美元債投資主要風險

Ⅰ 美元走強對我國經濟會形成哪些風險，如何應對 求答案，用話費答謝

直觀地看，美元暴漲使人民幣走上了貶值通道，9日的人民幣對美元匯率中間價報 6.1563，較前一交易日又貶值30個基點，同時，由美元暴漲引起的黃金暴跌也給中國前期熱衷於此的投資者帶來很大損失。
但是，美國經濟復甦對中國出口的拉動也正在顯現，剛剛公布的今年2月出口暴增，雖然這有特殊因素造成，但它也預示著中國外貿出口面臨的新機遇。

在這同時，因美元暴漲而出現的原油價格暴跌再次將國際油價逼入下降通道，這種效應將拉動我國成品油價格重新走低，從而對減輕實體經濟運行的成本產生積極效應。目前，中國經濟運行面臨著復雜的困難因素，今年要保證GDP增長7%的目標也存在一定的壓力。

但也應看到國內外市場出現的積極變化，美國經濟復甦在拉動全球經濟復甦的大格局中，對於中國經濟穩增長也能產生正面效應。中國早已成為國際市場「大家庭」的重要一員，我們應該積極面對美國經濟的復甦，抓住這種有利時機推進經濟發展。

Ⅱ 發行國際債券由於貨幣升值和貶值帶來的風險屬於

貶值正相反
人民幣如果適度升值，可以給我國帶來四大好處：
第一，擴大國內消費者對進口產品的需求，使他們得到更多實惠。人民幣升值給國內消費者帶來的最明顯變化，就是手中的人民幣「更值錢」了。你如果出國留學或旅遊，將會花比以前更少的錢；或者說，花同樣的錢，將能夠辦比以前更多的事。如果買進口車或其他進口產品，你會發現，它們的價格變得「便宜」了，從而讓老百姓得到更多實惠。
第二，減輕進口能源和原料的成本負擔。我國是一個資源匱乏的國家，在國際能源和原料價格不斷上漲的情況下，國內企業勢必承受越來越重的成本負擔。2004年，我國進口的成品油均價較2003年上漲了30.8%，鋼材上漲了43.7%，銅材上漲了50.4%，鐵礦石上漲了1倍多。進口能源和原料價格上漲，不僅會抬高整個基礎生產資料的價格，而且會吞噬產業鏈中下游企業的利潤，使其贏利能力下降甚至虧損。如果人民幣升值到合理的程度，便可大大減輕我國進口能源和原料的負擔，從而使國內企業降低成本，增強競爭力。
第三，有利於促進我國產業結構調整，改善我國在國際分工中的地位。長期以來，我國依靠廉價勞動密集型產品的數量擴張實行出口導向戰略，使出口結構長期得不到優化，使我國在國際分工中一直扮演「世界打工仔」的角色。人民幣適當升值，有利於推動出口企業提高技術水平，改進產品檔次，從而促進我國的產業結構調整，改善我國在國際分工中的地位。
第四，有助於緩和我國和主要貿易夥伴的關系。鑒於我國出口貿易發展的迅猛勢頭和日益增多的貿易順差，我國的主要貿易夥伴一再要求人民幣升值。對此，簡單地說「不」，看似振奮人心，實則於事無補。因為這會不斷惡化我國和它們的關系，給我國對外經貿發展設置障礙。近年來，針對中國的反傾銷案急劇增加，就是一個很有說服力的證據。人民幣適當升值，不僅有助於緩和我國和主要貿易夥伴的關系，減少經貿糾紛，而且能夠樹立我國作為一個大國的良好國際形象。
不利吸引外資、影響市場穩定
如果人民幣升值的幅度過大，或時機把握不當，將會帶來五大弊端：
第一，將對我國出口企業特別是勞動密集型企業造成沖擊。在國際市場上，我國產品尤其是勞動密集型產品的出口價格遠低於別國同類產品價格。究其原因，一是我國勞動力價格低廉，二是由於激烈的國內競爭，使得出口企業不惜血本，競相採用低價銷售的策略。人民幣一旦升值，為維持同樣的人民幣價格底線，用外幣表示的我國出口產品價格將有所提高，這會削弱其價格競爭力；而要使出口產品的外幣價格不變，則勢必擠壓出口企業的利潤空間，這不能不對出口企業特別是勞動密集型企業造成沖擊。
第二，不利於我國引進境外直接投資。我國是世界上引進境外直接投資最多的國家，目前外資企業在我國工業、農業、服務業等各個領域發揮著日益明顯的作用，對促進技術進步、增加勞動就業、擴大出口，從而對促進整個國民經濟的發展產生著不可忽視的影響。人民幣升值後，雖然對已在中國投資的外商不會產生實質性影響，但是對即將前來中國投資的外商會產生不利影響，因為這會使他們的投資成本上升。在這種情況下，他們可能會將投資轉向其他發展中國家。
第三，加大國內就業壓力。人民幣升值對出口企業和境外直接投資的影響，最終將體現在就業上。因為我國出口產品的大部分是勞動密集型產品，出口受阻必然會加大就業壓力；外資企業則是提供新增就業崗位最多的部門之一，外資增長放緩，會使國內就業形勢更為嚴峻。
第四，影響金融市場的穩定。人民幣如果升值，大量境外短期投機資金就會乘機而入，大肆炒作人民幣匯率。在中國金融市場發育還很不健全的情況下，這很容易引發金融貨幣危機。另外，人民幣升值會使以美元衡量的銀行現有不良資產的實際金額進一步上升，不利於整個銀行業的改革和負債結構調整。
第五，巨額外匯儲備將面臨縮水的威脅。目前，中國的外匯儲備高達6591億美元，僅次於日本居世界第二位。充足的外匯儲備是我國經濟實力不斷增強、對外開放水平日益提高的重要標志，也是我們促進國內經濟發展、參與對外經濟活動的有力保證。然而，一旦人民幣升值，巨額外匯儲備便面臨縮水的威脅。假如人民幣兌美元等主要可兌換貨幣升值10%，則我國的外匯儲備便縮水10%。這是我們不得不面對的嚴峻問題。
改革現行匯率制度是大勢所趨
由此可見，人民幣升值恰似一把雙刃劍，有利也有弊。筆者認為，對人民幣升值問題，不能就事論事，應將其放在更為深層的背景上考察。
現行的人民幣釘住美元的匯率制度是1994年確定的。釘住美元的好處是可以將我國國內價格錨定下來，減少匯率波動的風險，從而促進外貿發展和外資流入，但缺陷是不能對外部經濟變化作出靈活反應。現在，國內外經濟形勢都已經發生很大變化，特別是美元匯率持續下跌，在這一背景下，我們如果仍墨守釘住美元的匯率制度，將很難適應國內外經濟發展、變化的需要。因此，實行富有彈性的匯率制度，並據此使人民幣適度升值便成為我國不可迴避的政策選擇。
至於人民幣升值的負面影響，我們要進行客觀分析，並採取必要措施加以化解。比如，適度升值雖然會對出口造成一定沖擊，但要看到我國出口產品尤其勞動

