美國聯邦基金利率和實際利率

⑴ 實際利率 公定利率 官定利率 一般利率有什麼區別

1、性質不同：實際利率是剔除通貨膨脹率後儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。公定利率是介乎市場利率與官定利率之間、由非政府部門的金融行業自律性組織（如銀行公會）所確定的利率。官定利率是由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率，一般利率是一定時期內利息額與借貸資金額（本金）的比率。

2、特點不同：官定利率是國家為實現政策目標採取的一種經濟手段。公定利率對其會員銀行也有約束性。實際利率在通貨膨脹環境下，儲戶或投資者收到的利息回報就會被通脹侵蝕。

3、內涵不同：各個國家的利率有著不同的內涵。在中國通常說的利率都是銀行利率。官定利率包括存款准備金率、再貼現率、再貸款率、公開市場操作利率。實際利率則是對貨物比對未來同樣的貨物多支付的百分率溢價。

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注意事項：

實際利率法在攤銷未確認融資費用或利息調整過程中，應選擇恰當的折現率進行攤銷。在本文中的實例中，由於不同的實際利率，而導致不同會計期間計入當期損益的金額有較大的差異。因此在審計實務工作中，注冊會計師應重點關注實際利率的確定，以合理確認計入各會計期間的損益。

如果企業可以取得在正常信用條件下購買該固定資產的成本，則可以按各期付款額的現值之和等於正常信用條件下購買固定資產的成本來確定折現率。由於該折現率是反映當前市場貨幣時間價值和延期付款債務特定風險的利率，其實質上是供貨企業的必要報酬率。

⑵ 請問實際利率（real interest rate)和可貸資金（loanable funds）之間的關系。

利率是資金的價格，需求下降，供給不變，利率下降。

畫一個供求關系曲線，就是一個X形狀，需求下降時，向右下方傾斜的需求曲線左移，就能看明白需求量減少，價格即利率下降。

⑶ 如何進行比較西方三種利率理論（真實利率理論、凱恩斯流動性偏好利率理論和可貸資金利率理論）。

一、真實利率理論

真實利率理論即古典利率理論是從資本的供給和資本的需求兩個方面來分析利率的形成和決定的。資本的供給來自社會儲蓄，儲蓄是利率的增函數。資本的需求來自社會投資，投資是利率的減函數。儲蓄與投資相等時決定均衡利率水平。

二、流動性偏好利率理論

凱恩斯認為，在中央銀行制度下，貨幣的供給基本上為一國的貨幣當局所控制，是外生變數，貨幣供給曲線是一條不受利率影響的與利率軸平行的線。同時凱恩斯認為，貨幣需求與利率是負相關，所以貨幣需求曲線是向右下方傾斜的。貨幣供求的均衡點決定利率的均衡水平。

三、可貸資金利率理論

可貸資金利率理論認為利率是可貸資金的供給和需求決定的，兼顧古典學派的利率理論和凱恩斯的利率理論，同時考慮了貨幣因素和實際因素對利率的決定作用。

1、可貸資金的需求來自兩部分

投資這是可貸資金需求的主要部分，與利率呈負相關。貨幣的窖藏，儲蓄者以現金形式保留一部分在手中而不是全部貸出的部分。

2、可貸資金的供給來自兩部分

儲蓄是可貸資金供給的主要來源，與利率呈正相關。貨幣供給的增加量，中央銀行和商業銀行也可以通過增加貨幣供給和信用創造來提供可貸資金，與利率呈正相關。

3、利率由可貸資金的供給和需求決定。

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可貸資金利率理論是新古典學派的利率理論，是為修正凱恩斯的「流動性偏好」利率理論而提出的。實際上可看成古典利率理論和凱恩斯理論的一種綜合。可貸資金論綜合了前兩種利率決定論，認為利率是由可貸資金的供求決定的，利率的決定取決於商品市場和貨幣市場的共同均衡。

