凱利公式股票投資實例

『壹』 如何用凱利公式計算單一股票的倉位

倉位=P-（1-P）/（（收益期望值）/（虧損期望值））
=P-（1-P）*（虧損期望值）/（收益期望值）

『貳』 舉出具體實例說明如何選擇股票、債券、投資基金這三種投資工具

根據自己的風險偏好、和風險承受能力、視情況而定。風險依次增大的順序是：債券、投資基金、股票。高風險投資必須盡量減少。

『叄』 求某支股票的k線分析實例

http://..com/question/76623976.html

『肆』 凱利公式的凱利公式（TheKellyCriterion）的投資運用

凱利公式在投資中可作如下應用：
1、凱利公式不能代替選股，選股還是要按照巴菲特和費雪的方法。
2、凱利公式可以選時，即使是有投資價值的公式，也有高估和低估的時候，可以用凱利公式進行選時比較。
3、凱利公式適合非核心資產尋找短期投機機會。
4、凱利公式適合作為資產配置的考慮，對於資金管理比較有利,可以充分考慮機會成本。

『伍』 誰會分析股票啊請舉個例子具體分析一下。（只分析一支股票）謝謝！

均線教程

為求簡單易懂，先來幾張圖：看有沒什麼規律。(這些圖我是隨機選出來的。)

一：天業股份

一、隨便找一隻股票，按此技術來分析，簡簡單單，重要的是紀律的執行到位情況。需要多分析練習，提高執行力，就一定可以，漲的時候，拿穩最大收益，在跌的時候，在剛開始下跌的開始就離場，把虧損減到最低。循環操作。就算是一年時間，用此方法只操作一隻股票，都可以賺取收益。

二、用此方法分析大盤走勢，更加精準。歡迎驗證。

三、此方法乃本人自創，經驗證，感覺還可以，起碼可以做到小虧大賺，如有興趣，也可加本人QQ：972770432討論，謝謝！

『陸』 凱利公式 如何應用到股市中

凱利公式 是一條用在期望值很高的投資和投賭中的規則。該公式必須應用在實際增長率相當高，永遠不會導致完全損失所有資金的情況。它假設下賭可無限次進行，而且下注沒有上下限,這就要看你的眼光了

『柒』 凱利公式的結果是什麼意思

凱利公式最初為 AT&T 貝爾實驗室物理學家約翰·拉里·凱利根據同僚克勞德·艾爾伍德·香農於長途電話線雜訊上的研究所建立。凱利說明香農的資訊理論要如何應用於一名擁有內線消息的賭徒在賭馬時的問題。賭徒希望決定最佳的賭金額，而他的內線消息不需完美（無雜訊），即可讓他擁有有用的優勢。凱利的公式隨後被香農的另一名同僚 愛德華·索普應用於二十一點和股票市場中。
凱利公式（TheKellyCriterion）的投資運用
凱利公式在投資中可作如下應用：
1、凱利公式不能代替選股，選股還是要按照巴菲特和費雪的方法。
2、凱利公式可以選時，即使是有投資價值的公式，也有高估和低估的時候，可以用凱利公式進行選時比較。
3、凱利公式適合非核心資產尋找短期投機機會。
4、凱利公式適合作為資產配置的考慮，對於資金管理比較有利,可以充分考慮機會成本。
凱利公式原本是為了協助規劃電子比特流量設計，後來被引用於賭二十一點上去，麻煩就出在一個簡單的事實，二十一點並非商品或交易。賭二十一點時，你可能會輸的賭本只限於所放進去的籌碼，而可能會贏的利潤，也只限於賭注籌碼的范圍。但商品交易輸贏程度是沒得準的，會造成資產或輸贏有很大的震幅。

