❶ 假設某股票價格是10元,看漲期權的Delta為0.6,Gamma0.02,當股票價格從10元變到11元時，Delta變為（ ）
假設某股票價格是10元,看漲期權的Delta為0.6,Gamma0.02,當股票價格從10元變到11元時，Delta變為0.62
Gamma=Delta的變化
/
期權標的物價格變化=0.02
即：標的物價格變化1個點
Delta
變化0.02個點
Delta為0.6時
標的物從10元變為11元
Delta變化為0.6+0.02=0.62
❷ 期權的gamma在vba中怎麼算
B ATM的時候Delta近似0.5，往ITM方向移動Delta會增大逐漸趨向1，往OTM方向移動會減小逐漸趨向0。Gamma在ATM的時候最大，往兩邊移動都會變校 B 這題如果要計算，帶入公式就好了。但是其實可以直接判斷。持有股票的Delta為1，看漲期權Delta一定小
❸ 為什麼看漲期權和看跌期權的Gamma值都是是正值,有高手能告知嗎
買看漲期權和買看跌期權都是長倉gamma，標的物價格上升，看漲期權的delta上升，如從+0.5升至0.6；看跌期權的delta也會上升，如從-0.5升至-0.4（絕對值減少）
❹ 期權軟體中gamma=0.24代表什麼
Gamma是期權常用的5個風險指標之一，用希臘字母表示為 γ 。要了解一張期權的Gamma是什麼回意思，首先要了解另一個答風險指標Delta。Delta用於衡量期權價格與標的證券價格變動的敏感度，Delta=期權價格變化值/標的證券價格變化值。 而Gamma用來表示Delta值對於標的物價格變動的敏感程度，Gamma=期權Delta變化值/標的證券價格變化值，期權的Gamma值可以理解為標的證券價格變動的二階導數，主要反應了風險對沖時的難度，gamma值比較大時，對沖組合要經常調整，以應對多變的Delta值。
gamma=0.24的話，表示標的證券價格上升1元錢的話，Delta值上升0.24。一般深度實值或深度虛值的期權合約gamma值較小，平值期權gamma值較大，特別是臨近到期的平值期權gamma值非常大。
❺ 對沖Gamma和Delta風險
當持有一個Delta中性復交易組合的制Gamma為Γ（Γ≠0），我們需要尋找一個期權合約來進行Gamma對沖。假設此合約的Gamma為Γt，加入wt數量的期權到此組合中，這樣獲得的新交易組合的Gamma為Wt Γt+Γ，要想使得新Gamma值保持中性，投資者需要交易的頭寸為Wt =-Γ/Γt=-（104/3.75）=-27.73，故賣出 28 手 A 期權，由於Delta值下降了28*0.566=15.848，故買入 16 份標的資產。所以選A
❻ 求助！關於期權的DELTA的兩道計算題
B
ATM的時候Delta近似0.5，往ITM方向移動Delta會增大逐漸趨向1，往OTM方向移動會減小逐漸趨向0。Gamma在ATM的時候最大，往兩邊移動都會變小。
B
這題如果要計算，帶入公式就好了。但是其實可以直接判斷。持有股票的Delta為1，看漲期權Delta一定小於等於1。所以想要Delta中性，一定要賣出多於1000份的看漲期權。
❼ 如何對沖期權的Gamma風險
海通期貨期權投資者教育專欄
為什麼要對沖Gamma風險？
從上一期的學習中我們了解到，Gamma是指交易組合中Delta變化與標的資產價格變化的比率。因此，Gamma的取值關繫到整個投資組合的損益狀況。當Gamma的絕對值較大時，表明Delta的變化隨標的資產價格變化會非常快，投資者需要頻繁調整Delta值才能避免Delta非中性風險。當Gamma的取值為負值時，如果標的資產價格往有利方向變動，期權頭寸卻會降低其增值速度；如果標的資產的價格往不利方向變動，期權頭寸卻會加快減值速度。此外，當Gamma為正值時，狀況與上面結論相反，但是時間損耗Theta值卻為負值，這意味著時間又成為了投資收益的敵人。
