簡述分散投資的具體策略

A. 分散投資的好處是什麼

猶太人認為，用錢追錢，跟人相比，當然要快很多。即「人找錢」要弱於「錢找錢」。所以要學會投資的本領。

無論哪項投資，都存在著波動性，時而好，時而壞，假如你把大部分的資產投入到一種投資中，也許你因押金而得到了很大的回報，可是你一敗塗地的可能性也是相當大的。但是，如果你分散投資，你所投資的種類越多，你所得到的好處的可能性越大。分散投資的基本原理就是在風險與報酬間做一個合理的取捨。例如有一項投資組合含有10種股票，每種股票的期望報酬率介於10%—20%之間。若投資者願意冒較大的風險時，那麼，他可能將所有資金投入報酬率為20%的股票上，此時他獲取20%的報酬率的概率是很低的；倘若他分散投資，他將以較大的概率獲取15%的報酬率。如此便達到了降低風險的效果。它和將雞蛋分散放在不同的籃子里一樣，即使一個籃子打翻了，還可保有其餘的蛋，講述的是同一個道理。

分散投資目標，就是增加投資的種類，例如購買股票時，不要只買一種股票，而是將投資金額分開，同時購買各種股票。投資資金比較大時，不要只投資在單一的投資目標，除了股票外，房地產、黃金、藝術品等都應分散投資。分散投資之所以具有降低風險的效果，就是憑借各投資標的間不具有完全齊漲齊跌的特性，即使是齊漲或齊跌，其幅度也不會相同。

所以，當幾種投資組成一個投資組合時，其組合的投資報酬是個別投資的加權平均，因此幾個高報酬的組合在一起，仍能維持高報酬。但其組合的風險卻因為個別投資間漲跌的作用，而相互抵消部分風險。因而能降低整個投資組合不確定與不穩定的風險。隨著投資組合中投資種類的增加，投資組合的風險也隨著下降，這就是為什麼分散投資、增加投資種類，可以降低風險的道理。

合中各投資標的齊漲齊跌的現象愈不明顯。或是報酬率呈現相反走勢的現象，則其分散風險的效果愈好。盡量選擇價格走勢與原有投資組合相反的投資標的，例如，黃金就是個分散風險的好標的。從過去黃金價格波動的情況看，它是個風險相當高的投資，但是黃金價格的走勢和股價走勢不是正相關，恰恰相反，當通常股價在下跌時，黃金價格有上漲的傾向，尤其是遇上國際間重大事故，如戰爭、政變、通貨膨脹時，導致股價大跌，黃金價格反而上漲，所以它是個分散風險的好標的。若將此原則延伸至股票投資，為了達到較好的分散效果，最好選擇不同產業的股票。因為共同的經濟環境會對同行業或相鄰行業的公司帶來相同的影響，只有不同行業、不相關的企業才有可能此損彼益。即使有不測風雲，也會「東方不亮西方亮」，不至於「全軍覆沒」。

在實際投資中，並不是投資種類越多越好。據經驗統計，在投資組合里，投資標的增加一種，風險就減少一些，但隨標的的增多，其降低風險的能力越來越低。當達到一定量時，減少風險的能量就很少了，這時為減少一點點風險而增加投資標的可能得不償失，因為隨著標的增多，支付的精力和銷售傭金等方面的費用都相應增加。所以，進行投資組合要把握一個「量」的問題。同時，投資組合並不是投資元素的任意堆積（如一些由高級債券所形成的投資組合的意義並不大），而應是各類風險的投資的恰當組合，也就是說還要把握一個「質」的問題。最理想的投資組合體的標準是收益與風險相匹配，使投資人在適合的風險下獲得最大限度的收益。

不要只顧著分散風險，必須要衡量分散風險產生的效果，能否涵蓋管理所付出的成本。隨著投資種類的增長，風險固然下降。相對的管理成本卻因而上升，因為要同時掌握多種資產的動向並非易事。