Ⅲ 做美國頭號債主有哪些風險

據8月17日消息，美國財政部15號公布的數據顯示，6月份中國持有的美國國債總額達到1.1465萬億美元，再度成為美國第一大債權國。那麼做美國頭號債主有哪些風險？

美元若貶值，中國財富縮水

由於美元是國際儲備貨幣，而美國掌握印鈔權，如此龐大的美元投資，顯然會令中國的外匯儲備陷入身不由己的巨大風險：不論是投資者對美國債券喪失信心，或美國政府為解決財政問題大量發行新債，從而導致債券價值「稀釋」，都會令中國財富縮水；而一旦美國祭起其屢試不爽的「印鈔大法」，人為製造美元貶值，以轉嫁自身經濟和金融危機，最大債主中國自然首當其沖。

美債既不安全，也不實惠

美國國債恐怕是既不安全、也不實惠的投資。這里並非要附和「陰謀論」者的論調，認為美國朝野處心積慮，要將全世界財富圈為己有，而是純粹從事實出發所作的推論：美國政府已積累下11萬億美元的債務，還有四、五萬億的預算外債務承擔，平均每一個美國人（包括初生的嬰兒）負債18萬美元，從某種意義上，美國政府早已「破產」，雖然其債券仍被美國評級機構評為AAA級，投資如此一個爛攤子，顯然絕談不上安全二字。那麼實惠呢？美國國債回報率不斷下跌，今年一月份跌幅高達3.08%，為5年來首見，10年期長期國債收益率一度降到2.5%，這一利率甚至不如國內普通定存。

