封閉式基金折價的原因

『壹』 封閉式基金為何會出現大幅折價現象

不值錢了啊抄。
本身封閉式基金就是不能贖回的，你買了封閉基金。需要錢的時候怎麼辦，不能贖回，只能找個地方賣掉。那就是到股市提供的場所去賣了，只有跌價賣掉了。
再說現在股市行情不好，那就跌的更多才能賣掉。如果你想從中賺錢，就買別人賣出的這個封基，希望他能賺錢，或者等他轉為開放基金的時候賺更多的錢。
這些都是預期。能不能賺錢看大盤走勢和這個基金運作情況。
一般快到期的折價就少，年頭多的折價就多。凈值高的運作好的折價就少，凈值低運作不好的折價就多。
當然人裡面還有人為的操縱因素。

『貳』 封閉式基金的價格低於它的資產凈值的原因,為什麼折價發行成為普遍現象

1、封閉式基金是沒有折價發行的，一般是上市交易以後才出現折價的。 說到折價的原因有很多，最為主要的是莊家行為。
2、折價是指按照市場價格或由具有債權債務關系的雙方共同委託的估價機構對標的物的實際價值進行評估，以雙方均認可的價格將標的物的所有權由一方當事人轉讓給另一方當事人，從而全部或部分地了結雙方間的債權債務關系。
3、封閉式基金(Close-end Funds)是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者日後買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

『叄』 封閉式基金在購買時為什麼會產生折價

原因很多，最主要的一個理由就是說它有流動性風險。現在這個理由很牽強，因為現在有600多隻開基，多數業績比封基還差。它們就沒有流動性風險嗎？
事實上，現在封基的折價是在不斷的縮小，現仍折價最為主要原因應該是歷史遺留下的。

『肆』 為什麼封閉式基金會折價

在交易所上市交易，封基的交易價格並不一定等同於其資產凈值，而是由市場買賣力量的均衡決定的。當封基市場價格高於其資產凈值時，市場稱之為溢價；反之為折價。 一旦封轉開或封基到期，基金的折扣消失，以單位凈值"標價"，可賺取其差價。故您可以對比一下就發現，即將到期的封閉式基金的折價就比遠遠沒有到期的基金小得多，30%的折價多數出現在市場較差的時候，近期市場好了些所以折價很多都已經變小了。 有的在到期前在行情看好的情況下會出現溢價，當然除了投資者在牛市中看好後市之外，也有些是屬於認為炒作的因素存在，還有一種就是創新型的封閉式基金，像福瑞進取因其杠桿性而經常出現溢價，這些都是市場買賣雙方力量決定的結果。 封基的折價現象是普遍存在的，主要成因：(1)代理成本，即新投資者要求就投資經理的低業務能力、低道德水準和高管理費用得到額外的價格折讓補償； (2)潛在的稅負，即基金凈值中包含有大筆尚未派發的贏利，需要就這部分贏利繳納所得稅的新投資者要求額外的價格折讓補償； (3)基金資產流動性欠缺，即基金的投資組合主要由流動性欠佳的資產組成，因此經理們在計算基金凈值時可能沒有充分考慮到這些資產的應計低流動性折扣； (4)投資者情緒，即當投資者預期自己所投資的封基比基金的投資組合風險更大時，他們所願意付出的價格就會比基金凈值要低一些。

『伍』 封閉式基金為什麼有折價

在交易所上市交易，封基的交易價格並不一定等同於其資產凈值，而是由市場買賣力量的均衡決定的。當封基市場價格高於其資產凈值時，市場稱之為溢價；反之為折價。 一旦封轉開或封基到期，基金的折扣消失，以單位凈值"標價"，可賺取其差價。故您可以對比一下就發現，即將到期的封閉式基金的折價就比遠遠沒有到期的基金小得多，30%的折價多數出現在市場較差的時候，近期市場好了些所以折價很多都已經變小了。 有的在到期前在行情看好的情況下會出現溢價，當然除了投資者在牛市中看好後市之外，也有些是屬於認為炒作的因素存在，還有一種就是創新型的封閉式基金，像福瑞進取因其杠桿性而經常出現溢價，這些都是市場買賣雙方力量決定的結果。 封基的折價現象是普遍存在的，主要成因：(1)代理成本，即新投資者要求就投資經理的低業務能力、低道德水準和高管理費用得到額外的價格折讓補償； (2)潛在的稅負，即基金凈值中包含有大筆尚未派發的贏利，需要就這部分贏利繳納所得稅的新投資者要求額外的價格折讓補償； (3)基金資產流動性欠缺，即基金的投資組合主要由流動性欠佳的資產組成，因此經理們在計算基金凈值時可能沒有充分考慮到這些資產的應計低流動性折扣； (4)投資者情緒，即當投資者預期自己所投資的封基比基金的投資組合風險更大時，他們所願意付出的價格就會比基金凈值要低一些。
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『陸』 封閉式基金折價的原因都有哪些

與開來放式基金不同，封閉式自基金的典型特徵之一就是有一定的封閉期限，在這個期限內，雖然不能申購贖回，但是由於封閉式基金可以像普通上市公司的股票一樣在證券交易市場掛牌交易，你便可以通過二級市場買賣封閉式基金。
這種特性使得封閉式基金有兩個價格，一個是單位凈值，由基金經理管理;另一個是在二級市場的交易價格，是隨時變化的，該價格在交易時有可能和凈值不同。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低於實際凈值時，這種情況稱為「折價」。