當然，分散投資並不是風險消除器。最佳的投資組合也只能消除特異性風險（即不同公司、不同的投資工具所帶來的風險），而不能消除經濟環境方面的風險。風險管理的目的不是完全消除風險，只是了解風險、降低風險、駕御風險。

猶太商人認為，公司如果有閑置資金就應當用來進行投資，這可以說是一種生財之道。但這決不意味著這筆資金投出去就一定能賺錢，因為任何一項投資都必然存在著一定的風險。

投資與公司的命運緊密相連，是決定公司興衰存亡的關鍵。如何把握左右公司投資的因素，是確保投資成功的重要一環。影響公司投資的因素很多，其中下面幾個因素的作用尤為突出：

首先，市場需求動態。各種商品的供求狀況和發展趨勢都會通過市場反映出來。公司在進行某項投資之前，首先應該對此項投資所產產品的市場供求狀況進行預測。只有市場上有足夠大的容量，產品能順利銷售出去，才能進行投資。

其次，預期收益水平。投資的根本目的在於取得滿意的回報。預期收益水平對企業投資的回收速度及投資收益有著直接而重大的影響。預期收益水平只有高於同行業的基本收益率或資金的市場利率，公司投資才有效益。

再次，技術進步。事實上，投資常常就是出於技術進步的需要而進行的。

當某一行業的技術進步速度加快時，其內部的投資機會便會大大增加，從而引起該行業內廠商投資水平相應提高。在這種情況下，公司即便僅僅出於維持生存著想，也會產生投資要求。當然，技術進步對公司投資需求水平的影響，並不僅僅限於其所發生的行業內部，由於各個產業部門之間存在著密切的相關性，它們互以對方的產品作為供求對象，所以，某一產業領域中技術進步的加快，往往會帶動其他產業領域的投資水平提高。

總之，只要社會生產的技術變革速度加快，無論這種變革是全面性的還是結構性的，都會推動公司的投資需求擴大。

然後是投資環境。認真分析投資環境，是做好投資決策的基本前提。猶太人認為，對公投資具有明顯影響的環境因素主要有以下幾個方面：

政治形勢。主要包括政局是否穩定，有無戰爭或發生戰爭的風險，有無重大政策變化等。要預測好政治形勢，必須注重了解國家的有關政策、方針、法律、規定、規劃等。

經濟形勢。主要包括經濟發展水平、經濟增長的穩定性、勞動生產率、國家經濟結構和國家產業政策等。經濟形勢常常決定著公司投資的類型和規模。

文化狀況。主要指不同地區居民受教育的程度、宗教、風俗習慣等。公司投資時，必須要考慮是否符合該地區的社會規范。

相關資源。原材料、燃料等各種資源對公司來說，如同食物對人的生存一樣重要。公司在投資之前，必須對所需資源的供應狀況、供應價格做出准確測算。

相關優惠政策。指與特定投資項目有關的稅收、進出口許可、市場購銷等方面的優惠。

投資地區的軟硬體環境。公司在投資之前，還應對投資地區的地理環境、基礎設施狀況和相關的軟體環境進行全面考察。

第五，投資者的決策能力。投資者的決策能力是指投資者根據生產經營環境和公司經營實力，從不同的投資方案中擇定公司發展方向和戰略目標的能力。主要表現為下面幾點：

敏銳的捕捉能力。投資的機會很多，但並不是每種投資機會都對長遠發展有利。投資者必須綜合公司的目標、市場未來的走向、新技術發展狀況等多方面因素，排除各種虛假信息的干擾，找准投資目標。

靈活多變的適應能力。投資目標確定以後，尚有許多問題有待解決。這些問題可能無法解決。因此，投資者應藉助公司員工、智囊團或外部投資咨詢機構的力量，共同探討解決問題的途徑。決策的優化能力。在進行投資決策時，投資者必須具有扎實的財務功底和經濟分析能力。善於結合公司的實際情況，在公司投資收益與投資風險關系中尋找一種優化平衡。在決策中，作為投資者必須認識到任何一項投資決策都不會是盡善盡美的，投資者尋求的僅是一種滿意解，而不是最優解。

