3a可轉債投資

❶ 可轉債是什麼投資可轉債要注意什麼

可轉債是什麼？（三）最後也最重要的是發行人的信用評級和基本面。可轉債作為一種企業債，其信用比國債低，因此投資者須關注可轉債發行人的信用評估等級及擔保人的經濟實力；把握好公司基本面，最好有良好的業績支撐，同時有較好的發展前景和業務拓展空間。

以上是有關可轉債的部分說明，希望有所幫助！

❷ 普通個人投資者如何投資可轉債

可轉債怎麼賺錢？

可轉債的賺錢方式，有太多了，但是我最喜歡的，也是最保險的一種，就是等，等來一個牛市。

然後有兩種可能：

1. 債券面值會長，我們可以直接賣掉可轉債，就跟買賣股票一樣的邏輯，低買高賣。

比如我以100塊的價格買了100張的盛路轉債，花了1萬塊錢，現在盛路轉債每張的面值從100變成了134，那我每張賺了34塊，一共賺了3400。

2. 牛市來了，股票的價格會漲起來，而可轉債的轉股價格是沒變的，那我們就可以用比較低的轉股價格，轉換成股票，再賣出股票，盈利。

3. 打新債。以目前的這個可轉債的行情，打正股質地不錯的新債，大概率都是能賺錢的。

打新債，就意味著你持有這只可轉債的成本是100元，只要他漲超100元，就有利潤了。

其實一上市就低於100元也不要緊，我在行情比較差的時候打的新債，藍盾轉債，上市當天就破發，一度跌到90元，現在隨著這波似牛非牛的行情，漲到了113.

就是為了說明一件事，只要熬得住虧損，可轉債就能迎來盈利。

當然一種情況例外。

買可轉債或者打新的時候，還是要看好正股的情況，太垃圾的上市公司，也是有債券違約的風險的。

可轉債如何保底？

我經常念叨的，就是喜歡做低風險投資，喜歡買可轉債，非常重要的原因就是可轉債有很強大保底能力。

可是那麼多轉債，我買什麼呢？

可轉債很多的指標，很多數據，因為今天是寫給入門人士看的，所以就分享最最簡單的一種買法：

可轉債的價格合適、安全就買。

具體方法是，在以下三個價格之下，都可以買。

1. 面值價

面值價就是100塊。

只要在100塊以下買入，堅定的持有，最差的情況是，債券到期，賺個年化2%左右的收益。

2. 回售價

回售價格稍微高一點，因為回售價一般是面值的100元+年度利息。

為什麼說回售價是安全的呢？

因為如果正股跌的不行，到了回售標准（上市公司的收盤價格，持續30個交易日，都低於轉股價的70%）的時候，我們是有權利把手裡的可轉債，以回售價格賣回給上市公司的。

那我們就能賺個回售價和面值價中間的差價。

3. 到期價

到期價就是面值+到期利息。

即使出現我所描述的最糟糕的投資畫面，我們可以一直拿到期，這意味如果我們以到期價買入可轉債，最後熬到期，一分錢不賺，也能一分錢不賠。

在這三個價格以下買入可轉債，只要發行的上市公司正股質地過的去，不是超級垃圾那種的，都是既安全又可期的。

就是怎麼買。

很簡單，分三步：

1. 准備好錢，長期不用的錢，因為如果短期虧損，而你又恰好用錢，那就只能讓賬戶的虧損變成真正的虧損了，所以說，要准備好長期不用的錢，為等待盈利創造足夠的時間。

2. 准備好股票賬戶，沒有股票賬戶的去開一個就行，現在好多券商都能在線開戶，不需要跑營業部啥的。

3. 在股票賬戶里輸入你想買的可轉債的代碼，以及想買多少張，點擊買入就行了。

這里購買方式，建議分散一些。假如你想買5萬塊的，可以買5-10隻可轉債。

分散購買，也就意味著分散風險。

❸ 如何進行可轉換債券投資

可轉換債券具有股票與債券的雙重屬性，而天平傾斜的決定因素是債券利率。如果轉債的利率較高，則投資者傾向於將其看作債券。如果利率較低，利息收益遠不及一般債券的水平，則投資者更傾向於獲取轉股的增值收益。從已經推出的轉債發行方案來看，利率普遍較低，如民生銀行和上海機場轉債只有0．8％，低於活期存款利率，只具有象徵意義。所以，用股票眼光看待目前市場上可轉換債券，可能更切合實際。

