折下基金

❶ 基金下折是什麼意思

「折」是指折算，為了便於凈值計算和投資者及時兌現收益，使基金資產不至於過度膨專脹難以運作屬，有必要進行定期和不定期折算。
分級基金設置下折條款，即當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，大部分股票分級的B份額凈值小於0.25時進行下折，下折之後由於資產凈值保持恆定，投資者賬戶份額會相應縮減。
折算的原則：通常情況下，A、B、C凈值都歸於1.0元，折算前後的資產值保持不變，A:B比例保持不變，資金杠桿恢復初始狀態。

分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。
它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。

❷ 什麼是基金的上折下折為什麼要上折呢請舉例說明下什麼意思，百度了半天咋就沒有，多謝前輩了

基金的上折下折是針對分級基金而言。
分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
分級基金在設計的時候規定了折算機制來調整杠桿。不定期折算又稱為「到點折算」，分為向上折算（上折）和向下折算（下折）。發生向上折算時，A類的上折和定折相同，得到凈值超過1元的部分以母基金份額得到的約定收益，B類份額凈值超過1元的部分折算為母基金。上下折對A類無影響，但會使B類恢復為初始凈值杠桿。
上折的觸發條件一般是母基金的單位凈值。在牛市中，當母基金凈值增長時，B份額凈值也同步上漲，其資產規模與A份額資產規模的比值會越來越大，杠桿會越來越小，直至無限逼近1，甚至忽略不計。這明顯會喪失B份額的魅力，通過折算，將各份額凈值重新歸一，相對於一隻新上市的分級基金，杠桿被重新載入。
上折的另外一重意義就是為b份額提供了一種享受牛市收益並退出的渠道。上折閾值一般是母基金達到1.5元或2元時觸發，按照份額配比1:1測算的話，B端的凈值將達到2元或3元，這是一種非常豐厚的利潤。但其交易價格未必能充分體現其凈值增長，持有者就有可能成為紙上富貴，無法獲取實際收益;另外，由於b流動性等原因，投資者在二級市場賣出不順利從而也無法變現，或者由於A的流動性太差，使得與A合並贖回的渠道也不暢通。這幾種退出障礙都是實實在在存在的。上折則提供了一種新的退出方式，使得投資者的基金份額收益絕大部分得以實現。因而，上折在牛市時的意義是毫無疑問的。正因為此，某些原發行時沒有上折條款的基金後來修改合同，設置了上折條款。
隨著B凈值的上升，其杠桿會接近消失，這是牛市中的另類「杠桿失靈」問題。上折提供了一種解決之道，外一種途徑是新產品的問世，在牛市中，分級基金未必有「先發優勢」，在老基金杠桿不斷降低的情況下，具有2倍杠桿的新產品的需求大大增加。提供A端的約定收益率水平，從而間接提供B端杠桿水平，是牛市中提高產品吸引力的重要舉措。

❸ 基金下折對我有什麼影響

你有持有的，就直接虧損了。。。樓主是購買B份額嗎？

❹ 基金下折是什麼意思

基金拆分是指在保持投資人資產總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應專關系，重屬新計算基金資產的一種方式。 假設某投資者持有10000份基金A，當前的基金份額凈值為1.60元，則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。對該基金按1：1.60的比例進行拆分操作後，基金凈值變為1.00元，而投資者持有的基金份額由原來的10000份變為10000×1.6＝16000份，其對應的基金資產仍為1.00×16000＝16000元，資產規模不發生變化。

❺ 請問一分級基金下折是什麼意思

一分級基金下折指的是：當分級B的凈值低於某一約定值（一般為0.25），為了保證分級A的本金安全及約定收益的兌現，將母基金、A、B份額的凈值均歸為1，份額進行相應的變動，最終A、B份額價格也變為1。

由於在下折過程中，價格與凈值巨大偏離導致折算後溢價率消失，致使投資者損失巨大。

基金拆分是指在保持投資人資產總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應關系，重新計算基金資產的一種方式，例如：

某投資者持有10000份基金A，當前的基金份額凈值為1.60元，則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。

對該基金按1：1.60的比例進行拆分操作後，基金凈值變為1.00元，而投資者持有的基金份額由原來的10000份變為10000×1.6＝16000份。

其對應的基金資產仍為1.00×16000＝16000元，資產規模不發生變。

(5)折下基金擴展閱讀：

投資人購買基金前，需要認真閱讀有關基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規則等文件，各基金銷售網點應備有上述文件，以備投資人隨時查閱。

個人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機構投資者則需要帶上營業執照、機構代碼證或登記注冊證書原件以及上述文件加蓋公章的復印件、授權委託書、經辦人身份證及復印件。

攜帶好准備資料，客戶在銀行的櫃台網點填寫基金業務申請表格，填寫完畢後領取業務回執，個人投資者還要領取基金交易卡，在辦理基金業務當日兩天以後可以到櫃台領取業務確認書。在領取了業務確認書後，單位或者個人就可以從事基金的購買和贖回。

❻ 是所有的基金都會下折么

只有150023b不會下折

❼ 什麼叫基金下折

所謂下折，是指當分級基金B份額的凈值下跌到某個價格（比如0.25元）時，為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。下折時母基金、A份額、B份額的折算如下：

B份額凈值歸1，份額減少。如1000份凈值為0.25元的B份額，折算後成為250份凈值為1元的B份額。值得注意的是，折算是按照B份額的凈值結算，而非交易價格。實際過程中B份額的交易價格往往高於凈值，引發投資者更大的損失。