投資者的自檢能力。投資決策付諸實施以後，主客觀條件仍在不斷地發展與變化。比如，出現某種新的工藝技術，就可能引起生產經營的突變。為保證投資決策能在動態環境中順利實施，投資者應不斷對自己選定的投資方案進行檢測，並及時調整或修正。

投資風險。在投資中，風險的大小通常起著決定性作用。准確測定投資的風險性是不可以的，否則也就不用談風險了。但是，對不同投資內容的風險做大致的估測，還是能夠做到的。因為投資風險隨著投資過程的延長而相應增大，因此投資期越長的項目對風險的分析測算就越重要。

融資條件。投資需要耗費大量資金，特別是規模較大的投資活動，僅靠動員自身財力一般是無法完成的。所以，如果融資場所不足，融資工具的不多，融資成本的較低，進入資金市場的渠道不暢通靈便，以及公司本身的資金實力不足等，都會對企業的投資產生影響。

在猶太商人看來，作為投資決策者，必須對投資所面臨的風險以及影響這些風險的各種相關因素有一個全面而深刻的認識。否則，一旦操作不當，這把雙刃劍就會給自己帶來重大的損失。

B. 分散證券投資風險的策略

投資風險分很多種，主要是分為系統風險和非系統風險。系統風險包內括利率風險和通脹風險等容這種對所有投資品種都會產生影響而不可避免的風險。而非系統風險就是只對一部風投資品種產生影響，如政策風險、管理風險、財務風險、行業風險等等。
在分散風險的時候值得注意的市系統風險是不能降低的風險，主要需要規避的是非系統風險，如財務風險和管理風險主要是某個公司的風險，只要分散投資幾家公司就可以了，而行業風險是對於相同行業會有一些相同的行業風險，這個就需要分散投資到不同的行業中來進行規避。所以要分散風險最好是將投資分散到各行業的不同公司。

C. 簡述投資風險分散化決策及其方法

分散決策有點類似於頭腦風暴法，每個參與人可以依據自己的立場與了解的知版識，提出自己的決權策。 但是，最後大家的結果會有很大差異，需要反復協調，成本較高。 優點：可以發揮創新性，不為權威力量左右。可以發現新問題、新方法。 缺點：不能有效掌握及時性原則，成本較高，溝通不易。

供應鏈協調本身就是以集中決策為標桿，協調情況下也難以超越集中決策。分散決策優於集中決策是有一定條件的，比如市場環境的高度不確定性，消費者需求差異性明顯等，在這些情況下，分散決策本身就優於集中決策。對供應鏈協調策略的研究本身就是針對特定的假設，而進行的策略設計。

D. 分散投資怎麼才能達到好的效果

根據風險大小，按不同比例配置投資，風險低的多配。

E. 分散投資應該注意什麼

1、不要為了分散而分散。
如果沒有真心認可的平台，有必要的時候甚至回要接受適當站崗，或者把資答金安排到收益較低的短期標中。
2、分散也要避免關聯性。
既然採用了分散策略，盡量不要選擇關聯性高的不同平台，比如市場區域相同、業務類型相似、關聯關系等。
3、平常要觀察一些備用平台。
既然選擇了「分散投資」策略，那麼平時觀察就要預留一兩個「備胎」，總不能對一個已經投資平台沒信心就全轉到另一個已投資平台，那不就違背了「分散」初衷了么。
4、注重平台內部的風險分散安排。
除了不同平台之間的風險分散，也要注重平台內的類別與期限分散。現在大一些的平台的都有不同的產品系列，通過不同底層資產來分散風險。另外，也要注意長短期合理分配，兼顧投資收益性與開支提現需求。

