A. 什麼是定向增發定向增發的風險在哪裡投資流程怎麼樣
你好，定向增發，即非公開發行，是指上市公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。
基本特點：
●發行對象數量——基金公司、證券公司、信託公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、其他境內法人投資者及自然人等不超過10名的特定對象；
●發行底價——不得低於定價基準日前20個交易日均價的90%（一般為股票市價的6-8折）；
●鎖定期——發行股份12個月內不得轉讓；
●募資規定——募集現金總額不超過公司上年度末經審計凈資產額的50%(但向控股股東或實際控制人發行或者本次發行後控股股東或實際人控制發生變化的除外)，募資用途需符合國家產業政策；
●參與門檻——2015年近500個定增項目平均參與起點為1.4億元。
從一個企業的發展來看，企業融資需要經歷五個階段，在發展期時，上市公司可以通過公開增發、定向增發、配股等方式實現融資。而定向增發也主要是為了提升上市公司的盈利能力，一般通過以下形式來實現：●引進戰略投資者——上市公司通過定向增發，以實現與戰略投資者資源共享 並吸收先進的管理經驗以及技術，提升企業效率；
●財務重組——上市公司在發生財務困難的條件下，為了償還債務，通過定向 增發償還債務的一種行為，這種情況一般會涉及上市公司所有權的變更；
●股權激勵——上市公司通過定向增發實現給予公司高管及核心員工股票或股 票期權，以激發公司管理層及員工對企業的積極性與忠誠度；
●整體上市——上市公司通過向控股股東定向增發股票，換取大股東相關經營 性資產，從而達到上市公司控股股東整體上市的目的；
●兼並收購——上市公司通過定向增發募集資金，收購優質資產，構建完整的 產業鏈，提升行業定價能力、盈利能力以及風險控制能力；
●項目融資——上市公司通過向機構投資者定向增發募集資金，投資具有增長 潛力的新項目，為公司培育新的利潤增長點；認識上市公司定增的目的或者定增的類型對我們做定增投資策略的制定極其關鍵。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
B. 為什麼要參與定向增發
你好，非公開發行即向特定投資者發行,也叫定向增發,實際上就是海外常見的私募,中國股市早已有之。但是,作為兩大背景下——即新《證券法》正式實施和股改後股份全流通——率先推出的一項新政,如今的非公開發行同以前的定向增發相比,已經發生了質的變化。
定向增發將極大提升公司價值
我們將上市公司實施定向增發的動機歸結為以下幾個方面。
1、利用上市公司的市場化估值溢價(相對於母公司資產賬面價值而言),將母公司資產通過資本市場放大,從而提升母公司的資產價值。
2、符合證監會對上市公司的監管要求,從根本上避免了母公司與上市公司的關聯交易和同業競爭,實現了上市公司在財務和經營上的完全自主。
3、對於控股比例較低的集團公司而言,通過定向增發可進一步強化對上市公司的控制。
4、對國企上市公司和集團而言,減少了管理層次,使大量外部性問題內部化,降低了交易費用,能夠更有效地通過股權激勵等方式強化市值導向機制。
5、時機選擇的重要性。當前上市公司估值尚處於較低位置,此時採取定向增發對集團而言,能獲得更多股份,從未來減持角度考慮,更為有利。
6、定向增發可以作為一種新的並購手段,促進優質龍頭公司通過並購實現成長。
定向增發對於提升上市公司市值水平其內在機理是顯而易見的。在股權分置時代,上市公司做大做強更多的是通過增發、配股等手段再融資,然後向大股東購買資產。由於資產交割完成後,大股東在上市公司的權益被稀釋,因而新增資產的持續盈利能力與其利益相關度大為削弱。這種「一錘子買賣」容易帶來的不良後果是,一些上市公司購買的資產盈利能力逐年下滑,流通股東利益因此受損,而大股東由於持有的為非流通股份,並沒有因此有直接的損失。
而在全流通環境下,大股東通過定向增發向上市公司注入資產後,其權益比例不降反升。同時,大股東所持股權根據新的規定,定向增發的股份對控股股東增發的部分3年之內就可以流通,鑒於資本市場目前的低位和對市場未來普遍良好的發展預期,控股股東尤其是擁有較優質資產的控股股東有強烈的動機向公司注入優質資產以實現資產的價值最大化,這也是目前相當多的上市公司謀求定向增發的深層次原因。同時,考慮到大股東所持有的定向增發的股份3年之內才能夠流通,大股東實現自己價值的最大化將是一個持續的過程而非瞬間完成。為了確保股權變現利益最大化,大股東將不得不考慮所注入資產的中線持續盈利能力。因此,我們可以認為,在控股股東與中小股東信息不對稱的情況下,實施定向增發的公司至少在大股東所持有股份到期的時間段里有較強的提升公司市場價值的內在動力,從而可以使中小股東分享公司價值的成長。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。
C. 怎樣能夠查到參與定向增發的機構名單以及增發股份的禁售期請知道的高手幫忙！
具體公司的參與增發機構名單可以看公司的公告。公司增發完成後需要公告結果的。
參與增發沒有統一的資格限制，由各家公司自己決定，跟網下詢價不同，有些增發個人也可以參與的。