『捌』 關於股票的每股收益的問題+實例

當然了，你只看股票軟體的相關簡單數據，也不去真正拿一份該股票的年報認真查看，當然不知道相關的數據是怎麼來的。可以告訴你一個問題是扣除非常性損益(也就是每股收益扣除的那一扣除部分)的項目並不只是限於營業外收支的，還有其他相關的項目。
這是000425在深圳證券交易所發布的年報地址：http://disclosure.szse.cn/m/finalpage/2010-02-09/57594543.PDF
你問的內容在該年報中的第4、5頁能看到相關的詳細說明。
注意這是以PDF文件形式發布的，若不能打建議你請安裝一個AdobeReader這一個軟體就能查看，一般在免費的軟體下載網站都能下載得到。

投資收益的內容在會計上並不只是一次性賣出股票所賺取的利潤，還有收取長期投資某公司的股權，由股權投資所獲得的分紅的現金股利是計入投資收益的(這個是對於沒有絕對控股權的股權投資而言)。
對於你的問題要這樣理解，首先要明確你的投資是長期還是短期投資，如果是長期(這個長期的標準是相關的長期股權投資沒有進行證券化)的相關的減值准備用的是長期投資減值准備，由於相關的投資沒有證券化，一般不進行相關的增值處理的，故此不存在相關的增值概念；若是已經進行證券化的可供出售金融資產(但不打算進行短期交易，短期交易一般是指持有期不多於一年的)則在資本公積下進行相關的會計處理，無論是增值或減值都不計入當期損益；若是短期(這里的短期指的是具有交易性金融資產)的投資無論是增值還是減值都是計入資本公積的，注意現在的相關具有交易性質的金融資產的公允價值的變動所使用的會計科目是可供出售金融資產——公允價值變動，這個會計科目所反映的是不只反映減值的，相關的增值部分也要進行反映的，與過去的短期投資減值准備(也就是資產減值准備)只反映減值不反映增值是截然不同的。
對於長期的投資其會計的方式是不計算其當期損益的，相關增值部分計入資本公積，而對於短期投資那一部分則要計入投資收益。
另外由於相關的上市公司存在的股權投資增值是在投資公司的股權進行上市所產生的這里的會計准則則是把其視作一次性收益計算損益。

最後對於你的被充問題的回答：
對於交易性的金融資產現在已經不使用相關的「資產減值准備」的會計處理了，已被「可供出售金融資產——公允價值變動」和「交易性金融資產——公允價值變動」全面取代。長期投資減值處理只是對於那些沒有被證券化的長期股權投資所使用的。
對於你所說的一年前（2009年）買了某股票100萬。一年後，就是本年（2010）年，它的市值是200萬，若不出售現在的相關的投資增值是這樣處理的：把相關的增值部分算作是投資收益，計入當期損益的，原因是你原來應該是打算作為一項短期投資的交易性金融資產。
對於如果下一年（2011年）這個股票的市值跌到50萬，在沒有出售的前提下，則下一年再重新計提它的損失，計入當期的投資收益。
投資收益是一個損益類的會計科目，損益類的會計科目最後要結算到權益類的會計科目下面的。長期投資減值准備和可供出售金融資產——公允價值變動則是一個資產類的備抵會計科目。由於會計上的最基本理論是資產=負債+權益，由於相關的資產發生變動，權益或負債也要發生變動的，實際上你所問的問題是與資產發生變動使得權益發生變動有關的會計事項，所以你所問到的實際上是兩者變動發生關系的會計處理的互相聯系。

『玖』 買賣股票計算公式

股票交易成本計算
股票交易以手為單位,即一手等於100股.交易方式為T+1,即當日買入後最快要到次日才可以賣出.股票一次最少買100股，即至少一手.買入最少掛100股，賣出最少可以掛1股。

股票交易成本計算：

費用包括(單邊）：
印花稅0.1％，
傭金自由浮動，但不能超過0.3％，
過戶費1000股1元（深交所不收）
證管費0.02％（有的券商把這筆費用合到傭金里，有的單收）
另外券商可酌情收取報單費，每筆最高10元（一般都不收）
其他的費用都沒了，撤單不收費

