資本投資與估值

① 企業融資中 VC PE 各是什麼意思，有什麼區別

vc翻譯就是風險投資的意思，高收益高風險的特性，pe翻譯就是私募股權投資的意思，風險合理化，說白了就是掌握分寸錢生錢的游戲，

② 求企業估值分析（股票估值分析)的專業書籍。最好是比較權威、內容完善、出版時間比較新的，不勝感激！

以前看過一本叫<股票價值投資解密>的書，不知道現在還有賣的沒，可以找找，版作者還搞了個股權票價值投資的網站，看過，裡面有根據基本面做估值分析的工具，可以去找找，看看合不合適，網站叫愛股說，網址忘了，CEO就是作者。

③ "估值"是什麼意思

估值是指評定一項資產當時價值的過程。 指對依從價(ad valorem)課征關稅的進口貨物，核定其做為課征關稅的課征價格或完稅價格(ty-paying value)。並且估計其能夠到達的預計價值。

估值有利於我們對公司或其業務的內在價值（intrinsic value）進行正確評價，從而確立對各種交易進行定價的基礎。同時，公司估值是投資銀行進行勤勉盡責調查（e diligence）的重要部分，有利於問題出現時投資銀行的免責。

對投資管理機構而言，在財務模型的基礎上進行公司估值不僅是一種重要的研究方法，而且是從業人員的一種基本技能。

企業估值是投融資、交易的前提。一家投資機構將一筆資金注入企業，應該佔有的權益首先取決於企業的價值。而一個成長中的企業值多少錢？這是一個非常專業、非常復雜的問題。

(3)資本投資與估值擴展閱讀

估值方法

由於企業所處行業特點、企業發展階段、市場環境及其他各種不確定因素的影響，企業估值方法不盡相同。在當前被主流學術界接受的觀點中，原對外經貿大學國際會計系教研室副主任丘創先生（現任景華天創（北京）咨詢有限公司首席專家）曾將企業估值做如下系統描述——

1.幫助企業建立戰略投資和財務投資的長期財務預測模型，可以使用蒙特卡羅方法，對隨機變數指標按概率分布進行統計模擬分析;

2.運用自由現金流量折現模型、經濟增加值或經濟利潤模型、股利折現模型以及基於市場比率的估值模型等對投資的財務可行性進行分析;

3.對企業自身、投資對象進行不同戰略情境演繹下的估值;

4.對企業圍繞流動資金佔用和投資的融資需求做出融資工具的選擇和安排.

④ 請教關於融資和公司估值的一些問題

所謂機構融資，有許多種方式與操作手法。通常對正常經營的企業應該通過債版權方式以抵押貸款來解權決資金缺口，成本低的，能走銀行貸款最好了，再高些，可以考慮走信託通道。這兩種方式對融資人的財務，經營情況要求比較高。再一種，通過民間投資公司的貸款行為，年化二十幾以內的成本也不能算是高利貸。你所講的與公司市值相關，換取公司股份股權的方式，應該是通過PE或VC方式進行風險投資，未上市企業，估算市值，是評估企業資產當前時點價值，再對中遠期行業增值做個預期，這種投資行為，不會認可錢投到誰的口袋裡，需要對資金使用進行監管，也有些需要對企業經營情況進入監管或參與管理，有經驗與實力的投資機構，是需要協助投資方向的企業擴大生產經營，擴大行業佔有率，進而通過IPO上市或在企業增值後由管理層回購與同行競爭機構並購等方式退出，從而實現投資增值。所以，對一個企業如何估值，大概不是幾個公式算得出來的，需要審核委過會，有點復雜的。

⑤ 估值是什麼意思

估值是指評定一項資產當時價值的過程。 指對依從價課征關稅的進口貨物，核定其做為課征關稅的課征價格或完稅價格。並且估計其能夠到達的預計價值。基金估值是根據公允價格對基金的資產價值進行計算和評估，是對基金凈值的一種預測，從而讓基金購買者有更好的購買參考。估值也是股市中對於某種股票價值的體現。如某隻股票的市價為9元，如果此公司的經營業績非常良好，估值區域在30-40之間，說明此股票在資本市場嚴重低估。此時介入危險系數會比較小。

(5)資本投資與估值擴展閱讀：

估值方法：

1、幫助企業建立戰略投資和財務投資的長期財務預測模型，可以使用蒙特卡羅方法，對隨機變數指標按概率分布進行統計模擬分析;

2、運用自由現金流量折現模型、經濟增加值或經濟利潤模型、股利折現模型以及基於市場比率的估值模型等對投資的財務可行性進行分析;

3、對企業自身、投資對象進行不同戰略情境演繹下的估值;

4、對企業圍繞流動資金佔用和投資的融資需求做出融資工具的選擇和安排.