Ⅳ 央行角度 持大量美債風險

央行角度 持大量美債風險？
站在央行的角度，大量持有美債的風險主要有三：
風險一，有可能造成資產損失。美國經濟起伏不定，反映在美元對人民幣的匯率方面，若美元貶值，則我們持有的美債相當於跟著貶值，造成金融資產損失。
風險二，有可能造成「機會成本」損失。持有美債一萬多億美元，相當於把錢借給美國搞建設、搞經營，而我們自己手頭卻減少了一萬多億美元的投資資金來源。若我們自己有合適的項目，這么一大筆資金投資後或獲得大量的利潤、安排無數人員就業，但借給美國，我們就喪失了這個發展機會。此消彼漲，有可能因為借錢給美國，幫助美國發展了經濟，而使我們造成「機會成本」損失。
風險三，有可能造成國家金融資產的戰略不安全。不要說我們與美國發生戰爭他們直接可能沒收我們的金融資產，即使是美國自己再次陷入金融危機，無力償還到期債券，形成類似冰島、希臘那樣的國家違約（或國家破產），那我們損失這樣大一筆金融資產，會對中國的國際收支平衡、國際三大評級機構的評級、國內百姓的人心慌亂甚至發生銀行擠兌、造成全國混亂都未可知。
因此，站在央行的角度，大量持有美債的風險無時不存在。
當然，決策，只能「兩害取其輕」。與其讓幾萬億人民幣的剩餘外匯長期放在自己手中逐漸貶值，不如買外債增加點利息，何況美國經濟比日本、歐盟還是好一點點，特別是日本、歐盟也沒有那麼大的債券數量滿足中國的購買力，也就只好「無奈地」選擇購買美債了。當美國的「債主」，還可以在必要時用這個當「金融武器」威脅一下，例如威脅全部拋出美債，一定會在美國乃至世界掀起滔天巨浪，股市大跌，金融海嘯。你應該記得，前年中國股市暴跌，也曾引起美國金融震盪，何況今天的中國經濟總量更超過前兩年，所以，持有大量美債，還算是「利大於弊」的。

Ⅳ 美元投資都有什麼選擇

國內投資者可以通過：美元理財產品、美元存款、美元計價QDII、B股、海外保險、海外直接投資、美國房產等常規渠道，進行美元投資。

渠道一：美元存款(外資行收益略高)

換匯以後，存銀行活期或定期，是最簡單的美元投資渠道。

利率：活期存款利率約為0.05%;

定期存款：外資銀行一年期利率約1%左右，較中資銀行高。

存款門檻：外資銀行一般2000美元起存，活期存款賬戶1美元即開;中資銀行100美元起存。

風險：外幣理財最大的風險在於匯率市場的波動。

渠道二：銀行美元理財產品(收益率小幅提升)

長期以來，美元的存款利率一直處於較低水平。從收益率來看，不如購買美元銀行理財產品。

購買渠道：銀行櫃台、手機銀行。

投資周期：普遍較長，基本都是半年期或一年期的中長期產品。

風險：總體屬於低風險投資，其中，非保本浮動收益類產品，風險較高，到期只保障95%的本金安全。

投資門檻：多數保本型理財產品購買門檻為5000美元或8000美元，非保本浮動收益類產品起售金額偏高，需20萬美元。

渠道三：美元計價QDII(偏債類更穩健)

想要投資高收益，還要低風險?也許購買美元計價QDII基金是個不錯的選擇，可享受到匯率收益和投資收益的疊加效應。

購買渠道：銀行、基金公司和證券公司。

投資門檻：最低購買金額100美元，且不受個人購匯額度的限制。

投資周期：需長期持有。

風險：債券類美元QDII基金主要配置海外高息債券，但風險要低於股票類產品

渠道四：折價B股(價值投資的最好選擇)

最不容易想起的美元投資渠道，就是買B股了，因為實在太「小眾」。

投資周期：中期或者長期。

投資門檻：買賣B股要換匯，開戶金額為1000美元。每人每年只有5萬美元的額度，雖然有點少，但是沒辦法。你如果有國外的親戚，給你匯點進賬戶也不錯。

風險：投資B股收益與風險並存，應有較強的風險控制能力。同時，投資B股還存在匯率的風險。

渠道五：海外保險(美元保單收益可觀)

最方便的海外保險購買渠道就是去香港買保險，多為美元保單，年化收益率更高，還可以刷內地銀聯卡的人民幣賬戶進行交費。

投資門檻：境外刷卡限制，最高5000美元。

風險：匯率風險不能小覷。投資周期：長期持有。

渠道六：美元私募類產品(門檻較高)

美元私募產品投資門檻較高，多由一些第三方理財機構或私募公司銷售，券商和銀行也偶爾參與銷售。

渠道：在大陸無渠道購買美元結算的私募基金。

投資門檻：准入金額通常是100萬或300萬元人民幣起，投資期限：期限較長(大於一年)。

投資方向：多為股權、大宗商品、金融衍生工具，也有參與美國新股發行或二級市場的。

風險：購買美元私募類產品，首先要有相當的資金實力和風險承受能力，搞清楚產品的投資方向，預估其未來潛力，才能最大的限度的規避風險。要咨詢專業的機構，並考察投資顧問的資質和能力。