雙向收費指買時收一次，賣時也收一次。

實例：

費用包括(單邊）：
印花稅0.1％，
傭金自由浮動，但不能超過0.3％， (深市最底收取5元，滬市最底收取10元）
過戶費1000股1元（深交所不收）
證管費0.02％（有的券商把這筆費用合到傭金里，有的單收）
另外券商可酌情收取報單費，每筆最高10元（一般都不收）
另外，權證傭金視同購買封閉式基金，不收印花稅！！

1。你買入的是上海股票，傭金（手續費）按0.3%收，你以4.66元買入300股共用資金1398元，所以0.3%不足10元，要按10元收取，印花稅1.39元，過戶稅0.3元（滬市為每1手0.1元不足1元按1元收取）
所以你買入時在你成交時就會扣您1398+10+1.39+1元=1410.39元
除以你的300股等於4.70元。再加上你賣出時還會收您大約賣出總市值的0.5%來算，您最少要4.75元以上賣出才會有盈利。
2。4.75元以上全部賣出，保證不賠。當然更高收益也會更高

雙向收費指買時收一次，賣時也收一次。

費用包括(單邊）：
印花稅0.1％，
傭金自由浮動，但不能超過0.3％， (深市最底收取5元，滬市最底收取10元）
過戶費1000股1元（深交所不收）
證管費0.02％（有的券商把這筆費用合到傭金里，有的單收）
另外券商可酌情收取報單費，每筆最高10元（一般都不收）
另外，權證傭金視同購買封閉式基金，不收印花稅！！

手續費主要有三個費用
一是傭金買入賣出各千分之一點七（至少5元）
二是印花稅買入賣出各要千分之一
三是過戶費（只有上證A股要）每一千股（10手）一元（至少1元）
（不同證券公司及交易方式不同傭金會不同）
以上是網上交易的交易手續費，電話委託和到證券公司交易高於以上費用

傭金每次至少5元所以每次交易花的傭金過五元就可以了（一般都過）
上證A股收過戶費，買的股票股價越低在這上面花的就越多（因為一樣多的資金可以買更多手）不喜歡多交過戶費可以選擇深證A股交易。。。

保本價：買入股價*1.003/0.997
盈虧計算：賣出股價*賣出手數*0.997-買入股價*買入手數*1.003
這樣算出盈虧和實際交割單據老是差幾元（一萬元的交易差3~5元）不是多就是少可能是交易所的系統稅佣考慮小數點後多幾位以及實際成交股價也帶小數點後第三位吧。。。

一般如果網上交易交易軟體都會自動標明浮動盈虧和成本價（盈利和成本都只計算了買入手續費用）

買賣股票時需要交納手續費、印花稅、過戶費。
手續費的收取比例，不同的券商各不相同，但國家規定不得超過交易金額的千分之四。
印花稅的收取比例，大約是千分之一。
過戶費的收取極低，通常交易金額接近10萬元，才收取1元。可忽略不計。
如果你買1000股10元的股票，那麼要交納：
手續費（這里按千分之四計算）：（1000*10）*0.4%=40
印花稅：（1000*10）*0.1%=10
過戶費：按1元算。
40+10+1=51元。
賣股票時計算方法相同。但要把股票價格換成賣出價。
提示：要想盡量減少手續費，就要選擇好券商。但並不是手續費少的券商就好。例如一些小券商的手續費很低，但是由於其規模小，所以信譽無保證、服務不到位、信息不準確，反而會得不嘗失。
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我國的證券投資者在委託買賣證券時應支付各種費用和稅收，這些費用按收
取機構可分為證券商費用、交易場所費用和國家稅收。目前，投資者在我國券商
交易上交所和深交所掛牌的A股、基金、債券時，需交納的各項費用主要有：委
托費、傭金、印花稅、過戶費等。

1.委託費：這筆費用主要用於支付通訊等方面的開支。一般按筆計算，交易上海
股票、基金時，上海本地券商按每筆1元收費，異地券商按每筆5元收費；交易
深圳股票、基金時，券商按1元收費.

