方法一:均衡交易—固定金額交易(equal dollar exposure per trade)
從名字上看就是投資者在每次交易時,開倉的金額保持在同一的水平,該方法最好的地方是在操作上簡單實用。那麼,在實際的操作中,我們如何來確定這個固定金額呢?普通的交易者可以根據以下兩個方面來確定固定的交易金額:
1、心理承受的最大損失。
2、所交易品種的止損價位計算。
以下,以上海期貨交易所期貨銅合約舉例,簡單的闡述一下該方法如何應用:
一個投資者在其期貨保證金賬戶上有保證金200,000萬元,他每次交易的最大心理損失額為10,000元(該投資者的交易周期為5天),假設銅的5天的波動范圍(求其方差)有68%的可能在2%,那麼該投資者的開倉率是多少呢?
首先計算出在投資周期內可能損失額:假設目前銅價為25000元/噸,那麼在68%可能性波動在2%左右,則損失額為500元,那麼,該交易者的交易比例為:
F = (10000/500)* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%
該方法較簡單適用,尤其對一般的投資者來說,易於理解和操作,更重要的是該方法考慮了投資者的心理承受能力,使用該方法使得投資者在整個交易過程中能夠保持一種養好的交易心態,對行情的分析和把握上更加准確合理。
方法二:固定比例交易法(fixed fraction exposure)
該方法是指,在每次交易的時候使自己的資金維持在同樣的比例。
如何設置比例呢?舉例如下:根據過去的交易,10次交易中你獲利的次數是6次;固定比例法的公式如下:(F為比例值)
F = ( P—( 1 —P) )= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%
那麼,你開倉的比例為20%。
這里要注意的是,如果你的成功比低於0.50,則在該公式下,F <0。也就是說在該公式的使用在於你操作成功比例必須大於0.50。
由於在上述公式里僅僅只考慮了成功比例,沒有考慮盈利的情況,這是不完善的,因此,我們加入盈利的情況後改善的公式如下:
F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 註:A 為盈利比例
假設 A =5 P =0.3 則 F = 0.2
以上的方法,我們稱為KELLY法,它是根據歷史的數據通過一定的公式來推測未來的走勢,但是在實際的交易中收益情況不大可能與歷史的平均水平一致的。
下一篇文章我會為大家提供一個方法以滿足每次交易的獨立性,以及解決從歷史數據得來的平均值方法很難得到最佳開倉率的問題。
方法三:最佳比例法----KELLY的修正法
本方法利用特定的交易方法代替歷史數據方法,以得到最佳交易比例。
在kelly的修正法里假設收益比和成功比在每次交易中是變化的,這是符合日場交易的情景的。它的結論是:每次交易的比例都是獨特的。
在計算中,Kelly修正法有兩種方法:
1、估計計劃的風險和收益。
該方法假設交易者在交易前就估計可能的風險和收益。
案例: 一個交易者買入一份大豆合約,可能有20元的利益和8元的風險損失,且他過去的成功比為0.45,則收益比為: A1 = 20/8=2.5
我們根據成功比再計算收益比:
A = 成功比 * 收益比 — 失敗比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575
則:f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%
2、歷史收益法(historic—returns approach)
該方法是通過對一系列的歷史數據的統計歸納出一個最佳方法。
HPR (holding –period return)是指在所選數據期間的收益。
HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/數據段內的最大損失)
TWR (terminal wealth relative):最後收益相關值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*(HPRn)
我們將選擇TWR最大的F值
交易次數 hpr
1 1+f*(--0.25/--0.35)
2 1+f*(--0.35/--0.35)