按照可貸資金理論,借貸資金的需求與供給均包括兩個方面：借貸資金的需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣金額;借貨資金的供給來自於同一期間的儲蓄流量和該期間貨幣供給量的變動。用公式表示：

DL=I+ΔMD，SL=S+ΔMS (2-12)

其中：DL為借貸資金的需求SL為借貸資金的供給;ΔMD為該時期內貨幣需求的改變數;△MS為該時期內貨幣供給的改變數。就總體來說，均衡條件為：I+△MD=S+△MS。

⑷ 基金的利率是怎麼計算的

利率計算公式：1、存款利率是由國家統一規定，中國人民銀行掛牌回公告。利率也稱為利息率，是在答一定日期內利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。2、三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率；月利率÷30=日利率；年利率÷360=日利率。3、計算利息的基本公式，儲蓄存款利息計算的基本公式為：利息=本金×存期×利率；4、利率的換算，其中年利率、月利率、日利率三者的換算關系是：年利率=月利率×12（月）=日利率×360（天）；月利率=年利率÷12（月）=日利率×30（天）；日利率=年利率÷360（天）=月利率÷30（天）

⑸ 兩個簡單的利率問題：1，不理解基準利率到底是什麼利率無風險利率還是實際利率還是名義利率官定還是

無風險利率只有人民銀行有權確定的存款利率，目前已經可以享受保險安全（個人50萬以內）無憂。其他所有的利率都有不同程度的風險。收益越高風險越大。天下沒有免費的午餐。網路金融很多跑路失蹤的。如果資金託管不是正規的銀行都要留點心眼。建議不可把個人資產過多的投入不確定理財機構。

⑹ 名義利率與實際利率的區別

1、定義

①名義利率：是央行或其它提供資金借貸的機構所公布的未調整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。 即指包括補償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風險的利率。

②實際利率：指物價水平不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。即指剔除通貨膨脹率後儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