渠道七：購置美國房產(投資回本時間比中國快30年)

數據顯示，美國房產投資收回成本時間平均比中國快30年。

投資周期：長期持有，因為最快回本時間也需要10年左右。

風險：由於美國房地產市場完全開放式，房價有下跌風險。

Ⅵ 比如一個國家，的國債由大量海外投資者購買，對本國有什麼風險呢

對本國沒有什麼風險，除了發行國債額度過大的利息負擔外，僅僅是指國內還是國外持有這個沒有區別。不過在這個世界上除了美國有這個福利，其他國家還享受不到，包括日本。

日本國債想要海外投資者購買，需要有前提：如日元像美元那樣全球流通，作為世界的支付和儲備貨幣。但日元不具備，日本跟我國一樣是個靠對外出口賺取外匯的國家，並且日本國內內需也小；必然造成跟我國一樣是個外匯順差國，必然手裡積累的是大量的國外貨幣，如美元；所以我國和日本是世界上持有美國國債最多的兩個國債。

美元是全球的支付貨幣和儲備貨幣；一些大宗交易都是按美元計價，並且按美元交易結算；連索馬裏海盜要贖金也是美元；因此美國需要向全世界提供所需的美元，但是美國不能無限制的印刷美元，這樣會使美元貶值；所以美元必須通過多種途徑迴流美國，例如直接向美國投資，美國現在是全世界第一境外投資國；第二，從美國進口；第三，就是向美國買國債。這就是世界唯一超級大國--美國享受的福利！