一、從行業景氣周期等角度考察發行人的業績情況。
發債公司一般規模較大，主業經營相對穩定，大規模資產重組的可能性小，也難以利用非經常性損益迅速提升業績。行業情況對公司的業績往往影響很大。投資者可以在鞍鋼轉債（5898）上得到啟示。2000年上半年鋼鐵行業的整體景氣，提升了鞍鋼新軋（0898）的業績，鞍鋼轉債也從最低的95元漲至151元，漲幅達59％。當然，鞍鋼債券能夠成為已上市公司轉債中表現最好的一個，其籌碼集中度也是重要因素。因先期發行的機場轉債（100009）上市後出現跌至一元的異動，轉債成為市場避猶不及的對象，鞍鋼轉債的發行中簽率高達79．27％。鞍鋼轉債上市後，基本上沿襲了一隻庄股的走勢，原因就在於此。

二、雖然轉債的走勢往往受制於股票，但並不是說，兩者不會出現背離。
一是時間背離。一般來說，轉股期開始後，由於轉債籌碼減少，流動性下降，對股票的依附程度更高。而轉債上市至轉換期開始的一段時間內，兩者並無直接聯系的渠道，轉債的走勢可能獨立於股票，投資者可以依據對轉債的分析進行投資。從已有轉債的走勢看，技術分析的實效性高於股票，為投資者充分賺取差價提供了條件。二是轉換期存在套利機會。轉債的交易費用低於股票，以上海市場為例，轉債的手續費為千分之二，券商自營更只有萬分之一，遠遠低於股票，交易成本較低。轉債沒有漲跌幅限制，持倉限制也寬於股票，投資的靈活度較高。加上轉債有還本付息的保證，其轉換期內的價格也往往不完全同步於股票，從而帶來套利機會。例如，機場轉債（100009）在接近面值時，其下跌速度慢於股票，就是面值保本效應的體現。

三、投資轉債要有良好的心態。
《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》發布實行後，未上市公司發行轉債基本上成為絕版。已上市公司發行的轉債，由於發行前股本規模較大，轉股後往往成為一隻「巨無霸」，因而轉債持有人獲取暴利的難度很大。轉債吸引投資者的原因也在於其有一定的安全性。所以，投資轉債要有良好的心態。在操作中，良好心態反過來有可能帶來較好的收益。例如，茂煉轉債（5302）在2000年9月因中期巨額虧損原因，曾經再次跌至100元面值附近。認真分析該公司就會發現，茂煉轉債年度扭虧並發行新股的可能性還是存在的，而一旦發行新股，該價位的收益就相當豐厚。退一步說，即使公司不能發新股而執行回售條款，收益也不低於一般債券。此時投資，可謂進可攻，退可守。就目前市場看，機場轉債（100009）處於十分安全的區域，值得投資者長線關注。

❹ 如何做可轉債投資

一、找溢價率低的品種，溢價率=可轉債的現價*轉股價/正股價/100-1，溢價率代表可轉內債轉股後的容溢價，比如說某個可轉債溢價率是10%，那麼就是如果現在轉股，而且正股次日價格不變，那麼現在的可轉債的價格貴了10%。所以溢價率肯定是越低越好。負的溢價率，也就是折價，可以使得可轉債轉股後有盈利
二、找價格低的，一般來說，低於100元，可轉債的債性就起作用了，這就是我們看到的可轉債會隨著正股的上漲而上漲，但如果正股下跌，可轉債在100元左右的時候下跌速度明顯放滿的原因
三、找到期收益率高的。直接找價格低確實是一種簡單易行的方法，但畢竟每個可轉債的到期不同，期間的利息也不同

❺ 哪些可轉債投資價值大

想要找到可轉債投資價值大，那麼必須要找到公司的股票價格一直上漲的股票。

因為可轉債也是根據二級市場上的股票的價格來上漲和下跌的。

什麼是可轉債

可轉債全稱是「可轉換公司債券」，指一定時間內可以按照既定的轉股價格轉換為指定股票的債券。說人話就是，你借給上市公司錢，它給你個欠條，約定好幾年以後還給你本金和利息，另外這個欠條還有一個功能就是可以【以約定好的價格】把欠條兌換成股票。

