者相應的補償。在同一市場上，許多面值相同的股票也有迥然不同的價格，這是因為不同股票的經營風險、財務風險相差甚遠，經濟周期波動風險也有差別。投資者以出價和要價來評價不同股票的風險，調節不同股票的實際收益，使風險大的股票市場價格相對較低，風險小的股票市場價格相對較高。
當然，風險與收益的關系並非如此簡單。證券投資除以上幾種主要風險以外，還有其他次要風險，引起風險的因素以及風險的大小程度也在不斷變化之中；影響證券投資收益的因素也很多。所以這種收益率對風險的替代只能粗略地、近似地反映兩者之間的關系，更進一步說，只有加上證券價格的變化才能更好地反映兩者的動態替代關系。

⑵ 系統風險與非系統風險的異同

1 財務管理中的解釋：
非系統風險(可分散風險)是指由於某一種特定原因對某一特定資產收益率造成影響的可能性。通過分散投資，非系統性風險能夠被降低，如果分散充分有效的話，這種風險就能被完全消除。非系統風險的具體構成內容包括經營風險和財務風險兩部分。

2 非系統風險在股市中的應用：
非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場的波動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格下跌，從而給股票持有人帶來損失的可能性。非系統風險的主要特徵是：
1．它是由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等。
2．它隻影響某些股票的收益。它是某一企業或行業特有的那部分風險。如房地產業投票，遇到房地產業不景氣時就會出現景跌。
3．它可通過分散投資來加以消除。由於非系統風險屬於個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。
產生非系統風險的原因主要是一些直接影響企業經營的因素，如上市公司管理力的降低、產品產量、質量的下滑、市場份額的減少、技術裝備和工藝水平的老化、原材料價格的提高以及個別上市公司發生了不可測的天災人禍等等。這些事件的發生，導致上市公司經營利潤的下降甚至發生虧損，從而引起股價的向下調整。如1996年中期年報公布時，某公司宣布其上半年每股股票的虧損在0．70元以上，從而導致了該只股票的狂，在很短的時間內，該股票的市價就下跌的一半。
非系統風險的來源主要有：
經營風險。這是指公司經營不善帶來損失的風險。公司經營不善，是對投資者一種很大的威脅。它不僅使股民毫無收獲，甚至有可能將老本也賠掉。構成經營風險主要是公司本身的管理水平、技術能力、經營方向、產品結構等內部因素。
財務風險。這是指公司的資金困難引起的風險。一個上市公司財務風險的大小，可以通過該公司借貸資金的多少來反映。借貸資金多，則風險大；反之。風險則小。因為借貸資金的利息是固定的，無論公司盈利如何，都要支付規定的利息；而股票資金的股息是不確定的，它要視公司的盈利情況來確定。因此，債務負擔重的公司比起沒有借貸資金的公司，其風險更大。

⑶ 什麼是證券投資的系統風險和非系統風險要求詳盡解釋！

系統風險是指由於多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。

非系統風險是與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。

簡單來說，系統風險就是指整個市場的風險，通常表現為國家、地區性戰爭或騷亂，全球性或區域性的石油恐慌，國民經濟嚴重衰退或不景氣，國家出台不利於公司的宏觀經濟調控的法律法規，中央銀行調整利率等。這些因素單個或綜合發生，導致所有證券商品價格都發生動盪，它斷裂層大，涉及面廣。

非系統風險就是指個股的風險，這種風險產生於某一證券或某一行業的獨特事件，如破產、違約等，與整個證券市場不發生系統性的聯系，這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發性風險，或稱殘余風險。