2.傭金：這是投資者在委託買賣成交後所需支付給券商的費用。上海股票、基金
及深圳股票均按實際成交金額的千分之三點五向券商支付，上海股票、基金成交
傭金起點為10元；深圳股票成交傭金起點為5元；深圳基金按實際成交金額的千
分之三收取傭金；債券交易傭金收取最高不超過實際成交金額的千分之二，大宗
交易可適當降低。

3.印花稅：投資者在買賣成交後支付給財稅部門的稅收。上海股票及深圳股票均
按實際成交金額的千分之四支付，此稅收由券商代扣後由交易所統一代繳。債券
與基金交易均免交此項稅收。

4.過戶費：這是指股票成交後，更換戶名所需支付的費用。由於我國兩家交易所
不同的運作方式，上海股票採取的是"中央登記、統一託管"，所以此費用只在投
資者進行上海股票、基金交易中才支付此費用，深股交易時無此費用。此費用按
成交股票數量（以每股為單位）的千分之一支付，不足1元按1元收。

5.轉託管費：這是辦理深圳股票、基金轉託管業務時所支付的費用。此費用按戶
計算，每戶辦理轉託管時需向轉出方券商支付30元. 詳見下表:

表一：上交所證券交易費用

A股 B股 債券 基金 證券投資基金
傭金 3.5‰ 6‰ 2‰ 3.5‰ 2.5‰
標准傭金 ￥10.00 $20.00 ￥5.00 ￥5.00 ￥5.00
印花稅 4‰ 3‰ 0‰ 0‰ 0‰
過戶費 1‰ 1‰ 0‰ 1‰ 0‰
標准過戶費 ￥1.00 $1.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00

表二：深交所證券交易費用

A股 B股 債券 基金 證券投資基金
傭金 3.5‰ 4.3‰（HK$） 2‰ 3‰ 2.5‰
標准傭金 ￥5.00 $0.00 ￥5.00 ￥5.00 ￥5.00
印花稅 4‰ 3‰ 0‰ 0‰ 0‰
過戶費 0‰ 0.5‰（成交金額HK$） 0 0‰ 0‰

『拾』 如何利用凱利公式控制股票倉位

在我們去進行股票，期貨投資的時候，經常聽到有人說到金字塔加倉法，當虧損的時候，每次虧損都加大我們的倉位到原來的總倉位的兩倍，這樣，一方面可以攤薄我們的平倉持倉成本，另一方面，當行情反轉的時候，我們就更容易回本，甚至收回收益；而當盈利的時候，我們去增加倉位就需要小心，可以每次增加倉位為原來的 1/2，因為股價高的時候，它回落起來也更容易，因此，我們以比較小的倉位去進行加倉，可以避免我們的持倉成本太高。

乍一聽，是這么一回事，而且不少我們投資者也會採用這樣的辦法去應對自己的投資策略。但是，這樣做是否合理，能不能從數學，從數據模擬上針對我們這樣的投資策略去進行一個合理的分析呢？這里，筆者試圖以擲硬幣為例，來介紹鞅與反鞅策略。對於擲硬幣，這里做一個假定，假如正面為贏，反面為輸，贏的話，可以得到多一枚硬幣，輸的話，付出的硬幣就此輸去。

鞅策略

有一種投注方法，當我們每次輸了的時候，那麼我們下次就加倍投注，譬如，第一次如果投入一枚硬幣，那麼下一次我們就投入兩枚硬幣，贏了的話，我們不僅可以將輸了的一枚硬幣成本覆蓋，還能多賺一枚；如果還是輸的話，那麼下次我們投注 4 枚硬幣，贏了的話，不僅可以覆蓋我們付出的 3 枚硬幣，還能多賺一枚硬幣；以這 樣的策略一直往下，如果能贏，我們總是能多贏一枚硬幣。