⑥ 投資價值分析和價值評估是一個概念嗎

投資價值分析報告是一個重要的基礎，國際投資，融資領域的投資者，以確定項目投資或項目背景，宏觀環境，微觀環境，行業，地理位置，資源和能力，SWOT，市場的細節，銷售策略分析詳細的財務評估項目價值的估計，反映該項目的各項經濟指標，得出科學，客觀的結論。投資價值分析報告和項目建議書，可行性研究報告和商業計劃書「是不同的，它主要是設定在未來的市場價值分析，以反映項目的投資，不僅為金融投資雙方充分認識投資價值和風險的投資項目，但更重要的是通過充分評估項目優勢，資源優勢，加快無形資源的企業或項目法人擁有的人才，技術，市場營銷，項目管理的有形資本的重要金融投資決策權的企業和投資機構的有機結合。參考了
項目投資價值分析報告的格式和內容摘要
包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，目標和意義的項目建設，項目組織。

項目背景分析和規劃
包括：項目背景2，項目建設計劃。3，主要產品和生產技術方案

外部環境分析
包括：1，一般外部環境分析（PEST）。2，業內人士分析。

市場需求預測包括：國外市場需求預測。2，國內市場需求分析。

內部分析
包括：1，項目位置分析。2，資源和技術。3，項目的SWOT分析4，項目的競爭戰略的選擇。

主要包括：財務評價1，選擇的評價方法和依據，項目投資估算3，產品的成本和成本估算，產品銷售收入和稅收的估計。5，利潤和分配。6，財務盈利能力分析。7盈虧平衡分析，財務評價結論。

融資策略
主要包括：資金，資金來源，資金運作計劃。

價值分析，以確定
包括：價值判斷選擇估值。

項目投資價值分析報告的概念 BR />
在國際投資領域，降低投資失誤的投資，每項投資活動的風險，必須建立一套科學的，適應自己的投資活動特點的理論和方法。投資價值分析報告被吸收的理論和方法國際投資項目，具有豐富的信息和數據，定性和定量的，全面的分析和評估價值的投資項目的分析和評價。

項目投資價值分析報告是關鍵的一步在投資前，項目的大小，區域分析，項目管理，市場分析，經濟分析，盈利預測的重大問題，財務評價應體現在投資價值分析報告。
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一步是一步一步地按照報告的標題

⑦ 投資和融資有什麼區別

投資和融資的區別：

一.從定義上看：

1. 融資的定義是：為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。

2. 投資的定義是：特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域的標的物投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。

二.從廣義和狹義看融資：

1. 從狹義上講，融資(financing)即是一個企業的資金籌集的行為與過程， 也就是說公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，採用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。

2. 從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的解釋是:融資是指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。

三.從特點上看：

1、投資是以讓渡其他資產而換取的另一項資產；

2、投資是企業在生產經營過程之外持有的資產；

3、投資是一種以權利為表現形式的資產；

4、投資是一種具有財務風險的資產。

5、投資周期很漫長一般為5-10年，不漫長的叫投機。

四.從形式上看融資形式：

• 銀行貸款

• 股票籌資

• 債券融資

• 融資租賃

• 海外融資

• 典當融資

五.從注意事項上看：

1、創始人股權分配平均，股權過於分散

2、關注錢而忽視了資金背後的投資人

3、兼職創業希望融到錢後再全職

4、團隊沒有磨合就融資

5、沒有測算自己成本就開始融資

6、在資金流快斷掉時才開始融資

7、同時向所有認識的投資人融資

8、外部股東控股

9、盲目樂觀估值過高

拓展資料：

投資指的是特定經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或是資金增值，在一定時期內向一定領域投放足夠數額的資金或實物的貨幣等價物的經濟行為。可分為實物投資、資本投資和證券投資等。

前者是以貨幣投入企業，通過生產經營活動取得一定利潤，後者是以貨幣購買企業發行的股票和公司債券，間接參與企業的利潤分配。投資是創新創業項目孵化的一種形式，是對項目產業化綜合體進行資本助推發展的經濟活動。