F. 分散投資該怎麼去分散

簡而言之，分散原則，需要做到投資收益的階梯化，先將收益分成中高低三個檔後，在每個檔的平台上選取幾家，在結合流動性等其他考量因素後，最終選取2-3個平台投資。一般建議投資平台數量在5-10個之間。
分散投資的策略，除了考慮自己的風險偏好外，還有幾個維度也可以考慮。網上有人將自己的分散投資概括為分散投資=資金分散+地域分散+回款時間分散，即做好分散投資不僅僅是考慮資金的分散，也要考慮所投平台的地域分散以及所投標的回款周期分散。
1、資金分散。這個前面所講的就是這一類，這里不多說。一定要記得分散平台的前提是這些平台都是已經入選自己的備選平台了，不是說看見一個平台就去投。
2、地域分散。這是因為不同地區會有不同的政策性風險，另外也是部分地區出現問題平台比較多，所以，在投資過程中，盡量避免過於集中在一些區域，以預防相關政策風險帶來的虧損。
3、回款時間分散。這個是考慮到資金的靈活度問題。網貸平台有不同期限的投資標，結合自己的資金情況合理安排，長短期搭配，盡量讓自己在每一個月都有比較平均的回款量，保證有一定的周轉靈活，不至於用錢的時候，沒有投資到期。
雖然分散投資能在一定上降低你投資的風險，但是風險的控制不是在於你有多少個籃子，而是在於你挑選了怎麼樣的籃子。所以，在分散投資前，對平台要精挑細選，在投資的過程中用心去感受平台，用心去記錄，這才是重點。不然，盲目的分散投資不但沒幫助你規避風險，反而將自己推進了密集地雷區。

G. 請問什麼是分散投資

就是要投資於多種不完全正相關的風險資產，可以降低投資組合的總體風險。比如說現在要發行的國內首隻海外指數基金就是按照分散投資的策略來設計的。它的投資標題涵蓋了全球100隻潛力股，包括微軟、谷歌、星巴克等。買這只基的話就相當於你投資了很多個不同的市場，就可以通過分散風險獲得較高回報。

H. 分散投資的原則是什麼

投資有風險，分散投資，分散風險，這是大家都知道的理財常識。但是，究竟如何才能做到分散投資呢？分散投資並非是盲目地購買十幾、二十個理財產品，這樣不僅會讓你忙裡眼花繚亂，精疲力盡，還會讓你在混亂之中忽略投資風險，反而會加重投資損失。

對於分散投資這個問題，投資者要真正學會分散投資，抓住三點理財原則就行。
一、選擇相對集中的投資方式。
投資者應當選擇相對集中的投資方式，根據自己的資金情況選擇3-5個投資方式。這樣一來，不僅能降低投資組合的管理難度，還能將更多的精力集中於那幾個投資方式，再進行長期投資，一定能獲得較高的收益。
二、過高收益的投資，盡量別碰。
分散投資，並不是都選擇高風險高收益的產品，對那些過高收益的投資，盡量別碰。穩健型投資者可以中低風險的進行組合投資，能有效分散風險。這種投資策略，是一種穩健型投資策略。
三、投資應量力而行。
投資應量力而行，有多少財力就進行多少投資，不可借錢投資，甚至貸款投資，存在賭博心理。每位投資者在選擇每一種投資方式時，應該先對自己的風險承受能力有所了解，然後在自己熟悉的領域內選擇投資方式，比如你懂房地產投資，你就可以選購一些與房地產有關的理財產品，量力而行。

參考資料：http://ke..com/link?url=_S8e-KhZVQg_-Qn1whDAR6ppa595M_

I. 分散投資怎麼分散才合理

前一陣日子，筆者有幸參加了美國經濟學家羅伯特·莫頓教授的一場關於金融投資的演講。在演講中，莫頓教授提到一個非常重要的投資概念：多元分散。我感到這個概念對很多讀者應該有不少價值，因此決定在這里寫出來和大家分享一下。

【筆者註：羅伯特·莫頓（Robert Merton）是美國著名的經濟學家和美國麻省理工學院商學院金融學教授。1970年代，莫頓與布萊克（Fischer Black）和斯科爾斯（Myron Scholes）共同發明了金融期權數學模型，並因此與斯科爾斯共同獲得了1997年諾貝爾經濟學獎。】