於是你得到了這樣一個投資機會：大概率能還本付息（但是利息一般遠低於銀行理財），且有機會換成股票獲得高收益。

保本且有機會高收益，聽起來有些心動對吧！

【面值】100元（即一張可轉債的票面標價，一般也是發行時初始的價格）

【債券期限】到期歸還本金的時間（一般是5年或6年）

【票面利率】約定的利率（一般遠低於銀行存款利息）

【到期贖回條款】發行債券的公司在到債券到期後按面值+利息贖回債券

【轉股價格】這個是最最核心的，影響到投資者持有的一張可轉債能換幾股股票

【轉股】就是把可轉債轉化成股票，1張可轉債能換幾股股票=【面值】/【轉股價格】

【轉股期限】一般是發行後6個月至到期前都可以轉。（也就是說剛發行6個月內是不能轉的）

正股漲，大概率轉債也會漲，漲幅在大多情況下會和正股比較接近

❻ 投資者如何獲得可轉債

投資者怎麼獲得可轉債？我們可以到二級市場上買賣可轉債。

也可以通過到證券交易所上面去打新獲得

T+1日，公布申購中簽率。

T+2日，公布中簽結果，並繳款。

中簽用戶，要確保你們的資金賬戶在T+2日(以交易日計)有足額的認購資金，不足部分視為放棄認購。一般一個賬戶能中一到二簽，建議在賬戶中存入2000元，防止忘記繳款的發生。

二、可轉債的6大套利方法
1.折價轉股套利

原理：可轉債可以以約定價格轉股，當轉股後成本低於正股價的時候，賣出即可獲利。

轉股價值 = 面值100元/轉股價 * 正股價

轉股溢價率 = (轉債現價 - 轉股價值) / 轉股價值 * 100%

溢價率為負，有套利空間，轉股溢價率為正，則不存在套利空間，至少大於1%才可以考慮，不然股價波動和手續費就可以磨平套利空間。

例如：轉股價是11元，當前轉債價格是108元，買入轉債，轉股，轉股後賣出可以獲得110元，從而獲得2元的套利收益。

風險：股價下跌，具有一定的不確定性。轉債轉股後當日轉股，次日才能賣出。

2.正股漲停轉股套利

原理：正股漲停後，正股無法買入，可以借道轉債買入，如果次日繼續漲停，則可以套利。

風險：需要兼顧轉股溢價率和次日正股是否能夠上漲。

3.博弈回售套利

原理：上市公司為了避免可轉債的回售，會採取兩種手段：

(1)拉抬股價，此時可以用折價轉股套利，在轉股價70%附近反復買入賣出，獲得套利，這種操作在熊市中比較容易捕捉。

(2)下調轉股價，此時可以買入轉債，採用博弈下調轉股價套利策略。

風險：上市公司的策略難以猜測，充滿不確定性。

4.博弈下調轉股價套利

原理：上市公司下調轉股價的時候，轉股的動機一般來說非常強烈，此時買入轉債，如果能夠成功轉股，套利成功，獲利空間也比較大。

風險：確定性比較差，因為下調轉股價是上市公司的權利，而不是義務。主要博弈上市公司提案出來後，是否能夠通過股東的投票，提案通過後，轉債價格一般會上升，被否定的話，轉債價格一般會下跌。

5.配售套利

原理：一旦上市公司發行轉債通過證監會審核，上市公司會盡可能各種方法拉抬股價，從而提高轉股價，所以可以提前買入正股，等待拉升；而在可轉債公開發行時，配售到相應的轉債之後，轉債上市價格上升，可以二次獲利。