增發股份一般都有限售期。
D. 公司參與定向增發如何納稅
定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低於公告前20個交易市價的90%，發行股份12個月內(認購後變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。
定向增發包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根士丹利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發融資後去購並他人，迅速擴大規模。
E. 如何參與定向增發
1、定向增發流程為：特定發行對象不超過十名，發行價格應不低於公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。定向增發發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓。增發部分的鎖定期不是很長，鎖定期結束以後，這部分股票將會進入二級市場流通，有可能獲得較高的投資收益。
2、非公開發行即向特定投資者發行，也叫定向增發，實際上就是海外常見的私募，中國股市早已有之。但是，作為兩大背景下——即新《證券法》正式實施和股改後股份全流通——率先推出的一項新政，非公開發行同以前的定向增發相比，已經發生了質的變化。
3、定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低於公告前20個交易市價的90%，發行股份12個月內(認購後變成控股股東或擁有實際控制權的36個月內)不得轉讓。
F. 參與上市公司定向增發的對象需要什麼條件
你好，定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資者非公開發行股份的行為，目前規定要求發行對象不得超過10人，發行價不得低於公告前20個交易日市價的90％，發行股份12個月內(大股東認購的為36個月）不得轉讓。只有少數資金雄厚的機構或個人才能參與，其一個資產包一般需動用資金幾千萬甚至幾億元。
價格打折，由於從公告日到發行開始日一般要經過3個月左右，所以，有的股票在發行時，其定價（底價）會比市價甚至低 30%以上。
鎖定期12個月。
2006年證監會推出的《再融資管理辦法》（徵求意見稿）中，關於非公開發行，除了規定發行對象不得超過10人，發行價不得低於市價的90%，發行股份12個月內（大股東認購的為36個月）不得轉讓，以及募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等外，沒有其他條件，這就是說，非公開發行並無盈利要求，即使是虧損企業也可申請發行。
定向增發包括兩種情形：一種是大投資人（例如外資）欲成為上市公司戰略股東、甚至成為控股股東的。以前沒有定向增發，它們要入股通常只能向大股東購買股權（如摩根士丹利及國際金融公司聯合收購海螺水泥14.33%股權），新股東掏出來的錢進的是大股東的口袋，對做強上市公司直接作用不大。另一種是通過定向增發融資後去購並他人，迅速擴大規模。
G. 如何參與上市公司的定向增發我公司有資金想參與定向增發，怎麼操作
找上市公司的證券事務部聯系。沒關系，是不太可能參與到上市公司的定向增發。除非你們公司有上市公司看重的東西。
H. 私募基金（股權投資）可不可以參與上市公司定向增發
非證券業務的投資管理是不易參與新三板的定增的，新三板屬於證券業務。
I. 定向增發是什麼我們散戶可以參與嗎
定向增發也叫非公開發行即向特定投資者發行，，實際上就是海外常見的私募，中國股市早已有之。但是，作為兩大背景下——即新《證券法》正式實施和股改後股份全流通——率先推出的一項新政，非公開發行同以前的定向增發相比，已經發生了質的變化。
對於散戶來說，要想直接參與定向增發，進入豪門游戲，必須跨過兩道坎：一是資金門檻，定向增發動輒耗資數億，即使最小的也是大幾千萬級別，如果資金量不夠很難參與其中；二是專業性門檻，從前期項目的調研溝通，到定增的報價配資，再到投後的管理對沖，處處都需要專業化操作，這對散戶來說存在較大難度。
因此，直接參與存在一定障礙，只能尋求間接路線，主要的方式是認購定增基金，即通過參與認購專業投資機構發起設立的基金份額來達到參與定向增發的目的，專業的投資機構包括公募和私募兩大類。公募基金的定增玩法相對簡單，募集完散戶的資金後按照證監會的要求按照一定的倉位比例去申購上市公司定增，過程中基本很少用到杠桿、對沖等手段。而私募方式做定增方法則相對靈活：
第一種根據是一次性募資模式。包括定增對沖基金，可以藉助於信託、券商集合、專戶等。
第二種模式是主基金嵌套子基金模式。該模式的包括兩層結構，先成立有限合夥企業，稱為「主基金」，負責投資於定增項目；再成立信託產品，稱為「子基金」，負責募集資金。
第三種模式是先墊付後募資。此模式中，當定增資金需要交納而投資者資金還未完全到位時，對沖基金將先為投資者進行墊資代持，再進行募資，將項目轉移給投資者。產品形式一般採用有限合夥制，投資人可以根據自身情況，選擇最適合自己的定增產品。