因此，Gamma取任何數值對於投資者構建投資組合來說都存在一定的風險。只有Gamma中性即為0時，才能真正的規避Gamma風險，降低交易組合風險。期權的這種Gamma風險，在期權平值或者臨近到期時最大。上圖展示了看漲期權的Gamma與標的資產價格的關系。
如何對沖Gamma風險？
由於標的資產的Delta始終為1，那麼反映Delta變化率的Gamma就始終為0。要想對沖交易組合的Gamma，便不能從標的資產入手，只能藉助於那些價格與標的資產價格呈非線性關系的產品，例如期權。一般情況下，投資者皆可從交易軟體中直接獲取期權合約的Gamma信息，無需自己計算。但作為一個需要進行對沖Gamma風險的投資者，了解Gamma值的計算過程是有必要的。對於一個無分紅派息的股票看漲或看跌期權，其Gamma值可以由下列公式得出：
公式中，d1由BS模型得出，而N（x）為標准正態分布的密度函數。S0為標的資產價格，σ為標的資產價格的波動率，T為期權的期限。值得注意的是，作為期權的買方，Gamma的值大於0，而作為期權的賣方，Gamma的值小於0。
當我們持有一個Delta中性交易組合的Gamma為Γ（Γ≠0）。我們需要尋找一個期權合約來進行Gamma對沖。假設此合約的Gamma為Γt，加入wt數量的期權到此組合中，這樣獲得的新交易組合的Gamma為Wt Γt+Γ，要想使得新Gamma值保持中性，投資者需要交易的頭寸為Wt =-Γ/Γt。
下面舉個例子來進一步說明如何利用期權進行Gamma風險的對沖。假設投資者持有一組Delta中性的組合，但是此時Gamma值為-300。投資者決定利用X期權合約進行Gamma風險的對沖。假設X期權合約的Delta值為0.5，Gamma值為1.5，要使Gamma值保持中性，則需要在此交易組合中加入-（-300/1.5）=200份期權。但是，由於Delta值由0上升到了200×0.5=100，為了繼續保證交易組合Delta的中性，投資者必須再賣出100份標的資產。
通過此例，我們可以發現在原本Delta中性的組合中，加入新期權會導致組合Delta的變化。投資者在利用期權進行Gamma對沖之後，必須重新調整標的資產的數量來繼續維持Delta中性。因此對沖Gamma風險基本上分為兩步，第一，通過買入/賣出一定數量的期權去對沖掉現有頭寸的Gamma；第二，通過買入/賣出一定數量的標的資產去對沖掉新增的Delta。
版權聲明：本網所有內容，凡來源：「期貨日報」的所有文字、圖片和音視頻資料，版權均屬期貨日報所有，任何媒體、網站或個人未經本網協議授權不得轉載、鏈接、轉貼或以其他方式復制發布/發表。已經本網協議授權的媒體、網站，在下載使用時必須註明"稿件來源：期貨日報"，違者本網將依法追究責任。
❽ 期權gamma關於S求導，這一步是怎麼得來的
G系數和d系數計算公式就不一樣好么- - d系數是對G系數的分母進行了修正考慮了x方向回同答分對和y方向同分對的影響 不用太糾結這個d吧不妨把你的表格想像成9個點 兩兩連線 向右下傾斜的就是同序對 向左下傾斜的就是異序對 水平和豎直的都是同分對 若橫為x豎為y 則豎直連線的是x方向的同分對 水平方向的是y方向的同分對
❾ 請教為什麼平值期權的gamma最大
不是時間價值最大，所有統一到期日的平值實值期權的時間價值都是一樣的，只不過平值期權的時間價值佔比最大
❿ 某客戶期權持倉的 Gamma 是 104,Delta 中性;如果某期權 A 的 Gamma 為 3.75,Delta
A 用期權對沖到gamma中性後 產生了delta空頭暴露 因此需要買入標的資產