但是，這樣的策略隱含了一個假設，那就是它默認我們的資金是無限的，當連續輸的情況出現的時候，是否還堅持這樣的策略，哪怕我們仍然想堅持，但是本金可能不足夠了。譬如，假設我們有100 枚初始硬幣，經過這樣的 擲硬幣**，如果出現連續7次皆負的情況，我們的本金就全部輸掉了。也許你會認為，連續7次硬幣都出現反面概率不大，但是，當我們參與這樣的**次數足夠多的時候，連續7次 或更多次硬幣出現的概率會變得非常大，譬如，擲一百次硬幣實驗中，連續7次或更多次出現反面的概率是：

因此，當我們知道了賠率，勝率，完全可以利用凱利公式對我們的投資進行指導，去獲得更多的收益。譬如，讀者可能已經發現了，在我們採用反鞅策略去進行**的時候，一開始風險加大的時候，收益變多；但是超過某個閾值的時候，很容易就破產，這里，我們採用凱利公式計算一下，在我們之前舉例的情況下，投注最佳比例是多少？

在示例中，擲硬幣，每猜對一次的概率都是 0.5, 猜對了贏得 1.25 元，輸了就投入全部沒有，因此，我們有 b=frac{W}{L} = frac{1.25}{1} = 1.25, p, q均為 0.5,L=1, 因此 x=(1.25*0.5 - 0.5)/1.25/1=0.1,從我們實驗的結果可以看到，確實，當風險度為 0.1 的時候，收入最多，與我們之前實驗結果相符。

討論

知道了凱利公式，也許會有讀者會想到，通過凱利公式，完全可以指導我們去做投資，譬如，股票市場，和**差異也不算很大，甚至有人說，股票市場就是一個大賭場。但是，當讀者真的想套用凱利公式的時候，會發現有很大的困難，困難來自於投資的勝率和賠率的不確定性。當我們去投資某支股票的時候，是賺是虧，賺多少，虧多少，並沒有一個確定的值，一個耗時耗力的做法是去做模擬交易或者小資金去投資，根據一段時間後統計投資成功率的結果來決定之後投資比例。但是，一方面這樣的做法相當耗時，另一方面，不同時期，股票市場風格差異，按照彼時投資結果去作為此時投資結果的參考，彼時投資結果是否能正確反應當前市場的風格，可能我們心裡要打一個問號了。那這時候可能讀者就會問，那我們去了解凱利公式有什麼用呢？此時，程序化交易的優勢也就體現出來了。當我們的投資理念確定好之後，用代碼將其建模並回測，完全可以在歷史的不同時間段內進行回測，得到不同市場風格下，策略的勝率和賠率情況，之後，當確定回測結果沒有其他問題的時候，我們就可以按照最佳的投資比例去控制我們利用該策略去投資股票市場的倉位，以期得到最佳的回報。

即便如此，直接套用凱利公式，可能依然是不合適的，在任何時候，我們都需要將風險的意識放在最前面，風險占據的權重可能在我們投資決策中，占據的比例比收益更大，以比較小的風險作為投資決策，可能會更合適。凱利公式考慮的是理論上的勝率賠率，實際情況可能會更差，當考慮到手續費，滑點，回測與實盤其他差異後，實際情況後比回測差基本上是百分百的，因此，我們是不是應該用相比凱利公司更小的風險度作為我們投資的比例呢？

最後，強烈推薦《資金管理方法及其應用》-- 安德烈 昂格爾，如果讀者有時間，有興趣， 強烈推薦大家去仔細研讀參考書籍，對於風險控制，倉位管理，作者給了很好的介紹。另外，海龜交易法的倉位管理，讀者如果閱讀了本文再去看它的倉位管理方式，也許會有更大的收獲。