(3)非系統風險與股票投資收益無關擴展閱讀：

系統風險和非系統風險的區別：

1、二者的類別不相同

系統風險就是指整個市場的風險。

非系統風險就是指個股的風險，是企業的特有風險。

2、二者是否可以規避

系統風險是不可規避的。

非系統風險可以通過投資組合進行規避。

3、二者對應的股票數量不相同

系統性的風險是指對絕大多數股票都有影響的風險。

非系統性風險是指只對少部分股票，甚至只是幾個或一個股票有影響的風險。

⑷ 金融市場中的非系統風險是指什麼如何定義

你好，非系統風險是指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它通常由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響。這種因行業或企業自身因素改變而帶來的證券價格變化與其他證券的價格、收益沒有必然的內在聯系，不會因此而影響其他證券的收益。這種風險可以通過分散投資來抵消，因此又被稱為「可分散風險」或「可迴避風險」。非系統風險包括信用風險、經營風險、財務風險等。

⑸ 股票投資的系統性風險和非系統性風險主要來自哪些方面

整體性風險或稱系統性風險，系統性風險主要包括利率風險、購買力風險、市場風險和匯率風 險等。是由基本經濟因素的不 確定性引起的，因而對系統性風險的識別就是對一個國家一定時期內宏觀的經 濟狀況作出判斷。它是指對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響的 風險，一般包括影響國民經濟運行的全局性因素。比如世界經濟或某國經濟發 生嚴重危機、持續高漲的通貨膨脹、特大自然災害等等。整體風險造成的後果 帶有普遍性，其主要特徵是所有股票均下跌，不可能通過購買其他股票保值。 在這種情況下，投資者都要遭受很大的損失，其中許多人都要竭力拋出手中的股票。1929年發生的股市大崩潰和2002年的科技股泡沫就是系統性風險的產物。
系統性風險中的經濟周期波動等因素對股市的打擊是極其嚴重的，任何股票都無法逃脫它的打擊，每個股市投資者承擔的風險基本上是均等的。這種 整體風險發生的概率是較小的。由於人類社會的進步，對自然和社會駕馭能 力的提高，對整體性風險發生的防範手段及其發生之後的綜合治理辦法都有很大增強。
非系統性風險它主要包括以下四類：經營風險、財務風險、信用風險和道德風險等 幾類。經營風險主要指公司經營不景氣，甚至失敗、倒閉而給投資者帶來的損失。財務風險是指公司因籌措資金而產生的風險，即公司可能喪失償偵能力的風險。信用風險也稱違約風險，指不能按時向證券持有人支付本息而使投資者 造成損失的可能性。道德風險是指經營者利用管理上市公司的方便條件，謀取 私利，進行內幕交易，危及公司利益為投資者帶來的損失。
單個股票的市場價格與上市公司的經營業績和重大事件密切相關。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響其股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，與市場的證券沒有直接聯系，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統風險。

⑹ 非系統風險包括哪些風險等

你好，單個股票價格同上市公司的經營業績和重大事件密切相關。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，與市場的其他證券沒有直接聯系，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統風險。
非系統風險有哪些?非系統性風險因此也可稱為可分散風險，主要包括以下四類：
1經營風險
經營風險主要指公司經營不景氣，甚至失敗、倒閉而給投資者帶來損失。公司經營、生產和投資活動的變化，導致公司盈利的變動，從而造成投資者收益本金的減少或損失。例如經濟周期或商業營業周期的變化對公司收益的影響，競爭對手的變化對公司經營的影響，公司自身的管理和決策水平等都可能會導致經營風險。
影響公司經營業績的因素很多，投資者在分析公司的經營風險時，既要把握宏觀經濟大環境的影響，又要把握不同行業、不同所有制類型、不同經營規模、不同管理風格、不同產品特點等對公司經營業績的影響。
2財務風險
財務風險是指公司因籌措資金而產生的風險，即公司可能喪失償債能力的風險。公司財務結構的不合理，往往會給公司造成財務風險。公司的財務風險主要表現為：無力償還到期的債務，利率變動風險(即公司在負債期間，由於通貨膨脹等的影響，貸款利率發生增長變化，利率的增長必然增加公司的資金成本，從而抵減了預期收益)，再籌資風險(即由於公司的負債經營導致公司負債比率的加大，相應降低了公司對債權人的債權保證程度，從而限制了公司從其他渠道增加負債籌資的能力)。
形成財務風險的因素主要有資本負債比率、資產與負債的期限、債務結構等因素。一般來說，公司的資本負債比率越高，債務結構越不合理，其財務風險越大。投資者在投資時應特別注重公司財務風險的分析。