2、反映資金時間價值

①名義利率：不能是完全反映資金時間價值。

②實際利率：真實地反映了資金的時間價值。

3、表示字母

①名義利率：以r表示名義利率。

②實際利率：以i表示實際利率。

4、計算公式

①名義利率：r=(1+i)(1+p)-1

②實際利率：i=(1+r)/(1+p)-1

5、兩者的關系

①當計息周期為一年時，名義利率和實際利率相等，計息周期短於一年時，實際利率大於名義利率。

②名義利率越大，周期越短，實際利率與名義利率的差值就越大。

⑺ 聯邦基金利率上調怎麼影響實際利率

影響很小，主要是資金外逃會帶來影響，美聯儲加息周期一般為2年，如果在這期間，中國經濟下滑將會加大影響

⑻ 根據泰勒規則應該如何調整聯邦基金利率

• 泰勒法則的公式是：i=i*+a(Y-Y*)+b(Pi-Pi*) , a>0, b>0

• i目前利率,i*長期實際利率,

• Y目前產出,Y*潛在產出

• Pi目前通脹,Pi通脹目標

1. 雖然生產力周期延長在會使整體的波形的哪一個位置不一定，所以潛在產出可能比拉長前大，也有可能比拉長前小，這答案利率應該是不一定，看經濟體所在位置

2. Y*下降,Y-Y*擴大,所以i上升,利率上升

提供參考

⑼ 美國聯邦金利率真的還重要嗎

上圖取自紐約聯儲的網站，藍色區域為過去三年美聯儲規定的0%-0.25%聯邦基金名義利率(Federal Funds Target Rate)區間，黃線為聯邦基金實際利率(Federal Funds Effective Rate，基於市場實際交易情況所達成的平均綜合利率)走勢。巴克萊資本(Barclays Capital)流動性市場研究高級副總裁Joseph Abate近日拋出了一個有意思的觀點，那就是美國聯邦基金利率的市場基準作用正在減小。Joseph Abate via FTAV：當前美國聯邦基金利率到底是用來衡量什麼的？或者問得更深入一點，美國聯邦基金利率能否准確地衡量銀行的無擔保融資成本呢？在重復多輪的量化寬松後，銀行的超額准備金已突破2萬億美元，所有銀行的流動性都相當充裕，並不需要向其它機構在美聯儲的存准金賬戶去拆借資金滿足存款准備金的要求。所以許多銀行的交易員普遍選擇將資金頭寸放到回購市場上賺取利息，而不是讓資金空爬在美聯儲的賬戶上，這導致基於聯邦基金利率的拆借交易量逐年減少，盡管沒有公開數據，但估算下來，金融危機前這一交易量大約在每天2500億美元，而當前估計每天的交易額已不足500億美元。然清單的交易量也在改變著聯邦基金利率與包括回購利率在內的其它短期市場利率之間的關系。我們在超額准備金突破1萬億美元前後分別做過做過一系列的測試來探尋聯邦基金隔夜利率與國債回購利率之間的關系。通常情況下，聯邦基金利率的變動會先於回購利率，如果前者走低，後者通常在一周之內也會跟隨走低。但是自從2010年起，國債回購利率的變動卻開始早於聯邦基金利率的變動。這或許令人感到困惑，因為我們有足夠強大的理由堅信聯邦基金利率可以反映銀行的整體流動性狀況和美聯儲貨幣政策的立場，聯邦金名義利率(Federal Funds Target Rate)是市場基準，它的變動應當帶動回購利率的變動。但是現在邏輯反過來了，我們認為是由於當前基於聯邦基金利率的拆借交易量非常少，而正是由於缺乏交易量，導致負責這些儲備金拆借的交易員為了衡量並預測未來的銀行整體流動性，不得不參考國債回購利率來與數量極少的交易對手協商，達成交易並最終形成受到回購利率影響的聯邦基金實際利率(Federal Funds Effective Rate)。所以總結下來看，作為反映短期利率整體水平的晴雨表，聯邦基金利率的作用正在減小。若想恢復聯邦基金利率的強大效能，美聯儲就必須想辦法讓銀行存款准備金降至一個正常的區間，但是即便如此，聯邦基金利率已經日薄西山了，因為它只能反映規模十分小並且逐年遞減的無擔保融資市場的短期利率水平。如果回購利率真的可以影響聯邦基金利率，下面花旗銀行提供的三張圖或許也有參考價值：第一張圖反映的是隔夜國債回購利率在過去三年間的走勢，當前仍然處於較低水平。第二張圖描繪的是銀行的超額准備金，多倫量化寬松已讓超額准備金總量早2013年底突破2萬億美元大關。第三張圖是過去兩年間的國債凈發行量(發行量減去到期量)情況，深藍色是2012年的發行情況，淺藍色是2013年的情況，不難看出，到了2013年下半年，國債發行量凈額已跌至負值區間，這表明市場上的國債抵押品數量減少了將近1000億美元。如華爾街見聞此前報道，隨著伯南克逐漸淡化今年削減購債規模的預期，回購利率在明年到來之前扔將持續承壓走低。但如果明年年中可以結束量化寬松，回購利率屆時將大幅走高，與此同時銀行超額准備金數量將開始下滑，回購利率最終將有可能升至0.25%以上(對應第一張圖縱坐標25個基點上方)。

⑽ 聯邦基金利率和貼現利率是什麼關系

聯邦基金利率:指美國同業拆借市場的利率，是一家存托機構利用手上的資金向另一家存托機構借出隔夜貸款利率。聯邦基金利率比較低，通常低於官方貼現率。
貼現率是商業銀行將其貼現的未到期票據向中央銀行申請再貼現時的預扣利率。貼現意味著中央銀行向商業銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應量。
聯邦基金利率是商業銀行管理准備金頭寸時,Fed通過這個來調節更直接
再貼現率可以算是商業銀行短期通過票據融資的成本.再貼現率的調節空間有限，且貼現行為的主動權掌握在商業銀行手中，如果商業銀行出於其他原因對再貼現率缺乏敏感性，則再貼現率的調節作用將不是很明顯.