資料參照：投資--網路；如何區分投資和融資？----金融界

⑧ 融資企業估值的幾種方法

1.可比公司法
首先要挑選與非上市公司同行業可比或可參照的上市公司，以同類公司的股價與財務數據為依據，計算出主要財務比率，然後用這些比率作為市場價格乘數來推斷目標公司的價值，比如P/E(市盈率，價格/利潤)、P/S法(價格/銷售額)。在國內的風險投資(VC)市場，P/E法是比較常見的估值方法。通常我們所說的上市公司市盈率有兩種：歷史市盈率(Trailing P/E)-即當前市值/公司上一個財務年度的利潤(或前12個月的利潤)。預測市盈率(Forward P/E)-即當前市值/公司當前財務年度的利潤(或未來12個月的利潤)。
投資人是投資一個公司的未來,他們用P/E法估值就是：公司價值=預測市盈率×公司未來12個月利潤公司未來12個月的利潤可以通過公司的財務預測進行估算，那麼估值的最大問題在於如何確定預測市盈率了。一般說來，預測市盈率是歷史市盈率的一個折扣，比如說NASDAQ某個行業的平均歷史市盈率是40，那預測市盈率大概是30左右，對於同行業、同等規模的非上市公司，參考的預測市盈率需要再打個折扣，15-20左右，對於同行業且規模較小的初創企業，參考的預測市盈率需要在再打個折扣，就成了7-10了。這也就目前國內主流的外資VC投資是對企業估值的大致P/E倍數。比如，如果某公司預測中小企業融資後下一年度的利潤是100萬美元，公司的估值大致就是700-1000萬美元，如果投資人投資200萬美元，公司出讓的股份大約是20%-35%。對於有收入但是沒有利潤的公司，P/E就沒有意義，比如很多初創公司很多年也不能實現正的預測利潤，那麼可以用P/S法來進行估值，大致方法跟P/E法一樣。
2.可比交易法
挑選與初創公司同行業、在估值前一段合適時期被投資、並購的公司，基於中小企業融資或並購交易的定價依據作為參考，從中獲取有用的財務或非財務數據，求出一些相應的中小企業融資價格乘數，據此評估目標公司。比如A公司剛剛獲得中小企業融資，B公司在業務領域跟A公司相同，經營規模上(比如收入)比A公司大一倍，那麼投資人對B公司的估值應該是A公司估值的一倍左右。在比如分眾傳媒在分別並購框架傳媒和聚眾傳媒的時候，一方面以分眾的市場參數作為依據，另一方面，框架的估值也可作為聚眾估值的依據。可比交易法不對市場價值進行分析，而只是統計同類公司中小企業融資並購價格的平均溢價水平，再用這個溢價水平計算出目標公司的價值。
3.現金流折現
這是一種較為成熟的估值方法，通過預測公司未來自由現金流、資本成本，對公司未來自由現金流進行貼現，公司價值即為未來現金流的現值。計算公式如下： (其中，CFn: 每年的預測自由現金流; r: 貼現率或資本成本)貼現率是處理預測風險的最有效的方法，因為初創公司的預測現金流有很大的不確定性，其貼現率比成熟公司的貼現率要高得多。尋求種子資金的初創公司的資本成本也許在50%-100%之間，早期的創業公司的資本成本為40%-60%，晚期的創業公司的資本成本為30%-50%。對比起來，更加成熟的經營記錄的公司，資本成本為10%-25%之間。這種方法比較適用於較為成熟、偏後期的私有公司或上市公司，比如凱雷收購徐工集團就是採用這種估值方法。
4.資產法
資產法是假設一個謹慎的投資者不會支付超過與目標公司同樣效用的資產的收購成本。比如中海油競購尤尼科，根據其石油儲量對公司進行估值。這個方法給出了最現實的數據，通常是以公司發展所支出的資金為基礎。其不足之處在於假定價值等同於使用的資金，投資者沒有考慮與公司運營相關的所有無形價值。另外，資產法沒有考慮到未來預測經濟收益的價值。所以，資產法對公司估值，結果是最低的。

⑨ 有人想入股，公司估值怎麼算

絕對估值法：
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。但是比較復雜需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解在相對估值方法中，常用的指標有市盈率（PE）、市凈率（PB）、EV/EBITDA倍數等，它們的計算公式分別如下：市盈率=每股價格/每股收益，市凈率=每股價格/每股凈資產EV/EBITDA=企業價值/息稅、折舊、攤銷前利潤 市盈率適用於利潤為正，且貝塔值接近1.不能用於虧損企業市凈率適用於擁有大量資產，凈資產為正，固定資產很少的服務性和高科技企業不適用EV/EBITDA較PE有明顯優勢，與稅收政策和資本結構無關。PEG=市盈率/增長率，適用於高成長性公司