3信用風險
信用風險也稱違約風險，指不能按時向證券持有人支付本息而使投資者造成損失的可能性。主要針對債券投資品種，對於股票只有在公司破產的情況下才會出現。造成違約風險的直接原因是公司財務狀況不好，最嚴重的是公司破產。因此不管對於債券還是股票的投資，投資者必須對發行債券的信用等級和發行股票的上市公司進行詳細的了解。「知彼知己，方能百戰不殆」。 
4道德風險
道德風險主要指上市公司管理者的道德風險。上市公司的股東和管理者是一種委託—代理關系。由於管理者和股東追求的目標不同，尤其在雙方信息不對稱的情況下，管理者的行為可能會造成對股東利益的損害。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑺ 股票投資的系統性風險和非系統性風險主要有哪些

系統性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。是指發生於個別公司的特有事件造成的風險，例如，公司的工人罷工，新產品開發失敗，失去重要的銷售合同，訴訟失敗或宣告發現新礦藏，取得一個重要合同等．這類事件是非預期的，隨機發生的，它隻影響一個或少數公司，不會對整個市場產生太大的影響．

⑻ 什麼是股票非系統性風險

非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。它是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險，是指某些因素的變化造成單個股票價格或者單個期貨、外匯品種以及其他金融衍生品種下跌，從而給有價證券持有人帶來損失的可能性。主要形式有：
1、信用風險：又稱違約風險，指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。信用風險實際上揭示了發行人在財務狀況不佳時出現違約和破產的可能，它主要受證券發行人的經營能力、盈利水平、事業穩定程度及規模大小等因素影響。
2、財務風險：是與公司籌集資金的方式有關的。我們通常通過觀察一個公司的資本結構來估量該公司的股票的財務風險。資本結構中貸款和債券比重小的公司，其股票的財務風險低；貸款和債券比重大的公司，其股票的財務風險高。
3、經營風險：指的是由於公司的外部經營環境和條件以及內部經營管理方面的問題造成公司收入的變動而引起的股票投資者收益的不確定。經營風險的程度因公司而異，取決於公司的經營活動，某些行業的收入很容易變動，因而很難准確預測。
4、流動性風險：指的是由於將資產變成現金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。一種股票在不作出大的價格讓步的情況下賣出的困難越大，則擁有該種股票的流動性風險程度越大。在流通市場上交易的各種股票當中，流動性風險差異很大，有些股票極易脫手，市場可在與前一交易相同的價格水平上吸收大批量的該種股票交易。
5、操作性風險：在同一個證券市場上，對待同一家公司的股票，不同投資者投資的結果可能會出現截然不同的情況，這種差異很大程度上是因投資者不同的心理素質與心理狀態、不同的判斷標准、不同的操作技巧造成的。

⑼ 非系統風險名詞解釋

非系統風險亦稱"非市場風險"、"可分散風險"。與"系統性風險"相對。與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。非系統風險是由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等，是某一企業或行業特有的風險，隻影響某些股票的收益。非系統風險可通過分散投資消除。

系統風險系統風險和非系統風險非系統性風險非系統風險包括非系統風險名詞解釋非系統性風險包括債券籌資的優缺點證券組合的風險債券的內在價值證券組合的預期收益率
介紹
非系統風險英文為nonsystematic Risk。單個股票價格同上市公司的經營業績和重大事件密切相關。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，與市場的其他證券沒有直接聯系，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統風險。

主要特徵
1、它是由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等。

2、它隻影響某些股票的收益。它是某一企業或行業特有的那部分風險。如房地產業股票，遇到房地產業不景氣時就會出現暴跌。

3、它可通過分散投資來加以減少，但並不能完全消除。由於非系統風險屬於個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。