參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處參考資料。

Ⅶ 美元套利交易的風險影響

5.1 美元套利交易的風險
美元套利交易者主要面臨的風險即其套利條件發生變化或消失，諸如美聯儲加息、美元反轉和相關資產收益率下跌等風險因素。雖然美聯儲的加息是一個長期的過程，短期內加息幅度有限，但是這可能是預期美元走強的信號，從而引發套利交易平倉預期。美元套利交易與其他貨幣套利交易最大的區別就在於美元霸權地位所決定的美元影響力。在全世界都在使用美元作為儲備貨幣和國際結算貨幣，一旦美聯儲實施推出戰略，釋放美元反轉信號，美元套利交易平倉，美元暴漲，將對全球金融市場造成巨大的沖擊。
5.1.1 美元套利交易的風險因素觸發美元套利交易的條件很多，包括：美聯儲加息，提高融資成本並直接縮小與套利資金投資目標收益率差距；非美元資產風險大幅攀升，經風險調整後的套利收益降低，不再具有吸引力；其他導致美元貶值趨勢中止的因素，如美國貿易赤字收窄、財政赤字預算改善、美國政府以外交手段支撐強勢美元或者其他地區出現戰爭、經濟動盪等，這些因素將促使美元套利交易平倉交易大量出現。在QE2即將結束，全球通貨膨脹水平高漲之際，各國的貨幣政策和匯率政策正面臨進退兩難的境地，一旦美聯儲如期結束QE2後實施退出戰略，美元匯率強勁上升，美元套利交易平倉勢必引致美元的大規模迴流，造成新興市場上流動性枯竭，新興國家的資產泡沫破裂，金融市場出現劇烈動盪，出現更壞的局面：資產價格暴跌、利率大幅上調、信貸緊縮、債務違約、金融機構破產。尤其是在目前新興國家通貨膨脹高啟、失業增加的時候，極可能造成地緣政治動盪，諸如中東北非當下的動盪時局。
另外一個可能被忽視的因素則可能是美國國債價格大幅下跌引起的美國無風險資產收益率的上升。美元套利交易在全球范圍內追逐風險資產以獲取超額風險收益，吸引美元資本的首要的仍然是資產回報率。美國國債屬於固定收入資產，國債價格暴跌將使國債收益率上揚，以國債收益率為無風險收益率的資產收益也將隨之上升，即美元資產收益率將上升。這無疑給活躍在動盪的國際金融市場里各種投資者進入美國進行風險套利的機會，同時由於新興市場風險套利成本上升、風險不斷累積，美國將成為國際資本規避全球經濟風險的避風港，吸引更多的套利資本從其他市場不斷流出並流入美國市場。事實上，美國要實現債務重置的目的，國債價格的暴跌是不可或缺的環節。回顧QE1和QE2，其作用不僅在於維持國債價格的穩定，更重要的維持市場實際利率保持在低水平甚至是負水平，為美國的企業和個人償還債務提供良好的利率環境，同時鼓勵套利資本去全球興風作浪，引爆新興市場的風險炸彈，轉嫁危機。而當美國國債價格真的崩潰後，實際利率水平上升，國際套利資本瘋狂從新興市場出逃進入美國追逐高收益美元資產，將為美國經濟復甦提供資金基礎。
5.1.2 美元套利交易的風險供給經過金融危機後的一系列調整，美國成為全球資本事實上避風港。尤其是在美國把握著全球金融市場的話語權，不僅集中壟斷著CDS（信用違約掉期）等金融衍生品市場，而且掌控著風險評級等行業，配合美國本身的地緣政治操作能力，因而美國實際上控制著全球金融市場的「風險供給」水平，美國可以在任何需要的時候觸發美國之外市場的風險爆發，讓風險資本在恐慌中迴流美國本土。每當各國對美元即將失去信心時，美國即可憑借其超強的金融實力，挑選一些經濟風險較高的關鍵國家，引爆這些國家的經濟風險，增加全球金融市場的「風險供給」，讓各市場的資金受驚而迴流美國，實現美元的避險功能。憑借對金融衍生品市場以及國際信用評級機構的監管權力，全球經濟風險的大小已經成為可以調節的對象。對全球經濟「風險供給」的壟斷和控制已經成為美國削弱潛在競爭對手，如歐盟、中國、日本等國的重要手段和工具。
美國的這種「風險供給」能力的影響已經不僅限於美元套利交易，而是成為全球資本的流動信號。在資本全球化之後，「資本有國界」的時代到來了。在美聯儲的戰略里，全球市場越動盪美元就越安全，動盪的時間越久，美國進行經濟社會調整的時間也就越多。對美國之外的經濟體的「風險供給」水平進行有效可控的調節，是美國的全球戰略之一。歐洲主權債務危機的不斷深化發展正是這種戰略的體現，事實上，分析人士認為，美元對歐元匯率貶值到1.5左右就會觸發美國之外市場的「風險供給」。
5.2 美元套利交易的影響
5.2.1 對美國的影響?
在美國的金融戰略指導下，美國正在發生著大規模的資產置換潮。美國投資者廣泛的減持和拋售美元資產，造成巨大的資本流出，轉而持有其他國家的資產；而其他國家的投資者（主要是各國央行）在得到這些美元之後，反過來把資金投入到美元資產上（包括債券、股票、直接投資和現金儲蓄）。在這樣的史無前例的資產置換行動中，美國將實現債務重置和資產增值，實現美國的新生。美元套利交易不過是該戰略的一部分，即由私人資本主動進行資產置換並在其中實現高收益的過程。
美元套利交易的建倉潮將造成大規模的私人資本流出美國，短期內導致美國流動性短缺，形成國際收支資本項目逆差資本凈流出的局面。在金融危機前，美元本位制下美國僅通過輸出美元符號就可以換取大量國外的產品和資源，並在恰當的時候引導美元從世界各地獲利迴流，從而實現美元的國際循環。金融危機後，原來這種美元循環和資產置換的速度已經無法滿足迫切需要修復在金融危機中受損的資產負債表的金融機構的需求，於是美聯儲引導下的一波又一波的美元套利交易興起，這些套利交易者已經不再是用美元換取商品和資源，而是在各個新興國家的資產市場和大宗商品市場上坐莊，直接賺取金融收益，攫取新興經濟體的近十幾年的發展成果。美元套利交易的平倉潮則會引起資本大規模從新興市場迴流美國本土。大規模的私人資本的迴流，將改善美國經濟的基本面，有助於美國經濟的復甦，為新一輪的美國經濟起飛奠定資本基礎。