風險：上市公司拉抬股價不一定有效，市場不一定配合。

6.博弈強贖倒計時套利

原理：當正股價持續10天在轉股價130%以上的時候，就是博弈套利的時機，一般這個時候可能出現股價在130%上下波動的情況，此時可以反復買賣正股，形成套利。

風險：注意大盤波動的風險

須注意的是，以上6種方法並非是無風險，或能成為可轉債交易中的投資機會，僅供大家參考。

❼ ＃可轉債＃可轉債是如何投資的，有什麼好的方法嗎

你好，可轉債得投資策略：
一、找溢價率低的品種，什麼叫溢價率呢?溢價率=可轉債的現價*轉股價/正股價/100-1，溢價率代表可轉債轉股後的溢價，比如說某個可轉債溢價率是10%，那麼就是如果現在轉股，而且正股次日價格不變，那麼現在的可轉債的價格貴了10%。所以溢價率肯定是越低越好。負的溢價率，也就是折價，可以使得可轉債轉股後有盈利。但我們經常看到很多可轉債的溢價率是負的，為什麼持有人不轉股呢?那是因為任何可轉債發行後一般在半年內是不允許轉股的，所以這個折價只能看不能吃，一般折價多的可轉債都是等級低的或者大家不看好正股的，如昨天折價最多的超過10%的兩只可轉債：晶瑞轉債、英聯轉債，都是評級只有A+的。那麼如果在轉股期內有折價的品種是不是一定就是好的品種呢?也不一定，比如昨天富祥轉債的溢價率是-0.58%，從利潤上說不考慮交易成本，有0.58%的套利空間，但因為轉股後賣出需要到下一個交易日，所以還是存在一定的風險。
溢價率低，可轉債的股性就很強，如果可轉債的價格很高，那麼正股如果下跌的多，可轉債也會下跌多，但如果可轉債已經接近100元或者低於100元，那麼可轉債的債性就會起到一個保護作用。所以我們又希望可轉債的價格很低。
二、找價格低的，一般來說，低於100元，可轉債的債性就起作用了，這就是我們看到的可轉債會隨著正股的上漲而上漲，但如果正股下跌，可轉債在100元左右的時候下跌速度明顯放滿的原因。所以還有很多人採用可轉債在100元或者105元攤大餅，期望在6年裡能漲到130元以上。那麼如果正股跌的多了，溢價率很高，很難轉股怎麼辦呢?一般來說，上市公司用非常低的成本獲得的資金，都不想還錢，都想讓可轉債轉股，那麼有什麼辦法呢?既然溢價很高，那我就想辦法降低轉股價，這樣可以使得可轉債持有者有轉股的動力了。但調低轉股價也不是上市公司隨便可以調整的，一般都要正股的持有者同意。所以我們會看到一次通不過繼續二次。溢價過高大部分都會調低轉股價，這樣價格低的就有機會了。
三、找到期收益率高的。直接找價格低確實是一種簡單易行的方法，但畢竟每個可轉債的到期不同，期間的利息也不同，所以我們可以找到期收益率高的，稅前或者稅後都可以，得到的名單和前面找低價的差異不是很大，但相對來說更加科學的體現可轉債的債性。
四、找到期時間短的。到期時間短，如果上市公司不想還錢，就會想辦法調低轉股價使得可轉債轉股。歷史數據統計大部分下市的可轉債都是在130元以上強贖的，其中有相當一部分都是調低了轉股價，到期時間短的更加有動力。
五、找級別高的，現在常見的可轉債等級有AAA、AA+、AA、AA-、A+等五個等級，同樣條件下，當然是等級越高越好，但等級低的可轉債，只要不違約，其實更有動機轉股。這個條件只是在價格定位的時候起作用。比如按照昨天收盤統計，評級最高的AAA的平均溢價率為29%，而評級最低的A+只有21%，但將來的漲跌卻很難說高等級的一定比低等級的好。俗話說「好股爛債」就是說的這種情況。
當然實際上我們可以綜合以上這些因素來選債。至於賣出的方法，大概也有以下幾種
一、輪動，比如價格低的漲到高的了，賣出高的換入低的，但這種方法不能太頻繁，幾個月換一次足夠了，太頻繁一是交易成本，二是很容易輪動到溝里去。
二、到了130元賣出，一般來說，可轉債都有強贖條件，130元(少量的還有120元)以上上市公司有權強贖，強贖的價格就是100元加上利息，所以理論上超過130元，上市公司都有發強贖公告的權利，但這只是權利不是義務，很多可轉債超過了130元也沒發什麼強贖公告。130元賣出只是一種比較保守的方法。
三、持有到期。按照統計如果持有到期，在發強贖公告的最後一個交易日賣出，按照退市的69隻可轉債統計，退市前平均價格是147.85元，平均持有時間是2.12年，平均年化收益率是20%，就算你的成本比100元高，平均怎麼也有15%，最保守10%總會有的。
當然賣出也可以綜合考慮以上各種方法。雖然相對來說可轉債的風險比正股小很多，但也會面臨正股退市可轉債無法兌現的風險，雖然過去沒發生過，但不代表將來不會發生。再好的品種，分散投資是王道。至於投資可轉債的更加高級的方法，比如用B-S期權定價模型等等，只不過是錦上添花，基本的方法大概就這些。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