A份額折算為與B份額相等的份額，剩餘的份額折算成凈值為1元的母基金。如1000份A份額，折算後成為250份A份額，其餘750份將按凈值轉換為母基金。實際過程中A份額的交易價格往往在0.8元附近，故通常在預計觸發下折時買A份額將獲得不錯收益。（註：當市場在大部分標的都處於跌停情況時，也就是極端缺乏流通性時買入A份額套利也可能會遭受損失）。

母基金凈值歸1，份額減少。如1000份凈值為0.65元的母基金，折算為650份凈值為1元的母基金。

以招商中證煤炭等權指數分級為例，截至7月8日（T-1日）收盤，煤炭B參考凈值為0.245元，觸發下折。在臨近下折時，B份額的凈值杠桿在4倍左右，價格杠桿在3倍左右，高杠桿會吸引投機人士出高價搏反彈。

雖然B份額因杠桿作用在牛市中一度所向披靡，創造了巨大的財富效應。但杠桿是把「雙刃劍」，一旦市場變臉，下跌之快往往令人猝不及防，特別是在有漲跌幅限制的A股市場，投資者一旦滿倉B份額，往往會因「跌停堵路」無法及時止損，只能任人宰割。

❽ 什麼是分級基金上折和下折

分級基金上折和下折即分級基金為了調整杠桿或合理分配持有人利益，對母基金旗下A、B份額凈值定期或不定期進行凈值折算的做法。

分級基金折算可分為定期折算和不定期折算。

分級基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。

定期折算指在某一個固定的時候進行折算。一般有兩種情況：每年的第一個工作日或基金滿1個運作周期之後的開放日。有的基金是對AB份額分別進行折算。

有的基金是對母基金和A份額進行折算，對B份額不折算(僅限定期折算)，在定期折算的時候，不管基金的凈值是多少，都會進行折算。當不定期折算的時候，上折和下折的處理方法也是不一樣的。分級基金何時進行折算，以及如何折算的問題會在基金招募說明書里進行說明。

(8)折下基金擴展閱讀：

分級基金折算是使得子基金份額獲得可以按照凈值贖回的母基金形式的分紅，從而保證交易價能體現凈值的價值。如果某分級基金在某一階段的子基金份額都沒有折算得到母基金的分紅，對它們進行任何凈值的賦值都是個「名義」上的數字，而不能得到實質性地兌現。

例如在申萬收益凈值≤1元時候申萬深成指分級沒有折算，此時申萬收益和申萬進取兩個份額凈值都失去意義。折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。多數B類份額不參與定期折算。

雙禧100、嘉實多利、南方消費、同慶800分級的定期折算B類份額在凈值超過1元的部分也折算為母基金份額。由於發生下折的時候A類凈值超過75%的大部分折算為母基金。

參考資料來源：網路-分級基金

❾ 什麼是分級基金下折

所謂基金下折，是指當分級B份額的凈值下跌到某個價格（比如專0.25元）時，為了保護A份額屬持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。一般來說，當分級基金B份額凈值低於0.250元時，將觸發分級基金向下不定期折算閾值，其目的是保護A份額的本金及約定收益。

❿ 基金下折是什麼意思是好還是壞

什麼是基金折算?
所謂折算，是指分級基金定期/不定期的以母基金份額的形式向投資者分配收益。因為一般的份基金都沒有固定存續期，A類，B類基金份額只能轉換為母基金贖回，而又不能單獨申請贖回。投資者就不能以子基金凈值份額來向基金公司兌換資產。如果通過在二級市場將分級基金份額買賣來回收投資收益又容易受到折價率波動的影響。所以可以通過分級基金到期折算的方式來高效地獲得投資收益。在折算日期將A類、B類或母基金的基金凈值超過1元的部分返還給投資者等額母基金份額，讓基金凈值重新歸位1。根據觸發類型的不同，折算可分為到期折算和到點折算，其中後者又可分為向上折算和向下折算。需要注意的是，對於場內分級基金而言，觸發折算後子份額將會面臨一段時間的停牌(折算日後第一個交易日，以及第二個交易日9:30-10:30)。
為什麼要實行基金下折?
基金下折是國內分級基金的主要規定，與配對轉換條件一樣，是共同塑造分級基金中國特色的重要機制。設立基金下折條款的主要目的是為A份額提供收入的保證，避免違約，並且在極端杠桿的情況下避免使B方投資者的投資血本無歸。
在基金所追蹤的指數大幅下跌的情況下，因為杠桿效應，B的份額大幅放大了所追蹤的指數或母基金下跌造成的損失，從而承擔了整個基金的損失。可以想像，如果任由B凈值下跌但是沒有進行干預，B凈值遲早跌至零或接近於零。所以，不僅B端投資者可能會失去投資的資金，而且對A端的約定收益也就無從談起，那麼A這將可能成為一隻違約債券。
基金下折是什麼意思?
為了避免以上情況，就設置了下折條款。基金的下折條款規定，當B的凈值下降到一個數額，例如0.25時，將凈值調整為1，然後份額減少。這就降低了B端的杠桿水平，因此B可以繼續為A端提取約定的收益，這樣A就不會違約。因為按照基金合同的規定，AB要保持不變的比例，A端也應該按照相同比例進行縮減，但縮減的方式並不是消失或「沒收」，而是將這些多出來的份額轉變為母基金的份額。上面描述折算過程就被稱為向下的不定期折算，簡稱為下折。
基金下折該怎麼辦?
首先，千萬不要堅持到下折基準日，因為在下折基準日的往往會面臨封死跌停，沒有機會出售，所以更不能參與基金的下折。如果所持有的B即將面臨下折的時候，可以賣掉它。另一種選擇就是買入A合並為母基金，這樣就不會參與基金的下折了。