美元套利交易的風行相當於美國在實體經濟陷入困境之後，試圖通過在資產市場上坐莊，從而以虛擬經濟上的金融收益來改善因為實體經濟而惡化的現金流。美元套利交易的流行不僅使美國實現了在新興市場和大宗商品市場上的資產套利，而且極大的擴展了美國的金融實力和影響力，尤其為一些新興經濟體的政治經濟精英留下了深刻的印象，同時堅定了全球資本對美元的信心。美元套利交易為金融機構改善自身資產負債情況提供了可能，一地程度上有助於美國私人債務的減少，而增加美國對外的債權。當然美聯儲引導下，美元套利交易其對於美國地緣政治戰略的成功實現也是功不可沒的，成為美國維護全球霸權，削弱潛在競爭對手的重要工具和手段。
大規模的美元套利交易一定程度上引起美國國際收支的變化。在美元走弱的信號出現的時候，美元套利資本從美國出發前往新興市場投機。這個過程造成美元資本大量流向國外，被一些以出口為導向的國家所吸收。這些國家一方面接受美元符號，另一方面向美國輸出廉價工業製成品，滿足了美國的消費需求。進入新興市場的美元套利資本可以在不斷的炒高新興市場的資產價格中獲取暴利，也可以在做空這些資產市場中獲得豐厚回報。當全球「風險供給」水平提高時，這些在外的套利資本將響應平倉信號，迅速的結賬並將獲利換成美元迴流美國。其他的套利資本也會在此時流向美國購買美元資產，為美國的實體經濟部門和虛擬經濟部門提供發展資金，從而修復美國企業和個人的資產負債表，並體現在美國的國際收支狀況上。事實上在美國設計的全球化戰略游戲里，美國的角色是全球信用（貨幣）的提供者。在這樣的設定下，美國的資本賬戶的順差將可以完全覆蓋經常賬戶的逆差。美國與新興經濟體，前者靠資本賺錢，後者靠勞動賺錢。美元套利交易就是資本掠奪勞動成果的重要方式。
美元套利交易使得美元在外匯市場上被大量賣出，從而導致美元匯率的持續走低。2008年以來，美元對主要貨幣的匯率一直徘徊在最低水平附近。美聯儲放任美元持續走軟的趨勢更刺激了美元套利交易。而在套利平倉信號出現的時候，大量的套利交易需要以美元結賬了結，即需要從外匯市場上大量買入美元，這又會推升美元匯率，使美元指數反彈走高。美元套利交易的建倉和平倉對美元匯率有重要影響。2011年一季度美元指數繼續下行，4月底達到3年多來低點73附近，逼近2008年3月的創紀錄低點70，超過市場的預期。在美國經濟基本面向好，QE2將如期結束等因素刺激下，市場判斷二季度美元指數可能有所回升。新興市場貨幣走勢不一，資本流出較多的經濟體有貶值壓力。5月24日，白俄羅斯央行宣布施行貨幣貶值，貶值幅度高達36%。
5.2.2 對新興國家的影響在美元套利交易活躍的市場中，新興國家的資產市場至關重要。由於大多數的新興國家資產市場監管體系存在漏洞，這為美元套利資本進行瘋狂套利提供了制度上的窗口。加上新興經濟體金融、房地產市場的不成熟，以及新興國家的經濟和貨幣政策制定水平上缺乏戰略觀念，新興經濟體已經成為美元套利交易者的提款機。美元套利交易對新興經濟體的匯率和貨幣政策都會造成一定的困擾，並催生資產泡沫，而套利交易的平倉又可能會刺破泡沫。每一輪的美元套利交易總是伴隨新興經濟體金融市場的動盪、經濟泡沫的盛衰，使新興國家的發展遭受挫折。
推高新興國家的通貨膨脹水平。美元套利資本通過各種途徑湧入新興市場國家，導致目的地國家的基礎貨幣投放數量的劇增，使新興國家直接面臨通貨膨脹壓力。2011年第一季度，全球糧食價格快速上漲，已經超過金融危機前創下的歷史新高。二季度美國、中國等地區乾旱，糧食減產嚴重，預計未來農產品價格將繼續上行。尤其是在新興市場經濟體的資本市場不能有效發揮投資作用時，大量的流動性將四處泛濫，直接推高糧食、肉類、蔬菜等基本生活資料的價格，配合能源價格的飆升，直接推升CPI指數，惡化新興國家的貨幣購買力和民生環境。目前在弱勢美元背景下，新興國家正在飽受通貨膨脹的煎熬，一些發展中國家甚至因為通脹的惡化而引發時局的動盪不安，如2011年初中東北非的動盪局勢。
美元套利交易讓新興經濟體貨幣和匯率政策陷入困境。套利資本的進入使新興國家外匯儲備增加，貨幣面臨升值的壓力，貨幣當局不得不經常干預外匯市場穩定匯率，避免匯率大幅波動。另外，美元則會因為套利交易而貶值，貶值後的美元更加劇了新興經濟體貨幣的升值壓力。這種來自市場交易因素的匯率走勢，增加了新興經濟體管理匯率的難度，在短期內對新興國家的出口企業的生產效益產生不利的影響。而大規模的干預行動必然加大了央行的壓力，同時削弱央行控制通貨膨脹的能力，甚至上強化了套利資本的流入機制。藉助美元套利交易，美聯儲可以不受任何限制的向新興市場注入大量流動性，實質上間接控制新興經濟體的貨幣發行，控制新興經濟體的通脹水平和資產泡沫程度，也就是間接控制了新興市場的「風險供給」水平。新興國家的經濟決策者在匯率和貨幣政策上陷入困境，進退兩難，甚至於失去對本國貨幣政策的控制權。決策者如果放任套利資本流入不加控制，則可能面臨通貨膨脹失控的局面，如果主動收緊貨幣政策，則可能經濟泡沫破裂，經濟增長速度下降，出現經濟蕭條。
美元套利交易正在吹大新興資產市場的泡沫。在全球主要經濟體都在施行低利率政策，新興市場較高的資產回報率正在吸引各路套利資本。金融危機後局勢的不穩定，讓美元套利交易有了更強的風險變好，新興市場的資產開始受到追捧。大量的資金堆高了新興市場的資產價格，讓包括股市、債券市場、和房地產市場在內的金融市場水漲船高，價格指數節節攀升，加劇金融市場風險，不可控性增強，資產泡沫破裂的風險和後果也更嚴重。資產價格上漲也加大了通貨膨脹預期，加大了貨幣政策的調控難度，使任何匯率和貨幣政策的調整都需要慎重考慮其刺破經濟泡沫的可能性，實質上以資產泡沫綁架新興國家的貨幣政策。