『柒』 封閉式基金的大幅折價現象是什麼意思最好舉例說明！

應該是封閉式基金的折價率，因為封閉式基金有市場價格和凈值，一般市場價格如果低於凈值，就叫折價，折價率就是：（凈值-市場價格）/凈值*100％。

封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產在變現過程中會產生沖擊成本，二是由於單位凈值只是交易的參照依據而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關系的影響

封閉式基金市場的持續低迷令很多業內人士感到擔憂。繼11月14日滬深兩市的基金二級市場價格跌破單位基金的1元面值後，11月27日，所有掛牌的封閉式基金又跌破0．90元整數關口。

目前國內的封閉式基金都以股票投資為主，因此股市的下跌是基金價格下挫的部分原因；而基金折價率的加大進一步導致了基金二級市場的不佳表現。

折價規律消失

據中信證券金融產品開發小組的唐臻欽統計，9月13日以來的9個交易周中，54隻封閉式基金凈值減少了42．38億元，降幅是5．32％；同期它們的市值減少了1．69億元，降幅高達9．43％。基金的加權平均折價率則從9月13日的4．64％大幅攀升至11月22日的10．38％。

在二級市場上，近期基金價格的走勢也明顯弱於整體市場。業內人士指出，滬市基金指數在9月11日就完全封補了「6·24」行情的缺口，而上證綜指則直至10月9日才完全填補「6·24」行情的跳空缺口。近期，基金指數下跌速度又一次明顯快於大盤：截至11月15日，上證綜指還在1450點附近，離年初1339點低點還有約10％的空間。但上證基金指數卻已跌到1020．86點，已逼近年初1016．79點的低點；深證基金指數甚至已跌破年初961．64低點。

基金的折價率一度被諳熟基金業的市場人士看做觀測市場的重要參照指標。當30億的大盤折價幅度達到10％左右，市場往往會出現反彈。今年1月底和6月21日的兩個周五都出現了大基金折價率超過10％的情形，隨後緊跟的分別是年初的反彈行情和「6·24」的井噴。然而，當10月11日再次出現類似情形後，大盤只是迎來了十來天橫盤，然後義無返顧地掉頭繼續下行了。基金折價率也隨之繼續加大。

「目前的市場發生了一些本質性變化，導致一些既有的規律失效了。」青海證券宏觀研究部負責人苟大金先生指出。他認為，即將實施的《上市公司收購管理辦法》、QFII暫行辦法等，都將深刻改變市場參與者的結構，給市場帶來根本性變革。

折價率演義

封閉式基金出現折價是國際市場中的一個普遍現象。一般認為，折價主要受兩方面因素影響：一是基金資產在變現過程中會產生沖擊成本，例如原本10億元的股票資產在出售過程完成後肯定不足10億元；二是由於單位凈值只是交易的參照依據而不起決定性作用，基金還會受到市場供求關系的影響。

在國內，小盤基金相對折價幅度比較低，大盤基金則較高，通常的解釋是小盤基金「船小好調頭」，變賣資產時產生的沖擊成本低；另外和小盤股類似，小盤基金更易受資金的追捧。而大盤基金則恰恰相反。

不過，在國內的新基金交易史上，基金並非一直折價。在1999年年底前的很多時間里，封閉式基金一直處於整體溢價的交易狀態。業內資深人士表示，出現這種情況是由於當初市場沒有完全理解基金的內涵，存在著對基金的非理性炒作。1999年10月，被認為是理性的機構投資人的保險公司被准入基金市場，徹底改變了基金持有人結構，也結束了基金價格大幅超過基金凈值的歷史。

自2000年年初起，封閉式基金的折價率一路加大，最高超過20％；從2000年年底折價率開始縮小，2001年10月中旬達到0％附近，隨後在2％到8％之間幾番震盪。日前突破10％，創下了一年半以來折價率的新高。

『捌』 封閉式基金的折價問題

折價是因為封閉式基金固有特性顯示出來的。
因為封基 份額固定。不能提前贖回，只能在2級市場轉賣給 其他人。流動性差。
而且存在時間長一般長的15年左右吧。
而且起初設計的合同是分紅率很低，所以就形成了現在這種局面。
在國外，封閉基金折價一般在3-10%吧。就很了不起。
但是在國內不很認同。
沒有出現溢價，我覺得只能從供求關繫上。在今年4月份，封閉基金大比例分紅時，出現搶購的圖形，可以看看。但是其固有的這種模式，使的封閉基金確實不如開放式的好。
但是如果長期投資的話，就能夠把折價給賺過來。30%的折價，是很有誘惑的。

『玖』 封閉式基金的打折是怎麼回事

這是很正常的情況。
基金凈值高於基金價格，就是折價。
封閉式基金一周才公布一次凈值，這個凈值是上周的，這一周的漲跌並未體現。而場內交易價格是隨時波動——隨時波動跟一周才公布一次凈值的差距就導致了折價。
而到期時間、投資人心理波動，則早場了折價或溢價的擴大或縮小。

『拾』 為什麼要讓封閉式基金折價率降低

這不能一概而論。對於買入封閉式基金後，一直持有到期的投資者而言，折價率越高越好，因為，如果折價率越高，則買入時價格越便宜，到期結算時是按基金凈值計算的，折價率越高，表明基金凈值比基金市場價格相差越大，因此，套利越多，獲利越大。但是，這是以時間換收益啊！您必須持有到期才行。封閉式基金存續期一般為5—15年。您能持有那樣長時間是可以的。
但對於買入後不想長期持有的投資者而言，則希望在折價率高的時候買入，而後，就希望封閉式基金的市場價格很快上漲，折價率降低，然後將買入的基金份額賣出，以便獲得高的收益。