多元分散，是金融投資中一個「老生常談」的話題。即使是一個沒有上過大學，或者沒有讀過任何金融書籍的門外漢，都知道「不要把雞蛋放在一個籃子里」的道理。因此當我們提到「多元分散」時，很多讀者的第一反應可能是：這個道理誰都懂啊。能不能講點新鮮的？

但是近年來，對於「多元分散」的投資理念，也開始出現不同的聲音。比如有一些觀點認為，在自己擅長的領域，投資者應該「把雞蛋放在一個籃子里，並且把那個籃子看好」。這種「集中投資」的觀念，得到不少人的贊同。在筆者和上海交通大學安泰管理學院金融副教授李楠的對話中，我們專門講到過這個問題（有興趣的朋友請網路搜索：「伍治堅+李楠」）。

對於擁有特定的行業信息和知識的家族或者管理層，「把雞蛋放在一個籃子里」的說法有一定道理。

假設某家族企業的創始人和管理層，在某一個行業耕耘多年，對該行業的方方面面都十分了解，比常人有更大的信息優勢。那麼這些人把自己絕大部分身家都投在該行業或者自己控制的家族企業中，獲得比市場平均回報更好的投資回報，的確無可厚非。事實上，有不少美國著名的家族企業（比如經營沃爾瑪的沃頓家族），確實就是這么做的。

但在莫頓教授看來，即使是這些有能力在自己行業獲得超額回報的投資者，他們也能通過多元分散來提高自己投資組合的回報，降低投資組合的風險。當然，對於廣大普通老百姓來說，他們就更需要通過多元分散的方法來管理自己的投資組合了。

下面我來和大家分享一下莫頓教授的分析邏輯。這其中涉及到一些數學和金融知識。考慮到我的很多讀者並非來自金融專業，因此我會盡量用通俗易懂的語言幫助大家理解這其中的道理。

首先我們假設某個投資者有能力獲得阿爾法，即超過市場平均回報的超額回報。

你可以這么想：假設給定一定的風險（比如每年15%的波動率），市場可以給予我們平均每年10%的回報。但是某投資者自己可以獲得平均每年13%的回報。那麼這個額外的3%，就是他自己的能力帶來的超額回報（阿爾法）。

在大多數人看來，由於自己有「阿爾法」，因此應該最大化的利用自己的「投資優勢」，把所有的雞蛋都放在一個自己最熟悉的籃子里。由於這是一個自己最熟悉的籃子，如果不出大的意外，他們確實能夠獲得比市場平均回報更好的超額回報。

現在我們來分析一下，如果該投資者把自己的投資標的，和市場投資組合結合起來，會發生怎樣的變化。

上圖顯示的是美國S&P 500股票指數在過去一年的變化歷史。在特朗普獲勝後，美國股市不光沒有下跌，反而持續走高。從特朗普當選美國總統，到現在為止（截至2017年10月底），美國股市上漲了20%左右。

也就是說，即使你獲得了確切的，沒有其他人知道的「內幕消息」，你也未必能夠獲得投資回報，甚至還可能虧很多錢。這背後的主要原因，就在於未來的不可預測性。

多元分散，是應對未來不確定性的最好的投資策略之一。值得廣大讀者思考和學習。

希望對大家有所幫助。

J. 分散策略指的是什麼

分散策略來，是指將投資自分散於若干方面，以避免孤注一擲的風險。分散投資策略的原則是「不要把所有的雞蛋都放在一個籃子里」。分散投資由於在一定程度上分散了投資風險，故為許多投資者和理財人士所注重。只是，對於分散投資策略，每一個人的理解不盡相同，因而對這個策略的運用效果也就不太相同，甚至差別還非常大。但分散的度如何把握？究竟要多分散，才是優良方案？顯然，分散不夠，則不可能體現分散策略的價值；但太過分散，又可能導致如研究深度、精力和時間管理受局限等問題，降低分散策略的價值。因此，在分散基礎上的適當集中，才是優化投資、控制分散度的較好選擇。