❽ 可轉換債券交易規則

1、交易方式

投資者需要有股票賬戶才能買賣可轉債，具體操作也與股票類似。買入可轉債後，投資者可以一直持有，直至到期本息兌付，也可進行轉股。也可通過在二級市場交易，實行T+0交易。

2、交易價格

可轉債1張面值100元，買賣時以「手」為單位申報，1手等於1000元面值，即每次最少買入10張。例如投資者用1100元購買了10張面值是100元的可轉債，轉股價是10元每股。不考慮手續費的因素，只有當正股價高於11雲時，投資者才是賺的。

3、交易費用

投資者進行可轉債買賣時需繳納一定的傭金和手續費，深市按總成交金額的2‰交納傭金，滬市按每筆人民幣1元（上海）或3元（異地）交納手續費，成交後在辦理交割時，按總成交金額的2‰交納傭金。

(8)3a可轉債投資擴展閱讀

可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

1、債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

2、股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

3、可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。

❾ 可轉債投資方略有哪些

當股市形勢看好，可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時，可以賣出可轉債，直接獲取收益；當股市低迷，可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時，可選擇作為債券獲取到期的固定利息；當股市由弱轉強，或發行可轉債的公司業績看好時，預計公司股票價格有較大升高時，可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票。

❿ 如何投資可轉債

1、 找溢價率低的品種，溢價率=可轉債的現價*轉股價/正股價/100-1，溢價率代表可轉債轉股後的溢價，比如說某個可轉債溢價率是10%，那麼就是如果現在轉股，而且正股次日價格不變，那麼現在的可轉債的價格貴了10%。所以溢價率肯定是越低越好。

負的溢價率，也就是折價，可以使得可轉債轉股後有盈利。但我們經常看到很多可轉債的溢價率是負的，為什麼持有人不轉股呢？那是因為任何可轉債發行後一般在半年內是不允許轉股的，所以這個折價只能看不能吃。

2、 找價格低的，一般來說，低於100元，可轉債的債性就起作用了，這就是我們看到的可轉債會隨著正股的上漲而上漲，但如果正股下跌，可轉債在100元左右的時候下跌速度明顯放滿的原因。所以還有很多人採用可轉債在100元或者105元攤大餅，期望在6年裡能漲到130元以上。

3、 找到期收益率高的。直接找價格低確實是一種簡單易行的方法，但畢竟每個可轉債的到期不同，期間的利息也不同，所以我們可以找到期收益率高的，稅前或者稅後都可以，得到的名單和前面找低價的差異不是很大，但相對來說更加科學的體現可轉債的債性。

4、 找到期時間短的。到期時間短，如果上市公司不想還錢，就會想辦法調低轉股價使得可轉債轉股。歷史數據統計大部分下市的可轉債都是在130元以上強贖的，其中有相當一部分都是調低了轉股價，到期時間短的更加有動力。

5、 找級別高的，現在常見的可轉債等級有AAA、AA+、AA、AA-、A+等五個等級，同樣條件下，當然是等級越高越好，但等級低的可轉債，只要不違約，其實更有動機轉股。這個條件只是在價格定位的時候起作用。

(10)3a可轉債投資擴展閱讀：

注意事項

1、 輪動，比如價格低的漲到高的了，賣出高的換入低的，但這種方法不能太頻繁，幾個月換一次足夠了，太頻繁一是交易成本，二是很容易輪動到溝里去。

2、 到了130元賣出，一般來說，可轉債都有強贖條件，130元（少量的還有120元）以上上市公司有權強贖，強贖的價格就是100元加上利息，所以理論上超過130元，上市公司都有發強贖公告的權利，但這只是權利不是義務，很多可轉債超過了130元也沒發什麼強贖公告。

3、 持有到期。按照統計如果持有到期，在發強贖公告的最後一個交易日賣出，按照退市的69隻可轉債統計，退市前平均價格是147.85元，平均持有時間是2.12年，平均年化收益率是20%，就算你的成本比100元高，平均怎麼也有15%，最保守10%總會有的。