3 1+f*(+ 0.40/--0.35)
4 1+f*(--0.15/--0.35)
5 1+f*(+ 0.30/--0.35)
TWR :假設 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45
則:當 f= 0.1 時 TWR = 1.13
f= 0.25 時 TWR = 1.28
f= 0.35 時 TWR = 1.3108
f= 0.40 時 TWR = 1.33697
f= 0.45 時 TWR = 1.32899
在f= 0.40 時 TWR = 1.33697為最大值,則F取0.40。則在上述的情況下,資金開倉的比例為0.40
以上通過三個方法較系統的介紹了期貨資金開倉的設計方法。作為一個成熟的投資者,他的成功是建立在有效的資金管理上的。無論是普通投資者還是機構投資者在進行金融衍生品投資時,在交易前一定要做好對自有資金的管理設計,使投資始終處於可控范圍內,只有這樣你才能真正的享受金融衍生品給您帶來的巨大收益。
㈡ 期貨里的入金和出金具體指些什麼資金啊
期貨開戶入金:
大部分投資者採取交易軟體中的銀期轉賬系統進行出,入金操作(也可以通過現金、電匯、匯票、支票等方式)。其中電匯、匯票、支票須以資金到期貨公司賬戶後方視為到賬;外地客戶可在當地任何一家銀行開設活期賬戶,通過銀行劃轉到公司賬戶,資金到位後視做入金成功。
期貨開戶,即投資者開設期貨賬戶和資金賬戶的行為。證監會對於期貨投資者的開戶資金下限並沒有明文規定,開戶資金隨期貨公司規模的不同和交易方式的不同,各公司對開戶資金的要求都有一定的浮動空間。
隨著銀期轉賬、期證轉賬業務的逐漸增多,客戶可以自由地在銀行賬戶、證券賬戶、期貨賬戶之間轉移資金。
期貨開戶准備:
投資者前來開戶前應做好五方面准備工作。投資者在開戶前如果做好上述五方面准備工作,開戶剩餘其他工作如培訓、接受考試就比較簡單了,成功獲得股指期貨賬戶已經沒有大礙。
一是、本人身份證,通過身份證檢查客戶年齡(女不得超過59歲,男不得超過60歲)
二是、學歷證,學歷越高在其後綜合評估中分數也高,當然這並不意味沒有學歷就不能成功開戶;
三是、商品期貨與證券交易證明,有商品期貨經驗的應出具交割單,有證券交易經歷投資者應在證券公司開具證明,此外如果沒有商品期貨交易經驗應具有20筆模擬交易記錄;
四是、出具金融資產和收入狀況證明,金融資產包括股票、期貨等,該項證明在其後的綜合評估中分值達到50分。
五是、個人誠信記錄證明。
㈢ 什麼是期貨理財
送股和轉增股票的區別主要在於來源不一樣。送股是指將上市公司本年的利潤作為版股票權向投資者發放紅利,其來源是上市公司未分配利潤;轉股的來源是資本公司,資本公積是指接受捐贈、股本溢價以及法定財產重估增值等原因所形成的公積金。因為來源不一樣,所以這兩者在會計上的話核算方法也不一樣。
雖然兩者有一定的區別,但是對於投資者而言結果還是一致的,都增加了投資者賬戶中的股票。另外,兩者的程序都一樣,都需要經過股權登記日的登記以及除權除息。
本條內容來源於:中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
㈣ 股票賬戶保證金隔夜短期理財有幾種如何操作
分為銀行理財和券商理財兩種,銀行的就是日日盈。券商有招商證券天添利之類的。國債版逆回權購可以,一天的逆回購第二天就可用,有時候利息也比較高,尤其是季末,月末,禮拜四的時候,也不耽誤買股票。要是貨幣基金就整個周期比較久,起碼五天。要用,不是隨時能用,但是起點點,收益穩定在年化四個點左右。還有券商的隔夜理財,利率不會太高,兩點多個點是平均水平,但是非常方便,第二天隨時可用,很像逆回購,也不用盯盤,三點半自動結轉。
㈤ 什麼是理財期貨
送股和轉增股票的來區別主要在於來源源不一樣。送股是指將上市公司本年的利潤作為股票向投資者發放紅利,其來源是上市公司未分配利潤;轉股的來源是資本公司,資本公積是指接受捐贈、股本溢價以及法定財產重估增值等原因所形成的公積金。因為來源不一樣,所以這兩者在會計上的話核算方法也不一樣。
雖然兩者有一定的區別,但是對於投資者而言結果還是一致的,都增加了投資者賬戶中的股票。另外,兩者的程序都一樣,都需要經過股權登記日的登記以及除權除息。
本條內容來源於:中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