美元套利交易使新興市場面臨美元套利平倉的金融風險和災難。事實上，美元套利交易者不僅參與新興國家資產泡沫的製造，而且往往也是刺破泡沫的重要因素，在套利資本的撤退過程中，反手做空新興經濟體同樣是一種獲取暴利的手段。2010年美聯儲QE1結束後，曾引起新興市場的資產價格大幅下跌，中國A股則是在7月份見底。尤其是對於一些資本賬戶開放或有限開放的新興經濟體，美元套利交易在追逐高收益的同時也將股市、房地產市場的泡沫吹到了極致，一旦美元趨勢反轉，套利資本將快速流出，新興經濟體必然出現流動性緊張的局面，經濟泡沫被刺破，出現大面積的政治經濟動盪，從而導致新一輪的國家和區域性經濟危機。QE2即將於本月底結束，有理由相信，新一輪的美元套利平倉潮正在發生。
圖4-2-2 新興市場股票與債券基金凈流量
2011年一季度國際資本出現重大的異動現象，引發國際金融市場的顯著波動。根據國際金融協會（IIF）的數據，1月份到3月份，新興經濟體股票市場和債券市場基金累計流出176億，2月份資金流出達到創紀錄的190億美元，超過2008年雷曼破產後的單月最高流出規模。因此，我們有理由擔心，新興市場正在經歷一輪套利資本流出的浪潮。考慮到新興市場的通脹高企、中東北非的政局動盪和美國的經濟向好等因素，估計二季度，這種套利資本從新興市場流出的格局仍將持續。隨著歐洲主權債務危機的深化，美聯儲QE2政策即將結束，美元套利資本的流動將更加復雜，新興市場也將面臨更大的風險沖擊。
4.2.3 對全球金融市場的影響在資本全球化的今天，伴隨美元套利交易的國際資本流動對全球金融市場的影響非常大，這是自美元淪為融資套利貨幣起就由美元的地位和影響力決定了的。在市場預期美聯儲將長期維持低利率政策的情況下，投機者大量做空美元並以很高的杠桿買入高收益資產和其他全球性資產，這不僅使美元走弱，向全球市場輸出通貨膨脹，而且使各市場因為大規模投機資本的進入而推高資產泡沫，形成全球性的套利投機浪潮。美元套利交易者以杠桿借入美元，大量投機黃金、石油、大宗商品和澳元等，投機新興市場的資產。短短幾個月就讓石油價格沖上110美元/桶，黃金則正在構築最後的頂部。2009年下半年以來的全球資產價格大漲即時美元套利交易泛濫的結果。
美元套利交易的活躍不僅為全球金融市場提供了泛濫的流動性，同時加劇了金融市場的動盪，成為國際市場的重要風險來源，甚至直接威脅仍然脆弱的世界經濟的復甦和金融穩定。套利交易環境下的美元匯率具有更大的波動性，尤其是兌套利目的地國的貨幣，雖然美元貶值的方向是長期而且明確的，但是短期的美元走勢仍然相當復雜難測，而儲備貨幣的地位使得美元的避險功能不時地顯現。每一次美元避險功能的再現，都會有區域性的金融動盪發生，從2009底的迪拜債務危機，到隨後的希臘主權債務危機，以及後來由「歐豬五國」愈演愈烈的歐洲主權債務危機等。
美元作為大宗商品的主要計價和結算貨幣，弱勢美元政策將催漲大宗商品的投機泡沫。自金融危機以來，大宗商品價格的暴漲暴跌背後都有美元套利交易的進出。事實上為了阻止美國陷入通貨緊縮，在伯南克的金融戰略里，大宗商品價格成為打破社會的通貨緊縮預期的重要切入點。美聯儲QE2的政策目標已經由「刺激信貸以增加需求」轉變為「刺激虛擬經濟上漲（大宗商品為主）以威脅需求。特別是通過推高石油、農產品和各種上游原材料的價格，對下游產品強制性的價格傳導，以達到威脅效果，驅逐觀望情緒，從而刺激並啟動各方需求，盤活美國經濟，克服通貨緊縮的陰影。正是這樣的一種戰略定位，使得近兩年的大宗商品市場上美元套利交易異常活躍。同時美國通過大宗商品價格的上漲，成功的將通貨膨脹輸出到新興經濟體，給新興國家的貨幣政策和匯率政策的制定帶來不小的麻煩。當美國經濟基本面數據向好，美聯儲退出的時候，大宗商品價格泡沫將面臨破裂的風險。2011年第一季度，全球糧食價格大幅上漲，已經超過了金融危機前創下的歷史新高。預計未來農產品價格將繼續上漲，成為最堅挺的大宗商品。在中東北非地緣政治動盪持續的時候，二季度國際原油價格將繼續維持在100美元/桶以上。
交易方向的多元化有助於市場的穩定，而越來越多的美元套利交易者在進行同一個方向的投機，這使金融市場上的各類資產（包括各類債券、股權類資產、新興市場債務和大宗商品等）資產價格上漲與美元弱勢的相關性愈加顯著。這實際上放大了美元匯率波動對全球金融市場的影響。歷史經驗和事實告訴我們，這種大規模的單向投機存在著大規模平倉的巨大隱患。一旦美元趨勢反轉，必然使所有與美元負相關的資產市場和經濟體出現流動性枯竭的風險，導致金融市場的大崩盤。在QE2即將結束的時候，一旦美元反轉，美元升值趨勢獲得確認，那麼歐洲諸國的主權債務危機和日本的債務危機都將被激化，給國際金融市場造成巨大的風險。但是目前已經爆出的歐洲和日本的債務危機可能並不是全球經濟的最大風險，新興經濟體的巨大資產泡沫可能正在醞釀全球經濟和金融市場的最大風險。新興經濟體在全球化過程中承接了主要的製造業部門，生產著大部分的工業產品，為發達國家提供了充足的商品供應，同時其對能源、糧食和工業原材料的旺盛需求支撐了過去兩年的大宗商品價格泡沫。可以想像，在工商鏈條緊密相關的今天，新興經濟體一旦出現經濟泡沫破滅，可能嚴重拖累全球金融市場，至少也是造成短期內的金融市場動盪。
總之，美元套利交易惡化了全球的流動性過剩的生態，推升了全球范圍內的資產飆升，加劇資產價格的泡沫程度，推高了全球的通貨膨脹水平。美元套利交易還形成以美元為中心的全球范圍套利鎖鏈，使全球各市場的聯動性得到極大的加強，同漲同跌的現象非常普遍，引起全球金融市場的同步震盪，從而對全球金融市場產生巨大的破壞性，勢必拖累全球經濟的復甦進程。

Ⅷ 假設你持有一個價值250000美金的美國國家債券投資組合，你的投資組合是否為無風險的投資

肯定有風險，現在美元全球范圍內大幅貶值，對持有美國國債的投資者來說，無疑是一種變相的貶值。 在經濟危機時期持有美國國債，意味著可能要承擔一定的額外風險，美元大幅貶值投資者的資金也面臨縮水困境，即是是投資組合也難逃縮水的命運

Ⅸ 金融投資具體有哪些風險有無辦法避免

你不理財，財不理你！在通貨膨脹的壓力下，如果你不懂理財，讓財富增值，資產就會慢慢縮水。在這種情況下，大家都越來越認識到投資理財的重要性。但投資並不是無風險的。追求高收益，購買高風險的理財產品，可能意味著更大的虧損。

從專業的角度來說，投資理財的風險主要風險主要分為兩類：系統性風險和非系統性風險。

1、系統性風險主要是由政治、經濟及社會環境等宏觀因素造成的，對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響的風險，比如1998年的東南亞金融危機、2008的美國次貸危機。在這樣的系統性風險下，全球股市都在下跌，不管你買什麼樣的權益類基金都很難取得正收益。

第三步：對投資組合進行監控和調整。構建好基金組合以後並不是一勞永逸的，我們要根據基金的表現，基金經理的調整、市場風格的變化等因素對投資組合進行監控，定期或者不定期進行調整。

我們理財不是為了投機，保持財富穩健增長才是更優先的目標。做好大類資產配置、構建可以讓我們在投資中降低投資理財風險，避免資產大幅波動。

Ⅹ 美國債務問題相當嚴重，這是中長期美元面臨下滑的重大風險,外匯風險如何

大量的儲存美元將面臨貶值的風險，當然，本國的貨幣升值的話，你的美元也會相對貶值。