㈥ 期貨交易中的「可用資金」怎麼和「當前權益」數額不一樣呢
當前權益=可用資金+持倉保證金-當日手續費+持倉盈虧。由於期貨是每日結算,所以當前權益與上日權益肯定是不同的。可用資金是全部權益減去持倉佔用的保證金。
期貨權益是在期貨賬戶中的權益。等於賬戶中存入的所有保證金加上每天的盈利再減去每天的損失。隨著期貨合約價格每天的波動,頭寸中投資者權益的價值也在變動。
(6)期貨賬戶現金理財擴展閱讀:
注意事項:
《期貨法律法規》第十九條:從業人員在向投資者提供服務前,應當了解投資者的財務狀況、投資經驗及投資目標,並應謹慎、誠實、客觀地告知投資者期貨投資的特點以及在期貨投資中可能出現的各種風險,不得向投資者做出不符合有關法律、法規、規章、政策等規定的承諾或保證。
《期貨法律法規》第二十條:從業人員在進行投資分析或者提出投資建議時,應當勤勉盡責、獨立客觀,投資分析及投資建議要有合理、充足的依據,要嚴格區分客觀事實與主觀判斷,並對重要事實予以明示。
《期貨法律法規》第二十一條:從業人員應當如實向投資者申明其所具有的執業能力,不得向投資者提供虛假文件、材料。從業人員應當保護投資者的合法利益,不得以損害投資者利益的手段謀取個人或者相關方利益。
參考資料來源:網路-期貨交易
參考資料來源:網路-可用資金
參考資料來源:網路-期貨投資者權益
㈦ 期貨資金晚上理財
應該是沒有的,股票是因為白天的時候交易,晚上是資金空閑的時候,可以用來交易期貨和外匯和貨幣基金,
但是期貨就不一樣了,因為期貨有白盤和晚盤,佔用的時候比較長,所以是沒有你說的這種計息產品的
㈧ 什麼是期貨資金賬戶
期貨資金賬戶是指投資者用於證券交易期貨資金清算的專用賬戶。投資者只要在證券商或經紀人處開設了期貨資金賬戶並存入了證券交易所需的資金,就具備了辦理期貨交易委託的條件。
期貨(Futures)與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產品),也可以是金融工具。
㈨ 期貨帳戶能否轉出全部資金
期貨賬戶不能直接轉出全部資金。
導致無法完全出金的原因主要有以下幾種。
1、期貨賬戶有持倉的情況下,資金是不能全部轉出的。這是由期貨的保證金制度和當日無負債結算制度決定的。有持倉的情況下,可取資金=(可用資金-盯市盈利)*(1-持倉保證金/客戶權益)
2、當日平倉盈利部分不能出金。期貨投資者當日平倉盈利在結算完成前不得出金。這個規定是為了加強對投資者權益的保護,防範通過對敲等手段轉移投資者資金的風險事件。
3、期貨賬戶留底資金。交易時段內實時計算的可用資金和結算時計算的結果之間可能因為計算精度等問題存在細小差異。如果沒有設定「留底資金」,投資者按照交易時段的實時計算結果進行全額出金,在結算後就可能會因為過量出金,造成賬戶輕微穿倉的後果。
4、出金的金額超過期貨公司單次出金限額。期貨公司一般對客戶單次出金有金額限制。
5、不在出入金時間。
(9)期貨賬戶現金理財擴展閱讀:
開戶條件:
(1)具有完全民事行為能力;
(2)有與進行期貨交易相適應的自有資金或者其他財產,能夠承擔期貨交易風險;
(3)有固定的住所;
(4)符合國家、行業的有關規定。
(5)特殊類型、品種開戶需具備一定條件或通過相關測試。
開戶選擇
1、資本充裕、信譽好,如果主要是做商品期貨,那麼重點要選擇對現貨有很深研發能力的期貨公司,這樣的期貨公司才能因為對現貨的理解,所以能給客戶提供最優價值的期貨報告。如果是做股指期貨的話,可以選擇具有券商背景的期貨公司,實力和規模上都能滿足需要;
2、伺服器要好,最好是有災備系統,最好就是和交易所放在一起的伺服器,這樣的伺服器機房的標准能達到A級,投資者交易的速度才能又快又穩。這是關鍵。
3、通訊聯絡工具迅捷、先進、服務質量要好要快;
4、能主動向客戶提供各種詳盡的,有價值的期貨市場信息;
5、收取合理的履約保證金和交易手續費,手續費低可以,但是不能太低,這樣的期貨公司提供的服務沒有保障。只有合理收取手續費的期貨公司才能保障研發能力,才能保障伺服器一直很好及時升級!
6、客戶開戶交易之後,能為客戶提供後期服務,從下載軟體,銀期轉賬以及各種交流會議等。
㈩ 期貨市場,為什麼可用資金與可取資金不一樣的
不光是期貨,股票也一樣,今天賣出的所得資金可以用,但要提現必須第二天。在個人賬戶上,則分為不同性質的兩欄:可用資金與可取資金。此外,一些銀行的理財產品、基金的贖回......其實都是這樣規定的。